真實經(jīng)濟周期理論的核心內(nèi)容及其貢獻(xiàn)與不足

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1、真實經(jīng)濟周期理論的核心內(nèi)容及其貢獻(xiàn)與不足 中外經(jīng)濟發(fā)展史的歷程無可辯駁地表明，宏觀經(jīng)濟的運行會出現(xiàn)周期性波動。對于經(jīng)濟周期的成因及其作用機理，西方經(jīng)濟學(xué)家從許多方面進行過研究。其中，芬恩·基德蘭德與愛德華·普雷斯特科共同提出的真實經(jīng)濟周期理論（RBC）可以看作是近年來在經(jīng)濟周期研究方面的重要突破，這兩位經(jīng)濟學(xué)家也憑此而折桂2004年度的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。一、真實經(jīng)濟周期理論的形成背景及其核心內(nèi)容1.真實經(jīng)濟周期理論的形成背景。真實經(jīng)濟周期理論不是憑空產(chǎn)生的，而是具有豐富的理論源流和明顯的現(xiàn)實背景。第一，從理論來源來分析。一是在20世紀(jì)80年代初，當(dāng)時占主流地位的新古典

2、經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)濟波動理論及其模型遭到普遍的質(zhì)疑；二是理性預(yù)期與公眾選擇理論被吸收進了現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟學(xué)，羅伯特·盧卡斯從方法論角度探討了經(jīng)濟波動問題；三是C. R. Nelson與Charles I. Plosse提出，實際因素對于形成經(jīng)濟波動的作用比起貨幣等虛擬因素來重要得多；四是一系列分析方法與分析工具的問世，也對真實經(jīng)濟周期理論的建模工作提供了很大的便利。第二，從實踐發(fā)展的層面來分析。20世紀(jì)70年代的石油危機體現(xiàn)了供給因素對于宏觀經(jīng)濟的影響，但自20世紀(jì)30年代一直占據(jù)經(jīng)濟學(xué)主流地位的凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)卻對當(dāng)時日益嚴(yán)重的經(jīng)濟滯漲束手無策，而撒切爾政府和里根政府信奉的供給學(xué)派經(jīng)濟學(xué)對

3、于治理經(jīng)濟卻頗見成效，這也成為催生真實經(jīng)濟周期理論的實踐佐證。第三，從西方經(jīng)濟學(xué)流派的自身演進過程來分析。20世紀(jì)70年代之前，在經(jīng)濟周期研究領(lǐng)域一直是正統(tǒng)的凱恩斯主義觀點占據(jù)主導(dǎo)地位，甚至到20世紀(jì)80年代，該領(lǐng)域中主導(dǎo)性的觀點仍然認(rèn)為經(jīng)濟周期的主要產(chǎn)生根源在于需求方面的擾動。后來，鑒于盧卡斯貨幣周期理論的引領(lǐng)，經(jīng)濟周期問題又重新進入相關(guān)研究人員的視野，經(jīng)濟生活中的實際因素對于經(jīng)濟周期的作用開始引起經(jīng)濟學(xué)家的重視。2.真實經(jīng)濟周期理論的核心內(nèi)容。第一，外來因素的擾動（如技術(shù)方面的沖擊）是導(dǎo)致經(jīng)濟周期理論的根本原因。真實經(jīng)濟周期理論認(rèn)為，經(jīng)濟周期的成因不在于經(jīng)濟體系內(nèi)部，而是來自外部因素，來自

4、一些供給方面的擾動，像技術(shù)方面的變化等。這些變化造成技術(shù)水平對于經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)度大幅變動，會引起勞動生產(chǎn)率、工資水平和其他生產(chǎn)要素價格相應(yīng)地變動，從而使得產(chǎn)出水平和生產(chǎn)發(fā)展方式也隨之出現(xiàn)不同于往常的變動。經(jīng)濟機體本身對于這種意外的沖擊缺乏抵抗力，只能隨之變動，于是就產(chǎn)生了經(jīng)濟周期的高漲或者衰落。第二，經(jīng)濟變動主要是勞動供給方面的延遞性變動。其內(nèi)在運作機理是這樣的：每當(dāng)外來的技術(shù)方面的變化導(dǎo)致勞動生產(chǎn)率、要素價格等因素變動的時候，符合經(jīng)濟理性人;假定的市場主體就會根據(jù)自己對市場走向的預(yù)期，在工作與享受閑暇之間做出選擇。這樣就會在勞動供給方面產(chǎn)生極大變動，進而使社會就業(yè)和總產(chǎn)出也隨之產(chǎn)生變化，而且

5、一次技術(shù)變動帶來的產(chǎn)出變動可以是持續(xù)性的。同時，鑒于相關(guān)經(jīng)濟門類之間的聯(lián)動效應(yīng)，產(chǎn)生于一個部門的技術(shù)擾動也可能會導(dǎo)致其他社會生產(chǎn)部門乃至于宏觀經(jīng)濟形勢產(chǎn)生變動。第三，經(jīng)濟周期本身體現(xiàn)了經(jīng)濟趨勢的變動。經(jīng)濟形勢并非圍繞著經(jīng)濟趨勢這一軸心在變動，換言之，并非經(jīng)濟運行背離了宏觀經(jīng)濟的均衡狀況，而是經(jīng)濟本身的均衡位置在變動，這就將周期理論與增長理論糅合為一體。根據(jù)這種觀點，經(jīng)濟發(fā)展無所謂長期、短期，經(jīng)濟形勢的短期變化與長期發(fā)展趨勢二者之間并不矛盾，經(jīng)濟的短期變動并不是背離經(jīng)濟發(fā)展的長遠(yuǎn)趨勢。第四，真實經(jīng)濟周期理論的政策結(jié)論。管理部分針對經(jīng)濟周期所采取的反向操作措施沒有任何作用，這是真實經(jīng)濟周期理論最重

6、要的政策結(jié)論。根據(jù)真實經(jīng)濟周期理論，經(jīng)濟波動乃是市場主體對于外來擾動的理性反應(yīng)，市場的自我調(diào)節(jié)功能能夠使經(jīng)濟狀況自動達(dá)到就業(yè)與產(chǎn)出狀況合理的均衡，而人為的政策調(diào)節(jié)卻難以使調(diào)節(jié)者的主觀意志同經(jīng)濟運行結(jié)果達(dá)到一致，反而會降低社會的總福祉。第五，貨幣的作用是中性的。真實經(jīng)濟周期理論認(rèn)為貨幣供給是內(nèi)生的，貨幣數(shù)量的變化對經(jīng)濟沒有真實影響。在經(jīng)濟擴張期間對貨幣的需求會增加并誘導(dǎo)貨幣供給的調(diào)整，貨幣政策不會影響實際變量，只有資本勞動和生產(chǎn)技術(shù)等真實變量的變動才是經(jīng)濟周期的根源。不應(yīng)當(dāng)用貨幣政策去刺激產(chǎn)出，貨幣政策只能以穩(wěn)定物價作為單一目標(biāo)。二、真實經(jīng)濟周期理論與其他相關(guān)經(jīng)濟學(xué)流派在經(jīng)濟周期問題上的異同1.

7、真實經(jīng)濟周期理論與凱恩斯主義學(xué)派。真實經(jīng)濟周期理論發(fā)軔于20世紀(jì)80年代，屬于主張自由放任的新古典宏觀經(jīng)濟學(xué)派。在經(jīng)濟學(xué)史上，貨幣主義和理性預(yù)期理論都被稱為宏觀經(jīng)濟學(xué)中的革命;，理性預(yù)期理論還被認(rèn)為從根本上改變了宏觀經(jīng)濟學(xué);。從總體上講，傳統(tǒng)的凱恩斯主義和理性預(yù)期學(xué)派都認(rèn)為，需求沖擊使得短期中的經(jīng)濟偏離長期趨勢，出現(xiàn)經(jīng)濟周期，而真實經(jīng)濟周期理論將供給方面的技術(shù)變動作為經(jīng)濟波動的根源。第一，凱恩斯主義學(xué)派把宏觀經(jīng)濟分為長期與短期，認(rèn)為在長期經(jīng)濟中決定一個國家經(jīng)濟狀況的是長期總供給，而短期經(jīng)濟中的經(jīng)濟狀況取決于總需求。經(jīng)濟周期是短期經(jīng)濟圍繞這種長期趨勢的變動。真實經(jīng)濟周期理論首先否定了把經(jīng)濟分為長

8、期與短期的說法，認(rèn)為經(jīng)濟周期并不是短期經(jīng)濟與長期趨勢的背離，經(jīng)濟周期本身就是經(jīng)濟趨勢的變動。相應(yīng)地，在凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)中，有經(jīng)濟增長理論與經(jīng)濟周期理論之分，前者研究長期問題，后者研究短期問題。但在真實經(jīng)濟周期理論中，經(jīng)濟增長與經(jīng)濟周期是一個問題。第二，凱恩斯主義學(xué)派認(rèn)為經(jīng)濟周期表明市場調(diào)節(jié)的不完善性。真實經(jīng)濟周期理論則認(rèn)為，市場機制本身是完善的，經(jīng)濟周期源于經(jīng)濟體系之外的一些外部沖擊;。把經(jīng)濟增長與經(jīng)濟周期分開的傳統(tǒng)做法，極大地改變了經(jīng)濟周期理論，也改變了宏觀經(jīng)濟學(xué)。第三，凱恩斯主義學(xué)派堅持短期宏觀經(jīng)濟需要穩(wěn)定，主張國家用財政和貨幣政策來干預(yù)經(jīng)濟。而真實經(jīng)濟周期理論認(rèn)為無需用國家的政策去干預(yù)市

9、場機制，只要依靠市場機制，經(jīng)濟就可以自發(fā)地實現(xiàn)充分就業(yè)的均衡。而且政府的宏觀經(jīng)濟政策往往是滯后的，宏觀政策的失誤往往會成為一種不利的外部沖擊從而加劇經(jīng)濟的不穩(wěn)定性。第四，凱恩斯主義學(xué)派認(rèn)為經(jīng)濟周期主要是由總需求變動的沖擊引起的；真實經(jīng)濟周期理論認(rèn)為造成經(jīng)濟周期的沖擊主要是由總供給變動引起的。第五，凱恩斯主義學(xué)派基本上都認(rèn)為市場調(diào)節(jié)機制的不完善性是造成經(jīng)濟周期的原因；真實經(jīng)濟周期理論則認(rèn)為市場機制本身是完善的，經(jīng)濟周期波動并非是對經(jīng)濟長期趨勢的偏離，而是趨勢本身的改變。因此，經(jīng)濟周期是正常的，并非由市場機制的不完善性所致。第六，凱恩斯主義學(xué)派普遍主張采用反周期政策減輕經(jīng)濟波動。真實經(jīng)濟周期理論認(rèn)

10、為，經(jīng)濟波動是理性經(jīng)濟主體對外來沖擊所做出的具有帕累托效應(yīng)的最優(yōu)反應(yīng)，政府沒有必要采取措施來減輕波動，政府的注意力應(yīng)該集中于技術(shù)進步率的決定因素上。2.真實經(jīng)濟周期理論與貨幣主義和理性預(yù)期學(xué)派。第一，它們之間的共識。一是導(dǎo)致經(jīng)濟周期產(chǎn)生的根源是來自于經(jīng)濟體系之外的因素的沖擊，強調(diào)經(jīng)濟主體的預(yù)期在經(jīng)濟周期形成中的作用，正是人們面對外生沖擊在一定預(yù)期下采取的經(jīng)濟行為導(dǎo)致了經(jīng)濟周期。二是堅持新古典主義信條，認(rèn)為市場調(diào)節(jié)機制完善、價格調(diào)整靈活、市場會在自然率處出清。三是反對凱恩斯主義相機抉擇的政策主張，認(rèn)為政府的反周期經(jīng)濟政策無效且會造成扭曲，政府的作用不是采用反周期政策來調(diào)節(jié)經(jīng)濟，而是為市場機制正常

11、發(fā)揮作用創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。第二，它們之間的分歧。一是貨幣主義和理性預(yù)期學(xué)派將經(jīng)濟周期的根源主要歸結(jié)為影響總需求面的貨幣沖擊，即根源于貨幣數(shù)量的變動或未預(yù)期到的貨幣擾動，因此其理論可稱為貨幣經(jīng)濟周期理論；真實經(jīng)濟周期理論強調(diào)經(jīng)濟周期的根源主要是影響總供給的技術(shù)沖擊。二是貨幣主義認(rèn)為沖擊引發(fā)經(jīng)濟周期是實際物價與名義物價發(fā)生錯誤信號，令資源錯置所致，理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為貨幣擾動引發(fā)經(jīng)濟周期是價格信息不完全所致，貨幣供給的過度增加使一般物價上升；而真實經(jīng)濟周期理論則把經(jīng)濟波動看作是理性預(yù)期經(jīng)濟主體基于自身效用最大化目標(biāo)，對總量生產(chǎn)函數(shù)因受到真實技術(shù)沖擊發(fā)生變化而做出的有效反應(yīng)的結(jié)果。三是貨幣主義和理性預(yù)

12、期學(xué)派把經(jīng)濟周期看作是對經(jīng)濟長期增長趨勢的暫時偏離，認(rèn)為經(jīng)濟波動會降低社會福利；真實經(jīng)濟周期理論則把經(jīng)濟波動視為自然率本身的波動而不是對長期增長趨勢的偏離，認(rèn)為經(jīng)濟增長與經(jīng)濟波動本質(zhì)是統(tǒng)一的。而且經(jīng)濟周期的每一個階段都是經(jīng)濟的均衡狀態(tài)，是理性經(jīng)濟主體對沖擊的最優(yōu)反應(yīng)?？傊鎸嵔?jīng)濟周期理論認(rèn)為：經(jīng)濟周期并不是對經(jīng)濟長期增長趨勢的偏離，經(jīng)濟波動就是經(jīng)濟長期增長趨勢本身的波動；經(jīng)濟周期的每一時期都處于均衡經(jīng)濟狀態(tài)，都是理性預(yù)期主體面對沖擊進行最優(yōu)調(diào)整的結(jié)果；沖擊主要是對供給面的沖擊；對經(jīng)濟周期重要的不是貨幣這一名義變量因素，而是技術(shù)沖擊這一真實因素。真實經(jīng)濟周期理論既有別于凱恩斯主義經(jīng)濟周期理論，

13、也不同于貨幣主義和理性預(yù)期學(xué)派的經(jīng)濟周期理論。三、真實經(jīng)濟周期理論的主要貢獻(xiàn)與不足之處1.真實經(jīng)濟周期理論的主要貢獻(xiàn)。芬恩·基德蘭德與愛德華·普雷斯特科提出的真實經(jīng)濟周期理論，在貨幣經(jīng)濟周期理論;的基礎(chǔ)上更進一步，深入探討了技術(shù)進步和各種供給沖擊等真實因素的變動對經(jīng)濟波動的影響，并將相互割離的凱恩斯主義;和Solow模型;中的宏觀經(jīng)濟變量進行了綜合的考慮，論證了技術(shù)進步等真實因素不僅會影響長期經(jīng)濟增長，而且會產(chǎn)生短期經(jīng)濟波動。它改變了人們對經(jīng)濟周期波動原因的理解，有助于更深入地認(rèn)識經(jīng)濟周期的規(guī)律，進而找準(zhǔn)宏觀經(jīng)濟中的決定性變量。在真實經(jīng)濟周期理論之前，西方主流經(jīng)濟學(xué)

14、認(rèn)為宏觀經(jīng)濟的走勢是：在長期，經(jīng)濟具有一個平滑的穩(wěn)定增長趨勢，這可以由增長模型刻畫；在短期，經(jīng)濟圍繞這個長期趨勢波動，可以用波動理論來解釋。而在真實經(jīng)濟周期理論中，經(jīng)濟增長與經(jīng)濟周期是一個問題。所以，從某種意義上講，真實經(jīng)濟周期理論實際上并不僅僅是經(jīng)濟周期理論，它本身就是一套完整的宏觀經(jīng)濟理論。它純粹以正統(tǒng)的微觀經(jīng)濟理論來說明宏觀經(jīng)濟波動，這是對傳統(tǒng)經(jīng)濟周期理論的重大突破。第一，它關(guān)于宏觀經(jīng)濟波動的模型更為接近實際情況，使得模式分析及經(jīng)濟機制變得更為現(xiàn)實?；绿m德和普雷斯特科最先使用具有微觀基礎(chǔ)的宏觀經(jīng)濟學(xué)模型來解釋經(jīng)濟波動，以微觀經(jīng)濟主體的偏好、技術(shù)、稟賦等假設(shè)為基礎(chǔ)，解釋商業(yè)周期的變化，對

15、古典經(jīng)濟學(xué)進行了修正，使經(jīng)濟學(xué)更加向現(xiàn)實靠攏。第二，通過把經(jīng)濟增長理論和經(jīng)濟周期理論整合在一起，真實經(jīng)濟周期理論在很大程度上改變了當(dāng)代經(jīng)濟周期研究的方向，并促使宏觀經(jīng)濟學(xué)家把注意力再次集中在經(jīng)濟的供給面上。第三，真實經(jīng)濟周期理論強調(diào)了宏觀經(jīng)濟學(xué)流派研究的跨時間和動態(tài)的特點。該理論用以Ramsey模型為代表的典型微觀主體為基本分析單位的動態(tài)一般均衡模型來研究宏觀經(jīng)濟問題的研究范式，開創(chuàng)了新的研究途徑。第四，真實經(jīng)濟周期理論用特定的模型逼真地模擬實際經(jīng)濟的時間序列行為，那些由于費用太高而無法在實際經(jīng)濟中進行實驗的政策可以在這里以非常低的成本進行實驗，從而為宏觀經(jīng)濟學(xué)研究提供了新的工具。2.真實經(jīng)濟

16、周期理論的不足之處。真實經(jīng)濟周期理論強調(diào)在宏觀經(jīng)濟研究中注重對供給方的考察，從而更全面地認(rèn)識宏觀經(jīng)濟中的決定力量。但是，真實經(jīng)濟周期理論也存在一些不足之處。從否定性的觀點來看，大都認(rèn)為它缺乏充分的經(jīng)驗檢驗，還有一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為技術(shù)沖擊和RBC模型所描述的傳導(dǎo)機制與實際經(jīng)濟波動基本無關(guān)。同時，真實經(jīng)濟周期的一個重要假設(shè)是生產(chǎn)率沖擊可以是正向的，也可以是反向的。然而，技術(shù)水平會后退的觀點顯然有悖于常識，如果沒有反向的技術(shù)沖擊，這個理論只能解釋經(jīng)濟周期性的擴張，而不能解釋經(jīng)濟衰退，這是真實經(jīng)濟周期理論的軟肋。再者，RBC蘊含的政策無效理論也使得一些在實際部門工作的經(jīng)濟學(xué)家感到無所適從。另外，有人認(rèn)為

17、，模型只分析了一種波動來源，即生產(chǎn)率的變化，而對現(xiàn)實中很多其他因素(例如貨幣、稅收、偏好等)欠缺考慮。許多經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)識到，要想對經(jīng)濟周期做出令人信服的解釋，必須對Ramsey模型進行擴展。目前，越來越多的經(jīng)濟學(xué)家將可變的資本利用率、多重沖擊和勞動的調(diào)整成本作為構(gòu)成真實經(jīng)濟周期的基本要素。值得注意的是，20世紀(jì)80年代以來，宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域還出現(xiàn)了一種新新古典綜合派，它把新凱恩斯主義與新古典宏觀經(jīng)濟學(xué)和真實經(jīng)濟周期理論相融合，將新凱恩斯主義的不完全競爭和名義粘性融入了真實經(jīng)濟周期理論的動態(tài)一般均衡框架，試圖從方法論上將微觀經(jīng)濟學(xué)和宏觀經(jīng)濟學(xué)統(tǒng)一起來，并對經(jīng)濟周期等問題進行新的闡釋。在中國經(jīng)濟發(fā)展日益

18、與世界接軌的今天，基德蘭德和普雷斯特科的理論工具對于解析中國的宏觀經(jīng)濟問題也是同樣適用的。有人認(rèn)為當(dāng)前中國對沖擊的市場傳導(dǎo)機制還不夠靈敏，因而真實經(jīng)濟周期理論對于中國經(jīng)濟波動的解釋作用有限。但不可否認(rèn)，將長期經(jīng)濟增長理論和短期經(jīng)濟周期波動結(jié)合起來進行分析，十分有助于分析中國長期經(jīng)濟增長和短期利益間出現(xiàn)的矛盾。探討技術(shù)因素的作用和決定技術(shù)的因素對于正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和快速發(fā)展過程中的中國，也具有非常重要的現(xiàn)實意義。參考文獻(xiàn)：1黃險峰.真實經(jīng)濟周期理論M.北京：中國人民大學(xué)出版社，2003.2英布賴恩·斯諾登，霍華德·R·文.現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟學(xué)發(fā)展的反思C.黃險峰譯.北京:商務(wù)印書館，2000.