“十二五規(guī)劃”中蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,“十二五規(guī)劃”中蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì),建材西路 羅哲,十二五規(guī)劃,“,十二五,”,規(guī)劃的全稱是：,中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要。,“,十二五,”,規(guī)劃的起止時(shí)間,2011-2015,年。,解讀十二五規(guī)劃,更加注重以人為本，更加注重全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，更加注重統(tǒng)籌兼顧，更加注重保障和改善民生，促進(jìn)社會(huì)公平正義。

2、,要把加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式貫穿于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過(guò)程和各領(lǐng)域。要堅(jiān)持把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主攻方向。,一,堅(jiān)持把科技進(jìn)步和創(chuàng)新作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要支撐,二,堅(jiān)持把保障和改善民生作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),三,堅(jiān)持把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn),四,堅(jiān)持把改革開放作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的強(qiáng)大動(dòng)力,依賴投資、出口,注重發(fā)展內(nèi)需,高耗能,、,勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),低碳、高科技產(chǎn)業(yè),“,十二五,”,勾勒投資新路徑,以史為鑒：,“,十二五,”,規(guī)劃必將給我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)帶來(lái)重大變化，并在資本市場(chǎng)上引發(fā)連鎖反應(yīng)。,關(guān)鍵詞一：經(jīng)

3、濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,關(guān)鍵詞二：富民,圍繞,“,十二五,”,規(guī)劃，從未來(lái)的投資主線來(lái)看，有著三條清晰的脈絡(luò),新興產(chǎn)業(yè),大消費(fèi),區(qū)域振興,戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),節(jié)能環(huán)保,新一代信息技術(shù),生物,高端裝備制造,新能源,新材料,新能源汽車,大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將被明確為,“,十二五,”,規(guī)劃編制的重點(diǎn)之一，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略重點(diǎn)和重大舉措也將隨之確定。,東方電氣（,600875,）,國(guó)內(nèi)核電主設(shè)備供應(yīng)商的龍頭之一，其技術(shù)實(shí)力和生產(chǎn)質(zhì)量受到國(guó)內(nèi)各大核電設(shè)計(jì)院的高度評(píng)價(jià)。,金風(fēng)科技（,002202,）,國(guó)內(nèi)第二大風(fēng)力發(fā)電機(jī)組制造商及中國(guó)風(fēng)電整體解決方案提供商，具有先進(jìn)的技術(shù)路線，強(qiáng)大的自主研發(fā)設(shè)計(jì)及產(chǎn)品開發(fā)

4、能力,大消費(fèi),調(diào)整收入分配和加快城鎮(zhèn)化將是,“,十二五,”,規(guī)劃的重點(diǎn)之一，而這兩項(xiàng)任務(wù)需要提升公共服務(wù)、農(nóng)民工的市民化，這將形成大量新增需求，并將給醫(yī)藥、零售百貨、服裝、食品飲料創(chuàng)造機(jī)會(huì)。,區(qū)域振興,“,十二五,”,規(guī)劃指出，要促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，實(shí)施主體功能區(qū)戰(zhàn)略，完善城市化布局和形態(tài)，加強(qiáng)城鎮(zhèn)化管理。,可以預(yù)見，,“,十二五,”,規(guī)劃將是中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加合理、產(chǎn)業(yè)布局更為完善的五年。在今后五年中，作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型整體規(guī)劃的重要組成部分，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重大任務(wù)。,西藏 特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)先受益,藏藥、礦業(yè)、旅游,新疆 投資和

5、消費(fèi)并舉,能源、農(nóng)業(yè)資源、旅游資源,安徽 經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期,汽車、機(jī)械、建材、能源、房地產(chǎn)和家電等行業(yè),西藏,西藏旅游（,600749,）,西藏礦業(yè)（,000762,）,新疆,特變電工（,600089,）,新疆眾和（,600888,）,“,十二五,”,規(guī)劃將于明年,5,月份正式出臺(tái),抓住機(jī)會(huì)，提前潛伏,機(jī)械受益現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系“,發(fā)展先進(jìn)裝備制造業(yè)、完善依托國(guó)家重點(diǎn)工程發(fā)展重大技術(shù)裝備政策、積極有序發(fā)展信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等產(chǎn)業(yè),”,由于傳統(tǒng)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、綜合運(yùn)輸體系建設(shè)等都是未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，因此以工程機(jī)械為代表的機(jī)械行業(yè)無(wú)疑發(fā)揮著重要作用。首先，未來(lái)

6、人工成本上漲趨勢(shì)明確，這將使工程機(jī)械的應(yīng)用率越來(lái)越高，單位固定資產(chǎn)投資將更明顯地拉動(dòng)工程機(jī)械的需求。其次，目前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模占全球的比重只有,20%,左右，并且挖掘機(jī)等產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率不高，進(jìn)口替代空間較大。再次，城市化和新農(nóng)村建設(shè)是十二五規(guī)劃的重點(diǎn)，將帶動(dòng)工程機(jī)械的需求持續(xù)增長(zhǎng)。上市公司中，工程機(jī)械一線龍頭三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械均規(guī)劃,2015,年達(dá)到,1000,億元收入規(guī)模，二線企業(yè)柳工、山推股份也規(guī)劃達(dá)到,500,億收入規(guī)模。國(guó)泰君安認(rèn)為，工程機(jī)械行業(yè)短期受益流動(dòng)性和業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)利好，中期受益城市化和新農(nóng)村建設(shè)、替代人工、行業(yè)整合。重點(diǎn)推薦徐工機(jī)械、三一重工、柳工、廈工股份、安

7、徽合力。,節(jié)能減排面臨發(fā)展新契機(jī)“,建立多元環(huán)保投融資機(jī)制，大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè),”,從十七屆五中全會(huì)會(huì)議公告來(lái)看，政策落實(shí)節(jié)能減排的決心和目標(biāo)超出預(yù)期，環(huán)保行業(yè)在政策和資金上將得到很大的支持，十二五將是環(huán)保行業(yè)的黃金發(fā)展時(shí)期。在十二五期間，預(yù)計(jì)我國(guó)環(huán)保投資將達(dá)到,3,萬(wàn)億以上，未來(lái),5,年行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率至少有,20%,，到,2015,年將達(dá)到,GDP,的,7%-8%,，到,2020,年環(huán)保將成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。,就節(jié)能減排的細(xì)分行業(yè)而言，以下四個(gè)投資方向值得重點(diǎn)關(guān)注：節(jié)能技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品的推廣，重點(diǎn)領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能的電機(jī)節(jié)能和余熱、余壓利用；資源回收領(lǐng)域和綜合利用領(lǐng)域，重點(diǎn)是核電燃料回收、海水綜

8、合利用等；“三廢”治理中，重點(diǎn)關(guān)注脫硝政策出臺(tái)和垃圾焚燒事業(yè)的破冰；撬動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的相關(guān)專業(yè)中介服務(wù)，比如,EMC,、,CDM,等。綜合多家分析師的觀點(diǎn)來(lái)看，與污水處理設(shè)備相關(guān)的碧水源，與電機(jī)節(jié)能相關(guān)的合康變頻和匯川技術(shù)，與余熱利用相關(guān)的易世達(dá)和海陸重工，與資源回收相關(guān)的格林美和九龍電力，與海水利用相關(guān)的雙良節(jié)能和青島堿業(yè)，與垃圾焚燒相關(guān)的桑德環(huán)境和華光股份，與,EMC,相關(guān)的泰豪科技和智光電氣，與,CDM,相關(guān)的天富熱電等節(jié)能減排概念股，均被分析師看好。,水電再造五座“三峽”“,推進(jìn)傳統(tǒng)能源清潔高效利用，在保護(hù)生態(tài)的前提下積極發(fā)展水電,”,我國(guó)水能資源儲(chǔ)量豐富，可開發(fā)量居世界首位，水電也是

9、我國(guó)第二大常規(guī)能源資源。隨著我國(guó)在碳減排方面壓力和責(zé)任的增大，水電對(duì)降低二氧化碳排放、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的作用和效果將會(huì)愈加明顯。國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局公開表示，為了達(dá)到,2020,年非化石能源在一次能源中占比,15%,的目標(biāo)，水電將承擔(dān)至少,9%,的責(zé)任，以當(dāng)前整個(gè)電力建設(shè)的平均水平看，水電的發(fā)展速度將要明顯大于整個(gè)發(fā)電行業(yè)的平均水平，水電投資有望迎來(lái)一波高峰期。據(jù)英大證券測(cè)算，,2015,年中國(guó)水電裝機(jī)容量計(jì)劃達(dá)到,3,億千瓦或者更多，也意味著十二五期間我國(guó)至少將有,1,億千瓦水電開工建設(shè)，基本相當(dāng)于每年興建一座三峽水電站。目前看來(lái)，水電將在可再生能源中發(fā)揮主體作用，相關(guān)企業(yè)將受益于國(guó)家對(duì)重大水

10、電工程建設(shè)的支持，包括川投能源、國(guó)投電力、國(guó)電電力、長(zhǎng)江電力等。,味聚全,新能源汽車前景廣闊“,積極有序發(fā)展新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè),”,作為十二五規(guī)劃的發(fā)展重點(diǎn)，新能源汽車將為多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)帶來(lái)廣闊的發(fā)展前途，,A,股相關(guān)板塊和公司也將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。首先，新能源汽車將帶動(dòng)電池產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖侔l(fā)展，相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)值得看好。鋰電池行業(yè)相關(guān)個(gè)股較多，經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、技術(shù)領(lǐng)先、有一定規(guī)模效應(yīng)、未來(lái)有產(chǎn)能擴(kuò)張或產(chǎn)業(yè)鏈延伸能力的公司將超越行業(yè)發(fā)展。個(gè)股方面，國(guó)海證券推薦上游碳酸鋰材料企業(yè)佛山照明，電解質(zhì)六氟磷酸鋰企業(yè)多氟多，正極材料企業(yè)當(dāng)升科技、中信國(guó)安、

11、杉杉股份，鋰電池薄膜企業(yè)佛塑股份，電解液企業(yè)江蘇國(guó)泰、新宙邦等。其次，作為新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施，電動(dòng)汽車充電站也有望爆發(fā)?？紤]國(guó)家電網(wǎng),2015,年建設(shè),1700,個(gè)充電站的規(guī)劃和新能源汽車發(fā)展?fàn)顩r，平安證券預(yù)計(jì)未來(lái)五年我國(guó)充電站建設(shè)年均投資有望達(dá)到,30,億元，年均增速,50%,以上。直接充電設(shè)備是充電站的核心，目前進(jìn)入該領(lǐng)域的上市公司包括奧特迅、科陸電子、思源電氣、許繼電氣、國(guó)電南瑞等。,三網(wǎng)融合暢游信息海不是夢(mèng)十一五期間，我們已經(jīng)切身感受到了電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)給生活、工作、學(xué)習(xí)等等帶來(lái)的無(wú)限幫助。如果未來(lái)這三網(wǎng)合成了一個(gè)更大的有機(jī)整體，那么我們?cè)谛畔⒌暮Ｑ罄镒栽跁秤芜€是夢(mèng)想嗎？所謂

12、三網(wǎng)融合，即推進(jìn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)互聯(lián)互通、資源共享，為用戶提供話音、數(shù)據(jù)和廣播電視等多種服務(wù)。就在今年,6,月,30,日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式下發(fā)通知，公布第一批三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū),/,城市名單，包括北京、上海、深圳等在內(nèi)的,12,個(gè)城市均在其中。分析人士指出，三網(wǎng)融合對(duì)于促進(jìn)信息和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，具有重要意義。十七屆五中全會(huì)推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)，傳媒文化是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要內(nèi)容。近日，廣電總局聽取三網(wǎng)融合試點(diǎn)工作匯報(bào)，要求盡快細(xì)化試點(diǎn)城市間網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通和業(yè)務(wù)共享技術(shù)方案。此外，按照廣電總局計(jì)劃，到今年年底前要在試點(diǎn)城市全面推

13、廣,NGB,業(yè)務(wù)，而為了給建網(wǎng)準(zhǔn)備“彈藥”，近期多家廣電運(yùn)營(yíng)商也紛紛加快融資。,A,股方面，研究機(jī)構(gòu)大多表示看好傳媒行業(yè)未來(lái)表現(xiàn)，傳媒行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。投資主線上，分析師建議關(guān)注三網(wǎng)融合與有線整合板塊，包括歌華有線、天威視訊、武漢塑料、東方明珠、電廣傳媒等。,云計(jì)算第四次,IT,革命“,強(qiáng)化核心關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，積極有序發(fā)展新一代信息技術(shù),”,所謂“云計(jì)算”，是指一種基于因特網(wǎng)的超級(jí)計(jì)算模式，通過(guò)建立大型的、集中性的遠(yuǎn)程計(jì)算中心，為普通用戶提供安全、快速的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)計(jì)算服務(wù)。云計(jì)算被認(rèn)為是網(wǎng)絡(luò)發(fā)展到一定程度必然出現(xiàn)的技術(shù)模式，代表的是下一代的因特網(wǎng)計(jì)算和下一代的數(shù)據(jù)中心，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)被認(rèn)為是

14、繼大型計(jì)算機(jī)、個(gè)人計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)之后的第四次,IT,產(chǎn)業(yè)革命。,10,月,18,日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了,國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定,，新一代信息技術(shù)緊隨節(jié)能環(huán)保之后位列七項(xiàng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的第二位，其中明確提出要“促進(jìn)云計(jì)算的研發(fā)和示范應(yīng)用”。,10,月,22,日，工信部與國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā),關(guān)于做好云計(jì)算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)示范工作的通知,，進(jìn)一步表明了國(guó)家層面對(duì)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持。預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)有更多的產(chǎn)業(yè)相關(guān)支持政策出臺(tái)。從市場(chǎng)的滲透情況看，云計(jì)算在目前甚至是未來(lái)幾年內(nèi)在中國(guó)仍是一門新興產(chǎn)業(yè)，其未來(lái)的發(fā)展尚有賴于云計(jì)算知識(shí)的普及以及相關(guān)使用者對(duì)其的評(píng)價(jià)和反饋。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)五年云端服

15、務(wù)的平均年復(fù)合增長(zhǎng)率可望達(dá)到,30%,以上，發(fā)展速度是傳統(tǒng),IT,行業(yè)的,6,倍以上。投資機(jī)會(huì)方面，從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤骓樞騺?lái)看，依次為硬件采購(gòu)和軟件開發(fā),系統(tǒng)集成,運(yùn)行維護(hù),服務(wù)提供商。而在現(xiàn)有相關(guān)上市公司中，被眾多機(jī)構(gòu)共同看好的有華勝天成、華東電腦、浪潮軟件等。,消費(fèi)升級(jí)奏響華美樂(lè)章“,建立擴(kuò)大消費(fèi)需求的長(zhǎng)效機(jī)制,”,歷史上每一次消費(fèi)升級(jí)的代表性商品，其實(shí)就意味著一批相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和發(fā)展。如汽車和住宅的發(fā)展會(huì)帶動(dòng)鋼材、石化、建材等行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而加速中國(guó)重工業(yè)化的演化進(jìn)程。也就是說(shuō)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。從中國(guó)人均,GDP,的數(shù)據(jù)來(lái)看，,2003,年超,1000,美元，,200

16、6,年超,2000,美元，,2008,年超,3000,美元，,2009,年達(dá)到,3700,美元，,2010,年則接近,4000,美元。而根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均,GDP,超過(guò),3000,美元并逐漸向上攀升的時(shí)候，住房房租及燃料費(fèi)用、醫(yī)療保健、汽車、交通通訊、休閑娛樂(lè)等消費(fèi)支出會(huì)明顯增加。東興證券指出，僅僅從第三次消費(fèi)升級(jí)所涵蓋的領(lǐng)域來(lái)看，目前我國(guó)居民在燃料費(fèi)用、醫(yī)療保健、交通通訊、休閑娛樂(lè)等方面的消費(fèi)支出還依然相對(duì)薄弱。由此可見，我國(guó)當(dāng)前正處于第三次消費(fèi)升級(jí)逐漸向第四次消費(fèi)升級(jí)過(guò)渡和發(fā)展的階段。從我國(guó)現(xiàn)階段消費(fèi)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，城鎮(zhèn)居民在完成了從衣食向住行消費(fèi)的過(guò)渡之后，正處在住行消費(fèi)的推廣階段，加速推進(jìn)住房、汽車等消費(fèi)，同時(shí)完成階段消費(fèi)的升級(jí)換代。結(jié)合收入分配體制改革所依仗的大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的前景，東興證券最終得出未來(lái)由消費(fèi)升級(jí)所衍生的行業(yè)投資機(jī)會(huì)將集中在汽車、房地產(chǎn)、旅游酒店、化工燃料、醫(yī)藥、交通通訊、文化傳媒以及家電等領(lǐng)域。其中，一汽富維、華域汽車、中天城投、首旅股份、康緣藥業(yè)、宏圖三胞、華誼兄弟及蘇寧電器等是券商普遍關(guān)注的投資標(biāo)的。,新能源全球經(jīng)濟(jì)新希望,“,加快新能源開發(fā),”