【企業(yè)財務(wù)】非財務(wù)人員的財務(wù)管理-參考-財務(wù)管理職能（ 74p頁）

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1、,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,非財務(wù)人員的財務(wù)管理,廣州三合創(chuàng)業(yè)管理參謀公司,主講人 殷 明,第一局部引言,作為一個非財務(wù)管理人員，你害怕財務(wù)嗎？,為什么很多管理者怕“財會,工作中還是要與財會打交道,會計的管理職能是什么？,財務(wù)的管理職能是什么？,作為一個非財務(wù)管理人員， 你怕財務(wù)嗎？,觀點,有興趣，不害怕,有興趣，但害怕,一般,無興趣，不害怕,無興趣很害怕,比率,作為一個非財務(wù)管理人員， 你怕財務(wù)嗎？,觀點,有興趣，不害怕,有興趣，但害怕,一般,無興趣，不害怕,無興趣很害怕,比率,15%,20%,30%,10%,25%,為什么很多管

2、理者怕“財會,專業(yè)性太強，隔行如隔山,“財會歷來是企業(yè)的“禁地，沒有什么時機(jī)接觸到“財會運作的全過程，不知其“深淺。,與財務(wù)人員溝通很困難，搞不清。,都是數(shù)字游戲，頭暈。,工作中還是要與財會打交道,預(yù)算與資金使用,本錢核算與控制,費用分?jǐn)偱c控制,應(yīng)收、應(yīng)付,效益與獎金提成,這些都關(guān)系到每位中高層管理者的工作利益、工作進(jìn)展以及工作情緒。,從另一個角度來說，財務(wù)管理并不只是財務(wù)部門的工作。,會計的管理職能是什么？,以貨幣的形式分析和記錄企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動。,對經(jīng)濟(jì)活動的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、匯總，以財務(wù)報告的方式傳遞企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息。,反映企業(yè)收入與費用的配比，反映經(jīng)濟(jì)資源的來源與分布狀況。,幫助管理者了解企

3、業(yè)經(jīng)營過程和進(jìn)行決策的一整套信息系統(tǒng)。,財務(wù)的管理職能是什么？,顯示器報表分析,監(jiān)控器內(nèi)部控制,紐帶相關(guān)關(guān)系,決策的參謀財務(wù)戰(zhàn)略,保值增值,如何走進(jìn)“財務(wù),財務(wù)管理的語言,會計要素、科目、記帳、財務(wù)報表,財務(wù)管理的理念,會計假設(shè)、會計原那么、財務(wù)假設(shè)、時間價值、風(fēng)險報酬、現(xiàn)金流,財務(wù)管理的工具,管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法那么、本錢習(xí)性、盈虧平衡、復(fù)利、財務(wù)分析、杠桿分析、敏感性分析、資本本錢,財務(wù)管理的程序,會計帳務(wù)處理程序、全面預(yù)算程序、資金流通程序、內(nèi)部控制程序,第二局部財務(wù)管理的語言,財務(wù)管理的“語言,企業(yè)要盈利,資金流,信息流,溝通,甲,乙,編碼,解碼,語言,財務(wù)管理的“語言會計要素,會計六要素,資

4、產(chǎn)：企業(yè)所擁有的或控制的、能夠為企業(yè)帶來一定利益的經(jīng)濟(jì)資源。,負(fù)債：企業(yè)對債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)或責(zé)任，將在未來以某項資產(chǎn)或某種效勞去歸還。,所有者權(quán)益：企業(yè)資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。,收入：由于對外銷售商品或效勞而得到的新流入企業(yè)的資產(chǎn)或企業(yè)負(fù)債的減少。,費用：企業(yè)為得到收入而發(fā)生的消耗，意味著企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加。,收益利潤或虧損：一定時期內(nèi)企業(yè)收入減去費用后的余額。,財會人員的工作語言是什么？,單據(jù)原始憑證、記賬憑證。,賬表日記帳、明細(xì)帳、總分類帳。,報表本錢表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、 現(xiàn)金流量表。,原始憑證,記賬憑證,明細(xì)帳,總分類帳,報表,財務(wù)管理的“語言會計恒等式,1會計平衡式：資產(chǎn)

5、= 權(quán)益,2擴(kuò)展形式1：資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益,3擴(kuò)展形式2：資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 + 利潤,4擴(kuò)展形式3： 利潤=收入-費用,資產(chǎn) + 費用 = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 + 收入,財務(wù)管理的“語言會計科目與帳戶,對各會計要素進(jìn)行細(xì)分類，分類工程的名稱稱為“會計科目。,根據(jù)會計要素，會計科目分為5大類：資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、收入類、費用類。一級科目下可進(jìn)一步明細(xì)分類。,關(guān)于會計科目增減變化情況的會計記錄稱為“帳戶。帳戶名即為會計科目名。,財務(wù)管理的“語言記帳,借貸記帳法T型帳,以“借和“貸為記帳符號不代表增減，記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生及其對會計要素各工程的影響的復(fù)式記帳法。,會計科

6、目帳戶名稱,借,貸,資產(chǎn)類,負(fù)債類,所有者權(quán)益類,收入類,費用類,增加,減少,減少,減少,增加,減少,增加,增加,增加,減少,財務(wù)管理的“語言記帳,記帳規(guī)那么有借必有貸，借貸必相等。,當(dāng)一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時，,這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及哪些相關(guān)會計科目必須同時涉及兩個甚至兩個以上？,這些會計科目各屬于哪一類會計要素帳戶？,經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生引起這一帳戶是增還是減？,判斷應(yīng)在“借方登記，還是在“貸方登記。,會計分錄,借：現(xiàn)金 2000,貸：應(yīng)收賬款,2000,借：辦公費用 2000,貸：應(yīng)付賬款,2000,財務(wù)管理的“語言財務(wù)報表,財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的“儀表，是經(jīng)理人所接觸的最常用的“財會語言。,存量與

7、流量,存量是指企業(yè)在某時可支配的貨幣或其他形式的財富。,流量是指企業(yè)在兩個時間點之間發(fā)生的財務(wù)的收與支。,資產(chǎn)負(fù)債表與損益表,資產(chǎn)負(fù)債表某時點的財務(wù)狀態(tài)存量,損益表兩個時點間財富的流動流量,附：損益表,附： 資產(chǎn)負(fù)債表,財務(wù)管理的“語言財務(wù)報表,資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的聯(lián)系,如果沒有外界新的資本進(jìn)入，2000年4月1日資產(chǎn)負(fù)債表與2000年4月30日資產(chǎn)負(fù)債表對照產(chǎn)生的凈存量差異，是由跨越兩個日期之間的損益表中反映的經(jīng)濟(jì)活動內(nèi)容造成的。,資產(chǎn)負(fù)債表,截止到2000年4月1日,資產(chǎn)負(fù)債表,截止到2000年4月30日,損益表,時間段2000年4月1日至2000年4月30日,第三局部財務(wù)管理的理念,

8、財務(wù)管理的理念,所謂工作理念就是在工作、決策時所遵循的價值觀念、原那么、作風(fēng)、方式等。,財務(wù)人員,非財務(wù)人員,語言,思維,決策,理念,理念,財務(wù)管理的理念會計假設(shè),會計主體假設(shè),在會計上，企業(yè)是獨立的經(jīng)濟(jì)實體，它擁有自己的資產(chǎn)和債務(wù)，其經(jīng)營活動嚴(yán)格區(qū)分于所有者及其他相關(guān)相似的實體。,貨幣計量假設(shè),利用通用的貨幣計量單位進(jìn)行全部的計量核算工作，并假設(shè)幣值是不變的；這樣，計量結(jié)果可以相加減乘除，從而得到會計報告，并能夠?qū)ζ渥鬟M(jìn)一步的分析。,持續(xù)經(jīng)營假設(shè),企業(yè)在可以預(yù)見的未來不會破產(chǎn)，而是持續(xù)不斷地經(jīng)營下去。折舊、攤銷、償債能力評估,會計期間假設(shè),將持續(xù)不斷發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)歸屬于人為劃分的會計期間，會

9、計核算應(yīng)定期結(jié)算帳目，為階段性決策提供階段性會計信息。損益表,財務(wù)管理的理念會計原那么,歷史本錢原那么,企業(yè)的各項財產(chǎn)物資都以其取得時或發(fā)生時的實際本錢入帳。即使市場物價變動，也不能隨便調(diào)整資產(chǎn)原有的帳面價值。,實現(xiàn)原那么,該原那么包含一系列的規(guī)那么，幫助財會人員確認(rèn)收入或費用已經(jīng)發(fā)生，可以在財務(wù)報表中加以確認(rèn)、記錄和報告。,配比原那么,收入與費用必須配比入帳，以正確衡量各會計期間的收益，并預(yù)測企業(yè)為在將來獲得收益可能要付出的費用。,責(zé)權(quán)發(fā)生制原那么,凡本期已實現(xiàn)的收入或以發(fā)生的費用，無論款項是否已在本期收或付，均作為本期的收入或費用處理。,一致性原那么,企業(yè)一旦為某類事件或某種資產(chǎn)選定了一種

10、會計方法，那么在未來記錄同類事件或資產(chǎn)時也應(yīng)使用同樣的方法。,穩(wěn)健性原那么,企業(yè)在處理不確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時，應(yīng)持保守謹(jǐn)慎態(tài)度。加速折舊法、提取壞帳準(zhǔn)備,財務(wù)管理的理念財務(wù)管理假設(shè),理財主體假設(shè),持續(xù)經(jīng)營假設(shè),有效市場假設(shè),財務(wù)管理所依據(jù)的資金市場是健全的、有效的。,資金增值假設(shè),通過財務(wù)管理人員的合理經(jīng)營，企業(yè)資金的價值可以不斷增加。,理性理財假設(shè),財務(wù)人員的工作行為是理性的，他們會在眾多的方案中選擇最有利的方案。,財務(wù)管理的理念財務(wù)管理目標(biāo),利潤最大化,資本利潤率最大化和每股利潤最大化,公司價值最大化或股東財富最大化,財務(wù)管理的理念財務(wù)管理對象,資金運動過程,財務(wù)關(guān)系,籌集,使用,消耗,分配,收

11、回,公司,所有者,債權(quán)人,被投資單位,債務(wù)人,內(nèi)部各單位,職工,財務(wù)管理的理念時間價值,今天的1元錢不等于明天的1元錢，這就是所謂貨幣的時間價值。,利息率是現(xiàn)在和未來的交換比率。,FV,n,= PV,0,( 1+r),n,投入貨幣資金,購買所需資源,生產(chǎn)出新產(chǎn)品,收回貨幣資金,循環(huán),周轉(zhuǎn),資金放大,貨幣增值,時間,財務(wù)管理的理念風(fēng)險報酬,風(fēng)險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期回報的偏差。,風(fēng)險是從商的本質(zhì)。企業(yè)在經(jīng)營追求利潤的同時承擔(dān)著風(fēng)險，按其承擔(dān)風(fēng)險的程度從社會取得回報。,財務(wù)人員通常是風(fēng)險躲避者，這并不意味著他們不愿意承擔(dān)風(fēng)險，而是指他們要求承擔(dān)風(fēng)險的報酬，風(fēng)險越大，所要求的預(yù)期回報也越高。,期望收

12、益率 = 無風(fēng)險收益率 + 風(fēng)險報酬,財務(wù)管理的理念現(xiàn)金流,企業(yè)大局部交易都是以信貸方式進(jìn)行的，財務(wù)帳面上反映的是運營收入的增加，但并不等同于可用現(xiàn)金也同步增加。,從長遠(yuǎn)來看，現(xiàn)金流和利潤可以視為同義詞，但從短期看，那么可能有不同含義。無論公司的帳面利潤多大，開展前景多好，如果手頭沒有現(xiàn)金來歸還近期的債務(wù)，那么公司就無法生存。,現(xiàn)金流量表,第四局部 財務(wù)管理的工具,財務(wù)管理的工具,企業(yè)中無論是財務(wù)人員、還是非財務(wù)人員，其所做的管理決策中都防止不了考慮財務(wù)因素。這就需要運用財務(wù)管理的工具來協(xié)助決策。,財務(wù)人員,非財務(wù)人員,語言,思維,決策,理念,工,具,工,具,財務(wù)管理的工具管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法那么,由

13、于存在固定費用，隨著生產(chǎn)量的增加，單位平均本錢發(fā)生的總費用/總產(chǎn)量降低；當(dāng)超出設(shè)計能力增加產(chǎn)量，將會導(dǎo)致效率下降，從而增加單位平均本錢。,因此管理人員關(guān)心的問題之一,如果增加產(chǎn)量，附加的費用是多少？邊際本錢,當(dāng)增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品時，邊際本錢假設(shè)低于當(dāng)時的平均本錢，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均本錢降低；而假設(shè)增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品的邊際本錢高于當(dāng)時的平均本錢時，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均本錢提高。,產(chǎn)量,邊際本錢,平均本錢,財務(wù)管理的工具管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法那么,管理人員關(guān)心的問題之二,如果增加產(chǎn)量，附加的收益是多少？邊際收入,企業(yè)利潤最大化的必要條件為：邊際收入單位價格等于邊際本錢。,產(chǎn)量,邊際本錢,平均本錢,

14、本錢/價格,價格,G,H,F,E,D,C,B,A,O,I,SOAGF,SOBHE,SOCID,財務(wù)管理的工具本錢習(xí)性,變動本錢,固定本錢,財務(wù)管理的工具盈虧平衡,固定本錢,盈虧平衡點,變動本錢,總本錢,總收入,產(chǎn)量,本錢/收入,虧損,利,盈,財務(wù)管理的工具復(fù)利計算,利息,貨幣的時間價值,資金需求者為借入資金而支付的本錢,資金供給者借出資金而應(yīng)得到的收益,按照慣例，利息以年為根底，按期初本金額的百分比來表示。,復(fù)利,不僅本金要計算利息，利息也要計算利息。,終值FVn = PV0 ( 1+r)n,現(xiàn)值PV= FVn / ( 1+r)n,財務(wù)管理的工具資本本錢,資本本錢,企業(yè)從各種來源籌集的資金不能

15、無償使用，需要付出代價,也就是要向提供資金的股東、銀行、債券持有人等支付股息、利息等作為報酬。,資本本錢的衡量,資金的時間價值+投資者要求的風(fēng)險價值,付給資金提供者的報酬 /籌資總額 籌資費用,資本本錢的運用場合,籌資決策,投資決策,財務(wù)管理的工具資本預(yù)算,資本預(yù)算固定資產(chǎn)投資決策,投資回收期,投資收益率,財務(wù)管理的工具財務(wù)分析,財務(wù)報表的真正價值在于通過對財務(wù)報表的分析來預(yù)測未來的盈余、股利、現(xiàn)金流與風(fēng)險等。,財務(wù)分析根據(jù)其分析目的及側(cè)重點的差異可以分為四種類型：,對企業(yè)同一年份報表中各工程的比率分析，反映企業(yè)當(dāng)年的盈利能力、償債能力和營運能力。,對企業(yè)假設(shè)干年的財務(wù)報表作時間序列的趨勢分析

16、，反映企業(yè)開展的軌跡和趨勢。,對同行業(yè)不同企業(yè)之間進(jìn)行的比照分析，反映企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)中的地位。,對企業(yè)總體財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，反映企業(yè)整體運營狀況及經(jīng)營成果。,財務(wù)管理的工具財務(wù)分析,財務(wù)比率分析盈利能力指標(biāo),銷售毛利,銷售收入凈額,100%,銷售毛利率 =,利潤總額,銷售收入凈額,100%,銷售凈利率 =,利潤總額,期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額, 2,100%,總資產(chǎn)利潤率 =,凈利潤,期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益, 2,100%,凈資產(chǎn)利潤率 =,財務(wù)管理的工具財務(wù)分析,財務(wù)比率分析償債能力指標(biāo),流動資產(chǎn),流動負(fù)債,100%,流動比率 =,流動資產(chǎn)-存貨-待攤-預(yù)付,流動負(fù)債,

17、100%,速動比率 =,總負(fù)債,總資產(chǎn),100%,資產(chǎn)負(fù)債率 =,利潤總額+利息費用,利息費用,100%,利息保障倍數(shù) =,總負(fù)債,股東權(quán)益,100%,權(quán)益負(fù)債率 =,財務(wù)管理的工具財務(wù)分析,財務(wù)比率分析營運能力指標(biāo),利潤總額,期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額, 2,100%,總資產(chǎn)利潤率 =,凈利潤,期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益, 2,100%,凈資產(chǎn)利潤率 =,銷售收入凈額,期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額, 2,100%,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =,凈利潤,期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益, 2,100%,凈資產(chǎn)利潤率 =,財務(wù)管理的工具杠桿分析,杠桿是指公司運用固定本錢費用性質(zhì)的資產(chǎn)或資金來擴(kuò)張利

18、潤的能力。,銷售收入,奉獻(xiàn)毛益,稅前利潤,息稅前利潤,- 利息,- 固定本錢,- 變動本錢,50*10000,- 40*10000,10*10000,- 40000,60000,- 10000,50000,50*11000,- 40*11000,10*11000,- 40000,70000,- 10000,60000,銷售量增加20%,息稅前利潤增加16.7%,稅前利潤增加20%,奉獻(xiàn)毛益增加10%,50*9000,- 40*9000,10*9000,- 40000,50000,- 10000,40000,銷售量減少10%,息稅前利潤減少16.7%,稅前利潤減少20%,奉獻(xiàn)毛益減少10%,財務(wù)

19、管理的工具杠桿分析,經(jīng)營杠桿DOL,由于存在固定本錢，而造成公司息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。,DOL= 奉獻(xiàn)毛益/息稅前利潤 =100000/60000 =1.67,財務(wù)杠桿DFL,由于存在固定的利息費用，而造成公司每股盈余的變動率大于息稅前利潤的變動率。,DFL= 息稅前利潤/睡前利潤 =60000/50000 =1.2,杠桿風(fēng)險杠桿的雙面刃,財務(wù)管理的工具敏感性分析,敏感性分析是研究當(dāng)工程某個或幾個不確定因素發(fā)生某種程度的變化時，對工程主要評價指標(biāo)產(chǎn)生的影響，以分析工程承受風(fēng)險的能力。,單因素分析,多因素分析,敏感性系數(shù)=目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比,財務(wù)管理的程序,財務(wù)人

20、員,非財務(wù)人員,語言,思維,決策,理念,工,具,工,具,運作,程序,財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序會計核算,供應(yīng)過程,生產(chǎn)過程,銷售過程,原料統(tǒng)計,材料會計,車間統(tǒng)計,產(chǎn)品統(tǒng)計,客戶,成本會計,銷售會計,營業(yè)廳,財務(wù)經(jīng)理,財務(wù)總監(jiān),出納,材料進(jìn)出存日報表,原料倉,生產(chǎn)車間,成品倉,財務(wù)報表及分析,材料消耗明細(xì)表,提貨單/發(fā)票,提貨單發(fā)票,產(chǎn)品進(jìn)出存日報表,銷售明細(xì)表/應(yīng)收賬款明細(xì)表,應(yīng)付賬款明細(xì)表,產(chǎn)品成本計算表,磅碼單入庫單,采購部,收款或收據(jù)、進(jìn)帳單,采購合同,付款,銷售日報表,供應(yīng)商,領(lǐng)料單,入庫單,提貨單,包裝單,生產(chǎn)日報表,銷售月報表,產(chǎn)品進(jìn)出存月報表,材料進(jìn)出存月報表,財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序全面預(yù)

21、算,財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序采購付款,財務(wù)主管,應(yīng)付會計,出納,總經(jīng)理,月度采購計劃,檢查,審批,檢查,采購部門,采購合同,會簽,審批,供給商,送貨,預(yù)估帳,入庫單,月度付款計劃,檢查,付款申請,審核,審批,付款,發(fā)票,正式帳,月末對帳,月末對帳,月末對帳,財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序,銷售收款,營業(yè)廳,銷售部門,倉庫,訂單,訂單確認(rèn),客戶,賒銷,財務(wù)會計,制證,現(xiàn)銷,欠款憑證,簽名,提貨單,繳款,銷售發(fā)票,審核蓋章,發(fā)貨,出貨單,蓋章,收貨,銷售應(yīng)收款日結(jié)表,核對單據(jù),核準(zhǔn),入帳,簽名,對帳表,銷售匯總月報,客戶結(jié)構(gòu)分析月報,銷售分析明細(xì)月報,催款,財務(wù)經(jīng)理,總經(jīng)理,銷售合同,評審,審批,審批,確認(rèn),審批,

22、對策,審核,財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序費用支出控制,本錢會計,財務(wù)主管,出納,總經(jīng)理,業(yè)務(wù)部門,費用支出計劃,檢查,審批,方案內(nèi)借款/報銷申請,審核,方案外借款/報銷申請,審核,審批,支出,入帳,支出,入帳,檢查,分析,統(tǒng)計,對工程進(jìn)行財務(wù)分析評價案例,案例 宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機(jī)的泵體，產(chǎn)品根本上出口給美國得世空調(diào)公司。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn)30萬臺的壓縮機(jī)泵體生產(chǎn)線，實際產(chǎn)銷量不超過20萬臺?，F(xiàn)該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調(diào)公司三方合作生產(chǎn)空調(diào)壓縮機(jī)整機(jī)，工廠設(shè)在宏達(dá)。其中，宏達(dá)公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機(jī)整機(jī)生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金4000萬投資入股，三方初

23、步擬訂的股份比例為宏達(dá)30%，得世30%，美龍40%。 壓縮機(jī)整機(jī)產(chǎn)品可直接銷售給得世公司與美龍公司。現(xiàn)宏達(dá)公司需要對該工程進(jìn)行財務(wù)評估。,分析思路,總體財務(wù)假設(shè),社會經(jīng)濟(jì),行業(yè)市場,治理結(jié)構(gòu),獨立主體,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),產(chǎn)品,銷售,趨勢,成本,品種,產(chǎn)能,價格,銷量,生產(chǎn)成本,期間費用,成果性財務(wù)假設(shè),損益,資產(chǎn)負(fù)債,現(xiàn)金流,1.財務(wù)評估的對象經(jīng)營主體假設(shè),2.財務(wù)評估假設(shè)理財環(huán)境假設(shè),3.財務(wù)分析預(yù)測,4.風(fēng)險分析,總體財務(wù)假設(shè),社會經(jīng)濟(jì)在未來5年內(nèi)，我國的經(jīng)濟(jì)增長率仍將保持一個較高的水平(7%左右)。,行業(yè)市場我國的空調(diào)行業(yè)將繼續(xù)高速增長；未來幾年內(nèi)空調(diào)器與空調(diào)壓縮機(jī)之間的供不應(yīng)求關(guān)系將逐

24、步改變。,獨立主體新合資公司在正式投產(chǎn)經(jīng)營后，將完全依照一個獨立經(jīng)濟(jì)實體身份去運作，其目標(biāo)是公司自身價值的最大化。公司的各個股東實體不會任意地通過自己的權(quán)力去影響公司的各項主要經(jīng)營管理決策，以滿足各自的利益。,治理結(jié)構(gòu)新合資公司無論從股權(quán)設(shè)置、“三會設(shè)置，還是委托代理關(guān)系、經(jīng)營者的素質(zhì)與能力等方面都符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),產(chǎn)品,新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是,1,匹、,1.5,匹、,2,匹、,2.5,匹、,3,匹，共,5,種規(guī)格的旋轉(zhuǎn)式壓縮機(jī)。,投產(chǎn)期,新合資公司能夠在,2002,年,1,月正式投產(chǎn)并銷售出貨。,產(chǎn)能,年份,第一年,第二年,第三年,產(chǎn)能,（萬臺）,40,80,

25、120,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),價格,壓縮機(jī)功率,銷售價格(元/臺）),1P,430.00,1.5P,580.00,2P,830.00,2.5P,950.00,3P,1150.00,銷售,新合資公司在投產(chǎn)1-3年所飽和生產(chǎn)的壓縮機(jī)分別為40萬臺、80萬臺、120萬臺，完全可以被另兩個股東所消化。,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),產(chǎn)品的季節(jié)性波動,各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷量,(2002,年,),規(guī)格,1P1.5P2P2.5P3P,產(chǎn)銷量,(,臺,)8,萬,16,萬,8,萬,4,萬,4,萬,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),產(chǎn)品價格趨勢,壓縮機(jī)規(guī)格（功率）,2002年,2003年,2004年,價格（元）,比上年降低,比上年降低,1P,430.00

26、,7 %,7 %,1.5P,580.00,5 %,7 %,2P,830.00,3 %,5 %,2.5P,950.00,2 %,5 %,3P,1150.00,2 %,5 %,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷趨勢,壓縮機(jī)規(guī)格,（功率）,2002年,2003年,2004年,各規(guī)格比例,各規(guī)格比例,各規(guī)格比例,產(chǎn)銷量（臺）,400000,800000,1200000,1P,20 %,15 %,10 %,1.5P,40 %,35 %,30 %,2P,20 %,25 %,30 %,2.5P,10 %,15 %,18 %,3P,10 %,10 %,18 %,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),本錢費用,直接材料,假設(shè)直接材料本

27、錢隨壓縮機(jī)功率每增加1匹而增加10%。假設(shè)在投資的第2年和第3年，壓縮機(jī)直接材料逐年增加5%。最后，采用加權(quán)平均法來計算直接材料 。,制造費用,假設(shè)每年隨著產(chǎn)量的增加，制造費用中除折舊費、廠房租金不變外，其余都與產(chǎn)量成正比增長。,折舊費,假設(shè)設(shè)備的折舊期為8年，采用直線法提取折舊。假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年的固定資產(chǎn)為300萬元，折舊期為10年。,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),本錢費用,銷售費用,將“運輸費列為“銷售費用 。,管理費用,財務(wù)費用,假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年2002年向銀行短期借款2000萬元為注冊資本的20%，利率為6%。在2003年及2004年，短期借款分別為3000萬元與4000萬元，利率為

28、6%。,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),本錢費用,單位：元,項目,第1年,第2年,第3年,一、產(chǎn)品成本,137,185,030,252,610,379,372,800,259,其中：直接材料,103,508,000,211,156,320,323,069,170,制造費用(固),29,741,030,33,582,059,37,923,089,制造費用(變),3,936,000,7,872,000,11,808,000,二、銷售費用,164,400,274,800,385,200,三、管理費用,3,953,075,4,170,400,6,069,600,四、財務(wù)費用,36,000,1,854,000,2,50

29、8,000,合計,141,338,505,258,909,579,381,763,059,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表工程假設(shè),流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款,假設(shè)新合資公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.5；同時假設(shè)賒銷收入為總收入的70%。,流動資產(chǎn)存貨,假設(shè)新合資公司的期末存貨約為1個月的原材料加一個月的產(chǎn)品含半成品，同時假設(shè)投產(chǎn)初期的存貨準(zhǔn)備為前二個月的直接材料費用，那么存貨周轉(zhuǎn)率約為6.3。,流動資產(chǎn)預(yù)付款,假設(shè)新合資公司的期末預(yù)付款主要用于原材料的采購，其金額大約為存貨中原材料的20%。,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表工程假設(shè),長期投資,在新合資公司投產(chǎn)的第一年，我們假設(shè)其沒有進(jìn)行長期投資。在投產(chǎn)的第2

30、與第3年，假設(shè)新合資公司保持每年增加2000萬的長期投資如入股零部件供給商等，投資收益率為15%,流動負(fù)債應(yīng)付賬款,假設(shè)新合資公司原材料采購的付款信用期為2個月。,流動負(fù)債預(yù)收貨款,假設(shè)新合資公司預(yù)收貨款為每月銷售收入的10%。,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表工程假設(shè),盈余公積,我們假設(shè)新合資公司提取凈利潤的20%作為盈余公積。,分配利潤,假設(shè)新合資公司提取凈利潤的30%作為分配。其中5%作為對經(jīng)營者的獎勵，25%向股東分配。,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計損益,單位：萬元,項目,2002,2003,2004,營業(yè)收入,27760,56517,86503,減：增值稅及附加,3255,6620,10135

31、,產(chǎn)品成本,13718,25261,37280,毛利,10787,24636,39088,費用合計,535,816,1156,稅前利潤,10252,24119,38532,企業(yè)所得稅,0,0,5780,稅后利潤,10252,24119,32752,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債,單位：萬元,項目,2002,2003,2004,流動資產(chǎn),17160,38178,64865,固定資產(chǎn)凈值,9870,7890,6310,流動負(fù)債,3854,8010,12190,股東權(quán)益,23175,40058,62985,總資產(chǎn),27029,48068,75175,成果性財務(wù)假設(shè),預(yù)計收益率,項目,2002,2003

32、,2004,銷售毛利率,38.86%,43.59%,45.19%,銷售凈利率,36.92%,42.67%,37.86%,股東權(quán)益報酬率,44.24%,60.21%,52.00%,總資產(chǎn)報酬率,37.93%,50.17%,43.56%,風(fēng)險分析,敏感性分析,利潤總額(萬元),變量,-20%,-10%,0,+10%,+20%,產(chǎn)品單價,4699,7475,10251,13027,15803,-54%,-27%,0%,27%,54%,直接材料成本,11934,11092,10251,9409,8567,16%,8%,0%,-8%,-16%,期間費用,10358,10304,10251,10197,1

33、0143,1%,0.5%,0%,-0.5%,-1%,銷售量,7449,8850,10251,11652,13052,-27%,-13%,0%,13%,27%,風(fēng)險分析,產(chǎn)品價格概率分析,產(chǎn)品銷售價格變動概率表2002年,銷售價格變動率,-20%,-10%,0,+10%,概率,15%,30%,50%,5%,利潤總額（萬元）,4699,7475,10251,13027,利潤總額期望值（萬元）,8724,標(biāo)準(zhǔn)差,2234,經(jīng)營性財務(wù)假設(shè),解 決 問 題 的 基 本 方 法, 七 步 成 詩,Step 1,Step 2,Step 5,Step 4,Step 3,Step 7,Step 6,?,陳述問題

34、,分解問題,樹圖,消除非關(guān)鍵問題漏斗法,制定詳細(xì)的工作方案,進(jìn)行關(guān)鍵分析,綜合結(jié)果并建立有結(jié)構(gòu)的結(jié)論,整理一套有力度的文件,一周結(jié)果，,然后再來！,如下圖的解決問題的七個步驟,. .,. .,.,.,第 一 步 - 闡 述 問 題,清 晰 地 闡 述 要 解 決,的 問 題,清晰闡述問題的特點,一個主導(dǎo)問題或可靠性很高的假設(shè),具體，不籠統(tǒng),而不是問題的羅列或一種無可爭議的主張,行動性強,以決策者下一步所需的行動為重點,解決問題的實例-公共圖書館,公共圖書館面臨著大家抱怨它不能提供信息效勞的問題,圖書館是否應(yīng)努力改善對會員的效勞?,能否采取不同的圖書館管理方法以改善對會員的效勞？,圖書館有哪 些

35、改善會員效勞的可能？是通過延長時間，更好地選擇書刊，還是在現(xiàn)有的預(yù)算內(nèi)改善編輯目錄使借閱更加容易？,事實的陳述,無可爭議,太空泛,具體，行動性強,評 價,1.決策者,2.影響決策者的主要因素,3.解決問題的時間安排,其他方面：問題的背景情況,哪些是他們對決策比較關(guān)心的問題,你如何解決互相沖突的安排？,哪些是你的聽眾？,需要多快的答案？,4.成功努力的標(biāo)準(zhǔn),5.主要衡量標(biāo)準(zhǔn),6.所需的準(zhǔn)確度,哪些是衡量成功的主要變量？,決策者如何判斷是否可行地解決了問題？,他,/,她所關(guān)心的是什么？,需要何種準(zhǔn)確度？,問題背景情況的實例-公共圖書館,1.決策者,圖書館館館長,理事會,市長,2.影響決策者的主要因

36、素,圖書館館長,任職及理事會的批準(zhǔn)在12月后到期,已任職7年,將在9個月后重新選舉并面臨著賦稅增加,但沒有提供足夠效勞的壓力,3.解決問題的時間安排,必須在,6,個月后進(jìn)行改善，所以必須在,2,個,月后解決,4.成功努力的標(biāo)準(zhǔn),改革必須同圖書館的使命一樣,所方案的改革必須在6個月內(nèi)可以實施,改善必須在6個月內(nèi)可以衡量并有所顯現(xiàn),因為圖書館的工作人員是主要的改革實施者，所以他們必須支持,5.主要衡量標(biāo)準(zhǔn),不超出預(yù)算,調(diào)查結(jié)果是客戶滿意度有所改善,發(fā)給市長報紙或圖書館長的表揚信,6.所需的準(zhǔn)確度,對所需變革種類的強有力的指導(dǎo)比精確,細(xì)致更為重要,但不能超出預(yù)算,步驟2-分解問題,邏輯樹,問題陳述,

37、更小的問題,更小的問題,更小的問題,更小的問題,更小的問題,更小的問題,問題/假設(shè)1,問題/假設(shè)2,問題/假設(shè)3,為什么使用邏輯樹,1.將問題分成幾個局部使,解決問題可以分成能夠解決的幾個局部,將不同局部按輕重緩急區(qū)分,將崗位責(zé)任制執(zhí)行到各人,2.保證完整地解決問題,將問題的各個局部解決好,即可解決整個問題,所分問題的各個局部各不相同,而且包括了各個方面(即沒有重復(fù)沒有遺漏),3.使工程小組共同了解解決問題的框架,4.協(xié)助重點使用組織框架及理論,邏輯樹的三種類型,是,否,？,？,什么/如何,原因,推論,以假設(shè)為主,問題圖,首先確定問題，然后將問題分成不同的局部,先給出解決問題的假設(shè)方案，然后舉

38、出所需的充足原因來驗證或推翻這個假設(shè),列出關(guān)鍵問題，使之通過是或否來答復(fù)，然后按照采取相應(yīng)行動的邏輯順序排序,行動，標(biāo)準(zhǔn)問,題話題,原因,類型 描述 推論的因素,利用推論及假為的,邏輯樹來找出問題,按照問題闡述邏輯,樹的結(jié)論,通常在后面程序利用問題圖來構(gòu)成選擇答案,分解問題的許多方法,橫向的特點,縱向特點,程序流程,準(zhǔn)備土地 準(zhǔn)備材料 石砌磚,標(biāo)準(zhǔn),適宜的磚頭,和好的灰,有技能的勞力,好天氣,種埴棕櫚樹的投資回報樹形分析,投資回報,經(jīng)營棕櫚產(chǎn)品利潤,種植投資,棕櫚產(chǎn)品銷售收入,種植本錢,工廠房產(chǎn),根底建設(shè),產(chǎn)量,價格,產(chǎn)量,耕地部門的問題,Agri,如何以最盈利的方式來擴(kuò)大,60，000h？,

39、如何從成熟種植中獲得最大利潤？,如何以最低本錢快速開發(fā)6萬頃？,能降低開發(fā)時間嗎？,能降低開發(fā)本錢嗎？,如何提高棕櫚產(chǎn)品的銷售收入？,如何降低經(jīng)營本錢？,如何到達(dá)最高價格？,如何提高產(chǎn)品產(chǎn)量？,房產(chǎn)經(jīng)營本錢？,經(jīng)營工廠本錢？,總公司本錢？,如何改善,改進(jìn)紙張交易？,如何提高每公頃產(chǎn)量？,如何提高提煉率？,能否并行開展行動？,能否減少單獨行動？,收購?fù)恋赝粒?二年土地？,農(nóng)經(jīng)？養(yǎng)殖、種植？,民用根底建設(shè)？,建廠？,選擇方案3實例-公共圖書館,半年后圖書館能否改善讀者效勞？,能,不能,沒有新的經(jīng)費能否改善,能,不能,能否從其他經(jīng)營資金調(diào)拔資金？,能,不能,意義,開始改善；衡量改善結(jié)果,調(diào)拔資金；進(jìn)

40、行改善；衡量改善結(jié)果,尋找富有的人為進(jìn)行改善捐款，使圖書館永遠(yuǎn)得到認(rèn)可,繼續(xù)目前的經(jīng)營方式；圖書館館長將下臺,步驟3-淘汰不重要的問題,問題陳述,問題1,問題2,問題3,淘汰的問題,經(jīng)常反復(fù)推敲過程中的第一步,-假設(shè)/理論及數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系,-使用80/20的思考方式,重點努力解決最重要的問題,不僅要常問“那又會怎樣而且還要問你忘了什么,進(jìn)行一項較難的研究分析時淘汰不重要問題是掌握合理的工作風(fēng)格的關(guān)鍵,步驟4-制定詳細(xì)的工作方案,問題 假設(shè) 分析 工作 來源,責(zé)任人,/時間安排,最終成品,. .,. .,從邏輯樹的末端開始,要點的定義從“重要問題到?jīng)]有“解決的問題，要適當(dāng)描述而使答復(fù)“是或“否即

41、可，且有詳細(xì)的行為作為背景,確保每一問題盡可能詳細(xì)和具體,在需要時進(jìn)一步細(xì)分,假設(shè)是關(guān)鍵或可能解決方案的一種描述，它包括用以答復(fù)“是或“否的原因。,列出各種假設(shè)用,第一線觀點,自己的觀點,同事的觀點,與同事討論,提煉假設(shè),調(diào)整分析的先后次序,對模型描述的分析可深入從而證明假設(shè)成立或不成立，從而解決關(guān)鍵點,決定決策過程,決定決策程度,簡單例子,反復(fù)判斷,資料來源說明用于分析而獲取資料的方式和出處,確定資料來源,決定分析方法,確定那些獲取資料，進(jìn)行分析的人的責(zé)任,決定誰做分析,決定時間表,最終成品是指分析結(jié)果的描述,畫鬼圖,寫故事,如何做好,定,義,好的工作方案,用2-3頁的工作方案來指導(dǎo)2-4周

42、內(nèi)的工作,用時間表來監(jiān)控更長時間范圍內(nèi)的活動,細(xì)節(jié),在績效下降之前什么情況較普遍,防止過分詳細(xì)、百科全書一樣的工作方案：沒有人讀他們，它們會在3周內(nèi)失去時效，沒有人愿意去再讀它們,細(xì)節(jié) 假設(shè) 分析 資料 來源 負(fù)責(zé)/時間,活動1,活動2,活動3,總結(jié),活動1,活動2,活動3,總結(jié),1 2 3 4 5 6 7,詳細(xì)的工作方案-公共圖書館實例,問題 假設(shè) 分析 來源 職責(zé)/時間安排,為什么業(yè)績下降,新圖書館大樓重新安排了圖書收集位置,搬家前后圖書館的平面圖例,分析用途、交通類型、所用路途,分析由于根本原因產(chǎn)生的抱怨,圖書館平面圖藍(lán)圖,發(fā)行量記錄,交通因素,抱怨圖書館記錄,圖書館的步行路程,重點客戶

43、群,工作方案的最正確做法,提早,經(jīng)常,具體,綜合,里程碑,不要等待數(shù)據(jù) 或任何其他因素,通過反復(fù)的仔細(xì)分析數(shù)據(jù)來加以修改、補充和改善,具體分析，具體資料來源,同工程小組成員一起檢測，嘗試其他假設(shè),有序地工作-使用8020方法按時交付,步驟5-關(guān)鍵的分析,原那么,以假設(shè)和產(chǎn)品為主,經(jīng)常反復(fù)地進(jìn)行假設(shè)和數(shù)據(jù)分析之間的聯(lián)系,盡可能地簡化分析,仔細(xì)分析之前估算數(shù)量級,使用80/20及簡便的思維方法,從專家那里得到數(shù)據(jù),對新數(shù)據(jù)采取靈活態(tài)度,同工程小組共享良計,對困難有所準(zhǔn)備,勇于創(chuàng)造,不要只拘泥于數(shù)字-要提問“我要答復(fù)什么問題？,不要繞在一個地方,不輕信大的線性方案及其聯(lián)系,開闊視野,防止鉆牛角尖,經(jīng)

44、常給出比“圖書館數(shù)據(jù)更清晰的指導(dǎo)方向,應(yīng)記住你所提出的假設(shè)有可能被推翻,檢驗?zāi)愕挠^點,細(xì)心觀察，開闊眼界,尋找突破性觀點,評注,以事實為依據(jù)，以假設(shè)為驅(qū)動的分析方法,目的 作法 效果,以事實為依據(jù),以假設(shè)為驅(qū)動,偏愛數(shù)據(jù)及其分析，輕視觀點和印象,盡量利用巳知事實和經(jīng)驗,破除保守觀念，產(chǎn)生新思想，結(jié)論更有說服力,節(jié)省時間,進(jìn)展,由下至上的,邏輯分析法,時間,進(jìn)展,以假設(shè)為驅(qū)動,的方法,時間,引 言,標(biāo)題,所用的單位,定量的圖 餅圖 條形圖等,定性的圖 流程圖 地圖,組織結(jié)構(gòu)圖等,腳注：,資料來源：,步驟6-綜合分析調(diào)查結(jié)果，并進(jìn)行討論,使用情況，復(fù)雜性及解決方法,情況,復(fù)雜性,解決方法,陳述所在

45、問題的情況,將困難之處詳細(xì)列出以改善情況,擺出可能解決途徑,或者,金字塔結(jié)構(gòu),主要結(jié)論,輔助數(shù)據(jù),子 論 點,輔助數(shù)據(jù),子 論 點,輔助數(shù)據(jù),輔助數(shù)據(jù),選擇方案樹形分析,問題,問題,問題,是,否,是,否,行動1,行動2,行動3,行動4,討論實例-公共圖書館,情 況,復(fù)雜性,解決方法,盡管圖書館在社區(qū)中的地位不錯，但是越來越多的人抱怨不能從圖,書館得 到所需的資料,圖書館的新樓同舊樓截然不同,放書的架子是固定的，不象舊樓的架子那樣可以移動,而且，因為新樓占用了資金，后兩年沒有改造資金,圖書館應(yīng)當(dāng),-將常用的圖書館資料例如旅游用書，有關(guān)神奇的書籍放在圖,書館的前面,-準(zhǔn)備一個廣泛的培訓(xùn)方案來告訴讀

46、者新館的平面布置,-將今后6個月買新書的資金為讀者購置各處的標(biāo)志和指南,供工程小組討論和修改的-公共圖書館,盡管圖書館在社區(qū)中的地位不錯，但是越來越多的人抱怨不能從圖書館得到所需資料,盡管圖書館以往同社區(qū)有著良好的關(guān)系，但人們對它的抱怨已有很多,圖書館應(yīng)立即采取行動，但苦于經(jīng)費缺乏,應(yīng)采取減少抱怨的三種行動,同以往相比，現(xiàn)在的抱怨是以前的四倍,投訴主要是因為很難得到旅游用書，及有關(guān)神奇方面的書籍,越來越多的不滿已引起媒體的關(guān)注,抱怨大多是因為蓋新樓所帶來的變化,后兩年沒有資金預(yù)算,將常用的資料搬到圖書館的前面,給讀者進(jìn)行廣泛的培訓(xùn)，告訴他們新設(shè)施的位置,將購置新書的資金用做前面所提措施所需的資金,Step 1,Step 2,Step 5,Step 4,Step 3,Step 7,Step 6,陳述問題,分解問題,樹圖,消除非關(guān)鍵問題漏斗法,制定詳細(xì)的工作方案,進(jìn)行關(guān)鍵分析,綜合結(jié)果并建立有結(jié)構(gòu)的結(jié)論,整理一套有力度的文件,一周結(jié)果，,然后再來！,要決：決策人須知道什么才能決策？,要決：假設(shè),要決：如果我馬上要交卷，可消除哪些？,要決：效率，成品，責(zé)任,要決：80-20法那么；假設(shè)和分析間的關(guān)系,要決：結(jié)論意味著什么必然行動？,要決：清晰，有力,解決問題的根本方法-七步成詩,