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1、新三板掛牌公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題的案例分析及解決思路公司在成長的過程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資是公司逐步逐步壯大的必經(jīng)之路。很多的創(chuàng)業(yè)者在公司的發(fā)展過程中，對于公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資操作比較隨意，沒有專業(yè)人士的參與，或者根本沒有咨詢專業(yè)人士的意見，完全按照自己認(rèn)為可行的方式操作。對于想進行資本運作，真正讓公司壯大的創(chuàng)業(yè)者來說，規(guī)范的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資，可以給公司在未來免去很多潛在的法律風(fēng)險與不必要的麻煩。831129領(lǐng)信股份自設(shè)立至掛牌披露期間，共進行了三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股份公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格均為每股 1 元，定價依據(jù)由雙方協(xié)商確定按照轉(zhuǎn)讓方出資時的股權(quán)價格為準(zhǔn)，上述歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款均已實際支付。同時時，根據(jù)股份
2、公司提供的相關(guān)財務(wù)報表，股份公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格與轉(zhuǎn)讓當(dāng)時的公司凈資產(chǎn)差額不大，價格公允。股份公司自設(shè)立至今共進行過一 次增資，注冊資本由 500 萬元增加至 1000 萬元，本次增資經(jīng)股東大會審議通過，經(jīng)山東舜天信誠會計師事務(wù)所有限公司莒縣分所出具的魯舜莒會驗字2011第 A136 號驗資報告審驗，增資款已全部出資到位，并依法辦理了工商變更登記。同時，股份公司不存在抽逃出資的情形。根據(jù)股份公司出具的說明及股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的聲明，股份公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，孫建東、趙延軍、單玉貴三人的股權(quán)轉(zhuǎn)出原因是將從公司離職，李勝玉股權(quán)轉(zhuǎn)出的原因是個人購置房屋等急需資金。歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓均為轉(zhuǎn)讓雙方真實意愿，不存在代持
3、情形，也不存在潛在爭議或利益安排。2011 年 12 月 20 日，領(lǐng)信科技董事趙延軍將其持有的股份公司的全部 100萬股股份轉(zhuǎn)讓給畢文絢，領(lǐng)信科技監(jiān)事單玉貴將其持有的股份公司的全部 50 萬股股份轉(zhuǎn)讓給畢文絢，領(lǐng)信科技監(jiān)事孫建東將其持有的股份公司的全部 75 萬股股份轉(zhuǎn)讓給李鵬。同日，領(lǐng)信科技股東大會審議同意進行上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。但根據(jù)公司當(dāng)時的登記資料，趙延軍委公司董事，單玉貴、孫建東為公司監(jiān)事。法律分析：根據(jù)中華人民共和國公司法（2005）第一百四十二條第二款規(guī)定：“公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份
4、總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份?！备鶕?jù)中華人民共和國合同法第五十二條規(guī)定：“有下列情形之一的，合同無效：（五）違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定?！?第五十八條規(guī)定：“合同無效或者被撤銷后，因該合同取得的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)予以返還；不能返還或者沒有必要返還的，應(yīng)當(dāng)折價補償。有過錯的一方應(yīng)當(dāng)賠償對方因此所受到的損失，雙方都有過錯的，應(yīng)當(dāng)各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！鳖I(lǐng)信科技在進行上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，董事趙延軍及監(jiān)事單玉貴、孫建東的股份轉(zhuǎn)讓比例超過了中華人民共和國公司法（2005）規(guī)定的 25%的轉(zhuǎn)讓限制，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓超出法律規(guī)
5、定的比例部分應(yīng)認(rèn)定為無效，受讓方應(yīng)依法將超過法律規(guī)定比例的部分股權(quán)返還轉(zhuǎn)讓方，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款返還受讓方。解決思路與法律風(fēng)險評析：相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的當(dāng)事人的行為并不符合當(dāng)時公司法的規(guī)定，在法律上存在了瑕疵。但股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)過去了多年，不可能進行簡單的逆轉(zhuǎn)。實踐中應(yīng)該遵循解鈴還需系鈴人的思路，讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓的當(dāng)事人雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出合理的說明，并做出不存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的承諾，再根據(jù)時限上來做具體風(fēng)險分析與評估。本例中，領(lǐng)信科技股權(quán)轉(zhuǎn)讓方孫建東、趙延軍、單玉貴分別在2014年6月出具相關(guān)聲明與承諾：“一、本人轉(zhuǎn)讓上述股權(quán)的原因為本人將離開公司，不再擔(dān)任公司相關(guān)職務(wù)。二、本人轉(zhuǎn)出的領(lǐng)信科技的股權(quán)系本人以自
6、有資金取得，不存在代持、信托或其他股權(quán)受限情形，不存在任何潛在糾紛；三、本人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為系本人的真實意思表示，不存在以欺詐、脅迫等導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效的情形；四、本人已收到股權(quán)受讓方支付的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，與股權(quán)受讓方、領(lǐng)信科技之間不存在任何債權(quán)、債務(wù)或其他潛在糾紛?！睆臅r限上來看，本例中，2012 年 2 月 28 日，趙延軍不再擔(dān)任股份公司董事，單玉貴、孫建東不再擔(dān)任股份公司監(jiān)事，至 2012 年 8 月 28 日，已滿足法律規(guī)定的離職 6 個月后可以轉(zhuǎn)讓的條件，因此導(dǎo)致上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的情形已經(jīng)消除，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方并未要求對方返還股權(quán)或轉(zhuǎn)讓款，上述超比例轉(zhuǎn)讓部分股份可以認(rèn)定為無效情形消
7、除后發(fā)生的轉(zhuǎn)讓。相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方已經(jīng)做出上述承諾，同時，股權(quán)受讓方李鵬、畢文絢也出具股東書面聲明，確認(rèn)其所持股份不存在任何形式的轉(zhuǎn)讓受限情況，也不存在股權(quán)糾紛或其他潛在糾紛。所持股份公司股份不存在與其他人之間的股權(quán)糾紛、委托持股、信托持股等應(yīng)披露而未披露情形。綜述：本例中股權(quán)轉(zhuǎn)讓為雙方真實意愿體現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓價格公允，不存在代持情形，也不存在潛在爭議或利益安排，股份公司歷次增資合法合規(guī)，不存在出資不實、抽逃出資情形。股份公司上述部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然違反了當(dāng)時公司法的規(guī)定，曾存在可能發(fā)生股權(quán)爭議糾紛的法律風(fēng)險。但限售情形消除后，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓方對上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的真實性進行了確認(rèn)，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方均聲明上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓
8、不存在潛在爭議糾紛，相關(guān)法律風(fēng)險情形已經(jīng)消除。根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）的有關(guān)規(guī)定，股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。領(lǐng)信科技的上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然存在一定法律瑕疵，但上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)股東大會審議通過，履行了內(nèi)部決議程序；且事后轉(zhuǎn)讓方對上述轉(zhuǎn)讓事實的真實性進行了確認(rèn)，轉(zhuǎn)讓雙方均聲明上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。目前，股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)。因此，股份公司滿足“股權(quán)清晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)”的掛牌條件。
新三板掛牌公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題的案例分析及解決思路
