股票基礎知識大全

《股票基礎知識大全》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《股票基礎知識大全（38頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,二級,三級,四級,五級,*,股票基礎知識,作者：李俊,股票,股票：,股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權。每支股票背后都有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發(fā)行股票。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣或作價抵押，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。,普通股：,

2、普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優(yōu)先股東的收益權與求償權要求后對企業(yè)盈利和剩余財產的索取權。普通股構成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式?，F(xiàn)上海和深圳證券交易所上進行交易的股票都是普通股。,普通股股東享有以下基本權利：公司決策參與權；利潤分配權；優(yōu)先認；剩余資產分配權。,優(yōu)先股：,優(yōu)先股相對于普通股。優(yōu)先股在利潤分紅及剩余財產分配的權利方面優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股權利：優(yōu)先分配權；優(yōu)先求償權。,后配股：,后配股是在利益或利息分紅及剩余財產分配時比普通股處于劣勢的股票，一般是在普通股分配之后，對剩余利益進行再分配。如果公司的盈利巨大，后配

3、股的發(fā)行數(shù)量又很有限，則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發(fā)行后配股，一般所籌措的資金不能立即產生收益，投資者的范圍又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發(fā)行：,(1,）公司為籌措擴充設備資金而發(fā)行新股票時，為了不減少對舊股的分紅，在新設備正式投用前，將新股票作后配股發(fā)行；,(2,）企業(yè)兼并時，為調整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股；,(3,）在有政府投資的公司里，私人持有的股票股息達到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配股。,股票市場,一級市場：,一級市場（,Primary Market,）也稱為發(fā)行市場（,Issuance Market,），它是指公司直接或通過中

4、介機構向投資者出售新發(fā)行的股票的市場。所謂新發(fā)行的股票包括初次發(fā)行和再發(fā)行的股票，前者是公司第一次向投資者出售的原始股，后者是在原始股的基礎上增加新的份額。,二級市場：,二級市場（,Secondary Market,）也稱股票交易市場，是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所。這一市場為股票創(chuàng)造流動性，即能夠迅速脫手換取現(xiàn)值。,二級市場通?？煞譃橛薪M織的證券交易所和場外交易市場，但也出現(xiàn)了具有混合特型的第三市場（,The Third Market,）和第四市場（,The Fourth Market,）。,三級市場：,第三市場是指原來在證交所上市的股票移到以場外進行交易而形成的市場，換言之，第三市場交易

5、是既在證交所上市又在場外市場交易的股票，以區(qū)別于一般含義的柜臺交易。,四級市場：,第四市場指大機構（和富有的個人）繞開通常的經(jīng)紀人，彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡（,Electronic Communication Networks,ECNs,）直接進行的證券交易。,場外交易市場：,場外交易是相對于證券交易所交易而言的，凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可稱作場外交易。由于這種交易起先主要是在各證券商的柜臺上進行的，因而也稱為柜臺交易（,OTC,，,Over -The-Counter,）；,場外交易市場與證交所相比，沒有固定的集中的場所，而是分散于各地，規(guī)模有大有小由自營商（,Dealers,）來

6、組織交易；場外交易市場無法實行公開競價，其價格是通過商議達成的；場外交易比證交所上市所受的管制少，靈活方便。,證券交易所,證券交易所是依據(jù)國家有關法律，經(jīng)政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。在我國有四個：上海證券交易所，深圳證券交易所，香港交易所，臺灣證券交易所。,上海證券交易所：成立于,1990,年,11,月,26,日，同年,12,月,19,日開業(yè)，為不以營利為目的的法人，歸屬中國證監(jiān)會直接管理直接管理。,深圳證券交易所：位于深圳羅湖區(qū)，地王大廈斜對面。成立于,1990,年,12,月,1,日，于,1991,年,7,月,3,日正式營業(yè)，是由中國證監(jiān)會直接監(jiān)督管理。,香港聯(lián)合交

7、易所：香港最早的證券交易可以追溯至,1866,年。香港第一家證券交易所,香港股票經(jīng)紀協(xié)會于,1891,年成立，,1914,年易名為香港證券交易所，,1921,年，香港又成立了第二家證券交易所,香港證券經(jīng)紀人協(xié)會，,1947,年，這兩家交易所合并為香港證券交易所有限公司。,1969,年以后相繼成立了遠東、金銀、九龍三家證券交易所，香港證券市場進入四家交易所并存的所謂“四會時代”。,1986,年,3,月,27,日，四家交易所正式合并組成香港聯(lián)合交易所。,4,月,2,日，聯(lián)交所開業(yè)，并開始享有在香港建立，經(jīng)營和維護證券市場的專營權。,臺灣證券交易所：在,1961,年,10,月,23,日成立，于,19

8、62,年,2,月,9,日開始運作。交易所位于臺北市信義區(qū)信義路,5,段,7,號,3,樓（臺北,101,辦公大樓,3,樓）。,世界其他主要證券交易所：,納斯達克證交所,紐約證券交易所,倫敦證券交易所,東京證券交易所,德國證券交易所,巴黎證券交易所,股市基礎概念,(,一,),上市,(IPO,),:,上市即首次公開募股，也稱,IPO,（,Initial Public Offerings,），指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認購的投資者期望可以用高于認購價的價格售出。,破發(fā):,股票在二級市場中的

9、價格跌破一級市場的發(fā)行價。,破凈:,股票價格跌破每股的凈資產。,增持,:,就是加倉買入股票，一般針對大戶或機構來說的。,減持,:,就是減倉買出股票，一般針對大戶或機構來說的。,股票代碼,:股票代碼用數(shù)字表示股票的不同含義。滬市,A,股票的代碼是以,600,或,601,打頭。,B,股的代碼是以,900,打頭。深市,A,股票的代碼是以,000,打頭，,B,股的代碼是以,200,打頭。滬市新股申購的代碼是以,730,打頭。深市新股申購的代碼與深市股票買賣代碼一樣。配股代碼，滬市以,700,打頭，深市以,080,打頭。,公開增發(fā),:,上市公司面向市場所有投資者公開發(fā)售新股。有時候現(xiàn)有股東有一定比例的優(yōu)

10、先認購權。,定向增發(fā),:,上市公司不對外公開發(fā)售新股，而是內部決定不超過,10,個定向投資者，向他們發(fā)售新股。,配股,:,上市公司向現(xiàn)有股東出售新股。一般發(fā)行價格大大低于當前市價，但是外人沒有辦法參與，只是現(xiàn)有股東賺自己的錢，沒有具體利潤。,可轉換公司債券,：是向所有投資者公開發(fā)售債券，這種債券在未來可以轉換為公司股票，由于其轉換時間長，故而吸引力不強。,倒掛:,定向增發(fā)預案制定到最終實施之前一般有好幾個月時間，在這段時間內，上市公司的股價有可能大幅下跌，如果股價跌破定向增發(fā)的發(fā)行價格，這就是倒掛。,重組:,上市公司通過收購資產、資產置換、出售資產、租賃或托管資產、受贈資產，和對企業(yè)負債的重組

11、，實現(xiàn)資產重組。,整體上市：,一家上市公司本來只是某集團公司的一部分，通過重組，集團公司將自己的核心優(yōu)良資產放進上市公司。,借殼上市,:,借殼上市是指一家公司（母公司）通過把資產注入一家市值較低的已上市公司（殼，一般業(yè)績較差），得到該公司的控股權，利用殼公司的上市公司地位，使母公司的資產得以上市。,股權激勵,:,股權激勵是指上市公司以本公司的股票為標的對公司的董事，監(jiān)事，高管人員及員工進行激勵。最流行的是期權型激勵：賦予上市公司掛你曾一項權利，即管理層在上市公司達到一定業(yè)績目標的前提下，可以用之前確定的價格購買一定數(shù)量的股票。股權激勵使上市公司的管理層，在其公司股價上漲時可以賺到錢，因此買進這

12、樣的股票等于是上市公司老總幫你炒股。,交叉持股,:,上市公司持有其他上市公司股票的現(xiàn)象，稱為交叉持股。,股市基礎概念,(,二,),限售股,:,限售股是指暫時不能在股市中拋售的股票，其拋售受到一定時間限定或條件約束。,大小非,:,有各自明確的解禁時間表。,大股東增持的股票：至少,6,個月內不能賣。,公司高管買入的股票：至少,6,個月內不能賣，并且每年拋售量不能超過上一年末持股的,25%,。,公開增發(fā)向機構配售部分：至少一個月內不能賣。,新股發(fā)行向機構配售的部分,:,上市開始日起,3,個月內不能賣。,新股發(fā)行向戰(zhàn)略投資者配售部分：上市開始日起,12,個月內不能賣。,新股上市時，控股股東所持股票：上

13、市開始日起,12,個月內不能賣。,新股上市時，除控股股東外的其他原始股東所持股票：上市開始日起,36,個月內不能賣。,定向增發(fā)時，控股股東和戰(zhàn)略投資者認購的股票：上市開始日起,36,個月內不能賣。,定向增發(fā)時，其余投資者認購的股票：上市開始日起,12,個月內不能賣。,流通股,:,就是可以自由買進賣出的股票。,大小非,:股改時，持股量占總股本大于等于,5%,的非流通股被稱為大非；持股量占總股本小于,5%,的非流通股股稱為小非。,解禁,:,流通限制股解除限制可以自由流通了叫解禁。,除息和除權,(XD,，,XR,，,DR):,除息英文是,Exlclude,Dividend,，簡稱,XD,。股票發(fā)行企

14、業(yè)在發(fā)放股息或紅利時，規(guī)定以某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。停止過戶期內，股息紅利仍發(fā)入給登記在冊的舊股東，新買進股票的持有者因沒有過戶就不能享有領取股息紅利的權利，這就稱為除息。同時股票買賣價格就應扣除這段時期內應發(fā)放股息紅利數(shù)，這就是除息交易。,除權英文是,Exclude,Right,，簡稱,XR,。由于高送轉和分紅等原因，公司的股本增加，每股所代表的企業(yè)實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發(fā)生這些事實以后從股票市場價格中剔除這部分因素，這就是除權。所以不僅送、轉、配股要除權，而且紅利也要除權。如果又除息又除權，則英文簡稱為,DR,。如果某股票當天除息，則

15、在該股票名稱前標明,XD,；如果某股票當天除權，則在該股票名稱前標明,XR,；如果某股票當天又除息又除權，則在該股票名稱前標明,DR,。,股票名前的,N,：,股票名前的,N,含義是英文,New,的首位字母。當新股首日上市時，為區(qū)別起見，則上市交易首日，在新股名稱前加上,N,。,股市基礎概念,(,三,),填權,：在除權除息后的一段時間里，如果多數(shù)人對該股看好，該只股票交易市價高于除權（除息）基準價，這種行情稱為填權。,貼權,：貼權是指在除權除息后的一段時間里，交易市價低于除權（除息）基準價，即股價比除權除息日的收盤價有所下降。,搶權,：是指股票在除權前夕，由于要送、配股，股價大幅飆升的現(xiàn)象。,T

16、opView,：,TopView(,贏富,),盤后交易統(tǒng)計數(shù)據(jù)，基于上證所數(shù)據(jù)倉庫海量、權威的信息資源,特別為滿足廣大投資者、證券經(jīng)營機構和所有市場參與者的需求而精心設計開發(fā)的。,Level-2,：,Level-2,產品目前是由上海證券交易所最新推出的實時行情信息收費服務，主要提供在上海證券交易所上市交易的證券產品的實時交易數(shù)據(jù)。包括十檔行情，買賣隊列，逐筆成交，,托總量和加權價格等多種新式數(shù)據(jù)。使用,Level-2,軟件的股民，在開盤時間內，可以隨時看到莊家、散戶買賣股票的情況。,委買手數(shù)：,輸入證交所主機電腦欲買進某股票的委托手數(shù)?，F(xiàn)在營業(yè)部的終端電腦顯示前五檔委買手數(shù)，后邊的委買手數(shù)一般

17、股民看不到。如目前股民看到的買盤一、二、三、四、五，就是在不同價位揭示欲買入股票的手數(shù)。,委賣手數(shù)：,輸入證交所主機電腦欲賣出某股票的委托手數(shù)?，F(xiàn)在營業(yè)部的終端電腦顯示前五檔委賣手數(shù)，后邊的委賣手數(shù)一般股民看不到。如目前股民看到的賣盤一、二、三、四、五，就是在不同價位揭示欲賣出股票的手數(shù)。,委比：,委比,(,委買手數(shù)委賣手數(shù),)/(,委買手數(shù)委賣手數(shù),)100,。通過對委買手數(shù)和委賣手數(shù)之差與委買手數(shù)和委賣手數(shù)之和的比率計算，揭示當前買賣委托的動向。委比值的變化范圍為,100,到,100,，當委比值為,100,時，它表示只有賣盤而沒有買盤，說明市場的拋盤非常大；當委比值為,100,時，它表示只

18、有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有力。當委比值為負時，賣盤比買盤大；而委比值為正時，說明買盤比賣盤大。委比值從,100,到,100,的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強勁的一個過程。,股市基礎概念,(,四,),內盤,：在成交量中以主動性叫賣價格成交的數(shù)量，即在實盤買賣中，賣方主動以低于或等于當前買一的價格掛單賣出股票時成交的數(shù)量，內盤的大小顯示空方的總體實力。,外盤,：在成交量中以主動性叫買價格成交的數(shù)量，即在實盤買賣中，買方主動以高于或等于當前賣一的價格掛單買入股票時成交的數(shù)量，外盤的大小顯示多方的總體實力。,市盈率,：市盈率,=,股價,/,每股收益。反映了一個公司股價與其每股稅后利潤的關系

19、，其計算公式是該公司股價收盤價與該公司每股稅后凈利潤,(,每股收益,),的比率。由于股價每天都在變化，而每股收益一年只計算一次。,市凈率,：市凈率,=,股價,/,每股凈資產。公司總資產減去公司總負債等于公司凈資產。用公司凈資產除以公司總股本，則得出每股凈資產。每股凈值是計算市凈率的基礎，即市凈率等于每股市價除以每股凈資產。如一個公司的當前股價是,10,元，每股凈資產,2,元，則該股的當前市凈率為,5,倍（,10/2=5,）。,換手率：,換手率,=,某一段時期內的成交量,/,總股數(shù),100%,，剔除了相同用戶的買進賣出。,換手率（實）,：換手率,=,某一段時期內的成交量,/,總股數(shù),100%,，

20、不剔除相同用戶的買進賣出。,ST,：,ST,是英文,Special Treatment,縮寫，意即“特別處理”。對財務狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理，在股票簡稱前冠以“,ST”,，這類股票也稱為,ST,股。日漲跌幅限制為,5%,。,ST,股財務狀況異常的幾種情況：,（,1,）最近兩個會計年度的審計結果顯示的凈利潤為負值，也就是說，如果一家上市公司連續(xù)兩年虧損或每股凈資產低于股票面值，就要予以特別處理。,（,2,）最近一個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本。,（,3,）注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告。,（,4,）最近一個

21、會計年度經(jīng)審計的股東權益扣除注冊會計師、有關部門不予確認的部分 ，低于注冊資本。,（,5,）最近一份經(jīng)審計的財務報告對上年度利潤進行調整，導致連續(xù)兩個會計年度虧損。,（,6,）經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會認定為財務狀況異常的。另一種“其他狀況異常”是指自然災害、重大事故等導致生產經(jīng)營活動基本中止，公司涉及可能賠償金額超過公司凈資產的訴訟等情況。,*ST-,公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，退市預警。,S*ST-,公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，退市預警，還沒有完成股改。,SST-,公司經(jīng)營連續(xù)二年虧損，特別處里，還沒有完成股改。,S-,還沒有完成股改。,股市基礎概念,(,五,),現(xiàn)金選擇權：,現(xiàn)金選擇權是指兩個上市公司合并

22、之后，會撤銷一個股票，而被撤銷的那個股票的持股人所具有的一種變現(xiàn)選擇權利稱之為現(xiàn)金選擇權，其在規(guī)定的時間范圍之內具有法律效力。事前你可以賣出股票，沒有股票了，就沒有現(xiàn)金選擇權了。,資產注入：,通常是上市公司的大股東把自己的資產出售給上市公司。同時也可能是上市公司發(fā)起人（自然人或公司）的另外一些非上市的資產注入到上市公司中去。,要約收購：,指收購人通過向目標公司的股東發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意見表示，并按照依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、價格、期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。,鎖定：,持股方在一定期限內不能將所持的股票轉讓出去，這一期限即為持股鎖定期。,配股：,是上

23、市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關法律規(guī)定和相應的程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。,股權質押：,（,Pledge of Stock Rights,）又稱股權質權，是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數(shù)國家有關擔保的法律制度的規(guī)定，質押以其標的物為標準，可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬于權利質押的一種。,金叉,：是短期移動平均線（短時線）向上穿越中期移動平均線（中時線）或短時線和中時線同時向上穿過長期移動平均線（長時線）的走勢圖形。這個金叉點是建倉的機會，所以稱作黃金交叉，簡稱金叉。

24、,死叉,：是短時線向下穿越中時線或短時線和中時線同時向下穿過長時線的走勢圖形。這個金叉點意味著股價要下跌，應該及時平倉，所以稱為死叉。,股市常用術語,(,一,),垃圾股：,經(jīng)營虧損或違規(guī)的公司的股票。,績優(yōu)股：,公司經(jīng)營很好，業(yè)績很好，每股收益,0.8,元以上,，,市盈率,10,15,倍以內,。,藍籌股：,股票市場上，那些在其所屬行業(yè)內占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為藍籌股。,作手：,在股市中炒作哄抬，用不正當方法把股票炒高后賣掉，然后再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬后，高價賣出。這種人被稱為作手。,熱門股：,是指交易量大、流通性強、價格變動幅度

25、大的股票。,冷門股：,是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價格變動小的股票。,T+0,：,是一種股票交易制度，即當日買進的股票，可以當天賣出。,T+1,：,我國上海證券交易所和深圳證券交易所對股票和基金交易實行,T+1,的交易方式。就是投資者當天買入的股票或基金不能在當天賣出，需待第二天進行交割過戶后方可賣出；投資者當天賣出的股票或基金，其資金當天不能提出，需等到第二天才能提出。,漲跌停板：,每日市價的最高漲至,(,或跌至,),上日收盤價的,10%,幅度。,ST,股，漲跌幅度為,5%,。,新股上市與漲跌停板新股上市當天價格漲幅上限為發(fā)行價格,?1 1000%),，下限為發(fā)行價,?,（,1-50

26、%),。但第二天則要遵循漲跌停板規(guī)則,。,停牌,：,由于某個重大消息或某個重大活動引起公司的股票連續(xù)大幅上漲或下跌，或者公司有重大事項為公布，由證交所暫停該公司的股票在市場上流通，這就是停牌。,復牌：,被停牌的公司，待消息澄清或企業(yè)回復正常后，其股票再重新回復交易，這就是復牌。,報價單位,：指股票交易的最小報價單位，,A,股最小價格變動單位為,0.01,元人民幣。比如你要買中石油的股票，填單的價格為：,15.01,元，但不可以填,15.011,元。,B,股最小價格變動單位為,0.001,美元。,手：,一手就是,100,股。滬深兩市的股票買賣原則上以手為單位進行。但由于高送轉等情況的存在，比如,

27、10,送,5,，有,100,股，就變?yōu)?150,股，這時可以賣出,130,股。也就是說，零股不足一手，也可以賣出。,現(xiàn)手：,就是當時成交的手數(shù)，也就是一只股票最近一筆成交的成交量，以手為單位。,總手：,對于一只股票最近的一筆成交量叫現(xiàn)手,從開盤到即時的成交量叫總手。,總股本：,上市公司的總股票數(shù)量。,流通股本,：流通股本就是可以在證券市場自由交易流通的股票數(shù)量。因為歷史原因，中國一些上市公司的國有股和法人股是不能在市場上自由交易流通的。但股改后就慢慢的可以流通了。實現(xiàn)全流通以后就不存在流通股和非流通的區(qū)別了。,股市常用術語,(,二,),跳水,：,比喻股市大幅下跌。,高開：,高開指開盤價高于前一

28、個交易日最高價格的現(xiàn)象,。,跳空高開：,高開指開盤價高于前一個交易日收盤價，但未超過最高價的現(xiàn)象,。,低開：,低開指開盤價低于前一個交易日,收盤價但未低于最低價,的現(xiàn)象,。,跳空,低開：,低開指開盤價低于前一個交易日最低價格的現(xiàn)象,。,跳空缺口,：開盤價超過昨天最高價或開盤價低于昨日最低價的價位差。,回檔,：,股價上升過程中，因為上漲過快而暫時會跌的現(xiàn)象,。,反彈：,股價下跌過程中，由于下跌速度太快，受到支撐暫時回升的現(xiàn)象叫反彈,。,頭部：,股價上漲到某個高價位時，開始下滑,。,底部：,股價下跌到某個低價位時，開始上漲,。,逃頂：,在股價最高點賣出股票,。,抄底：,在股價最低點買入股票,。,看

29、多：,預計股價上升,。,看空：,預計股價下跌,。,看平：,預計股價不漲不跌，觀望股市投資者,。,多頭,：看多的一方，看好股市前景的多頭投資者,。,空頭：,看空的一方，看空股市前景的空頭投資者,。,死多頭,：不顧實際情況或分析錯誤，堅定看多的投資者。,死空頭,：不顧實際情況或分析錯誤，堅定看空的投資者。,做多：,做多就是做多頭，多頭對市場判斷是上漲，就會立即股票買入，所以做多就是買入股票,。,做空,：與做多相反，就是做空頭，做空就是賣出股票,。,利空：,促使股票下跌，對空頭有利的因素和消息,。,利多：,刺激股票上升，對多頭有利的因素和消息,。,套牢：,預計股票上漲而買入股票，但買入后股價下跌，從

30、而被套住,，,分為淺套和深套,。,解套：,被套后，股價上漲回到買入價,。,踏空：,預計股票將下跌，所以沒有買入或賣出已有股票，但股價上漲，沒有賺到利潤，這就叫踏空行情,。,股市常用術語,(,三,),打壓：,想辦法將股價大幅壓低。主力通常通過打壓來降低股票價格，再買入以牟取暴利,。,洗盤：,莊家故意打壓股價，讓不堅定的散戶賣出股票，減少拉升股價的難度,。,出貨：,在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨,。,盤整：,股票價格以較小的幅度上下波動，比較穩(wěn)定的狀態(tài),。,建倉：,指投資者新買入股票,。,加倉：,持續(xù)買入股票，增加持有股票的數(shù)量,。,減倉：,賣出股票，減少持有股票的數(shù)量,。,倉位：,已經(jīng)買

31、入股票的資金占總投資資金的比例。比如,10,萬元投資資金，有,5,萬買了股票，那么這時候的倉位就是半倉（,50%,）,。,滿倉：,用紙炒股的錢都買了股票的狀態(tài)，就像倉庫滿了一樣,。,空倉：,用來炒股的錢都沒有買股票的狀態(tài)，或者是把所有的股票都賣出的狀態(tài),。,清倉：,賣出所有的股票,。,坐轎子：,看到主力將拉升股價，預先買入潛伏，待股價大幅攀升以后，眾多散戶紛紛跟進時，自己獲大利后賣出。整個過程像做轎子一樣,。,抬轎子：,在自己醒悟后，跟著買入，跟著眾多散戶把股價抬高讓別人獲利，而自己買入時，股價已非低價，無力可圖。感覺就像幫別人抬轎子一樣,。,下轎子：,獲大利后獲利了結為下轎子,。,白馬：,股

32、價已經(jīng)進入比較明顯的上升通道，后面還有一定的上漲空間,。,黑馬：,股價將在一定的時間內大幅上升的股票,。,阻力線：,當股價上漲到某個價位時，有大量的賣盤跟進，阻止股價的進一步上升，甚至能使股價發(fā)生反轉下跌,。,該價格就是阻力位,。,支撐線：,當股價下跌到某個價位時，有大量的買盤跟進，阻止股價的進一步下跌，甚至能使股價發(fā)生反轉上升,。,該價格就是支撐位,。,獲利盤：,獲利盤指那些買入價格較低，賣出能夠獲利的那部分股票,。,套牢盤：,套牢盤是指那些買入價格較高，被套牢的那部分股票,。,牛市：,也稱多頭市場，指股票普遍大幅上時間上漲的市場。,熊市,：,也稱空頭市場，指股票普遍大幅長時間下跌的市場。,

33、猴市,：股市忽上忽下， 像猴子一樣上下跳躍。,股市常用術語,(,四,),主力：,指在股票市場中能夠影響個股（股市）、甚至控制其中短期走勢的資金,。,機構：,又叫機構投資者，主要是指一些金融機構，包括銀行、保險公司、證券公司，投資信托公司、國家或團體設立的退休基金，養(yǎng)老基金，社?；鸬冉M織,。,大戶：,大額投資人，如財團，機構等擁有龐大資金的單位或個人,。,中戶：,有一定投資額規(guī)模的投資人,。,散戶：,小額投資者,。,拉升：,想辦法將股價大幅拉起。主力買入股票后，通過拉升提高股票價格，再賣出獲利,。,主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板,主板,主板是相對于中小企業(yè)板而言的。,2004,年,5,月在深市設立中小企

34、業(yè)板塊后，在滬深兩市上交易的其他股票就被稱為主板上市股票了。在股票代碼編排上，在滬市上市交易主板的,A,股代碼為,60*,，或者,601*,，,B,股代碼為,9009*;,在深市主板上市的,A,股代碼為,00*,，,B,股代碼為,200*,。,中小板,是深交所主板市場的組成部分之一，也是主板市場的補充和創(chuàng)業(yè)資本,/,風險資本撤資,(,實現(xiàn)風險溢價,),的渠道。中小板股票均以“,002”,開頭。,中小板市場主要是為計劃發(fā)行上市企業(yè)中，流通股本規(guī)模相對較小的公司設立的，在主板市場原有的法律法規(guī)和發(fā)行上市標準的框架內運作，但同時又自成一個體系單獨進行管理。,創(chuàng)業(yè)板,是地位次于主板市場的二板證券市場，

35、以美國紐約的,NASDAQ,為代表，在國內特指深圳創(chuàng)業(yè)板。深圳創(chuàng)業(yè)板市場,2009,年,10,月,23,日舉行開板儀式，首批,28,家創(chuàng)業(yè)板公司于,2009,年,10,月,23,日在深交所集中掛牌上司。深交所創(chuàng)業(yè)板在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風險等方面和主板市場有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè)，尤其是高成長性企業(yè)，為風險投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機制，為自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略提供融資平臺，為建立多層次的資本市場添磚加瓦。,指數(shù),股票指數(shù),股票指數(shù)，也叫股票價格指數(shù)，就是用以反映整個股票市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標。它是由證券交易所或金融服務機構編制的表

36、明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。目前中國國內主要的指數(shù)有：上證綜指，深成指數(shù)，滬深,300,指數(shù)，中小板綜指。,成分股,構成成分指數(shù)的個股叫該指數(shù)的成分股。滬深,300,有,300,個成分股，深成指數(shù)有,40,個成份股。各個成分指數(shù)的成分股根據(jù)規(guī)定定期做調整。,成分指數(shù),成分指數(shù)是根據(jù)科學客觀的選樣方法挑選出的樣本股形成的指數(shù)，深成指數(shù)和上證,50,指數(shù)等就是成分指數(shù)。深交所于,1995,年,1,月,3,日開始編制深證成指并于同年,2,月,20,日實時對外發(fā)布。編制成分指數(shù)的原因是我國股市中有,2/3,的股本不流通，所以綜合指數(shù)反映股市的變化不太科學，而成分指數(shù)是以流通股為基數(shù)編制的，有

37、一定合理性。即：“誰流通，計算誰”。,上證綜指,上證綜指即上證綜合指數(shù)（上海證券綜合指數(shù)）。由上海證券交易所編制,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍,以發(fā)行量為權數(shù)綜合。上證綜指反映了上海證券交易市場的總體走勢。上證綜指發(fā)布以,2005,年,12,月,30,日為基日，以當日所有樣本股票的市價總值為基期，基點為,1000,點。指數(shù)代碼為,000001,。,深成指數(shù),深成指數(shù)是深圳成分股指數(shù),是深圳交易所的綜合股票指數(shù)。深證成份股指數(shù)是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從在深圳交易所上市的所有股票中抽取具有市場代表性的,40,家上市公司的股票作為計算對象，并以流通股為權數(shù)計算得出的加

38、權股價指數(shù)，綜合反映深交所上市,A,、,B,股的股價走勢。,滬深,300,指數(shù),滬深,300,指數(shù)，簡稱滬深,300,。滬深,300,指數(shù)以,2004,年,12,月,31,日為基日，基日點位,1000,點。滬深,300,指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取,300,只,A,股作為樣本，其中滬市有,179,只，深市,121,只。樣本選擇標準為規(guī)模大、流動性好的股票。滬深,300,指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。,板塊,股票板塊主要是按行業(yè)、概念、地區(qū)分類。其中行業(yè)是根據(jù)上市公司所從事的領域劃分的；比如煤炭、紡織、醫(yī)藥等；地區(qū)主要是根據(jù)省份劃分的；概念是根據(jù)熱點、特色題材劃

39、分的,。,A,農、林、牧、漁業(yè),27,醫(yī)藥制造業(yè),G,交通運輸、倉儲和郵政業(yè),M,科學研究和技術服務業(yè),1,農業(yè)指對各種農作物的種植,28,化學纖維制造業(yè),53,鐵路運輸業(yè),73,研究和試驗發(fā)展,2,林業(yè),29,橡膠和塑料制品業(yè),54,道路運輸業(yè),74,專業(yè)技術服務業(yè),3,畜牧業(yè),30,非金屬礦物制品業(yè),55,水上運輸業(yè),75,科技推廣和應用服務業(yè),4,漁業(yè),31,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè),56,航空運輸業(yè),N,水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè),5,農、林、牧、漁服務業(yè),32,有色金屬冶煉和壓延加工業(yè),57,管道運輸業(yè),76,水利管理業(yè),B,采礦業(yè),33,金屬制品業(yè),58,裝卸搬運和運輸代理業(yè),77

40、,生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè),6,煤炭開采和洗選業(yè),34,通用設備制造業(yè),59,倉儲業(yè),78,公共設施管理業(yè),7,石油和天然氣開采業(yè),35,專用設備制造業(yè),60,郵政業(yè),O,居民服務、修理和其他服務業(yè),8,黑色金屬礦采選業(yè),36,汽車制造業(yè),H,住宿和餐飲業(yè),79,居民服務業(yè),9,有色金屬礦采選業(yè),37,鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè),61,住宿業(yè),80,機動車、電子產品和日用產品修理業(yè),10,非金屬礦采選業(yè),38,電氣機械和器材制造業(yè),62,餐飲業(yè),81,其他服務業(yè),11,開采輔助活動,39,計算機、通信和其他電子設備制造業(yè),I,信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè),P,教育,12,其他采礦業(yè)

41、,40,儀器儀表制造業(yè),63,電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務,82,教育,C,制造業(yè),41,其他制造業(yè),64,互聯(lián)網(wǎng)和相關服務,Q,衛(wèi)生和社會工作,13,農副食品加工業(yè),42,廢棄資源綜合利用業(yè),65,軟件和信息技術服務業(yè),83,衛(wèi)生,14,食品制造業(yè),43,金屬制品、機械和設備修理業(yè),J,金融業(yè),84,社會工作,15,酒、飲料和精制茶制造業(yè),D,電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè),66,貨幣金融服務,R,文化、體育和娛樂業(yè),16,煙草制品業(yè),44,電力、熱力生產和供應業(yè),67,資本市場服務,85,新聞和出版業(yè),17,紡織業(yè),45,燃氣生產和供應業(yè),68,保險業(yè),86,廣播、電視、電影和影視錄音制

42、作業(yè),18,紡織服裝、服飾業(yè),46,水的生產和供應業(yè),69,其他金融業(yè),87,文化藝術業(yè),19,皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業(yè),E,建筑業(yè),K,房地產業(yè),88,體育,20,木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè),47,房屋建筑業(yè),70,房地產業(yè),89,娛樂業(yè),21,家具制造業(yè),48,土木工程建筑業(yè),L,租賃和商務服務業(yè),S,綜合,22,造紙和紙制品業(yè),49,建筑安裝業(yè),71,租賃業(yè),90,綜合,23,印刷和記錄媒介復制業(yè),50,建筑裝飾和其他建筑業(yè),72,商務服務業(yè),24,文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè),51,批發(fā)業(yè),25,石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè),52,零售業(yè),26,化學原料和化學制品制

43、造業(yè),A,股，,B,股，,H,股，,S,股，,N,股,A,股：,即人民幣普通股，是由中國境內公司發(fā)行，供境內機構、組織或個人（從,2013,年,4,月,1,日起，境內、港、澳、臺居民可開立,A,股賬戶）以人民幣認購和交易的普通股股票。,A,股不是實物股票，以無紙化電子記賬，實行“,T+1”,交割制度，有漲跌幅（,10%,）限制，參與投資者為中國大陸機構或個人。中國上市公司的股票有,A,股、,B,股、,H,股、,N,股和,S,股等的區(qū)分。,B,股：,B,股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的外資股。,B,股公司的注冊地和

44、上市地都在境內。,H,股：,H,股也稱國企股，指注冊地在內地、上市地在香港的外資股。（因香港英文,HongKong,首字母，而稱得名,H,股。）,H,股為實物股票，實行“,T+0”,交割制度，無漲跌幅限制。中國地區(qū)機構投資者可以投資于,H,股，大陸地區(qū)個人目前尚不能直接投資于,H,股。,S,股：,S,股在我國是指尚未進行股權分置改革或者已進入改革程序但尚未實施股權分置改革方案的股票，在股名前加,S,，此標記從,2006,年,10,月,9,日起啟用，日漲跌幅仍為上下,10%,（,ST,股為,5%,）。從,2007,年,1,月,8,日起，日漲跌幅調整為上下,5%,。,N,股：,N,股是指在中國大陸

45、注冊，在紐約（,New York,）上市的外資股。,股指期貨,(IF),期貨（,Futures,）,：買賣雙方約定，在未來某一時間，以事先約定的價格交割貨物。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。,股指期貨,：以股價指數(shù)為標的期貨品種，交易雙方約定在未來的某個特定日期，按照事先約定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。如英國,FTSE,指數(shù)、德國,DAX,指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深,300,指數(shù)。,股指期貨的作用：套期保值：為了避免股票市場上的價格風險而在股指期貨市場上采取與股票市場上方向相反的買賣行為，即對股票市場上買入，同時在期貨市場上賣出；或者相反

46、。,交易所,交易品種,交易單位,漲跌幅度,%,交易所保證金,合約交割月份,中國金融期貨交易所,IF,股指,每點,300,元,10%,當月次月,15%,其他合約,18%,當月，下月及隨后兩個季月,初始保證金：是交易者新開倉時所需交納的資金。初始保證金,=,交易金額*調保證金比率。我國最低保證金比率,5%,，國際上一般,3%,8%,之間。例如，如果某客戶以,2700,元,/,噸的價格買入,5,手大豆期貨合約（每手,10,噸），那么，他必須向交易所支付,6750,元（即,2700x510x5%,）的初始保證金。交易者在持倉過程中，會因市場行情的不斷變化而產生浮動盈虧（結算價與成交價之差），因而保證金

47、賬戶中實際可用來彌補虧損和提供擔保的資金就隨時發(fā)生增減。保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金，維持保證金：結算價持倉量保證金比率,k,（,k,為常數(shù)，稱維持保證金比率，在我國通常為,0.75,）。,追加保證金：當保證金賬面余額低于維持保證金時，交易者必須在規(guī)定時間內補充保證金，使保證金賬戶的余額）結算價,x,持倉量,x,保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機構有權實施強行平倉。這部分需要新補充的保證金就稱追加保證金。仍按上例，假設客戶以,2700,元,/,噸的價格買入,50,噸大豆后的第三天，大豆結算價下跌至追加保證金。,2600,元,/,噸。由于價格下跌，客戶的浮動虧損為,500

48、0,元（即,開盤價）,最高價,開盤價,收盤價,最低價,實體線,上影線,下影線,陰線,（收盤價,開盤價）,分時圖,對應的,K,線,分時圖,對應的,K,線,股票分析方法,政策面,(,分析,),所謂政策面分析，就是指對股市可能產生影響的有關政策方面的因素進行分析。三方面：,宏觀導向，如政府的經(jīng)濟方針、發(fā)展戰(zhàn)略以及體制改革和國企改革的有關思路與措施等。,經(jīng)濟政策，包括政府在財政政策、稅收政策、產業(yè)政策、貿幣政策、外貿政策方面的變化。,政策法規(guī)，根據(jù)證券市場的發(fā)展要求而出臺的一些新的政策法規(guī)，如漲跌停板、投資基金管理辦法，印花稅等。,基本面,(,分析,),基本面分析是指對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司基本情況的分

49、析，包括公司經(jīng)營理念策略、公司報表等的分析。它包括宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢和上市公司基本情況。宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢反映出上市公司整體經(jīng)營業(yè)績，也為上市公司進一步的發(fā)展確定了背景，因此宏觀經(jīng)濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經(jīng)營管理體制、人才構成等各個方面。,技術面,(,分析,),技術面分析指各種技術指標、走勢形態(tài)以及,K,線組合等對大盤和個股進行分析。主要有,K,線技術，平滑異同移動平均線（,MACD,），相對強弱指數(shù)（,RSI,），心理線（,PSY,），隨機指數(shù)（,KDJ,），波浪理論等等技術。,股票量價關系,類型,(,上漲,/,下跌,),初期

50、,(,上漲,/,下跌,),途中,(,上漲,/,下跌,),后期,價升量增,主力資金進場，重倉介入。,謹慎做多，但避免一次性重倉介入。,換手率,10%,以內，謹慎持股，換手率,10%,以上，小心。,價升量平,賣壓不大，沒增量資金仍可上漲，持續(xù)持有。,盤口較輕，仍可持續(xù)看多。,明顯滯漲嫌疑，隨時準備賣出籌碼。,價升量減,1,，一般來講明顯的量價背離，不好的現(xiàn)象，只要是普通的上漲就要注意回檔；,2,，莊股絕對控盤后，價升量減是正?，F(xiàn)象，持股待漲；,3,，拉漲停，尤其一字漲停的股票，價升量減是上佳走勢，持股待漲。,價平量增,主力對敲建倉，掩飾買入行為，股價一旦向上突破要及時跟進。,通常有密集的上壓板，利

51、用滯脹欺騙散戶出局，達到吃貨目的，應繼續(xù)持股。,主力暗中出貨，提高警惕，一旦股價向下，果斷賣出。,價平量平,呈現(xiàn)多空實力均衡的現(xiàn)象，一般不要買賣，而要靜觀其變。,價平量減,收斂形態(tài)，觀望氣氛濃厚，交投不活躍。,1,，若在相對底部出現(xiàn)的話，要注意股價可能再下臺階或向上突破，以觀望為主；,2,，若在股價的相對高位，則是明顯的能量衰竭現(xiàn)象，要擔心股價做頭。,價跌量增,初跌期，空頭強大，堅決出貨的表現(xiàn)，退出觀望。,下跌途中，雖有多頭抄底，但空方占上風，觀望為主。,大跌后，則是明顯的主力打壓吸貨，隨時準備股價反轉。,價跌量平,下跌中繼狀態(tài)的體現(xiàn)，投資者應繼續(xù)做空。,價跌量減,1，下跌初期出現(xiàn)沒有太大的意

52、義，最多弱勢反彈一下后繼續(xù)下跌；2，反復下跌后出現(xiàn)價跌量減，則是股價要止跌的表現(xiàn)。一旦股價企穩(wěn)回升，一定要果斷介入。,左側交易與右側交易,左側交易,：在股價上漲末期，以頂部為界，凡在頂部尚未形成的左側高拋或者做空，或者在股價下跌末期，以市場底部為界，凡在底部左側就低吸做多，叫左側交易。,右側交易,：在股價下跌階段性底部出現(xiàn)后買入，或者在上漲階段性頂部出現(xiàn)之后賣出。這種不需要預測底部和頂部何時出現(xiàn)，而是等底部和頂部出現(xiàn)后進行買賣操作的交易行為稱為右側交易。,1,，過去幾十年中收益率排名前,100,名的基金,幾乎都是右側交易法的有效執(zhí)行者,排名前,10,大的傳奇基金都是右側交易法的嚴格執(zhí)行者。,2

53、,，從技術面看，任何形式的金叉，都是底部右側，任何形式的死叉，都是頂部右側。從技術面分析，技術面就是完完全全的右側交易。,平滑異同移動平均線(,MACD,),平滑異同移動平均線,(Moving Average Convergence and Divergence),，簡稱,MACD,，也稱移動平均聚散指標。,MACD,由移動平均線原理導出，利用短期,(,常為,12,日,),移動平均線與長期,(,常為,26,日,),移動平均線之間的聚合與分離狀況為基礎，經(jīng)過雙重平滑運算，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。,MACD,利用二條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況,(DIF),，一

54、條是變動速率較快的短期的移動平均線，一般是,12,日均線,(12EMA),；另一條動速較慢的長期移動平均線，一般是,26,日均線,(26EMA),。先計算出此兩條移動平均線數(shù)值，再算出兩者數(shù)值間的差離值，即,DIF,12EMA,26EMA,。然后根據(jù)此差離值，計算其,9,日,EMA,值,即為,DEA,值。在,MACD,的分析圖形中，將,DIF,值與,DEA,值分別繪出兩條線，即,DIF,線和,DEA,線。由于,DIF,線的變動相對,DEA,線比較敏感，所以又,DIF,線為快速線，,DEA,為慢速線。,DIF,線,(Difference),：短期,(S),平滑移動平均線和長期,(L),平滑移動平

55、均線間的差,DEA,線,(Difference Exponential Average:DIF,線的,N,日平滑移動平均線,彩色柱狀線,(BAR):DIFF,線與,DEA,線的差。,參數(shù)：,S(,短期,),、,L(,長期,),、,M,天數(shù)，一般為,12,、,26,、,9,。,計算公式：,差離率,(DIF) = 12,日,EMA - 26,日,EMA,9,日,DIF,平均值,(DEA) =,最近,9,日的,DIF,之和,/9,柱狀值,(BAR) = DIF - DEA,MACD = (,當日的,DIF -,昨日的,DIF)0.2 +,昨日的,MACD,平滑異同移動平均線,(MACD),分析研判：

56、,DIF,線與,DEA,線在,0,以上，則大勢屬多頭市場。,DIF,線向上突破,DEA,線形成黃金交叉，既白色的,DIF,上穿黃色的,DEA,線形成的交叉。同時,BAR(,綠柱線,),縮短，則為買入信號。,反之，,DIF,線與,DEA,線在,0,以下，則大勢屬空頭市場。,DIF,線向下跌破,DEA,線，形成死亡交叉，既白色的,DIF,下穿黃色的,DEA,線形成的交叉。同時,BAR(,紅柱線,),縮短，為賣出信號。,頂背離：當股價逐波升高，而,DIF,線及,DEA,線不是同步上升，而是逐波下降，與股價走勢形成頂背離，預示股價即將下跌。如果此時出現(xiàn),DIF,兩次由上向下穿過,MACD,，形成兩次死

57、亡交叉，則股價將大幅下跌。,底背離：當股價指數(shù)逐波下行，而,DIF,線及,DEA,不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。如果此時出現(xiàn),DIF,兩次由下向上穿過,MACD,，形成兩次黃金交叉，則股價即將大幅度上漲。,MACD,主要用于對大勢中長期的趨勢進行判斷，當股價處于盤局或指數(shù)波動不明顯時，,MACD,買賣信號較不明顯。當股價在短時間內上下波動較大時，因,MACD,的移動相當緩慢，所以不會立即對股價的變動產生買賣信號。,隨機指數(shù),(KDJ,),KDJ,指標稱為隨機指數(shù)通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技