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1、項 目 五 營 運 資 金 管 理 n 即 ： 流 動 資 產(chǎn) - 流 動 負 債 = 營 運 資 金 學(xué) 習(xí) 情 境 二 應(yīng) 收 賬 款 管 理 學(xué) 習(xí) 情 境 三 存 貨 管 理學(xué) 習(xí) 情 境 一 現(xiàn) 金 管 理 學(xué) 習(xí) 情 境 一 現(xiàn) 金 管 理n 現(xiàn) 金 是 廣 義 的 概 念 ， 包 括 ： 庫 存 現(xiàn) 金 、 銀 行 存 款和 其 他 貨 幣 資 金 （ 支 票 、 匯 票 和 三 個 月 內(nèi) 可 變 現(xiàn)的 有 價 證 券 ） 等 。n “ 現(xiàn) 金 為 王 ” 一 直 以 來 都 被 視 為 企 業(yè) 資 金 管 理 的中 心 理 念 。 n在現(xiàn)實生活中我們可以看到，有些企業(yè)雖然帳面
2、盈利頗豐，卻因為現(xiàn)金流量不充沛而倒閉；有的企業(yè)雖然長期處于虧損當(dāng)中，但其卻可以依賴著自身擁有的現(xiàn)金流得以長期生存。企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展經(jīng)營，靠的不是高利潤而是良好、充足的現(xiàn)金流。 如 何 進 行 現(xiàn) 金 管 理 ？n 傳 統(tǒng) 意 義 上 的 現(xiàn) 金 管 理 主 要 是 涉 及 企 業(yè) 資 金 的 流入 流 出 。n 廣 義 上 的 現(xiàn) 金 管 理 ， 其 所 涉 及 的 范 圍 就 要 廣 的 多， 通 常 包 括 企 業(yè) 賬 戶 及 交 易 管 理 、 流 動 性 管 理 、投 資 管 理 、 融 資 管 理 額 風(fēng) 險 管 理 等 。 企 業(yè) 現(xiàn) 金 管理 主 要 可 以 從 規(guī) 劃 現(xiàn) 金
3、流 、 控 制 現(xiàn) 金 流 出 發(fā) 。 一 、 現(xiàn) 金 的 持 有 動 機n 交 易 性 動 機 。n 預(yù) 防 性 動 機 。n 投 機 性 動 機 。二 、 現(xiàn) 金 的 成 本1. 機 會 成 本 （ 正 向 變 動 成 本 ）2. 管 理 成 本 （ 固 定 成 本 ）3. 短 缺 成 本 （ 反 向 變 動 成 本 ）4. 轉(zhuǎn) 換 成 本 （ 反 向 變 動 成 本 ） 管 理 成 本短 缺 成 本 FQTKQTC 2 TFKTC KTFQ FQTKQ 22 0)*2( * 現(xiàn) 金 最 佳 持 有 量 公 式 萬 元：持 有 現(xiàn) 金 的 相 關(guān) 總 成 本 萬 元最 佳 現(xiàn) 金 持 有
4、量 ： 40%210400022 2000%2 10400022* TFKTC KTFQ分 析 ： 本 案 例 應(yīng) 該 采 用 存 貨 模 型 確 定 企 業(yè) 最 佳 現(xiàn) 金 持 有 量分 析 ： 本 案 例 應(yīng) 該 采 用 存 貨 模 型 確 定 企 業(yè) 最 佳 現(xiàn)金 持 有 量 分 析 ： 本 案 例 應(yīng) 采 用 現(xiàn) 金 周 轉(zhuǎn) 期 模 式 確 定 最 佳 現(xiàn) 金 余 額 。現(xiàn) 金 周 轉(zhuǎn) 期 =存 貨 周 轉(zhuǎn) 期 應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 期 應(yīng) 付 賬 款 周 轉(zhuǎn) 期 =40+30-40=30天 最 佳 現(xiàn) 金 余 額 （ 年 現(xiàn) 金 需 求 總 額 360） 現(xiàn) 金 周 轉(zhuǎn) 期 （ 3
5、600 360） 30 300萬 元 現(xiàn) 金 管 理 產(chǎn) 品現(xiàn) 金 管 理 作 為 國 際 銀 行 界 一 項 成 熟 的 金 融 服 務(wù) 。 工 商 銀 行 現(xiàn) 金 管 理 產(chǎn) 品 “財 智 賬 戶 ” 收 款 服 務(wù)付 款 服 務(wù)賬 戶 管 理 及 信 息 服 務(wù)流 動 性 管 理 服 務(wù)資 金 增 值 服 務(wù)風(fēng) 險 管 理 服 務(wù)供 應(yīng) 鏈 金 融 服 務(wù) n 機 會 成 本 =應(yīng) 收 賬 款 占 用 資 金 資 金 成 本 率n 式 中 ：n 應(yīng) 收 賬 款 占 用 資 金 =應(yīng) 收 賬 款 平 均 余 額 變 動 成 本 率n 應(yīng) 收 賬 款 平 均 余 額 =日 銷 售 額 平 均 收 現(xiàn) 期n 變 動 成 本 率 =變 動 成 本 銷 售 收 入壞 賬 成 本 應(yīng) 收 賬 款 平 均 余 額 壞 賬 損 失 率 單 位 存 貨 年 儲 存 成 本每 次 進 貨 批 量每 次 進 貨 費 用每 次 進 貨 批 量存 貨 的 全 年 需 要 量 2 cKQKQDTC 2 CKKDQ 2* CKDKQTC 2*)( UKKDUQI C22* KDKQDN C2* 通 過 以 上 結(jié) 果 比 較 可 知 ， 成 本 總 額 最 低 的 經(jīng) 濟 進 貨 批 量 為 1 000千 克 。
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