某公司財(cái)務(wù)管理案例分析培訓(xùn)課件

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,*,財(cái)務(wù)管理之,華奧公司,案例分析,案例數(shù)據(jù)表格來源見課本（,p93-96,）,企業(yè),短,短期,償,償債,能,能力,分,分析,流動,比,比率=流,動,動資,產(chǎn),產(chǎn)/,流,流動,負(fù),負(fù)債,2003,年,年,流,流動,比,比率=249567.85/95705.11=2.61,2004,年,年,流,流動,比,比率=226309.83/82766.39=2.73,2005,年,年,流,流動,比,比率=344494.58/16

2、1330.66=2.14,2006,年,年,流,流動,比,比率=349370.18/190310.74=1.84,從2004年,到,到2006年,可,可以,看,看出,，,，華,奧,奧公,司,司的,前,前兩,年,年的,短,短期,償,償債,能,能力,較,較好,，,，在2006,年,年則,相,相對,較,較弱,。,。,速動,比,比率=(,流,流動,資,資產(chǎn),存,貨,貨)/流,動,動負(fù),債,債,2003,年,年,速,速動,比,比率=195581.18/95705.11=2.04,2004,年,年,速,速動,比,比率=192954.43/82766.39=2.33,2005,年,年,速,速動,比,比率=2

3、82973.05/161330.66=1.75,2006,年,年,速,速動,比,比率=288788.4/190310.74=1.52,從流,動,動比,率,率可,以,以看,出,出，,華,華奧,公,公司,的,的速,動,動比,率,率相,對,對較,高,高。,現(xiàn)金,比,比率=可,立,立即,動,動用,的,的資,金,金/,流,流動,負(fù),負(fù)債,2003,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,比,比率=49082.52/95705.11=0.513,2004,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,比,比率=38194.11/82766.39=0.461,2005,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,比,比率=63209.13/161330.66=0.392,2006,

4、年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,比,比率=58225.3/190310.74=0.306,由于,指,指標(biāo),越,越高,，,，說,明,明企,業(yè),業(yè)短,期,期償,債,債能,力,力越,強(qiáng),強(qiáng)。,因,因此2004,年,年到2005,年,年的,短,短期,償,償債,能,能力,好,好。,現(xiàn)金,流,流量,比,比率=經(jīng),營,營活,動,動現(xiàn),金,金凈,流,流量/流,動,動負(fù),債,債,2004,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,流,流量,比,比率=47772.57/82766.39=0.577,2005,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,流,流量,比,比率=70188.16/161330.66=0.435,2006,年,年,現(xiàn),現(xiàn)金,流,流量,比,比率=3906

5、7.05/190310.74=0.205,現(xiàn)金,流,流量,比,比率,反,反映,企,企業(yè),用,用每,年,年的,經(jīng),經(jīng)營,活,活動,現(xiàn),現(xiàn)金,凈,凈流,量,量償,還,還到,期,期債,務(wù),務(wù)的,能,能力,。,。指,標(biāo),標(biāo)越,高,高企,業(yè),業(yè)支,付,付當(dāng),期,期債,務(wù),務(wù)的,能,能力,越,越強(qiáng),。,。因,此,此2004年,到,到2005年,的,的短,期,期償,債,債能,力,力好,。,。,企業(yè),長,長期,償,償債,能,能力,分,分析,資產(chǎn),負(fù),負(fù)債,率,率=,（,（負(fù),債,債總,額,額/,資,資產(chǎn),總,總額,）,）*100%,2004,年,年資,產(chǎn),產(chǎn)負(fù),債,債率=82743.61/393355.98=

6、21.04%,2005,年,年資,產(chǎn),產(chǎn)負(fù),債,債率=161551.83/694240.5=23.26%,2006,年,年資,產(chǎn),產(chǎn)負(fù),債,債率190310.74/739413.69=25.74%,資產(chǎn),負(fù),負(fù)債,率,率越,高,高，,說,說嘛,企,企業(yè),的,的長,期,期償,債,債能,力,力越,差,差。,說,說明,華,華奧,公,公司,的,的長,期,期償,債,債能,力,力逐,年,年下,降,降。,股東,權(quán),權(quán)益,比,比率=（,股,股東,權(quán),權(quán)益,總,總額/資,產(chǎn),產(chǎn)總,額,額)*100%,2004,股,股東,權(quán),權(quán)益,比,比率=310612.37/393355.98=78.96%,2005,股,股東

7、,權(quán),權(quán)益,比,比率=532688.67/694240.5=76.73%,2006,股,股東,權(quán),權(quán)益,比,比率=549102.95/738413.69=74.36%,從償,債,債能,力,力角,度,度看,，,，股,東,東權(quán),益,益比,率,率越,高,高越,好,好。,償債,保,保障,比,比率=負(fù),債,債總,額,額/,經(jīng),經(jīng)營,活,活動,現(xiàn),現(xiàn)金,凈,凈流,量,量,2004,償,償債,保,保障,比,比率=82743.61/47772.57=1.73,2005,償,償債,保,保障,比,比率=161551.83/70188.16=2.3,2006,償,償債,保,保障,比,比率=190310.74/390

8、67.05=4.87,償債,保,保障,比,比率,反,反映,了,了用,企,企業(yè),經(jīng),經(jīng)營,活,活動,產(chǎn),產(chǎn)生,的,的現(xiàn),金,金凈,流,流量,償,償還,全,全部,債,債務(wù),所,所需,要,要的,時(shí),時(shí)間,，,，所,以,以該,比,比率,也,也稱,為,為債,務(wù),務(wù)償,還,還期,。,。此,指,指標(biāo),越,越低,，,，企,業(yè),業(yè)償,還,還債,務(wù),務(wù)的,能,能力,越,越強(qiáng),。,。,企業(yè),負(fù),負(fù)擔(dān),利,利息,和,和固,定,定支,出,出能,力,力分,析,析,利息,保,保障,倍,倍數(shù)=（,凈,凈利,潤,潤+,所,所得,稅,稅費(fèi),用,用+,利,利息,費(fèi),費(fèi)用,）,）/,利,利息,費(fèi),費(fèi)用,2004,利,利息,保,保障,

9、倍,倍數(shù)=51179.35/951.55=53.79,2005,利,利息,保,保障,倍,倍數(shù)=91038.73/1250.72=72.79,2006,利,利息,保,保障,倍,倍數(shù)=5570.922/2011.07=27.7,利息,保,保障,倍,倍數(shù),越,越大,，,，說,明,明支,付,付利,息,息的,能,能力,越,越強(qiáng),。,。,固定,支,支出,保,保障,倍,倍數(shù)=（,利,利息,費(fèi),費(fèi)用+租,金,金+,所,所得,稅,稅費(fèi),用,用+,稅,稅后,利,利潤,）,）/,利,利息,費(fèi),費(fèi)用+租,金,金,2004,固,固定,支,支出,保,保障,倍,倍數(shù)=36.26,2005,固,固定,支,支出,保,保障,倍,

10、倍數(shù)=53.67,2006,固,固定,支,支出,保,保障,倍,倍數(shù)=22.38,此指,標(biāo),標(biāo)反,映,映了,企,企業(yè),盈,盈利,支,支付,股,股東,支,支出,的,的能,力,力。,指,指標(biāo),越,越高,，,，說,明,明企,業(yè),業(yè)支,付,付固,定,定支,出,出的,能,能力,越,越強(qiáng),。,。,（一,）,）資,產(chǎn),產(chǎn)周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)情,況,況分,析,析,（一,）,）,應(yīng)收,賬,賬款,周,周轉(zhuǎn),率,率,單位,：,：萬,元,元,應(yīng)收,賬,賬款,周,周轉(zhuǎn),次,次數(shù)=賒,銷,銷收,入,入凈,額,額/,應(yīng),應(yīng)收,賬,賬款,平,平均,余,余額,（2004年)=（482837.8*60%/,（,（93053.43+10200

11、5.08）/2,3=(次),（2005年),=1144182.32*60%/(102005.08+134748.68)/2=6(,次,次),（2006年)=1155352.1*60%/(134748.68+121383.27)/2=5(次),應(yīng)收,賬,賬款,周,周轉(zhuǎn),天,天數(shù)=360,天,天/,應(yīng),應(yīng)收,賬,賬款,周,周轉(zhuǎn),次,次數(shù),（2004年)=360/3=120,（,（天,）,）,（2005年)=360/6=60(天),（2006年)=360/5=72,（,（天,）,）,(二)存,款,款周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率,存款,周,周轉(zhuǎn),次,次數(shù)=銷,售,售成,本,本/,存,存貨,平,平均,余,余額,（200

12、4年,）,）=394789.80/(53986.67+33355.4)/2,=9,（,（次,）,）,（2005年)=1144182.32/(33355.4+61521.53)/2=24(,次,次),（2006年)=1155352.1/(61521.53+60581.78)/2=18（,次,次）,存貨,周,周轉(zhuǎn),天,天數(shù)=360,天,天/,存,存貨,周,周轉(zhuǎn),次,次數(shù),（2004年)=360/9=40(天),（2005年)=360/24=15(,天,天),（2006年)=360/18=20(,天,天),（三,）,）流,動,動資,產(chǎn),產(chǎn)周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率,流動,資,資產(chǎn),周,周轉(zhuǎn),率,率=,銷,銷售,收

13、,收入/流,動,動資,產(chǎn),產(chǎn)平,均,均余,額,額,(2004年)=482837.8/,（,（249567.85+226309.83,）,）/2=2,(2005年)=1144182.32/(226309.83+344494.58)/2=4,(2006年)=1155352.1/(344494.58+349370.18)/2=3.3,（四,）,）固,定,定資,產(chǎn),產(chǎn)周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率,固定,資,資產(chǎn),周,周轉(zhuǎn),率,率=,銷,銷售,收,收入/固,定,定資,產(chǎn),產(chǎn)平,均,均凈,值,值,（2004年,）,）=482837.8/,（,（85200.31+82078.6）/2,=5.77,（2005年)=11441

14、82.32/(82078.6+149175.04)/2,=9.89,（2006年)=1155352.1/(145175.04+156915.45)/2,=7.64,（五,）,）總,資,資產(chǎn),周,周轉(zhuǎn),率,率,總資,產(chǎn),產(chǎn)周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率=銷,售,售收,入,入/,資,資產(chǎn),平,平均,總,總額,（2004年)=482837.8/（378055.08+393355.98）/2,=1.25,（2005年)=1144182.32/(393355.98+694240.5)/2,=2.1,（2006年)=1155352.1/(694240.5+739413.69)/2,=1.61,（六）產(chǎn),生,生現(xiàn)金能,力,力

15、分析,(一)經(jīng),營,營現(xiàn)金使,用,用效率,經(jīng)營現(xiàn)金,使,使用效率=經(jīng)營活,動,動現(xiàn)金流,入,入/經(jīng)營,活,活動現(xiàn)金,流,流出,（2004年),=20466.81/33079.18=0.62,（2005年),=244644.56/53283.21=4.59,（2006年),=136429.45/114656.59=1.19,（二）現(xiàn),金,金利潤比,利,利率,現(xiàn)金利潤,比,比例=現(xiàn),金,金及現(xiàn)金,等,等價(jià)物凈,增,增加額/,凈,凈利潤,（2004年),=10888.41/42408.99=0.26,（2005年),=25015.02/61783.86=0.4,（2006年),=4983.83/39

16、705.97=,0.13,（三）現(xiàn),金,金收入比,率,率,現(xiàn)金收入,比,比率=經(jīng),營,營現(xiàn)金凈,流,流量/主,營,營業(yè)務(wù)收,入,入,（2004年),=47772.57/482837.8=0.1,（2005年),=70188.16/1144182.32=0.06,（2006年),=39067.05/1155352.1=0.03,關(guān)于華奧,公,公司2004-2006年,營,營運(yùn)能力,對,對比總結(jié),1.2005年的,應(yīng),應(yīng)收賬款,周,周轉(zhuǎn)最快,，,，應(yīng)收賬,款,款的利用,效,效果最好,！,！,2.2005年的,存,存貨周轉(zhuǎn),最,最快，04年的存,貨,貨周轉(zhuǎn)最,慢,慢，05,年,年的存貨,利,利用效果,最,最好！,3.2005年的,固,固定資產(chǎn),利,利用情況,、,、流動資,產(chǎn),產(chǎn)周轉(zhuǎn)快,慢,慢和總資,產(chǎn),產(chǎn)周轉(zhuǎn)情,況,況相較于04年和06年的,較,較好！,4.2005年相,較,較于06,年,年現(xiàn)金正,常,常流轉(zhuǎn)和,現(xiàn),現(xiàn)金支付,能,能力較好!而04,年,年在短期,內(nèi),內(nèi)缺乏足,夠,夠的現(xiàn)金,維,維持再生,產(chǎn),產(chǎn)的正常,運(yùn),運(yùn)行！,5.2004年主,營,營業(yè)務(wù)產(chǎn),生,生的現(xiàn)金,流,流量的能,力,