渤海商品交易所簡介.ppt

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1、渤海商品交易所介紹,盤錦永輝商貿(mào)有限公司,目 錄,渤海商品交易所的優(yōu)勢,渤海商品交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法,渤海商品交易所的發(fā)展前景,渤海商品交易所的交割細(xì)則,渤海商品交易所的成立背景,渤海商品交易所的成立背景,中國首家股份制商品交易所渤海商品交易所于2009年12月18日正式開業(yè)運(yùn)營 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，交易所的開業(yè)將推動金融業(yè)與物流業(yè)更加緊密地結(jié)合，我國有望打造出具有國際影響力的商品交易中心和定價(jià)中心。,交易所成立的背景（一）,天津市人民政府貫徹實(shí)施黨中央、國務(wù)院相關(guān)戰(zhàn)略部署的重要舉措 推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā) 金融體制改革和金融創(chuàng)新方面的先行先試,國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)有關(guān)問題的意見 （國發(fā)

2、【2006】20號）,交易所成立背景（二）,依法進(jìn)行改革試驗(yàn) 綜合配套改革試驗(yàn)內(nèi)容超出國家有關(guān)規(guī)定，由天津市人民政府依法程序報(bào)請審批 法律、法規(guī)沒有規(guī)定的，由天津市人大常委會制定法規(guī)或者由天津市人民政府制定規(guī)章，予以規(guī)范,國務(wù)院關(guān)于天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體批復(fù) （國函【2008】26號）,交易所成立背景（三）,天津市人民政府發(fā)起設(shè)立 納入濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案實(shí)施計(jì)劃 （第一類“建設(shè)金融交易平臺”第四項(xiàng)內(nèi)容） 頒布天津渤海商品交易所交易市場監(jiān)督管理暫行辦法 組建由領(lǐng)導(dǎo)掛帥的市場監(jiān)督管理委員會,交易所成立背景（四）,關(guān)于同意組建天津商品交易所的復(fù)函 （津政辦函【2009】6號）

3、,天津渤海商品交易所交易市場監(jiān)督管理暫行辦法 （津政發(fā)【2009】32號）,關(guān)于成立天津渤海商品交易所市場監(jiān)督管理委員會的通知 （津發(fā)改石化【2009】726號）,關(guān)于研究天津渤海商品交易所籌建工作及相關(guān)優(yōu)惠政策的會議紀(jì) 要 （津政紀(jì)【2009】28號）,相關(guān)文件,渤海商品交易所的優(yōu)勢,渤海商品交易所的政策優(yōu)勢,渤海商品的交易方式、機(jī)制優(yōu)勢,渤海商品交易所的結(jié)算優(yōu)勢,渤海商品交易所的品種優(yōu)勢,渤海商品交易所的服務(wù)優(yōu)勢,渤海商品交易所的政策優(yōu)勢,政策優(yōu)勢： 國內(nèi)唯一由直轄市（省級）政府發(fā)起批準(zhǔn)的商品交易所 國內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會、受直轄市（省級）政府直接監(jiān)管商品交易所,交易所的交易方式優(yōu)勢,交易

4、方式優(yōu)勢： 真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格，價(jià)格發(fā)展 滿足多種交易需求：投資需求、保值需求、實(shí)物交割需求 實(shí)現(xiàn)雙向交易：不僅可以做多，也可以做空 提供24小時(shí)覆蓋全球主要金融市場的電子交易服務(wù),連續(xù)現(xiàn)貨交易方式,連續(xù)現(xiàn)貨交易的流程,交易指令,買入訂立,賣出轉(zhuǎn)讓,賣出訂立,買入轉(zhuǎn)讓,開市集合競價(jià),每一交易日開市前十分鐘內(nèi)進(jìn)行 集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開市價(jià) 集合競價(jià)采用最大成交量原則,連續(xù)現(xiàn)貨交易的定義（一）,連續(xù)現(xiàn)貨交易：交易商通過交易所電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易商品的買入或賣出的價(jià)格申報(bào)，經(jīng)電子交易系統(tǒng)撮合后自動生成電子交易合同，交易商可根據(jù)該電子交易合同約定自主交割日期的交易方

5、式。 可以選擇交易當(dāng)日進(jìn)行交割，也可以在日后申請交割。 是在充分研究分析了現(xiàn)貨貿(mào)易商和商品投資者的商品交易需求的基礎(chǔ)上，進(jìn)行現(xiàn)貨交易方式創(chuàng)新。,連續(xù)現(xiàn)貨定義（二）,“連續(xù)” 在交易期間內(nèi)，買賣雙方可以隨時(shí)按照自己意愿自由訂貨或轉(zhuǎn)讓。 自合同簽訂當(dāng)日起，可連續(xù)申請交割，實(shí)現(xiàn)貨物交割。,連續(xù)現(xiàn)貨交易定義（三）,“現(xiàn)貨” 合同簽訂價(jià)格體現(xiàn)當(dāng)日商品現(xiàn)貨市場價(jià)格。 合同簽訂當(dāng)日就可申請實(shí)物交割。,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（一）,連續(xù)現(xiàn)貨交易,交割時(shí)間,合同交易,交割申請,延期補(bǔ)償,交易,結(jié)算,交割,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（二）,交易時(shí)間,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（三）,合同交易 交易所提供公開、透明、方便、快捷的電子交

6、易平臺,集中競價(jià) 撮合成交 價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（四）,交割申報(bào) 申報(bào)制度：實(shí)行每日實(shí)物交割申請 申報(bào)時(shí)間：每個(gè)交易日下午16：0016：15 匹配原則：時(shí)間優(yōu)先,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（五）,延期補(bǔ)償 定義： 提出交割申請，但未獲得交割履行的買方（賣方），向該交易日持倉的所有未申請交割賣方（買方），收取補(bǔ)償費(fèi)的一種制度。 目的： 平衡有交割需求交易商的利益 平抑實(shí)物交割供需矛盾,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（六）,延期補(bǔ)償費(fèi)的交收規(guī)定 交：交易商的凈訂貨量方向與交割申報(bào)少的一方方向一致時(shí)，該交易商應(yīng)交補(bǔ)償費(fèi)。 收：申報(bào)后未能實(shí)現(xiàn)實(shí)物交割的交易商，按量平均分配總補(bǔ)償費(fèi)。,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成

7、（七）,延期補(bǔ)償費(fèi)計(jì)算方式: 總補(bǔ)償費(fèi)=交割申報(bào)差當(dāng)日結(jié)算補(bǔ)償金費(fèi)率補(bǔ)償天數(shù) 某交易商應(yīng)收補(bǔ)償金=該交易商未獲得交割匹配的數(shù)量當(dāng)日結(jié)算價(jià)補(bǔ)償金費(fèi)率補(bǔ)償天數(shù) 某交易商應(yīng)繳補(bǔ)償金=總補(bǔ)償費(fèi)未申報(bào)凈訂貨總量此交易商未申報(bào)凈訂貨量,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（八）,名詞解釋： 交割申報(bào)差：提出交割申報(bào)的買入訂貨量和賣出訂貨量的差值。 補(bǔ)償金費(fèi)率：由電子交易合同及相關(guān)規(guī)定約定，交易所可根據(jù)市場情況對補(bǔ)償金費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整（現(xiàn)在定位0.2）。 補(bǔ)償天數(shù)：該交易日交割申報(bào)時(shí)間至下一交易日交割申報(bào)時(shí)間的天數(shù)（自然天數(shù)）。,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（九）,舉例 2010年4月7日（星期三）焦炭電子合約（1手=1噸），單邊總訂貨量

8、：50萬手,買方,10000手,7000手實(shí)物交割,7000手實(shí)物交割,7000手,買方總訂貨量50萬手,賣方總訂貨量50萬手,3000手獲得補(bǔ)償費(fèi),未申請的493000手繳納補(bǔ)償費(fèi),賣方,連續(xù)現(xiàn)貨交易的組成（十）,舉例 假設(shè)當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1700元/噸。 總補(bǔ)償費(fèi):30001700 0.2=1020元 交易商張三持有1000手賣單，當(dāng)日未申報(bào)交割，則張三應(yīng)交補(bǔ)償金：,交易機(jī)制的優(yōu)勢（一）,真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格：具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力 公開、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺 大量交易商集中撮合競價(jià),交易機(jī)制的優(yōu)勢（二）,滿足多種交易需求： 實(shí)物交割需求：每日都可以申請

9、實(shí)物交割，給予現(xiàn)貨商交割極大的便利。 投資需求：交易商繳納少量的延期補(bǔ)償費(fèi)，即可達(dá)到長期持倉的目的，沒有逼倉危險(xiǎn)，可以順應(yīng)長期趨勢賺取投資利潤。 保值需求：生產(chǎn)企業(yè)或者貿(mào)易商可以根據(jù)對價(jià)格趨勢的判斷，提前建倉，鎖定自己企業(yè)的采購成本或銷售價(jià)格。,交易機(jī)制的優(yōu)勢（三）,提高資金利用率： 采用20%保證金交易方式，5倍交易金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。,交易機(jī)制的優(yōu)勢（四）,實(shí)現(xiàn)雙向交易： 可以做多，牛市做多贏利 可以做空，熊市做空贏利,交易機(jī)制的優(yōu)勢（五）,交易時(shí)間： 交易時(shí)段與全球主要金融市場同步，行情對接 滿足跨時(shí)區(qū)投

10、資者參與市場的需求 為投資者有效規(guī)避跨市場價(jià)格劇烈波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件,交易所的結(jié)算方式優(yōu)勢,結(jié)算方式優(yōu)勢： 資金開戶方便，投資者可在合作銀行的全國各網(wǎng)點(diǎn)就近開立資金賬戶 資金托管：銀行監(jiān)管保障交易資金安全 資金匯劃便捷：交易保證金實(shí)時(shí)進(jìn)出,交易商資金匯劃流程,結(jié)算制度,保證金制度 每日結(jié)算制度,履約保證金,按當(dāng)日結(jié)算價(jià)向買、賣雙方收取 履約保證金=成交數(shù)量結(jié)算價(jià)20% 結(jié)算價(jià)=某商品當(dāng)日所有成交價(jià)按成交量計(jì)算在加權(quán)平均價(jià),每日結(jié)算,當(dāng)日盈虧=（結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）買入量+（賣出成交價(jià)-結(jié)算價(jià)）買入量+（結(jié)算價(jià)-上一日結(jié)算價(jià)）（上一交易日買入持倉量-上一交易日賣出持倉量）,案 例,某交易日

11、某交易商劃入專用結(jié)算資金帳戶500萬元用于交易，當(dāng)日買入訂立原油合約100手（10噸/手），買入價(jià)格4950元/噸。 當(dāng)日原油合約的結(jié)算價(jià)為5000元/噸。則該交易商： 當(dāng)日履約保證金為：10010500020%=1000000元 當(dāng)日交易手續(xù)費(fèi)為：1001049500.0015=7425元 當(dāng)日盈虧為：10010（50004950）=50000元 當(dāng)日可用資金余額為： 500000010000007425+50000=4042575元,結(jié)算報(bào)表查詢,交易商可在每日交易所閉市后通過客戶端查詢資金、持倉、盈虧等情況 交易商對結(jié)算數(shù)據(jù)有異議，應(yīng)在下一交易日開始前三十分鐘以書面形式提出,交易所的品種

12、優(yōu)勢,交易所將在石油、金屬、煤炭能源、農(nóng)副產(chǎn)品等領(lǐng)域，根據(jù)國家利益需要和市場需求，不斷地推出既符合國家戰(zhàn)略利益，又符合國內(nèi)、國際市場需求的標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨交易品種。 交易所將成為國內(nèi)上市品種最齊全的商品交易所。,品種齊全,石油,焦炭,鋼材,交易品種-石油,Oman阿曼 中質(zhì)含硫原油 渤海商品交易所原油連續(xù)現(xiàn)貨合約選擇阿曼中質(zhì)含硫原油為標(biāo)準(zhǔn)。 亞太地區(qū)活躍的現(xiàn)貨交易品種之一，中國是阿曼原油最大的進(jìn)口國，阿曼原油的性質(zhì)較好，在含硫原油中硫含量是較低的，各側(cè)線產(chǎn)品的收率、硫含量等數(shù)據(jù)與我國勝利油等油種的性質(zhì)基本相近。 最新數(shù)據(jù)：阿曼官方統(tǒng)計(jì)，2009年1至8月，阿曼原油產(chǎn)量達(dá)1.95億桶，同比增長6.8%。

13、平均日產(chǎn)80.2萬桶，同比增長7.3%。原油出口總量達(dá)1.58億桶，同比增長10.1%，其中大部分運(yùn)往中國。,渤海商品交易所原油標(biāo)準(zhǔn)合約,原油市場價(jià)格影響因素,基礎(chǔ)面因素： 歐佩克、非歐佩克的產(chǎn)量 煉廠運(yùn)行 庫存報(bào)告 消費(fèi)和生產(chǎn)的季節(jié)性 地緣政治 氣候因素 國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 替代能源的發(fā)展,投機(jī)因素面： 國際投機(jī)基金的出入 相關(guān)市場因素： 天然氣、外匯、黃金、利率,交易品種-焦炭,從我國焦炭產(chǎn)量分布情況看，我國煉焦企業(yè)地域分布不平衡，主要分布于華北、華東和東北地區(qū)。 焦炭用途 焦炭主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。,焦炭消費(fèi)量、交

14、易量,消費(fèi)量： 表觀消費(fèi)量=產(chǎn)量+進(jìn)口量-出口量。焦炭消費(fèi)主要集中在華北、華東、東北。其中華東與東北自產(chǎn)不足，需要調(diào)入。華北需要調(diào)出。特別是山西本地焦炭消費(fèi)只占全國總消費(fèi)的35%，每年都有5000多萬噸焦炭出省，占國內(nèi)市場供應(yīng)供應(yīng)省際焦炭調(diào)出量的70%左右。 交易量： 鋼焦聯(lián)合企業(yè)的焦炭基本上自給。約有1億噸以上的焦炭是不進(jìn)入流通領(lǐng)域的。獨(dú)立焦化廠所產(chǎn)焦炭全部用于交易。但也有很大一部分是地銷。約為9000到10000噸左右。出口量不大，可忽略不計(jì)。這就是說3億多噸的焦炭年產(chǎn)量,焦炭價(jià)格的影響因素,焦炭價(jià)格波動的基本因素是市場供求關(guān)系，其他因素都是通過影響供求關(guān)系來影響價(jià)格的基本因素 市場供求關(guān)

15、系 焦炭庫存 焦炭進(jìn)出口,其他因素 國家政策變化 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢 相關(guān)行業(yè)狀況 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢 市場心里波動,標(biāo)準(zhǔn)合約介紹,合約設(shè)計(jì)原則 ： 貼近現(xiàn)貨，方便交易、易于交割； 能為焦炭生產(chǎn)企業(yè)和消費(fèi)企業(yè)和消費(fèi)企業(yè)提供銷售與采購業(yè)務(wù)； 能為焦炭現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)提供流通服務(wù)； 能為焦炭產(chǎn)業(yè)鏈提供全程服務(wù)，以產(chǎn)業(yè)中生產(chǎn)量、流通量最大的品種為交易指標(biāo)的。 直接為焦炭主要生產(chǎn)地和中轉(zhuǎn)地服務(wù)，在主產(chǎn)地山西與主中轉(zhuǎn)地天津設(shè)立交割庫，針對性設(shè)計(jì)交易品種。,焦炭標(biāo)準(zhǔn)合約介紹,交易品種-鋼材,工業(yè)的骨架 鋼鐵在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，中國鋼鐵在世界的地位鋼鐵，我們需要定價(jià)權(quán) 商品的超級明星 環(huán)渤海地區(qū)鋼鐵區(qū)位優(yōu)勢明顯：鋼鐵產(chǎn)

16、能占60%,鋼材品種的獨(dú)有優(yōu)勢,一.可連續(xù)交易和持倉 二.延期補(bǔ)償制度 三.覆蓋全國的交割倉庫 四.交割倉庫全國無升水貼水 五.新品種上市更靈活自主 六.覆蓋的客戶群體廣泛而深入,熱卷板的分類,按外形尺寸分為三類 中厚寬鋼帶：厚度3mm、寬度600mm的卷狀鋼帶 熱軋薄寬鋼帶：厚度3mm、寬度600mm的卷狀鋼帶 熱軋薄板：熱軋寬鋼帶經(jīng)過剪切后得到,熱卷板的用途,廣泛應(yīng)用于船舶、汽車、路橋、建筑、機(jī)械、壓力容器、家電、五金、家具等制造行業(yè) 結(jié)構(gòu)用鋼 耐候性鋼 熱軋?zhí)厥怃?高壓容器用鋼板 油井管用鋼板 冷軋?jiān)?推出熱卷板的重大意義,打造新型鋼材 報(bào)價(jià)體系, 實(shí)現(xiàn)價(jià)格市場化、透明化 指導(dǎo)鋼材企業(yè)

17、提前調(diào)整生產(chǎn) 優(yōu)化資源配置 實(shí)現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行 為鋼材國內(nèi)國際貿(mào)易提供價(jià)格參考,推出熱卷板的重大意義,構(gòu)建集中統(tǒng) 一的鋼材現(xiàn) 貨市場,促進(jìn)我國鋼鐵 工業(yè)有序發(fā)展, 交割便利，提高市場效率 規(guī)范市場交易行為，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn),通過品牌注冊的方式促進(jìn)鋼鐵行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，環(huán)保達(dá)標(biāo),熱軋卷板合約主要條款,熱卷板合約的說明,交割單位 熱卷板的交割單位為每一注冊倉單300噸，交割應(yīng)當(dāng)以每一注冊倉單的整數(shù)倍交割。 質(zhì)量規(guī)定 用于實(shí)物交割的熱卷板，質(zhì)量應(yīng)該符合合約中的規(guī)定。 交割申報(bào)匹配成功后，交割熱卷板的每批商品的有效期限為生產(chǎn)日起的五個(gè)月內(nèi)，并且應(yīng)在生產(chǎn)日起的三個(gè)月內(nèi)入指定交割倉庫方可制作注冊倉單。 每一注冊倉

18、單的熱卷板，應(yīng)當(dāng)是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一寬度、同一厚度的商品組成，且以最早日期作為該倉單的生產(chǎn)日期。 每一注冊倉單的實(shí)物溢短不超過5%。,交易所批準(zhǔn)的注冊品牌,指定交割倉庫,螺紋鋼的分類,鋼材分類：線材、型材、板材、管材 螺紋鋼是熱軋帶鋼筋的俗稱 螺紋鋼常用的分類方法有兩種： 一是根據(jù)幾何形狀 二是以性能分類（級）：HBRB335、HBRB400、HBRB500三個(gè)牌號 我國的鋼筋混凝土用普通熱軋帶鋼筋按國家標(biāo)準(zhǔn)，牌號有HRB和牌號的屈服點(diǎn)最小值構(gòu)成 細(xì)晶粒熱軋鋼筋其牌號在熱軋帶鋼筋的英文縮寫后加“細(xì)”的英文（細(xì)）的英文（Fire）首位字母 有較高要求的抗震結(jié)構(gòu)適用于牌號為：在已有牌

19、號后加“E”,螺紋鋼的規(guī)格和質(zhì)量,規(guī)格：我國標(biāo)準(zhǔn)推薦公稱直徑為8、10、12、16、20、40mm的螺紋鋼系列，供貨長度分為定尺和倍尺二種。 外觀質(zhì)量：（1）表面質(zhì)量（2）外形尺寸偏差允許值,螺紋鋼的用途,螺紋鋼廣泛用于房屋、橋梁、道路等土建工程建設(shè)，大到高速公路、鐵路、橋梁、涵洞、隧道、防洪、水壩等公用設(shè)施，小到房屋建筑的基礎(chǔ)、梁、柱、板、墻、螺紋鋼都是不可缺少的結(jié)構(gòu)材料 據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國建筑業(yè)用鋼量約占鋼材料消耗總量的50%左右,我國西部螺紋鋼市場概況,西部地區(qū)主要省市，如四川、重慶、貴州、云南、陜西等地2009年5省市共生產(chǎn)螺紋鋼1754萬噸。 由于災(zāi)后重建因素，近兩年對螺紋鋼的需求始終維持

20、正增長的態(tài)勢，生產(chǎn)不能滿足需求，呈凈流入狀態(tài)。 該地區(qū)主要鋼廠有威鋼、攀成鋼、達(dá)鋼、昆鋼、重鋼、德勝等鋼鐵企業(yè)。,推出螺紋鋼（西部）的意義,打造新型螺紋鋼報(bào)價(jià)體系,實(shí)現(xiàn)價(jià)格市場化、透明化 指導(dǎo)鋼材企業(yè)提前調(diào)整生產(chǎn)和經(jīng)營 優(yōu)化資源配置 為鋼材國內(nèi)國際貿(mào)易提供價(jià)格參考,構(gòu)建西部集中的螺紋鋼現(xiàn)貨市場,全新的貿(mào)易平臺：交割便利，提高市場效率 全國購銷渠道，電子庫存 理想的保值平臺：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，鎖定資源或利潤 實(shí)現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行,推出螺紋鋼（西部）的意義,服務(wù)于國家西部發(fā)展戰(zhàn)略,將先進(jìn)的電子交易平臺與螺紋鋼鮮明的區(qū)域特征相結(jié)合，為西部的鋼貿(mào)企業(yè)提供量身定制的服務(wù),渤海商品交易所螺紋鋼(西部）標(biāo)準(zhǔn)合約,交割

21、單位： 螺紋鋼的交割單位為每一注冊倉單60噸，交割應(yīng)當(dāng)以每一注冊倉單的整數(shù)倍交割 質(zhì)量規(guī)定： 用于實(shí)物交割的螺紋鋼其長度為9米或12米定尺 用于實(shí)物交割的螺紋鋼入指定交割倉庫時(shí)應(yīng)附有相應(yīng)的產(chǎn)品質(zhì)量證明書。在生產(chǎn)日起的30個(gè)自然日內(nèi)入指定交割倉庫的螺紋鋼可直接申請制作注冊倉單，注冊倉單有效期為三個(gè)月。超出生產(chǎn)日起30個(gè)自然日的螺紋鋼必須送交易所螺紋鋼指定檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果符合合約規(guī)定的也可申請制作注冊倉單，注冊倉單有效期為三個(gè)月。 4每一注冊倉單的螺紋鋼，應(yīng)當(dāng)是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一注冊商標(biāo)、同一公稱直徑、同一長度的商品組成，并且組成每一倉單的螺紋鋼生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過連續(xù)兩日，且以

22、最早生產(chǎn)日期作為該倉單螺紋鋼的生產(chǎn)日期。 5螺紋鋼交割以實(shí)際稱重方式計(jì)量。每一倉單的實(shí)物溢短不超過5%，磅差不超過0.3%,螺紋鋼（西部）首批指定交割倉庫,指定交割倉庫,螺紋鋼（西部）升貼水價(jià)格,升貼水 1、品牌升貼水 敬業(yè)螺紋鋼交割貼水25元/噸 2、牌號升貼水 牌號為HRB335或HRBF335的螺紋鋼替代交割貼水130元/噸,螺紋鋼（西部）倉儲費(fèi)用,螺紋鋼（西部）首批指定交割品牌,鋼材價(jià)格變化情況與影響因素,影響鋼材價(jià)格變化主要因素： 生產(chǎn)成本 供求關(guān)系 市場體系,交割品級,標(biāo)準(zhǔn)品：符合國標(biāo)鋼筋混凝土用鋼第2部分熱軋帶鋼筋HRB400或HRBF400牌號的10mm18mm20mm22mm

23、25mm螺紋鋼 替代品：符合國標(biāo)鋼筋混凝土用鋼第2部分熱軋帶鋼筋HRB335或HRBF335牌號的10mm18mm20mm22mm25mm螺紋鋼,鋼材交割倉庫,首批交割倉庫： 1.以“天津”為中心的環(huán)渤海地區(qū) 2.以“上海”為中心的長三角地區(qū) 3.以“廣州”為中心的珠三角地區(qū) 后期交割倉庫全面覆蓋主要產(chǎn)鋼用鋼城市,交易所的服務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)勢,服務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)勢： 全國100家綜合類授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)（會員）和150家專業(yè)類授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)（專業(yè)會員），為交易商提供開戶指導(dǎo)和教育、培訓(xùn)服務(wù)，協(xié)助交易商完成在交易所和結(jié)算銀行的開戶，交易結(jié)算、貨物交割等商品交易服務(wù)。,共同發(fā)展 共享利益,目 的,盡快實(shí)現(xiàn)交易所跨越式、規(guī)

24、?；陌l(fā)展 更好的服務(wù)投資者、提升現(xiàn)貨市場服務(wù)功能 構(gòu)建遍布全國的面向投資者的服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 規(guī)范交易所和授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為、加強(qiáng)監(jiān)管 落實(shí)天津市人民政府頒布的天津渤海商品交易所市場監(jiān)督管理暫行辦法（津政發(fā)【2009】32號）,授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)的（會員）及分類,綜合類（會員）（100家） 為交易商提供交易所所有上市品種的市場推廣和交易服務(wù)，合理的區(qū)域布局。 布局原則：直轄市不設(shè)限 省會城市不超過3家 地級市和沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的縣級市不超過2家，經(jīng)濟(jì)特別發(fā)達(dá)地區(qū)除外 專業(yè)類（會員）（150家） 為交易商提供所申請的某一類上市品種的市場推廣和交易服務(wù)。需具備的條件： 具有專業(yè)和行業(yè)背景；每個(gè)行業(yè)不超過50家；須

25、具有國家批準(zhǔn)的相關(guān)專業(yè)類產(chǎn)品所規(guī)定的經(jīng)營資質(zhì),授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)可從事的業(yè)務(wù)范圍,1、代理交易所進(jìn)行市場開發(fā) 2、協(xié)助交易商辦理交易所入市交易手續(xù) 3、代理交易所為交易商提供交易培訓(xùn) 4、代理交易所推介交易商品 5、為交易商提供信息服務(wù) 6、收取不超過交易所指導(dǎo)限額的交易服務(wù)費(fèi) 7、交易所書面委托的其他事項(xiàng),授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)的對外宣傳工作,統(tǒng)一部署 不得擅自對媒體發(fā)布信息、言論 不得進(jìn)行虛假宣傳 確保信息真實(shí)、完整和準(zhǔn)確,與其他投資方式比較,交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法,履約保證金制度,異常情況處理,訂貨限額制度,代為轉(zhuǎn)讓制度,風(fēng)險(xiǎn)警示制度,大戶報(bào)告制度,漲跌停板制度,履約保證金制度,交易所實(shí)行履約保證金制

26、度，確保電子交易合同履約 最低履約保證金為電子交易合同價(jià)值20% 交易所有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整履約保證金比率,漲跌停板制度,原油：漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的8% 焦煤：漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的8%,漲（跌）停板 單邊無連續(xù)報(bào)價(jià),漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)定義： 收市前5分鐘內(nèi)，出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)，沒有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交，但未打開停板價(jià)位的情況。 以漲跌停板價(jià)格申報(bào)時(shí)間成交撮合原則： 轉(zhuǎn)讓優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先 當(dāng)日新訂立電子交易合同不適用“轉(zhuǎn)讓優(yōu)先”原則,漲（跌）限幅的調(diào)整原則（一）,以原油電子交易合同為例,漲（跌）限幅的調(diào)整原則（二

27、）,以原油電子交易合同為例，當(dāng)電子合同連續(xù)兩個(gè)交易日（即N交易日、N+1交易日）的累積漲（跌）幅達(dá)到14%，則第N+2個(gè)交易日該交易品種的漲（跌）停板幅度調(diào)整為3%,延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率調(diào)整為2%,強(qiáng)制減少訂貨量措施,連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，執(zhí)行強(qiáng)制減少訂貨量措施 交易所將當(dāng)日以漲（跌）停板申報(bào)的未成交的止損轉(zhuǎn)讓申請，以當(dāng)日漲（跌）停板報(bào)價(jià)，與該電子交易合同凈盈利交易商所持訂貨量自動撮合成交,執(zhí)行強(qiáng)制減少訂貨量措施范圍的確定（一）,在交易系統(tǒng)中以漲（跌）停板申報(bào) 交易商該電子交易合同單位凈訂貨虧損大于或等于強(qiáng)制減少訂貨量措施執(zhí)行日結(jié)算價(jià)的6% 交易商該電子交易合同凈訂貨

28、盈利大于零 交易商該電子交易合同訂貨盈虧總和是指交易商該電子交易合同的全部訂貨量按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和 強(qiáng)制減少訂貨量措施實(shí)施后，下一交易日該電子交易合同的漲跌板幅度恢復(fù)到電子交易合同規(guī)定的正常水平,單位凈訂貨盈利,按買入或賣出單方向計(jì)算某一電子交易合同訂貨量的最大數(shù)額超過訂貨量限額的訂貨，交易所有權(quán)下一交易日執(zhí)行代為轉(zhuǎn)讓,訂貨限額制度,大戶報(bào)告制度,交易商某品種電子交易合同的訂貨量達(dá)到交易所對其規(guī)定的訂貨限額80%以上 達(dá)到交易所報(bào)告界限的交易商應(yīng)向交易提供下列材料： 1.填寫完整的交易商（大戶）報(bào)告表 2.資金來源說明,代為轉(zhuǎn)讓制度（一）,代為轉(zhuǎn)讓制度是指在一定條件下

29、，交易所對該交易商持有的部分或全部電子交易合同予以轉(zhuǎn)讓。 代為轉(zhuǎn)讓的執(zhí)行條件： （一）交易商交易資金不足，并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的 （二）訂貨量超出其限額度規(guī)定的 （三）存在交易所認(rèn)定的違規(guī)行為的 （四）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以代為轉(zhuǎn)讓的,代為轉(zhuǎn)讓制度（二）,代為轉(zhuǎn)讓的執(zhí)行程序 （一）通知 （二）執(zhí)行和確認(rèn) 次日開市三十分鐘內(nèi)交易商補(bǔ)足履約保證金或自行轉(zhuǎn)讓。若未達(dá)交易所要求，交易所將按市場價(jià)格執(zhí)行代為轉(zhuǎn)讓,風(fēng)險(xiǎn)警示制度（一）,可采取的手段： 要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、分開譴責(zé)、分布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種,風(fēng)險(xiǎn)警示制度（二）,出現(xiàn)下列情況之一，交易所可要求交易商報(bào)告情況，或約

30、見交易商人員談話提醒風(fēng)險(xiǎn)： 1.交易價(jià)格出現(xiàn)異常變動 2.交易商行為異常 3.交易商訂貨量、資金變化較大 4.交易商涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件 5.交易所認(rèn)定的其他情形,風(fēng)險(xiǎn)警示制度（三）,下列情形之一，交易所可向全體交易商發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函： 1.國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化 2.交易商涉嫌違規(guī) 3.交易商交易存在較大風(fēng)險(xiǎn) 4.交易所認(rèn)定的其他情形,異常情況,地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭、罷工等不可抗拒或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等 結(jié)算、交割危機(jī)、對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響 交易價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲（跌）停板，有證據(jù)證明交易商違反交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則并且對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響 交易所

31、規(guī)定的其他情況,異常情況處理,可采取的手段：調(diào)整開市、收市時(shí)間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板制度、調(diào)整履約保證金比率、暫停新訂立、限期轉(zhuǎn)讓、代為轉(zhuǎn)讓、限制出金等 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易時(shí)，一般暫停交易的期限不超過3個(gè)交易日,渤海商品交易所的交割細(xì)則申報(bào)制度,交割： 買賣雙方根據(jù)交易所相關(guān)交割規(guī)定及電子交易合同的約定，賣方向買方轉(zhuǎn)移交易所商品的所有權(quán)，買方向賣方支付貨款的過程。 每日交割申報(bào)制度： 買賣雙方可在每個(gè)交易日下午16：00-16：15的交割申報(bào)時(shí)間進(jìn)行當(dāng)日交割申報(bào)。 申報(bào)條件： 申報(bào)交個(gè)交易商必須持有電子交易合同； 申報(bào)交割的交易商必須是經(jīng)工商行政管理部門登記注冊，具備其申報(bào)

32、交割商品經(jīng)營資質(zhì)及與之相關(guān)的生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)活動的企業(yè)法人。,交割流程,D1,D2,D3,交割流程（二）,后續(xù)事宜 質(zhì)量、數(shù)量異議處理 買方應(yīng)當(dāng)在D3交割日后的五個(gè)工作日內(nèi)，（即D4D8日），向交易所提出書面申請：逾期未提出申請的，視為買方對交割商品無異議。 買方在D4D8日內(nèi)辦理提貨手續(xù) 賣方交割保證金的清退 質(zhì)量、數(shù)量無異議，或者爭議得到解決； 賣方在D15日前開增值稅專用發(fā)票給賣方。,入庫與出庫（一）,入庫流程： 入庫申請： 發(fā)貨前，應(yīng)當(dāng)按指定交割倉庫要求向其提出“入庫申請”。 貨物入庫: 貨物入庫后，指定交割倉庫向貨主開具交易所規(guī)定格式的存貨證明，并加蓋在交易所處預(yù)留的印簽。,入庫與出

33、庫（二）,注冊倉單的辦理 存貨憑證經(jīng)交易所審核，注冊以后就可以轉(zhuǎn)為注冊倉單 申請： 持有存貨憑證的交易商向交易所提出書面申請。 簽發(fā)： 交易所交割部審核后，向交易商簽發(fā)注冊倉單，將相關(guān)信息通知存貨倉庫。,入庫與出庫（三）,貨物出庫 注冊倉單對應(yīng)貨物只能憑交易所開具的提貨單提貨 倉庫對提貨單審核無誤后予以發(fā)貨 貨主可以自行到庫提貨、委托第三方提貨或委托指定交割倉庫代為發(fā)運(yùn) 倉庫發(fā)貨時(shí)，在 提貨單上加蓋貨訖專用章,交割費(fèi)用,交割手續(xù)費(fèi)： 買賣雙方分別向交易所繳納交割手續(xù)費(fèi) 具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見上市品種的標(biāo)準(zhǔn)合約 倉庫的費(fèi)用： 倉儲費(fèi)按日收取 交割配對成功之日起的8個(gè)工作日內(nèi)的費(fèi)用由存貨交易商承擔(dān)，之后的

34、費(fèi)用由提貨交易商來承擔(dān)。 其他項(xiàng)目及勞務(wù)費(fèi) 倉庫按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)出具合法結(jié)算憑證，由貨主向指定交割倉庫一次付清。,交割違約,下列情況構(gòu)成交割違約 在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣方未能如數(shù)交付注冊倉單； 在規(guī)定交割期限內(nèi)，買方未能如數(shù)支付貨款； 賣方交付的商品不符合交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)； 在規(guī)定期限內(nèi)，賣方未能開具增值稅專用發(fā)票的。,交割違約的費(fèi)用,交割違約合約的數(shù)量（手）的計(jì)算 賣方：應(yīng)交注冊倉單數(shù)量（手）已交注冊倉單的數(shù)量（手） 買方：（應(yīng)交貨款已交貨款） （1 20%） 交割結(jié)算價(jià)交易單位,交割違約的處理,單方違約： 由違約方支付違約部分合約價(jià)值20%的違約金，同時(shí)： 賣方違約的，中止交割，交易所退還買方貨款 買方違約的，中止交割，交易所退還賣方注冊倉單 雙方違約： 交易所按中止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價(jià)值的5%的罰款，充當(dāng)交易所風(fēng)險(xiǎn)儲備金,發(fā)展前景,不斷開拓進(jìn)取，把渤海商品交易所發(fā)展成為國內(nèi)規(guī)模最大、影響力最強(qiáng)的商品交易所，實(shí)現(xiàn)中國在國際大宗商品流通領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)和話語權(quán)！ 形成人民幣結(jié)算的價(jià)格機(jī)制 促進(jìn)我國石油等大宗商品儲備體系的建設(shè),謝 謝！,盤錦永輝商貿(mào)有限公司,