論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題【畢業(yè)論文 文獻(xiàn)綜述 開題報告 任務(wù)書】

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1、論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題【畢業(yè)論文+文獻(xiàn)綜述+開題報告+任務(wù)書】 (2011 屆)本 科 畢 業(yè) 設(shè) 計(論 文) 題 目論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題 學(xué) 院 商 學(xué) 院 專 業(yè) 會 計 學(xué) 班 級 會 計 071 學(xué) 號 學(xué)生姓名 指導(dǎo)教師 誠信聲明 我聲明,所呈交的論文(設(shè)計)是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證,除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外,論文(設(shè)計)中不包含其他已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果,也不包含為獲得或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。我承諾,論文(設(shè)計)中的所有內(nèi)容均真實、可信。 論文(設(shè)計)作者簽名:簽名日期:年月 日授權(quán)聲明 學(xué)校有權(quán)

2、保留送交論文(設(shè)計)的原件,允許論文(設(shè)計)被查閱和借閱,學(xué)校可以公布論文(設(shè)計)的全部或部分內(nèi)容,可以影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文(設(shè)計),學(xué)校必須嚴(yán)格按照授權(quán)對論文(設(shè)計)進(jìn)行處理不得超越授權(quán)對論文(設(shè)計)進(jìn)行任意處置。 論文(設(shè)計)作者簽名:簽名日期:年月 日 摘 要:為了保障企業(yè)改革順利進(jìn)行,促進(jìn)我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度,我國企業(yè)資產(chǎn)重組的相關(guān)財務(wù)理論及實務(wù)問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產(chǎn)重組實際工作中的財務(wù)與會計工作,維護(hù)市場秩序。 資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題主要表現(xiàn)在四個方面:前期調(diào)研的財務(wù)問題;資產(chǎn)評估過程中的財務(wù)問題;擬定談判協(xié)議時的財務(wù)問題;企業(yè)并購?fù)瓿珊蟮呢攧?wù)

3、管理問題。本文在探討資產(chǎn)重組概念的基礎(chǔ)上,分析企業(yè)資產(chǎn)重組體系的基本框架,接著說明企業(yè)資產(chǎn)重組時遇到的財務(wù)會計問題,從而提出完善相應(yīng)問題的建議,以期增強(qiáng)企業(yè)不斷發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的能力,使企業(yè)資產(chǎn)重組體系逐步完善,確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。 關(guān)鍵詞:資產(chǎn)重組;資產(chǎn)評估;企業(yè)風(fēng)險;財務(wù)整合 Abstract:To safeguard the smooth progress of enterprise reform and promote the establishment of modern enterprise system, financial practices of corporate as

4、sets restructuring, the theoretical and practical issues should be research and solute as early as possible to regulate the reorganization of assets of enterprises in the practical work of the Finance and Accounting, Maintaining market in order. The financial accounting of assets restructuring mainl

5、y in four aspects: the financial problems of preliminary investigation; the financial problems during the assessment process; when develop negotiating agreements; the financial issues after mergers and acquisitions. This paper analysis the basic framework of the assets reorganization, based on explo

6、ring the concept of asset restructuring of enterprise system, then explain the financial and accounting problems of asset reorganization, put forward a proposal corresponding the problem, to enhance the ability of found and solve problems, To gradually improve the system of asset reorganization to e

7、nsure sustained and healthy development of enterprises. Key Words:Asset restructuring;Asset valuation;Enterprise risk;Financial integration 目 錄一、引言1二、資產(chǎn)重組概述1(一)資產(chǎn)重組的定義1(二)資產(chǎn)重組的內(nèi)容2三、企業(yè)資產(chǎn)重組各環(huán)節(jié)的財務(wù)會計問題3(一)企業(yè)并購前調(diào)研過程中的財務(wù)問題3(二)談判前進(jìn)行資產(chǎn)評估的財務(wù)問題4(三)擬定并購價格及相關(guān)協(xié)議的財務(wù)問題5(四)并購?fù)瓿珊蟮呢攧?wù)整合和管理6四、改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組中財務(wù)會計問題的建議7(一)完善相關(guān)

8、的法律和規(guī)章制度7(二)采取正確的戰(zhàn)略,并積極借鑒發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)重組理論與經(jīng)驗8(三)培養(yǎng)一批懂技術(shù)、懂管理的現(xiàn)代企業(yè)人才8(四)企業(yè)重組完成后的財務(wù)整合8五、結(jié)束語10參考文獻(xiàn)11致 謝13一、引言 我國關(guān)于企業(yè)改組、兼并、資產(chǎn)重組中的財務(wù)理論很多都是從西方國家搬來的,并非完全符合中國國情。西方國家的企業(yè)資產(chǎn)重組一般都在產(chǎn)權(quán)明晰的雙方之間進(jìn)行,所以其重組均按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則,以效益為目標(biāo)轉(zhuǎn)讓其產(chǎn)權(quán)。 我國企業(yè)之間的資產(chǎn)重組只表現(xiàn)在幾個企業(yè)間資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓,或者表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方交易,只有在不同所有制企業(yè)之間的資產(chǎn)重組才可能真正涉及到產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓,大部分資產(chǎn)重組都發(fā)生在國有企業(yè),或者是國有

9、控股企業(yè)之間,這就不完全是按經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行的,它的實質(zhì)并不是完全意義上的資產(chǎn)重組,而是一種“準(zhǔn)資產(chǎn)重組”。目前,我國企業(yè)資產(chǎn)重組的財務(wù)實務(wù)并沒有形成一套行之有效的財務(wù)管理模式。 為了保障企業(yè)改革順利進(jìn)行,促進(jìn)我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度,上述相關(guān)理論及實務(wù)問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產(chǎn)重組實際工作中的財務(wù)與會計工作,維護(hù)市場秩序。二、資產(chǎn)重組概述(一)資產(chǎn)重組的定義 企業(yè)資產(chǎn)重組,是指通過不同法人主體的法人財產(chǎn)權(quán)、出資人所有權(quán)及債權(quán)人債權(quán)進(jìn)行符合資本最大增值目的的相互調(diào)整和改變,對實物資本、無形資本等資本的重新組合。其目的是通過資源的優(yōu)化配置謀取競爭優(yōu)勢,實現(xiàn)重組主體的效益最大化。企業(yè)

10、之間通過產(chǎn)權(quán)流動、整合帶來企業(yè)組織形式的調(diào)整,使企業(yè)組織更完善,資本金更充實,負(fù)債比例更合理,財務(wù)制度更健全,生產(chǎn)成本更低,由此可以增強(qiáng)市場競爭能力并不斷發(fā)展壯大。 如今,我國的經(jīng)濟(jì)體制由傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變,在這個過程中,企業(yè)改革措施層出不窮,成效不小,而企業(yè)的生存、發(fā)展仍然遇到很大的困難,其中一個重要原因是國有產(chǎn)權(quán)不能有效流動。1978年的經(jīng)濟(jì)體制改革是以“增量改革”為特征的漸進(jìn)式改革,而改革推進(jìn)到今天,“存量改革”的問題越來越突出,成為經(jīng)濟(jì)體制改革的重要問題?！按媪扛母铩钡暮诵氖瞧髽I(yè)的重組,重組的目的是使企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€產(chǎn)權(quán)可以在不同主體之間交易和轉(zhuǎn)移的市場行為主體。沒有企業(yè)產(chǎn)

11、權(quán)的流動與重組,就不可能成功順利地建立有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制。(二)資產(chǎn)重組的內(nèi)容 1、收購兼并 在我國,收購兼并主要是指上市公司收購其他企業(yè)股權(quán)或資產(chǎn),兼并其他企業(yè),或采取定向擴(kuò)股合并其他企業(yè)。本文中所使用的收購兼并概念是指上市公司作為利益主體,進(jìn)行主動對外擴(kuò)張的行為。它與我國上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念不同?！肮蓹?quán)轉(zhuǎn)讓”是在上市公司的股東層面上完成的,而收購兼并則是在上市公司的企業(yè)層面上進(jìn)行的。兼并收購是我國上市公司資產(chǎn)重組當(dāng)中使用最廣泛的一種重組方式1。 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓 上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓重組,是另一個重要途徑。在中國股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是指上市公司,包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、二級市場收購、調(diào)撥,并通過控股

12、股東收購管理股份轉(zhuǎn)讓等形式完成。上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,通常出現(xiàn)股東,董事,經(jīng)理層的變動,甚至是新的管理方法的引入,調(diào)整原有的業(yè)務(wù),以實現(xiàn)公司管理和業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上的升級。 3、資產(chǎn)置換 上市公司資產(chǎn)置換,是資產(chǎn)重組的一個重要途徑。在中國,主要是指以主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)置換非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn),或者以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或現(xiàn)金置換呆滯資產(chǎn)的行為。資產(chǎn)置換被認(rèn)為是幾類資產(chǎn)重組方法中效果最快和最明顯的,經(jīng)常被應(yīng)用到實際中。上市公司的資產(chǎn)置換行為是經(jīng)常出現(xiàn)的。 4、資產(chǎn)剝離和所擁有股權(quán)的出售 資產(chǎn)剝離或上市公司國有股轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)重組的重要途徑,主要是指上市公司出售部分自己的資產(chǎn)給目標(biāo)公司,以造福于公司和由此產(chǎn)生的行為。根據(jù)銷售主體

13、之間的差異,可分為有形資產(chǎn)剝離和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)剝離或所擁有股權(quán)的出售作為減少上市公司經(jīng)營負(fù)擔(dān)、改變上市公司經(jīng)營方向的有力措施,經(jīng)常被加以使用。其中在中國,一個上市公司在首次上市時的改制相當(dāng)大的一部分是不完整的,存在大量的非經(jīng)營性資產(chǎn),預(yù)示了未來的資產(chǎn)剝離活動。 5、其他 除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓、兼并收購、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等基本方式以外,根據(jù)資產(chǎn)重組的定義,我國還出現(xiàn)過以下幾種重組方式:國有股回購、債務(wù)重組、托管、公司分拆、租賃等。 三、企業(yè)資產(chǎn)重組各環(huán)節(jié)的財務(wù)會計問題 我國的不少企業(yè)在對資產(chǎn)重組績效的認(rèn)識上存在嚴(yán)重的誤區(qū),把它當(dāng)作藥到病除的仙丹。有的公司在無法甚至不想償還到期債務(wù)的情況下,將破產(chǎn)、改組

14、作為一種回避手段。不少上市公司認(rèn)為,只有進(jìn)行資產(chǎn)重組才能使自己扭虧為盈。更嚴(yán)重的是,有的企業(yè)還妄圖利用資產(chǎn)重組來操縱利潤。很多企業(yè)都不能正確認(rèn)識資產(chǎn)重組,認(rèn)為資產(chǎn)重組就意味著企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。然而事實并不是這樣,資產(chǎn)重組后的財務(wù)整合才是資產(chǎn)重組是否成功、企業(yè)能否改變現(xiàn)狀的關(guān)鍵所在。正是由于認(rèn)識上的不充分,才導(dǎo)致企業(yè)在資產(chǎn)重組的各個環(huán)節(jié)中都會存在一些相關(guān)的財務(wù)會計問題。(一)企業(yè)并購前調(diào)研過程中的財務(wù)問題 開展前期調(diào)研是企業(yè)資本運作、并購重組的前提,對作出實施決策起到了十分關(guān)鍵的作用。如果調(diào)研不充分,關(guān)鍵問題不了解,在這種情況下作出的并購決策可能就是錯誤的。在調(diào)研過程中,除對企業(yè)概況、資產(chǎn)分布

15、、人員、發(fā)展趨勢和產(chǎn)業(yè)特點等內(nèi)容作全面了解外,更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),資產(chǎn)的組成情況,是否存在相關(guān)財務(wù)風(fēng)險,全面分析或有事項,然后根據(jù)調(diào)研情況,對企業(yè)的財務(wù)狀況作出客觀實際的評價,提出科學(xué)合理的意見和建議。 1、系統(tǒng)了解被并購企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況 資產(chǎn)構(gòu)成情況是企業(yè)狀況的重要方面,優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)情況是企業(yè)規(guī)范暢通運作的前提和基礎(chǔ),反之則企業(yè)運行情況不良。在資產(chǎn)并購重組時,應(yīng)把被并購企業(yè)的總資產(chǎn)情況、凈資產(chǎn)情況、負(fù)債結(jié)構(gòu)、注冊資本構(gòu)成、經(jīng)營性資產(chǎn)狀況和企業(yè)負(fù)擔(dān)情況等資產(chǎn)構(gòu)成狀況作為重點進(jìn)行調(diào)查。通過深入而細(xì)致的調(diào)研了解,對被并購企業(yè)在財務(wù)角度有一個大體的評價。 2、準(zhǔn)確全面地把握被并購企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

16、有效防范財務(wù)風(fēng)險是衡量企業(yè)財務(wù)運作能力的重要尺度,要對目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)財務(wù)狀況做好調(diào)查,比如說財務(wù)管理基礎(chǔ)工作是否完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)情況是否良好等。在此基礎(chǔ)上判斷被收購企業(yè)是否具有較強(qiáng)的決策能力,是否具有合理的資本結(jié)構(gòu),今后企業(yè)的營運發(fā)展能力是否良好等。同時,應(yīng)審查企業(yè)隱性負(fù)債,對或有負(fù)債及潛在的危機(jī)等問題進(jìn)行分析評價,做到全面而具體地把握好目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險2。(二)談判前進(jìn)行資產(chǎn)評估的財務(wù)問題 在雙方談判前,應(yīng)結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實際情況,選定評估基準(zhǔn)日,確定切實可行的評估方法,對有形、無形資產(chǎn)進(jìn)行客觀的評估,因為資產(chǎn)評估是雙方談判的基礎(chǔ)和依據(jù)。固定資產(chǎn)評估包括對機(jī)器設(shè)備、建筑物、長期投資、房

17、地產(chǎn)和專業(yè)生產(chǎn)等的整體評估。無形資產(chǎn)評估包括被并購企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、商譽、著作權(quán)版權(quán)、專利權(quán)、土地使用權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、特許經(jīng)營權(quán)、軟件、企業(yè)家價值和資源性資產(chǎn)等。在評估之前,企業(yè)要聘請評估質(zhì)量和信譽都比較好的的中介機(jī)構(gòu),擬定評估意見,明確評估范圍,根據(jù)評估標(biāo)準(zhǔn)選取恰當(dāng)?shù)脑u估基準(zhǔn)日評估。其次要在全面深入了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行評估,根據(jù)資產(chǎn)評估基本方法的適用性,選取恰當(dāng)?shù)脑u估方法,客觀公正地進(jìn)行評估工作。認(rèn)真抓好賬實核對是評估過程中必不可少的工作,要按照資產(chǎn)的賬面情況進(jìn)行實際資產(chǎn)核實,資產(chǎn)質(zhì)量與賬面不符的,要進(jìn)行科學(xué)合理的調(diào)整。我們還要注意到,被并購企業(yè)經(jīng)營是個動態(tài)過程,在評估過程中應(yīng)該對可能存在的

18、問題和風(fēng)險給予重點關(guān)注3。 1、或有事項問題 在資產(chǎn)重組中,盡可能恰當(dāng)?shù)毓烙嫽蛴惺马棸l(fā)生的可能性是正確認(rèn)定企業(yè)資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)會以從企業(yè)取得的資料為依據(jù),然后充分考慮內(nèi)外環(huán)境各種因素,在此基礎(chǔ)上作出估計,必要時還會征求專家的意見,將其影響因素及其性質(zhì)、估計的程序和公式披露在報表附注中,以增強(qiáng)會計信息的真實性和可靠性。 2、土地使用權(quán)、商標(biāo)及商譽等無形資產(chǎn)的合理確定問題 企業(yè)擁有的無形資產(chǎn),如土地使用權(quán)、商標(biāo)、商譽等,是企業(yè)多年經(jīng)營的結(jié)果,也是國有資產(chǎn)的重要組成部分,對企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評估時,也應(yīng)該加以關(guān)注,不能忽略。 3、對企業(yè)凈資產(chǎn)有影響的重要合同問題 對企業(yè)凈資產(chǎn)而言,影響較大的

19、主要是費用方面的賬目,像應(yīng)收賬款、存貨、收入及成本等,評估值、賬面值以及購買價可能相差較大,這種情況在企業(yè)改制收購時表現(xiàn)尤為明顯。發(fā)生這種事項時,應(yīng)依據(jù)現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則視情況而定。 4、信息披露問題 對于上市公司來說,資產(chǎn)重組是一件大事,因此資產(chǎn)重組的進(jìn)行必然會引起其股價在二級市場上的波動,中外股市的很多情況都驗證了這個事實。上市公司在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時,都需要發(fā)布相關(guān)的公告,如股權(quán)拍賣、股權(quán)糾紛等。在現(xiàn)實中存在一些問題,難以避免,就是上市公司在發(fā)布此類公告時,內(nèi)容相當(dāng)簡單,就事論事,平鋪直敘,有的甚至省略一些重要數(shù)據(jù)。 從現(xiàn)實意義上講,上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照規(guī)定的時間、方式、范圍和程序披露重組信息,其

20、信息應(yīng)該真實、準(zhǔn)確、完整。上市公司在發(fā)生資產(chǎn)重組活動后,其所在的證券交易所也應(yīng)該按照國際慣例對上市公司的資產(chǎn)重組活動本身及有關(guān)信息的披露予以嚴(yán)格的監(jiān)督,以表示對債權(quán)人的負(fù)責(zé)。在我國,由于相關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度都不夠健全完善,信息不能進(jìn)行完全和有效地披露,內(nèi)部交易以及以法人面目出現(xiàn)的、有利于某些自然人的交易非常普遍,從近幾年連續(xù)查處的上市公司、中介機(jī)構(gòu)的違規(guī)事件中,都可看出這種影響。(三)擬定并購價格及相關(guān)協(xié)議的財務(wù)問題 資產(chǎn)評估工作完成后,雙方即可以開始商談并購價格?？梢栽诔浞掷秘攧?wù)理論的基礎(chǔ)上開展并購價格及相關(guān)并購協(xié)議有關(guān)事項的談判,最終達(dá)成一致。 1、明確企業(yè)重組主體及財務(wù)權(quán)限的劃分

21、眾所周知,在企業(yè)中出資者和經(jīng)營者的效用函數(shù)是不一致的。在重組企業(yè)中,經(jīng)營者仍然控制了大多數(shù)決策權(quán),而出資者只是實行監(jiān)督權(quán)。然而在產(chǎn)權(quán)交易中,真實的情況是,出資者若不能掌握決策權(quán),其權(quán)益很難得到保證,有可能最終被剝奪。因此,可以認(rèn)為,企業(yè)重組的主體應(yīng)該是出資者,而不是經(jīng)營者。但是,現(xiàn)實總是有違常理的,目前我國企業(yè)重組存在兩個突出的問題:第一個問題是出資者主體地位不夠獨立;第二個問題是企業(yè)缺乏真正的出資者4。 如今在企業(yè)出資者的問題上,政府行為較多,行政色彩較為濃厚。這種人為的組合會導(dǎo)致參與主體之間產(chǎn)生人事、決策等方面的矛盾,這樣不僅使企業(yè)管理效率降低,而且不利于企業(yè)價值最大化目標(biāo)的實現(xiàn),不利于產(chǎn)

22、生真正的協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)重組時,不能完全代表出資者利益的那些經(jīng)過授權(quán)的出資者,更多的時候是關(guān)注個體的私利,所以一般很少完全按照市場化的原則來進(jìn)行取舍,他們往往根據(jù)人際關(guān)系或者一些個人所得的好處來進(jìn)行取舍和評價。在這個層面來說,企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、權(quán)限安排的合理與否將直接影響企業(yè)重組方案的實施以及最終效果。 2、確定重組方式 根據(jù)相關(guān)制度、企業(yè)規(guī)模大小和對方意愿,確定并購重組的方式。具體情況具體對待,對資產(chǎn)規(guī)模較大、信譽較好的企業(yè),可通過授讓股權(quán)達(dá)到絕對控股的方式,實現(xiàn)并購目標(biāo);對資產(chǎn)質(zhì)量不高、但通過改造后可迅速扭轉(zhuǎn)情況的企業(yè)可收購其凈資產(chǎn);對規(guī)模適中、急需注入資金的企業(yè),可采取增資擴(kuò)

23、股的方式實現(xiàn)重組目標(biāo)。 3、確定并購價格 在資產(chǎn)評估完成后,根據(jù)其結(jié)果,以被并購企業(yè)凈資產(chǎn)為依據(jù),考慮企業(yè)目前的經(jīng)營狀況及未來發(fā)展的潛力,確定并購價格。一般情況來說,有發(fā)展?jié)摿Φ谋徊①徠髽I(yè),并購價格可以考慮高于評估凈資產(chǎn)的價格,而對于哪些虧損和經(jīng)營狀況不佳的企業(yè),應(yīng)低于凈資產(chǎn)值的價格。 4、確定支付方式 應(yīng)結(jié)合企業(yè)資金實力,確定有利于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的支付方式?，F(xiàn)金支付方式需要收購企業(yè)籌集大量現(xiàn)金用以支付收購行為,這會給收購企業(yè)帶來巨大的財務(wù)壓力。債券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行債券獲取目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。證券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行新股以購買目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。此類用于并購支付手段的債券

24、及證券必須具有相當(dāng)?shù)牧魍ㄐ约耙欢ǖ男庞玫燃墶?5、明確或有事項 對一些或有事項,要在合同中予以明確,避免在接收重組過程中出現(xiàn)不利于并購方的或有事項發(fā)生,引起并購方的損失。 6、明確財務(wù)收益分配原則 對于重組整合的企業(yè),應(yīng)明確雙方享受財務(wù)收益分配的方式和起始時間。(四)并購?fù)瓿珊蟮呢攧?wù)整合和管理 并購協(xié)議正式簽訂后,即可按照協(xié)議規(guī)定,在相應(yīng)的時間履行相關(guān)程序,隨之進(jìn)行重組整合,要做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過戶手續(xù)和賬務(wù)處理,真正實現(xiàn)與并購企業(yè)在財務(wù)管理上順利對接,達(dá)到收益最大化。這些對并購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財務(wù)活動的實施和有效管理有重要意義,并且也使并購以后各企業(yè)的生產(chǎn)要素發(fā)揮出最大的效應(yīng),最終實現(xiàn)

25、提升企業(yè)市場競爭力的目的。在這個過程中,也會產(chǎn)生一系列的問題。 1、忽視整合工作導(dǎo)致資產(chǎn)重組最終未發(fā)揮其應(yīng)有的功效 很多企業(yè)在資產(chǎn)重組后,會陷入一個管理的困境,被管企業(yè)和管理企業(yè)都很難行之有效地開展管理工作,其原因是資產(chǎn)重組之后在財務(wù)整合上草草了事,沒有系統(tǒng)上實行迅速、有效的整合工作。很多企業(yè)沒有長遠(yuǎn)的眼光,在資產(chǎn)重組后只注重于粉飾短期內(nèi)對外會計報表。這樣,使得企業(yè)不能圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和核心能力來實施企業(yè)對財務(wù)、人員、結(jié)構(gòu)等的整合,簡單將資產(chǎn)重組等同于規(guī)模擴(kuò)張,使資產(chǎn)重組失去了最初的意義。 2、財務(wù)風(fēng)險防范意識差 相對于商品經(jīng)營來說,企業(yè)重組的情況更復(fù)雜。發(fā)展中的企業(yè)會不斷進(jìn)行投資、控股擴(kuò)張,但這

26、實際上也是企業(yè)風(fēng)險擴(kuò)張的過程。這樣企業(yè)增加了與企業(yè)重組相關(guān)的特殊風(fēng)險,原有的商品經(jīng)營風(fēng)險仍然繼續(xù)存在。而在現(xiàn)階段,我國企業(yè)重組中往往重視的是商品經(jīng)營的風(fēng)險,對重組方面產(chǎn)生的風(fēng)險防范的意識較弱。所以,我們必須高度注意對企業(yè)重組工作本身風(fēng)險的防范。四、改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組中財務(wù)會計問題的建議(一)完善相關(guān)的法律和規(guī)章制度 在我國這樣的法制社會,一切事務(wù)都需要在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行,所以完善相關(guān)法律,可以規(guī)范企業(yè)行為,保證各方權(quán)益。按照國際慣例,收購信息披露制度主要由兩部分組成:一是持股信息披露,二是要約信息披露5。我國也不例外,但有許多不完善的地方。特別是持股信息披露制度,為市場操縱留下了很大余地。我

27、國證券法規(guī)定凡股權(quán)超過5%的股東必須進(jìn)行持股權(quán)益披露,不問有收購意圖與否,均是簡單披露。只有當(dāng)發(fā)生要約收購時,才要求收購方披露具體的與收購有關(guān)的信息。但事實上,我國的收購行為多為集中競價收購或協(xié)議收購。 對市場操縱等違法行為,更多的是需要持股信息披露制度來約束。由于持股信息披露制度不夠完善和嚴(yán)密,為操縱股價方面留有更大的余地。在新修訂的上市公司收購管理辦法中,對上市公司收購活動的監(jiān)管發(fā)生了兩個重要變化:一是從證監(jiān)會直接監(jiān)管下的全面要約收購,轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)顧問把關(guān)下的部分要約收購;二是從完全依靠證監(jiān)會的事前監(jiān)管,轉(zhuǎn)變?yōu)樽C監(jiān)會適當(dāng)?shù)氖虑氨O(jiān)管與重點強(qiáng)化事后監(jiān)管相結(jié)合。這兩個變化,標(biāo)志著上市公司并購監(jiān)管向

28、市場化方向邁出了更大的步伐。(二)采取正確的戰(zhàn)略,并積極借鑒發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)重組理論與經(jīng)驗 在這個全球交流越來越頻繁的時代,我們必須清醒地認(rèn)識到全球大企業(yè)兼并的動向、趨勢及其后果。一些外國跨國公司可能會并購我國國有企業(yè),我們對此應(yīng)采取積極審慎的態(tài)度,吸取他們資產(chǎn)重組的經(jīng)驗。在這個過程中,我們可以充分利用如今的大好形勢,趁著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利時機(jī),組織一批條件成熟、資信度高的國有大型企業(yè),在符合條件的基礎(chǔ)上兼并國內(nèi)其他企業(yè),擴(kuò)充實力,到境外上市籌措資金,給這些企業(yè)更好的發(fā)展機(jī)會。(三)培養(yǎng)一批懂技術(shù)、懂管理的現(xiàn)代企業(yè)人才 二十一世紀(jì)什么最貴?是人才!在資產(chǎn)重組中也同樣如此。那些具有豐富的管理經(jīng)驗,

29、熟練掌握有關(guān)資產(chǎn)處理、資產(chǎn)認(rèn)定、財務(wù)知識和各種經(jīng)濟(jì)法規(guī),且能對之運用自如并具有資產(chǎn)重組經(jīng)驗的高級管理人才,是資產(chǎn)重組成功的關(guān)鍵“軟件”。企業(yè)在重組前,必須注重專業(yè)人員的培養(yǎng),可以組織有關(guān)管理人員學(xué)習(xí)資產(chǎn)重組的知識,可以開展專家講座,用實例性的東西讓大家更明白資產(chǎn)重組的過程,使之在重組前對資產(chǎn)重組有較強(qiáng)的理性認(rèn)識。(四)企業(yè)重組完成后的財務(wù)整合 1、提高資產(chǎn)運行效率 重整后財務(wù)整合的重要起點是提高資產(chǎn)效率,企業(yè)不僅要形成核心的能力,對低效率的資產(chǎn)或子公司還應(yīng)該有相應(yīng)的處理對策。例如對于財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績都不是很好的公司,重整時首先要處置不必要的資產(chǎn),以減少企業(yè)的開支,還應(yīng)迅速停止獲利能力低的生產(chǎn)

30、線,采取措施降低成本,通過各種途徑緩解財務(wù)壓力,提高獲利能力。 2、整合財務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略 核心競爭力可以說是企業(yè)的靈魂。在重組完成后,重組企業(yè)應(yīng)根據(jù)雙方公司的情況和企業(yè)外部環(huán)境對重組后企業(yè)整體的經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行相應(yīng)的整合,以真正增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力,實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)重組后對經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整應(yīng)當(dāng)首先從最高層面的財務(wù)經(jīng)營理念整合入手,只有完成了理念的整合,才能對其他工作的開展進(jìn)行指引。因此,重組雙方應(yīng)該以各自的核心競爭優(yōu)勢為基礎(chǔ),通過優(yōu)化資源配置,在適度的范圍內(nèi)繼續(xù)強(qiáng)化主營業(yè)務(wù),產(chǎn)生一體化協(xié)同效應(yīng),創(chuàng)造大于各自獨立價值之和的新價值。 3、對財務(wù)內(nèi)外關(guān)系實施整合 人是任何企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主體,只有企業(yè)的人才

31、充分發(fā)揮他們的主觀能動性,企業(yè)才能夠維持生存和發(fā)展并能取得優(yōu)良業(yè)績,因此人才是優(yōu)秀企業(yè)發(fā)展的基本保證。重組企業(yè)在完成公司重組后,首先要解決的就是被重組企業(yè)中人的問題。大量的國內(nèi)外實例都表明,重組后,選派忠誠于公司、有專業(yè)管理才能、精明能干的得力人員前往被重組企業(yè)擔(dān)任主管,實際上是重組企業(yè)對被重組企業(yè)最直接、最有效的控制方法,可以有效達(dá)到統(tǒng)一管理的目的。從內(nèi)部整合方面來看,要善于利用優(yōu)秀文化,促進(jìn)企業(yè)財務(wù)理念融合。很多成功企業(yè)的經(jīng)驗告訴我們,優(yōu)秀的企業(yè)文化,良好的企業(yè)環(huán)境,可以做好對目標(biāo)企業(yè)的文化融合工作。 4、實現(xiàn)組織與機(jī)制的財務(wù)整合 制度和體制對于企業(yè)的管理起著至關(guān)重要的作用。對目標(biāo)企業(yè)輸入

32、先進(jìn)機(jī)制,積極搞好機(jī)制的磨合工作,可以使重組企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)融為一體,使兩個企業(yè)都能真正走向市場。由此可見企業(yè)重組后的組織建設(shè)的重要性。 5、使目標(biāo)被并購企業(yè)與并購企業(yè)財務(wù)管理制度實現(xiàn)有效整合 應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)財務(wù)狀況,結(jié)合并購公司的財務(wù)管理制度,健全完善相關(guān)財務(wù)管理制度和財務(wù)核算體系,實現(xiàn)與并購企業(yè)的有效整合。 6、著力加強(qiáng)財務(wù)人員的培訓(xùn)管理 并購目標(biāo)企業(yè)完成后,要確保財務(wù)管理平穩(wěn)過渡。并購公司應(yīng)迅速派遣有經(jīng)驗的財務(wù)負(fù)責(zé)人到目標(biāo)企業(yè),派遣的財務(wù)負(fù)責(zé)人向并購方母公司和被并購方負(fù)雙重責(zé)任。其根據(jù)并購公司的財務(wù)管理要求和戰(zhàn)略意圖,開展整合工作,同時不遺余力進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督,硬化產(chǎn)權(quán)約束。同時,結(jié)合相關(guān)財務(wù)

33、人員管理規(guī)定,制定財務(wù)管理人員的任命、選拔、考核和獎懲制度,完善相關(guān)的工作制度,提高財務(wù)工作效率。 7、認(rèn)真進(jìn)行資金管理以確保企業(yè)正常經(jīng)營 資金管理是財務(wù)管理的核心,關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。財務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)盡快建立與并購公司相配套的資金管理系統(tǒng),采取動態(tài)監(jiān)控、全面預(yù)算及內(nèi)部審計等手段,加強(qiáng)現(xiàn)金流和信息流的控制,防范和控制財務(wù)風(fēng)險。與此同時,應(yīng)結(jié)合并購企業(yè)資金管理實際,實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理,加大資金使用的監(jiān)管力度,最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。五、結(jié)束語 企業(yè)兼并與收購作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中資源優(yōu)化配置的重要機(jī)制,是資產(chǎn)重組的一種重要方式,對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生越來越重要的影響,在企業(yè)的生存與發(fā)展中起著越

34、來越重要的作用。我國企業(yè)并購的實踐證明:公司并購己經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實現(xiàn)低成本擴(kuò)張的重要途徑6。因此,深入研究公司并購問題,具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。 成功的重組行為可以使企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán),而失敗的重組行為則會使企業(yè)陷入被接管企業(yè)的管理泥潭之中。很多企業(yè)可能在重組過程中發(fā)現(xiàn)自身的種種問題,有些企業(yè)在被收購企業(yè)的財務(wù)報表中,發(fā)現(xiàn)了沒有意料到的債務(wù);更有些企業(yè)在通過重組迅速擴(kuò)張的同時,也迅速增加本企業(yè)的管理復(fù)雜度,使管理集團(tuán)無法駕馭,從此走向失敗。因此企業(yè)資產(chǎn)重組不僅快速改變著一個企業(yè)的產(chǎn)權(quán)格局和發(fā)展軌跡,而且還改變著人們的思維定式和價值判斷標(biāo)準(zhǔn)。 綜上所

35、述,妥善處理好并購重組中的有關(guān)財務(wù)管理問題,是實現(xiàn)資本成功運作的前提和基礎(chǔ)。依照相關(guān)法律和制度,在整個并購重組的過程中做到公平公正,并能夠在并購協(xié)議正式簽訂后,按照協(xié)議規(guī)定履行相關(guān)程序,進(jìn)行重組整合,做好相關(guān)處理,實現(xiàn)實質(zhì)性重組,達(dá)到收益最大化,對并購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財務(wù)活動實施有效管理。這樣才能使并購以后的生產(chǎn)要素發(fā)揮出最大的效應(yīng),最終實現(xiàn)提高利潤、提升企業(yè)市場競爭力的目的。 參考文獻(xiàn)1 金樁.中國上市公司資產(chǎn)重組績效研究D.上海:博士論文,華東師范大學(xué).2004:12-15.2 王俊莉.財務(wù)管理在企業(yè)并購流程中的對策探究J.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2010,(2):150-151.3 于澤陽.

36、財務(wù)管理在企業(yè)并購重組中的作用J.中州煤炭.2009,(10):114-115.4 崔秀云.試論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題J.現(xiàn)代商業(yè).2007,(8):25-26.5 張華展.我國上市公司并購重組的分析與研究J.新西部.2009,1:36-37.6 胡勇軍.我國公司并購的財務(wù)分析中存在的問題及對策J.現(xiàn)代商業(yè).2007,(6):34-35.7 喬艷霞,張艷春,王蕾.資產(chǎn)重組中的會計問題研究J.農(nóng)場經(jīng)濟(jì)管理.2006,(6):47.8 張寧.資產(chǎn)重組下的財務(wù)整合原則與支持系統(tǒng)構(gòu)建J.財會通訊.2006,(6)6.9 汪曉林.資產(chǎn)重組的賬務(wù)處理淺探J.財會月刊.2009,(2):25.10 王

37、毛安.資產(chǎn)重組的財務(wù)會計問題探討J.現(xiàn)代審計與經(jīng)濟(jì).2006,(6)18-19.11 喬艷霞,張艷春.債務(wù)重組中的會計問題J.中國農(nóng)業(yè)會計.2007,(3):11-12.12 宋玲,李江南.債務(wù)重組會計探討J.昌吉學(xué)院學(xué)報.2006,(4):49-51.13 賀云龍.談債務(wù)重組會計處理存在的問題J.財會月刊.2006,(9):67-68.14 薛桂萍.債務(wù)重組對公司財務(wù)指標(biāo)的影響探討J.會計之友.2006,(5):38.15 董惠良.債務(wù)重組的會計核算J.上海商學(xué)院學(xué)報.2007,(3):72-76.16 張乃慧.債務(wù)重組的會計處理問題研究J.河北企業(yè).2008,(10):32.17 劉海軍.

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39、 .Relevance of intangible assets to evaluate financial health. Journal of Intellectual Capital.2008,Vol 9 Issue 3: 351 ? 366.25 Jinlong ZHAO, Gaiqin ZHANG.Issues on the Asset Restructuring of Listed Companies. Canadian Social Science.2009, Vol 5 Issue 2, 11-17.本科畢業(yè)設(shè)計(論文)任 務(wù) 書 題 目 論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題 一、主

40、要任務(wù)與目標(biāo) 在商學(xué)院規(guī)定的畢業(yè)論文撰寫期間內(nèi),根據(jù)師生共同商定的畢業(yè)論文選題論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題,綜合運用本科階段所學(xué)專業(yè)知識和相關(guān)學(xué)科知識,撰寫一篇具有一定的理論價值和應(yīng)用價值、篇幅不少于8000字的畢業(yè)論文。希望通過畢業(yè)論文的撰寫能夠?qū)ζ髽I(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計的問題有更深層次的認(rèn)識。對其產(chǎn)生的原因和影響進(jìn)行較深入的研究,提出相應(yīng)的應(yīng)對措施,使財務(wù)管理能夠在企業(yè)的資產(chǎn)重組中發(fā)揮更好的作用。二、主要內(nèi)容與基本要求(一)研究的主要內(nèi)容 課題研究集中于以下幾個方面:(1)財務(wù)管理在資產(chǎn)運作中的重要作用;(2)企業(yè)資產(chǎn)重組的相關(guān)概念和問題;(3)前期調(diào)研中的財務(wù)問題;(4)資產(chǎn)評估過程中

41、的財務(wù)管理問題;(5)商談并擬定并購協(xié)議時的財務(wù)問題;(6)企業(yè)并購后的財務(wù)問題。相關(guān)的合理化建議也貫穿其中。(二)基本要求 根據(jù)畢業(yè)論文設(shè)計參考選題及老師所提供的主要中英文參考書目(文獻(xiàn)),檢索相關(guān)中文文獻(xiàn)的數(shù)量要求不得少于20篇,外文翻譯的外文文獻(xiàn)不得少于2篇,每篇外文文獻(xiàn)的單詞個數(shù)不得少于2000個;嚴(yán)格按照畢業(yè)論文撰寫進(jìn)度和計劃,完成文獻(xiàn)資料的收集、開題報告的撰寫、外文文獻(xiàn)的收集和翻譯以及畢業(yè)論文的撰寫等項工作。開題報告應(yīng)反映該課題的最新發(fā)展成果與研究動態(tài),力求層次清晰、格式規(guī)范。外文文獻(xiàn)應(yīng)與畢業(yè)論文密切相關(guān)應(yīng)忠實原文、語言流暢。畢業(yè)論文應(yīng)結(jié)構(gòu)完整、觀點鮮明、論證充分、思維嚴(yán)密、內(nèi)容充

42、實、格式規(guī)范,力求有所創(chuàng)新。三、計劃進(jìn)度 2010.11.05?2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題 2010.11.23?2011.01.10 完成文獻(xiàn)綜述、開題報告及外文翻譯 2011.02.21?2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿,確定實習(xí)單位 2011.03.12?2011.05.03 畢業(yè)實習(xí),修改論文 2011.05.04?2011.05.12 畢業(yè)論文定稿 2011.05.23?2011.06.03 畢業(yè)論文答辯四、主要參考文獻(xiàn)1 于澤陽.財務(wù)管理在企業(yè)并購重組中的作用.中州煤炭J.2009,(10):P114-115.2 喬艷霞,張艷春,王蕾.資產(chǎn)重組中的會計問題研究.農(nóng)

43、場經(jīng)濟(jì)管理J.2006,(6):P47.3 張寧.資產(chǎn)重組下的財務(wù)整合原則與支持系統(tǒng)構(gòu)建.財會通訊J.2006,(6):P6.4 汪曉林.資產(chǎn)重組的賬務(wù)處理淺探.財會月刊J.2009,(2):P25.5 王毛安.資產(chǎn)重組的財務(wù)會計問題探討.現(xiàn)代審計與經(jīng)濟(jì)J.2006,(6):P18-19.6 喬艷霞,張艷春.債務(wù)重組中的會計問題.中國農(nóng)業(yè)會計J.2007,(3):P11-12.7 宋玲,李江南.債務(wù)重組會計探討.昌吉學(xué)院學(xué)報.2006,(4):P49-51.8 賀云龍.談債務(wù)重組會計處理存在的問題J.財會月刊J.2006,(9):P67-68.9 Ram S. Sriram,.Relevanc

44、e of intangible assets to evaluate financial health.Journal of Intellectual Capital, Vol. 9 Issue: 3, p.351 ? 366.10 Jinlong ZHAO, Gaiqin ZHANG. Canadian Social Science.2009, Vol. 5 Issue 2, p11-17, 7p本科畢業(yè)設(shè)計(論文)文 獻(xiàn) 綜 述 題 目 論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題 學(xué) 院 商學(xué)院 專 業(yè) 會計學(xué) 班 級會計071班 學(xué) 號 學(xué)生姓名 指導(dǎo)教師 完成日期2010年10月15日 一、前言部

45、分 一 寫作目的 我國開展資產(chǎn)重組的理論及財務(wù)理論和實務(wù)均不完善。我國關(guān)于企業(yè)改組、兼并,資產(chǎn)重組中的財務(wù)理論多從西方國家搬來,并非完全符合中國國情。西方國家的企業(yè)資產(chǎn)重組均在產(chǎn)權(quán)明晰的雙方之間進(jìn)行,故其重組均按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則以效益為目標(biāo)轉(zhuǎn)讓其產(chǎn)權(quán)。 而我國企業(yè)之間的資產(chǎn)重組只表現(xiàn)幾個企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓(或表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方交易),只有在不同所有制企業(yè)之間的資產(chǎn)重組才可能真正涉及到產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓,大部分資產(chǎn)重組都發(fā)生在國有企業(yè)(或國有控股企業(yè))之間,這就不完全是按經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行的,其實質(zhì)不是完全意義上的資產(chǎn)重組,而是一種“ 準(zhǔn)資產(chǎn)重組”。目前,我國企業(yè)資產(chǎn)重組的財務(wù)實務(wù)并沒有形成一套行之有效

46、的財務(wù)管理模式。 為了保障企業(yè)改革順利進(jìn)行,促進(jìn)我業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,上述相關(guān)理論及實務(wù)問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產(chǎn)重組實際工作中的財務(wù)與會計工作,維護(hù)市場秩序。(二)相關(guān)概念 企業(yè)資產(chǎn)重組,是指通過不同法人主體的法人財產(chǎn)權(quán)、出資人所有權(quán)及債權(quán)人債權(quán)進(jìn)行符合資本最大增值目的的相互調(diào)整和改變,對實物資本、無形資本等資本的重新組合。其目的是通過資源的優(yōu)化配置謀取競爭優(yōu)勢,實現(xiàn)重組主體的效益最大化。企業(yè)之間通過產(chǎn)權(quán)流動、整合帶來企業(yè)組織形式的調(diào)整,使企業(yè)組織更完善,資本金更充實,負(fù)債比例更合理,財務(wù)制度更健全,生產(chǎn)成本更低,由此可以增強(qiáng)市場競爭能力并不斷發(fā)展壯大。(三)綜述范圍

47、本文主要研究企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題,搜集了對重組中的財務(wù)問題進(jìn)行研究的國內(nèi)外出版的相關(guān)著作及發(fā)表在國家核心期刊上的相關(guān)文章、各類雜志,還有各院校學(xué)報上不斷涌現(xiàn)關(guān)于內(nèi)部控制及其評價體系方面的研究成果,比如財會通訊、財會月刊、會計之友、金融會計、現(xiàn)代商業(yè)等。通過對這些成果的學(xué)習(xí)、分析和總結(jié),能夠?qū)ζ髽I(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)問題進(jìn)行解讀以及所涉及有關(guān)問題有總體的把握。(四)有關(guān)主題 近幾年,學(xué)者們對企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題進(jìn)行的研究主要有以下幾個主題:我國開展資產(chǎn)重組的理論及財務(wù)理論和實務(wù)均不完善。我國關(guān)于企業(yè)改組、兼并,資產(chǎn)重組中的財務(wù)理論多從西方國家搬來,并非完全符合中國國情。企業(yè)兼并與收購

48、作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中資源優(yōu)化配置的重要機(jī)制,是資產(chǎn)重組的一種重要方式,在企業(yè)的生存與發(fā)展中起著越來越重要的作用。我國企業(yè)并購的實踐證明: 公司并購己經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實現(xiàn)低成本擴(kuò)張的重要途徑。二、主體部分(一)研究背景 我國由傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制逐步向社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中,企業(yè)改革措施層出不窮,成效不小,而企業(yè)的生存與發(fā)展仍然遇到嚴(yán)重的困難,其中一個重要原因是國有產(chǎn)權(quán)不能有效流動。如果把發(fā)端于1978年的經(jīng)濟(jì)體制改革看作是以“增量改革”為特征的漸進(jìn)式改革,那么,改革推進(jìn)到今天,“存量改革”的問題就越來越突出了?！按媪扛母铩钡暮诵氖瞧髽I(yè)的重組,重組的目的是

49、使企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)可以在不同主體之間交易和轉(zhuǎn)移的市場行為主體,沒有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的流動與重組,就不可能成功地建立有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制。(二)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1、國外研究情況 一般認(rèn)為企業(yè)重組、公司再造 business reengineering or business reorganization 最早是1987 年由美國MIT 的教授米切爾?哈默提出的, 1993 年米切爾?哈默和CSCIndex 首席執(zhí)行官詹姆斯?錢皮在其著作再造公司中將這一概念及其含義向公眾做了介紹, 在他們隨后的著作中又對這一概念進(jìn)行了更深入的闡述, 其基本含義是對企業(yè)過程進(jìn)行根本的重新思考和徹底的重新設(shè)計, 以

50、當(dāng)代衡量績效的尺度使成本、質(zhì)量、服務(wù)及速度等方面的功效顯著提高。 美國財務(wù)企業(yè)會計準(zhǔn)則委員會(FA SB)則規(guī)定:債權(quán)人在債務(wù)重組中收到的資產(chǎn)或權(quán)益證券的公允價值小于債權(quán)人該項債權(quán)的賬面價值;在更改應(yīng)付項目的某些條件并以新債償還舊債的情況下,債務(wù)人應(yīng)付新債的未來支付的金額的現(xiàn)值小于重組前舊債的賬面價值?？梢?美國的債權(quán)重組中引入了現(xiàn)值會計的計量模式。 公允價值計量也是資產(chǎn)重組時資產(chǎn)評估中的重要內(nèi)容。 20實際70年代,公允價值就開始在美國會計準(zhǔn)則中使用了,主要用于計量股票投資、應(yīng)收應(yīng)付賬款、債務(wù)重組、租賃資產(chǎn)和非貨幣性交易涉及資產(chǎn)及油氣行業(yè)保留產(chǎn)量支付權(quán)益等。這期間,美國主要使用公允價值對一些

51、資產(chǎn)類項目進(jìn)行計量。 80年代美國對公允價值的使用主要也是針對資產(chǎn)類項目,但范圍比以前有較大拓展。在這一期間發(fā)布的與公允價值有關(guān)的16個會計準(zhǔn)則中,FASB 對公允價值的定義進(jìn)行論述,并提出了針對特定資產(chǎn)的公允價值估價方法。 90 年代FASB 對公允價值的使用力度進(jìn)一步加大,使用范圍也進(jìn)一步拓寬。同時,FASB 在使用公允價值時重點突出兩條線:一是加大現(xiàn)值技術(shù)的開發(fā)和使用力度,這期間發(fā)布的32 個準(zhǔn)則中有11 個涉及現(xiàn)值技術(shù)的使用;二是突出公允價值在金融工具確認(rèn)、計量和披露中的核心作用。步入新世紀(jì), 美國對公允價值的使用力度再次加大,SFAS138 到SFAS157 的19 個準(zhǔn)則都涉及公允

52、價值。 2006 年9 月19 日,FASB 發(fā)布了公允價值計量(SFAS157)。SFAS157 的出臺將對國際財務(wù)會計理論和實務(wù)界將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,對推動財務(wù)會計計量的改革和發(fā)展有重要作用。 2、國內(nèi)研究情況 資產(chǎn)重組中的會計問題研究喬艷霞等,2006)通過對資產(chǎn)重組中會計問題的研究指出,在美國、加拿大及國際會計準(zhǔn)則中, 將非貨幣性交易區(qū)分為同類非貨幣性資產(chǎn)交換和不同類非貨幣性資產(chǎn)交換。對于同類非貨幣性資產(chǎn)交換, 換入資產(chǎn)的入賬價值主要按換出資產(chǎn)的賬面價值來確定, 即采用歷史成本計價; 而對于不同類非貨幣性資產(chǎn)交換, 主要根據(jù)公允價值來確定換入資產(chǎn)的入賬價值。我國最初頒布的非貨幣性交易會計準(zhǔn)

53、則就采取了上述原則, 較多的運用了公允價值的概念。但在實踐中發(fā)現(xiàn), 公允價值的運用遇到一些問題,大大影響了價格的公允性。 資產(chǎn)重組下的財務(wù)整合原則與支持系統(tǒng)構(gòu)建(張寧,2006)通過對資產(chǎn)重組下的財務(wù)整合原則與支持系統(tǒng)構(gòu)建的研究后認(rèn)為,資產(chǎn)重組下的財務(wù)整合,必須遵循并體現(xiàn)以下原則:1、尊重財務(wù)整合的產(chǎn)權(quán)屬性;2、立足財務(wù)整合的戰(zhàn)略性;3、體現(xiàn)財務(wù)整合的綜合性;4、適應(yīng)財務(wù)整合的權(quán)變性;5、把握財務(wù)整合的漸進(jìn)性;6、注重財務(wù)整合的協(xié)同性。為了順利實現(xiàn)重組后的財務(wù)整合目標(biāo),企業(yè)必須構(gòu)建全方位的財務(wù)整合支持系統(tǒng),包括戰(zhàn)略整合、經(jīng)營管理整合、人事整合和文化整合。 資產(chǎn)重組的財務(wù)會計問題探討(王毛安,2

54、006)探討了資產(chǎn)重組的財務(wù)會計問題后說明,目前影響評估資產(chǎn)公允價值的因素比較多, 既有交易主體各方的因素, 也有評估機(jī)構(gòu)的獨立性問題。交易主體、評估公司、許多非市場因素都影響評估資產(chǎn)的公允價值。此外,資產(chǎn)重組交易日重組資產(chǎn)公允價值應(yīng)為資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日的公允價值加上自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交易日之間的權(quán)益變化, 而期間的權(quán)益變化由會計師事務(wù)所出具審計報告, 并經(jīng)重組各方認(rèn)可。 我國公司并購的財務(wù)分析中存在的問題及對策(胡勇軍,2010)通過對我國公司并購的財務(wù)分析,指出我國公司并購的財務(wù)分析中存在兩大問題:(一)對目標(biāo)公司定價中存在的問題,分別是:1、對目標(biāo)公司的評估家室往往低于其實際價值;2、關(guān)聯(lián)交

55、易并購多,非關(guān)聯(lián)交易并購少;3、對資產(chǎn)價值的評估難度大。(二)并購的支付方式與并購過程中的融資約束,也分為三方面:1、并購支付方式以現(xiàn)金支付為主,且不常用的換股方式未考慮國有股、法人股的非流通性;2、銀行貸款融資的限制;3、股票籌資的障礙。 淺議資產(chǎn)重組中的財務(wù)問題(王永珍,2005)通過對資產(chǎn)重組中的財務(wù)問題的研究闡述了財務(wù)管理在資產(chǎn)重組中發(fā)揮的作用。資產(chǎn)重組涉及企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變更、財務(wù)重組、資產(chǎn)評估與分割及內(nèi)部管理制度創(chuàng)新等方面,是一項工作量大、程序繁瑣,而且極其敏感和特殊的工作,自始至終是對以資產(chǎn)物資的價值管理為主線的資產(chǎn)和股權(quán)進(jìn)行全方位的重新整合。作為以價值尺度為基本管理職能的財務(wù)管理,

56、在資產(chǎn)重組的前期籌備工作中,應(yīng)充分發(fā)揮其特有的功能作用:1、 財務(wù)管理具有前瞻性作用;2、財務(wù)管理為規(guī)范各種利益關(guān)系奠定了基礎(chǔ);3、財務(wù)管理是股份制公司管理的重要手段。 債務(wù)重組的會計處理問題研究(張乃惠,2008)研究了債務(wù)重組的會計處理問題后指出,必須準(zhǔn)備把握資產(chǎn)重組的概念,掌握其特征。 試論企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題(崔秀云,2008)研究了企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)會計問題后提醒,企業(yè)重組比商品經(jīng)營更復(fù)雜,企業(yè)進(jìn)行投資、控股擴(kuò)張的同時,實際上也是企業(yè)風(fēng)險的擴(kuò)張。除了原有的商品經(jīng)營風(fēng)險繼續(xù)存在外,還出現(xiàn)了一些與企業(yè)重組相關(guān)的特殊風(fēng)險。而現(xiàn)階段我國企業(yè)重組中卻往往對這些方面防范的意識較弱。所以

57、,我們必須高度注意對企業(yè)重組工作本身風(fēng)險的防范。 其他專家的研究就不一一列舉,行文過程中用到會在參考文獻(xiàn)中說明,以表達(dá)感謝和敬佩之情。三、總結(jié)部分 綜上所述,妥善處理好并購重組中的有關(guān)財務(wù)管理問題,是實現(xiàn)資本成功運作的前提和基礎(chǔ)。結(jié)合并購重組實踐,分析了并購重組前調(diào)研過程中的財務(wù)管理問題,以及在資產(chǎn)評估過程中的財務(wù)管理問題,利用財務(wù)管理理論指導(dǎo)談判協(xié)議的起草,以及企業(yè)并購后一系列財務(wù)管理問題的處理等,對開展企業(yè)并購工作具有一定的指導(dǎo)作用。 筆者認(rèn)為,整個資產(chǎn)重組的財務(wù)問題根據(jù)過程可以分為四方面:1、前期調(diào)研的財務(wù)問題;2、資產(chǎn)評估過程中的財務(wù)問題;3、擬定談判協(xié)議時的財務(wù)問題;4、資產(chǎn)重組時的財務(wù)問題;5、企業(yè)并購?fù)瓿珊蟮呢攧?wù)管理問題。在前期調(diào)研過程中,除對企業(yè)概況、人員、資產(chǎn)分布、產(chǎn)業(yè)特點、發(fā)展趨勢等內(nèi)容作全面了解外,更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及組成情況,是否存在財務(wù)風(fēng)險,全面分析或有事項,并根據(jù)調(diào)研情況,對企業(yè)的財務(wù)狀況作出客觀評價,提出科學(xué)意見和建議。在進(jìn)行資產(chǎn)評估時,要聘請信譽高的