中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)III2項(xiàng)目評(píng)估

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1、中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 2.1 概述 2.1.1 定義 項(xiàng)目評(píng)估是指建設(shè)銀行對(duì)借款人申請(qǐng)使用貸款的固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、財(cái)務(wù)效益、銀行收益及潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析論證，為貸款決策提供意見和建議的工作過(guò)程。 2.1.2 對(duì)象 由建設(shè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目(不含房地產(chǎn)項(xiàng)目)，包括利用建設(shè)銀行信貸資金發(fā)放的本外幣固定資產(chǎn)貸款，境外籌資轉(zhuǎn)貸款，建設(shè)銀行作為債權(quán)人的項(xiàng)目融資

2、，利用建設(shè)銀行開出的借款保函等所興建的項(xiàng)目等。 2.1.3 原則 項(xiàng)目評(píng)估工作須遵循科學(xué)、客觀、公正、審慎、全面的原則。 2.1.4 內(nèi)容 主要包括對(duì)借款人/主要項(xiàng)目發(fā)起人資信；項(xiàng)目概況、建設(shè)必要性、建設(shè)條件、項(xiàng)目工藝技術(shù)、設(shè)備及環(huán)保評(píng)估；項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)；項(xiàng)目投資估算及融資方案；項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益；不確定性分析；銀行效益和風(fēng)險(xiǎn)防范、存在問(wèn)題等方面進(jìn)行調(diào)查和分析，提出貸款是否可行的意見或建議，為貸款決策提供依據(jù)。 2.1.5 條件 進(jìn)行評(píng)估的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，必須同時(shí)具備以下基本條件： 1.符合本手冊(cè)第二篇第五章《固定資產(chǎn)貸

3、款》5.1.3和有關(guān)信貸業(yè)務(wù)管理規(guī)定對(duì)借款人和項(xiàng)目條件的要求； 2.客戶提供的申請(qǐng)材料的質(zhì)量和數(shù)量符合我行有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)材料主要包括： （1）借款人和項(xiàng)目各投資者近三年及最近一期資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表； （2）項(xiàng)目建議書（如有）、可行性研究報(bào)告/初步設(shè)計(jì)、新開工、概算調(diào)整等資料及主要批復(fù)文件； （3）借款人/項(xiàng)目發(fā)起人(公司)章程、合同及批復(fù)文件； （4）項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件落實(shí)的有關(guān)批件； （5）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)、國(guó)土資源、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)等的批復(fù)文件； （6）項(xiàng)目資本金落實(shí)文件； （7）項(xiàng)目各投資者出具的分年度資本金安排承諾函； （8）項(xiàng)目長(zhǎng)期負(fù)債和短期借款等的落實(shí)或

4、審批文件； （9）除項(xiàng)目融資貸款外，借款人/項(xiàng)目發(fā)起人出具的用綜合效益償還項(xiàng)目貸款的承諾函； （10）保證人或抵押人出具的擔(dān)保函或意向承諾函； （11）保證人近三年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表； （12）貸款擔(dān)保的有關(guān)材料； （13）項(xiàng)目評(píng)估和貸款決策需要的其它文件。 2.1.6 時(shí)間 項(xiàng)目評(píng)估工作的工作周期是自評(píng)估受理之日起到項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告正式審定之日止。 1.進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)估的，評(píng)估時(shí)間原則上不超過(guò)25個(gè)工作日。 對(duì)符合以下情形之一的，可以采用簡(jiǎn)要評(píng)估。 （1）借款人在建設(shè)銀行的客戶信用等級(jí)為AAA級(jí)，且其投資建設(shè)項(xiàng)目的總投資額不超過(guò)客戶前三年稅后

5、利潤(rùn)之和的三分之一的項(xiàng)目； （2）總行公司業(yè)務(wù)部門特別批準(zhǔn)可以進(jìn)行簡(jiǎn)要項(xiàng)目評(píng)估的項(xiàng)目。 簡(jiǎn)要評(píng)估參照貸款項(xiàng)目簡(jiǎn)要評(píng)估報(bào)告參考格式,重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家行業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策，是否符合環(huán)境保護(hù)、國(guó)土資源、城市規(guī)劃等要求，是否存在法律性風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 2.對(duì)小型貸款項(xiàng)目，評(píng)估時(shí)間原則上不超過(guò)30個(gè)工作日。 3.對(duì)大中型項(xiàng)目，評(píng)估時(shí)間原則上不超過(guò)50個(gè)工作日。 特殊情況下，評(píng)估時(shí)間可以適當(dāng)延長(zhǎng)，但應(yīng)說(shuō)明原因。 2.2 一般程序 項(xiàng)目評(píng)估一般程序是：組織評(píng)估小組制定評(píng)估工作計(jì)劃、安排評(píng)估進(jìn)度調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評(píng)估報(bào)告撰寫和審核。 2.

6、2.1 組織評(píng)估小組 負(fù)責(zé)項(xiàng)目評(píng)估的部門接到項(xiàng)目評(píng)估計(jì)劃后，首先要組織評(píng)估小組。評(píng)估小組一般由3到5名項(xiàng)目評(píng)估人員組成。評(píng)估小組的成員應(yīng)兼顧工程技術(shù)、財(cái)務(wù)分析、市場(chǎng)分析和項(xiàng)目所屬行業(yè)、地區(qū)特點(diǎn)。 2.2.2 制定評(píng)估工作計(jì)劃 評(píng)估小組要根據(jù)項(xiàng)目的評(píng)估時(shí)間要求制定工作計(jì)劃，對(duì)評(píng)估中的調(diào)研工作、落實(shí)相關(guān)條件、案頭分析和撰寫評(píng)估報(bào)告等項(xiàng)工作時(shí)間做出合理安排，并報(bào)評(píng)估評(píng)價(jià)部門主管批準(zhǔn)。 2.2.3 調(diào)查、收集有關(guān)資料 評(píng)估小組要根據(jù)批準(zhǔn)的評(píng)估工作計(jì)劃，通過(guò)實(shí)地調(diào)查、專家咨詢、查閱檔案資料等方式，調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并落實(shí)有關(guān)數(shù)據(jù)資料。

7、 2.2.4 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 評(píng)估小組人員根據(jù)調(diào)查核實(shí)后的數(shù)據(jù)資料，按照評(píng)估辦法規(guī)定，共同對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析和論證。 2.2.5 評(píng)估報(bào)告撰寫和審核 根據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果，評(píng)估小組成員分頭撰寫評(píng)估報(bào)告各個(gè)章節(jié)。評(píng)估小組組長(zhǎng)總纂形成評(píng)估報(bào)告初稿后，由評(píng)估評(píng)價(jià)部門負(fù)責(zé)人或其指定人員審核。如果審核后提出了問(wèn)題或修改意見，評(píng)估小組要對(duì)提出的問(wèn)題和修改意見進(jìn)行落實(shí)，對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行修改，并再次報(bào)送審核，直到最后確認(rèn)。至此，項(xiàng)目評(píng)估工作基本完成。 2.3 基本內(nèi)容與方法 2.3.1 借款人評(píng)價(jià) 借款人評(píng)價(jià)，是指對(duì)借款人的經(jīng)濟(jì)地位、主要領(lǐng)導(dǎo)者

8、整體素質(zhì)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)負(fù)債及償債能力、信用、發(fā)展前景等情況進(jìn)行全面分析、綜合論證。 借款人分為既有法人和新設(shè)法人。既有法人是指已存在的企事業(yè)單位，新設(shè)法人是指為項(xiàng)目建設(shè)而新組建的項(xiàng)目法人。特殊行業(yè)項(xiàng)目貸款可由具有借款資格的行業(yè)主管部門或由其授權(quán)具有貸款卡的事業(yè)法人作為借款人。根據(jù)借款人經(jīng)營(yíng)管理范圍與本次建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)系，依據(jù)以下不同情況，對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)。 1. 借款人為既有法人的，應(yīng)以建設(shè)銀行對(duì)其作出的有效客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告中的相關(guān)部分作為借款人評(píng)價(jià)的內(nèi)容，評(píng)估中不再單獨(dú)進(jìn)行借款人評(píng)價(jià)。評(píng)估時(shí)建設(shè)銀行尚未對(duì)借款人進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)，或雖進(jìn)行過(guò)，但客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告已經(jīng)超過(guò)有效期的，或客戶信

9、用評(píng)級(jí)報(bào)告雖在有效期內(nèi)，但項(xiàng)目總投資額超過(guò)借款人前三年稅后利潤(rùn)之和、或有其它影響借款人和償債能力的重要事項(xiàng)發(fā)生的，評(píng)估時(shí)應(yīng)主要對(duì)借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況及資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等方面進(jìn)行分析。詳細(xì)內(nèi)容包括： （1）借款人的基本情況，包括成立時(shí)間、注冊(cè)地點(diǎn)、歷史沿革、隸屬關(guān)系、注冊(cè)資本與實(shí)收資本、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、現(xiàn)有職工人數(shù)、開戶及賬號(hào)情況； （2）借款人的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)說(shuō)明投資人構(gòu)成、出資比例、出資到位情況，投資人對(duì)借款人的控制與管理關(guān)系情況； （3）借款人的組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)，應(yīng)說(shuō)明借款人法人治理結(jié)構(gòu)的基本情況，領(lǐng)導(dǎo)班子的構(gòu)

10、成、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平等；在了解借款人法定代表人基本情況基礎(chǔ)上，要重點(diǎn)對(duì)其工作能力、經(jīng)營(yíng)管理水平和還款意愿進(jìn)行評(píng)估； （4）借款人融資情況及資信狀況，應(yīng)說(shuō)明借款人目前的融資情況，重點(diǎn)說(shuō)明借款人對(duì)建設(shè)銀行貸款及其它信貸業(yè)務(wù)的履約情況，并了解借款人近三年對(duì)其它債務(wù)的履約情況、借款人涉及經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)處罰等重大事項(xiàng)； （5）借款人經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)說(shuō)明借款人近三年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)借款人最近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告分析借款人財(cái)務(wù)狀況，包括借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況和現(xiàn)金流情況，對(duì)借款人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重大變化要分析和說(shuō)明原因； （6）借款人的其它主要情況。

11、2. 借款人為新設(shè)法人的，應(yīng)對(duì)借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況等方面進(jìn)行全面評(píng)估。 新設(shè)法人為多家投資人發(fā)起組建的，應(yīng)對(duì)主要投資人的基本情況、領(lǐng)導(dǎo)班子構(gòu)成、管理水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、資信狀況等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 如項(xiàng)目參與人（包括項(xiàng)目主辦人、股本投資人、借款人、貸款人、擔(dān)保人等）在投資協(xié)議或其它有關(guān)合同中對(duì)項(xiàng)目管理、技術(shù)或銷售等事項(xiàng)作出承諾，應(yīng)評(píng)估其履行能力。 （1） 項(xiàng)目參與人如在管理方面對(duì)項(xiàng)目作出承諾，應(yīng)評(píng)估其管理能力，包括領(lǐng)導(dǎo)者處理重大事項(xiàng)能力，領(lǐng)導(dǎo)班子的協(xié)調(diào)能力、控制能力，以及財(cái)務(wù)制度、激勵(lì)約束機(jī)制是否健全等； （2） 項(xiàng)目參與人如

12、在技術(shù)支持等方面對(duì)項(xiàng)目作出承諾，應(yīng)評(píng)估其技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新能力，包括技術(shù)開發(fā)機(jī)制與機(jī)構(gòu)、開發(fā)人員配備、經(jīng)費(fèi)投入、技術(shù)創(chuàng)新潛力、核心技術(shù)隊(duì)伍穩(wěn)定性、科研開發(fā)與成果應(yīng)用能力等； （3） 項(xiàng)目參與人如在產(chǎn)品市場(chǎng)銷售方面對(duì)項(xiàng)目作出承諾，應(yīng)評(píng)估其市場(chǎng)營(yíng)銷能力，包括市場(chǎng)營(yíng)銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售業(yè)績(jī)（包括出口情況）、品牌戰(zhàn)略和廣告宣傳等。 3. 所有項(xiàng)目均須對(duì)項(xiàng)目各相關(guān)人之間的產(chǎn)權(quán)及其它關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)可繪圖說(shuō)明。 2.3.2 項(xiàng)目概況評(píng)估 項(xiàng)目概況評(píng)估，包括對(duì)項(xiàng)目基本情況、建設(shè)進(jìn)度、建設(shè)必要性、建設(shè)及生產(chǎn)條件、工藝技術(shù)和設(shè)備以及環(huán)境保護(hù)、國(guó)土資源、城市規(guī)劃等

13、方面進(jìn)行分析和評(píng)估。 1. 評(píng)估項(xiàng)目基本情況，包括以下方面： （1）項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等政策要求。重點(diǎn)評(píng)估項(xiàng)目是否符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，是否享受或可能享受國(guó)家和地方給予的優(yōu)惠和扶持政策，分析項(xiàng)目受政策變化影響的程度和潛在政策風(fēng)險(xiǎn)； （2） 對(duì)于享受政府直接或間接補(bǔ)貼的項(xiàng)目、政府投資的項(xiàng)目及重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)效益進(jìn)行分析； （3）項(xiàng)目組織形式和實(shí)施方式，基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系和主要債權(quán)債務(wù)關(guān)系； （4）項(xiàng)目建設(shè)的必要性和合理性，項(xiàng)目是否達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模； （5）與同類項(xiàng)目相比較的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)； （6）項(xiàng)目建設(shè)是否

14、符合建設(shè)銀行信貸政策要求。 2.項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度評(píng)估，調(diào)查項(xiàng)目立項(xiàng)過(guò)程、依據(jù)，項(xiàng)目建設(shè)工期、進(jìn)度、資金投入計(jì)劃等情況，評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃的實(shí)施和執(zhí)行情況。如項(xiàng)目已開工，應(yīng)分析項(xiàng)目的形象進(jìn)度、投資完成及各項(xiàng)資金到位情況。 3.建設(shè)及生產(chǎn)條件評(píng)估，分析評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn)所需用地、原材料、燃料、動(dòng)力來(lái)源的可靠性，交通、運(yùn)輸、通訊和生活保障措施及投資區(qū)域環(huán)境等條件與項(xiàng)目需要的適應(yīng)性。 4.項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估，調(diào)查了解項(xiàng)目工藝技術(shù)設(shè)計(jì)單位的資質(zhì)和水平，評(píng)估項(xiàng)目工藝技術(shù)成熟度和與同行業(yè)相比較的先進(jìn)程度，分析項(xiàng)目工藝技術(shù)和生產(chǎn)流程在保證產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本、提高生產(chǎn)效率及促進(jìn)環(huán)境保護(hù)等方面的可靠性和

15、合理性。 5.項(xiàng)目選用主要設(shè)備評(píng)估，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目主要選用設(shè)備的成熟度、先進(jìn)性、適用性和經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行評(píng)估。可通過(guò)調(diào)查主要設(shè)備采購(gòu)計(jì)劃的實(shí)施情況，國(guó)內(nèi)同類項(xiàng)目設(shè)備的使用和運(yùn)行情況，借款人有無(wú)技術(shù)力量掌握、使用、維護(hù)該技術(shù)設(shè)備等方面綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目設(shè)備使用方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 6.環(huán)境保護(hù)評(píng)估，調(diào)查分析項(xiàng)目實(shí)施是否符合國(guó)家有關(guān)政策的要求，包括項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)過(guò)程對(duì)社會(huì)生態(tài)環(huán)境可能造成的影響（包括廢水、廢氣、廢渣，生態(tài)平衡，拆遷等），環(huán)境保護(hù)治理的主要措施等，必要時(shí)說(shuō)明項(xiàng)目環(huán)保投資占總投資的比重。建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)劃，。在環(huán)保評(píng)估中，應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查項(xiàng)目環(huán)保方案獲有權(quán)部門批準(zhǔn)的落實(shí)情況。 7.國(guó)土資源評(píng)估，調(diào)

16、查建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)劃，對(duì)資源利用和能源耗用進(jìn)行分析，調(diào)查國(guó)土資源行政主管部門對(duì)項(xiàng)目用地批準(zhǔn)的落實(shí)情況。 8.城市規(guī)劃評(píng)估，主要調(diào)查城市規(guī)劃行政主管部門出具的城市規(guī)劃意見。 2.3.3產(chǎn)品及市場(chǎng)分析 項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估(亦稱產(chǎn)品市場(chǎng)分析)，是指在分析項(xiàng)目產(chǎn)品特性的基礎(chǔ)上,對(duì)產(chǎn)品在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、特別是產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)上的供求狀況及價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售潛力和前景。 2.3.3.1 項(xiàng)目產(chǎn)品供求現(xiàn)狀 項(xiàng)目產(chǎn)品供求現(xiàn)狀分析，包括市場(chǎng)容量現(xiàn)狀分析、價(jià)格現(xiàn)狀分析、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀分析。 1.市場(chǎng)容量現(xiàn)狀

17、分析。調(diào)查和分析項(xiàng)目產(chǎn)品目前的市場(chǎng)供應(yīng)和需求總量及其地區(qū)分布。 (1)供應(yīng)現(xiàn)狀分析。調(diào)查項(xiàng)目產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)的總生產(chǎn)能力（含現(xiàn)有企業(yè)和在建項(xiàng)目），總產(chǎn)量以及各地區(qū)分布；各主要生產(chǎn)企業(yè)的分布情況，以及產(chǎn)量、品種、性能、檔次等。必要時(shí)應(yīng)分析項(xiàng)目產(chǎn)品的進(jìn)口現(xiàn)狀，包括產(chǎn)品在一定時(shí)段的進(jìn)口總量、品種、質(zhì)量、進(jìn)口國(guó)別和地區(qū)，進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量的比例，進(jìn)口量變化情況等。 對(duì)非工業(yè)性項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)行業(yè)類型，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的供應(yīng)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，如交通運(yùn)輸項(xiàng)目，主要調(diào)查擬建項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)各種運(yùn)輸方式的分布現(xiàn)狀、客貨運(yùn)力、運(yùn)量及流向等；水利水電項(xiàng)目，主要調(diào)查流域開發(fā)現(xiàn)狀，水利水電資源開發(fā)利用程度、供應(yīng)能力和供應(yīng)量等

18、；學(xué)校、醫(yī)院等公益性及基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)項(xiàng)目，主要調(diào)查當(dāng)?shù)貙W(xué)校、醫(yī)院等公益性機(jī)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施的類型、數(shù)量、服務(wù)能力和主要服務(wù)對(duì)象等。 (2)需求現(xiàn)狀分析。調(diào)查項(xiàng)目產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)消費(fèi)總量以及各地區(qū)分布、不同消費(fèi)群體對(duì)產(chǎn)品品種和服務(wù)的要求，消費(fèi)結(jié)構(gòu)狀況、市場(chǎng)需求的滿足程度等。必要時(shí)應(yīng)分析項(xiàng)目產(chǎn)品出口現(xiàn)狀，包括產(chǎn)品在一定歷史時(shí)段的出口總量、品種、質(zhì)量、出口國(guó)家和地區(qū)、出口量占國(guó)際市場(chǎng)總貿(mào)易量的比例，以及出口量變化狀況等。 對(duì)非工業(yè)性項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)行業(yè)類型和產(chǎn)品特性，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的需求現(xiàn)狀進(jìn)行分析，如交通運(yùn)輸項(xiàng)目，主要調(diào)查擬建項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)，用戶對(duì)各種交通運(yùn)輸方式的客貨運(yùn)輸需求現(xiàn)狀及其滿足程度；水利水電

19、項(xiàng)目，主要調(diào)查流域范圍內(nèi)，用戶對(duì)水利水電的需求現(xiàn)狀及滿足程度；學(xué)校、醫(yī)院等公益性及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，主要調(diào)查本地區(qū)范圍內(nèi)的有效需求人口數(shù)量、分布、需求類型及滿足程度。 2.價(jià)格現(xiàn)狀分析。主要包括以下內(nèi)容： （1）分析項(xiàng)目產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格、價(jià)格變化過(guò)程及變化規(guī)律； (2) 必要時(shí)，分析項(xiàng)目產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，價(jià)格變化過(guò)程及變化規(guī)律，分析價(jià)格的合理性程度，有無(wú)壟斷或傾銷； (3) 說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格形成機(jī)制，是市場(chǎng)形成價(jià)格還是政府調(diào)控價(jià)格。 3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀分析。主要分析項(xiàng)目產(chǎn)品目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、尤其是目標(biāo)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要對(duì)手的生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）、營(yíng)

20、銷及其競(jìng)爭(zhēng)力情況等。 2.3.3.2 產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)和價(jià)格走勢(shì) 產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)和價(jià)格走勢(shì)分析。主要是在說(shuō)明產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)量和需求量、供需平衡情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，并分析項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)。 1.供應(yīng)量預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)目標(biāo)市場(chǎng)的可供量，包括國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有供應(yīng)量和新增供應(yīng)量。 2.需求量預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)目標(biāo)市場(chǎng)需求總量，包括國(guó)內(nèi)需求量和出口需求量。 對(duì)于非工業(yè)項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)行業(yè)類型和項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的供應(yīng)量和需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)，如交通運(yùn)輸項(xiàng)目，預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)，隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，各種交通運(yùn)輸方式的發(fā)展變

21、化情況（含運(yùn)力、布局、價(jià)格、政策變化等）所引起的供應(yīng)量和供應(yīng)方式的變化以及用戶對(duì)各種運(yùn)輸方式的需求量；水利水電項(xiàng)目，預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目流域范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，用戶對(duì)水利水電的需求結(jié)構(gòu)和需求量變化情況，以及水電資源的可供量和需求滿足的程度；學(xué)校、醫(yī)院等公益性項(xiàng)目及城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，根據(jù)法律規(guī)定、政府政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人口變動(dòng)、城市規(guī)劃等，預(yù)測(cè)項(xiàng)目所在地對(duì)公益性服務(wù)和城市基礎(chǔ)設(shè)施的需求量，以及公益性服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)量、結(jié)構(gòu)變化及滿足需求的程度。 3.產(chǎn)品供需平衡預(yù)測(cè)。在產(chǎn)品供應(yīng)和需求預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，分析項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的供需平衡情況和滿足程度，以及可能導(dǎo)致供需失衡的因素和波及的程度、范圍。

22、 4.價(jià)格走勢(shì)分析。通過(guò)了解項(xiàng)目產(chǎn)品國(guó)際、國(guó)內(nèi)和本地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)等信息，結(jié)合市場(chǎng)供需分析，預(yù)測(cè)項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)。進(jìn)行價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)，不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格，避免預(yù)測(cè)的項(xiàng)目收益失真，區(qū)分情況如下： (1)充分競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)按國(guó)際或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算； (2)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格需要由物價(jià)部門核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)按照物價(jià)部門對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格的批復(fù)測(cè)算； (3)城市基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)品的價(jià)格，應(yīng)根據(jù)政府價(jià)格政策、以及消費(fèi)者支付意愿和承受能力進(jìn)行測(cè)算。 5. 營(yíng)銷能力評(píng)估，調(diào)查項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定位、市場(chǎng)開拓計(jì)劃、營(yíng)銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)措施等情況，評(píng)價(jià)項(xiàng)

23、目的市場(chǎng)營(yíng)銷能力,預(yù)測(cè)市場(chǎng)銷售前景。 6.項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力評(píng)估，從自然資源占有、工藝技術(shù)設(shè)備、規(guī)模效益、新產(chǎn)品開發(fā)能力、項(xiàng)目產(chǎn)品的質(zhì)量性能、產(chǎn)品價(jià)格、商譽(yù)品牌等方面比較項(xiàng)目產(chǎn)品與市場(chǎng)上主要同類產(chǎn)品的異同，分析其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。 2.3.4 投資估算與融資方案評(píng)估 投資估算與融資方案評(píng)估，是指對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資估算和各項(xiàng)資金來(lái)源的合理性和可靠性進(jìn)行分析論證。以定量分析的方法為主。 2.3.4.1 項(xiàng)目投資估算 1. 在進(jìn)行投資估算評(píng)估時(shí)，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告或初步設(shè)計(jì)（包括政府有權(quán)部門對(duì)可行性研究報(bào)告、初步設(shè)計(jì)的批復(fù)）等文件中所列項(xiàng)目總投資

24、及各分項(xiàng)投資進(jìn)行評(píng)估。 2.項(xiàng)目總投資評(píng)估包括固定資產(chǎn)投資評(píng)估與流動(dòng)資金投資評(píng)估。 3.固定資產(chǎn)投資評(píng)估包括靜態(tài)投資評(píng)估和動(dòng)態(tài)投資評(píng)估。 （1）靜態(tài)投資評(píng)估是按項(xiàng)目擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)所需費(fèi)用進(jìn)行的評(píng)估，評(píng)估的范圍包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)。 基本預(yù)備費(fèi)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為： 基本預(yù)備費(fèi)=（建筑工程費(fèi)用+安裝工程費(fèi)用+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用+工程建設(shè)其它費(fèi)用）Ｘ 基本預(yù)備費(fèi)率 基本預(yù)備費(fèi)率按照國(guó)家有關(guān)部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行（參見本章2.5《項(xiàng)目評(píng)估基本參數(shù)》）。 （2）動(dòng)態(tài)投資評(píng)估的范圍包括項(xiàng)目建設(shè)期利

25、息、匯率變動(dòng)部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前暫緩征收）、漲價(jià)預(yù)備金及國(guó)家規(guī)定的其它稅費(fèi)。 其中，項(xiàng)目建設(shè)期利息和漲價(jià)預(yù)備金一般按下列公式進(jìn)行計(jì)算： 項(xiàng)目建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息=（年初貸款累計(jì)+本年發(fā)放貸款總額/2）年利率 ｎ 漲價(jià)預(yù)備金＝∑ I t [（１＋f）t - 1 ] ｔ＝１ 上式中：n ————建設(shè)期 It ———— 建設(shè)期第t 年的建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用之和 f ———— 建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)

26、 t ———— 第t年 4. 評(píng)估項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算時(shí)，應(yīng)對(duì)評(píng)估投資估算依據(jù)是否符合國(guó)家及行業(yè)主管部門頒布的有關(guān)規(guī)定，工程內(nèi)容和費(fèi)用是否齊全，是否任意擴(kuò)大取費(fèi)范圍和提高標(biāo)準(zhǔn)，估算中有無(wú)漏項(xiàng)、少算或壓低造價(jià)等情況進(jìn)行審查，必要時(shí)應(yīng)對(duì)投資構(gòu)成比例是否合理及不合理的原因作出評(píng)價(jià)并對(duì)投資概算進(jìn)行據(jù)實(shí)調(diào)整。 5.評(píng)估改擴(kuò)建或技術(shù)改造項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資概算時(shí)，應(yīng)將項(xiàng)目利用的企業(yè)原有固定資產(chǎn)計(jì)入固定資產(chǎn)投資中。對(duì)原有固定資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估原則是：若不進(jìn)行改擴(kuò)建或技術(shù)改造，企業(yè)原有固定資產(chǎn)實(shí)際可繼續(xù)使用年限明顯小于計(jì)算期時(shí)，按賬面價(jià)值（即固定資產(chǎn)凈值）計(jì)算。否則，評(píng)估人員在審慎、客

27、觀的原則下按評(píng)估值進(jìn)行計(jì)算。 6.流動(dòng)資金評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目流動(dòng)資金需要額的評(píng)估。項(xiàng)目流動(dòng)資金的范圍包括項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其它經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金評(píng)估一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，也可采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算。必要時(shí)，應(yīng)與借款人日常資金占用的實(shí)際情況進(jìn)行對(duì)比分析。 (1)分項(xiàng)詳細(xì)估算法是按照借款人的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)的不同階段對(duì)資金占用的實(shí)際情況進(jìn)行詳細(xì)測(cè)算，確定其流動(dòng)資金的需要量； (2)擴(kuò)大指標(biāo)估算法是參照借款人以往的或同類企業(yè)的流動(dòng)資金占用率，對(duì)借款人流動(dòng)資金需求量進(jìn)行估算?？砂凑珍N售收入流動(dòng)資金占用率、經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金占用

28、率或單位產(chǎn)量流動(dòng)資金占用率等進(jìn)行測(cè)算。 項(xiàng)目融資方案評(píng)估，是通過(guò)分析項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)所需全部資金的來(lái)源、構(gòu)成（含資本/負(fù)債比例、長(zhǎng)短期負(fù)債比例、資本金結(jié)構(gòu)、銀行債權(quán)融資結(jié)構(gòu)等）、按計(jì)劃到位的可能性及與項(xiàng)目投資計(jì)劃的匹配性，評(píng)估項(xiàng)目融資方案的合理性、可靠性及對(duì)建設(shè)銀行貸款的保障能力。 2.3.4.2 項(xiàng)目融資方案評(píng)估 項(xiàng)目融資方案評(píng)估包括權(quán)益類資金評(píng)估和負(fù)債類資金評(píng)估。 權(quán)益類資金是指項(xiàng)目投資人對(duì)項(xiàng)目投入的資本金或其它無(wú)需返還的資金。其形式有股東投資、實(shí)收資本、企業(yè)未分配利潤(rùn)、折舊、發(fā)行股票募集的資金、財(cái)政投入等貨幣資金形式和實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等非貨幣

29、資金形式。 負(fù)債類資金是指銀行等債權(quán)人投入項(xiàng)目的需要還本付息的資金。其形式有銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃及其它有償使用的資金。 1.評(píng)估項(xiàng)目融資方案時(shí)，應(yīng)對(duì)資金數(shù)量、各自占總投資比例及比例是否符合國(guó)家規(guī)定進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估中應(yīng)區(qū)分資金的不同來(lái)源和形式進(jìn)行逐項(xiàng)分析。 （1）對(duì)于權(quán)益類資金來(lái)源中以土地使用權(quán)、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或非專利技術(shù)等非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資部分，應(yīng)審查其價(jià)值是否經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估且在有效期內(nèi)，評(píng)估方法是否符合有關(guān)法律、法規(guī)的要求，這部分資金占項(xiàng)目資本金的比例是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定； （2）對(duì)于權(quán)益類資金來(lái)源中的貨幣資金部分，應(yīng)根據(jù)各投資人近三年及最

30、近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)合其在出資期間的債務(wù)償還、投資計(jì)劃及其它資金運(yùn)用情況，分析投資人是否有能力按計(jì)劃出資。 對(duì)新設(shè)法人進(jìn)行評(píng)估時(shí)資本金尚未完全到位的項(xiàng)目，除按上述規(guī)定評(píng)價(jià)投資人出資能力外，還應(yīng)對(duì)主要投資人領(lǐng)導(dǎo)班子的構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平，投資人的資本結(jié)構(gòu)和基本組織架構(gòu)，投資人以往銀行貸款償還記錄及其它主要業(yè)務(wù)的履約情況進(jìn)行調(diào)查，評(píng)估其按期出資的資信水平。； （3）對(duì)于負(fù)債類資金來(lái)源，應(yīng)調(diào)查其籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、籌資計(jì)劃安排及審批落實(shí)等情況，使用其它銀行貸款的至少應(yīng)有書面的意向承諾。對(duì)擬通過(guò)發(fā)行債券籌資的，應(yīng)審查是否獲得有權(quán)審批部門的批準(zhǔn)，調(diào)查了解發(fā)行規(guī)模、價(jià)格、時(shí)間、方

31、法和說(shuō)明等信息，結(jié)合證券市場(chǎng)的運(yùn)行情況，分析其能否按時(shí)完成該部分資金的籌集； （4）對(duì)于以行政事業(yè)收費(fèi)等作為資金來(lái)源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)批文，判斷其合法性及收費(fèi)期限，測(cè)算收費(fèi)金額并分析可靠性；如果已經(jīng)開始征收，要分析已征收的實(shí)際情況，對(duì)實(shí)收率作出說(shuō)明，并在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)該項(xiàng)資金來(lái)源的可靠性。 2.評(píng)估項(xiàng)目融資方案時(shí)，對(duì)于已到位的各項(xiàng)資金，必須審查驗(yàn)資報(bào)告或相應(yīng)的資金到位證明，必要時(shí)應(yīng)對(duì)存放資金的賬戶進(jìn)行調(diào)查。 3.評(píng)估項(xiàng)目融資方案時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，對(duì)資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，必要時(shí)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明。 （1）預(yù)測(cè)資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測(cè)融資方案在實(shí)施過(guò)

32、程中，可能出現(xiàn)資金不落實(shí)，導(dǎo)致建設(shè)工期拖長(zhǎng)，工程造價(jià)升高，原定投資效益目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)； （2）說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。融資方案中采取浮動(dòng)利率計(jì)息的，必要時(shí)，應(yīng)說(shuō)明貸款利率變動(dòng)的可能性并預(yù)測(cè)利率變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失；對(duì)于利用外資數(shù)額的投資項(xiàng)目，必要時(shí)應(yīng)根據(jù)幣種情況，對(duì)匯率較大幅度變動(dòng)可能給項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失進(jìn)行說(shuō)明。 2.3.4.3評(píng)估項(xiàng)目資金成本 評(píng)估項(xiàng)目資金成本時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目的全部資金來(lái)源計(jì)算各種資金成本以及加權(quán)平均資金成本。 資金成本是企業(yè)為在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中籌集資金和使用資金時(shí)所支付的各種費(fèi)用,包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用.對(duì)資金成本的分析一般用

33、資金成本率表示，即資金占用成本(利息、股息等)占全部融資額的百分比。資金成本率是一個(gè)項(xiàng)目必須獲得的最低收益率。 加權(quán)平均資金成本的計(jì)算公式為： 加 權(quán) 平 均 資 金 成 本 K W = ∑ w i k i 上式中，K W —————— 加權(quán)平均資金成本 w i —————— 第i 種資金來(lái)源占全部資金成本的比重 k i —————— 第i 種資金來(lái)源的資金成本率 2.3.5 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 財(cái)務(wù)效益評(píng)估是指在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算與分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，測(cè)算財(cái)務(wù)效

34、益指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的主要步驟包括：選取財(cái)務(wù)評(píng)估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；估算成本費(fèi)用,計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入,增值稅、銷售稅金及附加，進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)評(píng)；編制財(cái)務(wù)評(píng)估的相關(guān)報(bào)表；計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)估指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力和償債能力分析。 2.3.5.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù) 選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù): 1.項(xiàng)目計(jì)算期。包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。項(xiàng)目建設(shè)期原則上按照可行性研究報(bào)告或項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)確定。 2.生產(chǎn)負(fù)荷。又稱生產(chǎn)能力利用率，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年實(shí)際產(chǎn)量與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比值。確定項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時(shí)，應(yīng)考慮

35、原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)、產(chǎn)品市場(chǎng)需求及工藝技術(shù)等因素變化對(duì)生產(chǎn)負(fù)荷的影響和制約。 3.財(cái)務(wù)價(jià)格。財(cái)務(wù)評(píng)估采取以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格進(jìn)行估算。 4.稅費(fèi)。主要包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。評(píng)估時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅費(fèi)測(cè)算取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及減免稅優(yōu)惠依據(jù)。 5.稅率、利率、匯率。選取標(biāo)準(zhǔn)參見中國(guó)建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估辦法附件一《項(xiàng)目評(píng)估基本參數(shù)》。 2.3.5.2 成本與費(fèi)用 評(píng)估成本與費(fèi)用。包括評(píng)估項(xiàng)目總成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本、固定成本與可變成本。其中，總成本費(fèi)用評(píng)估主要用于項(xiàng)目利潤(rùn)分析，經(jīng)營(yíng)成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析，固定成

36、本與可變成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目盈虧平衡分析。 1.總成本費(fèi)用評(píng)估?？偝杀举M(fèi)用是指項(xiàng)目一定時(shí)期（如一年）內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。評(píng)估時(shí)可采用以下兩種方法之一： 一是產(chǎn)品制造成本加期間費(fèi)用估算法，計(jì)算公式為： 總成本費(fèi)用＝產(chǎn)品制造成本＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用 其中，產(chǎn)品制造成本=直接材料費(fèi)用+燃料及動(dòng)力費(fèi)用+直接工資及職工福利費(fèi)+ 其它制造支出+ 制造費(fèi)用 產(chǎn)品制造成本的各項(xiàng)構(gòu)成計(jì)算方法如下： （1）直接材料費(fèi)用=單位產(chǎn)品材料消耗用量產(chǎn)品年產(chǎn)量材料單價(jià) 估算直接材料費(fèi)用時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析占產(chǎn)品制造成本比重較大的直接材料來(lái)源的可靠性和價(jià)格選取的合理性。 （2）燃料及

37、動(dòng)力費(fèi)用=單位產(chǎn)品燃料及動(dòng)力消耗用量產(chǎn)品年產(chǎn)量燃料及動(dòng)力單價(jià) （3）直接工資及職工福利費(fèi)=直接工資+職工福利費(fèi)，其中： 直接工資=項(xiàng)目人均年工資項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員 職工福利費(fèi)=直接工資當(dāng)?shù)芈毠じ＠M(fèi)費(fèi)率 （4）制造費(fèi)用=折舊+修理費(fèi)+其它制造費(fèi)用 折舊費(fèi)是將生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等的資本化成本轉(zhuǎn)為費(fèi)用的會(huì)計(jì)過(guò)程，計(jì)算方法采取直線折舊，即折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值--殘值）/折舊年限，或采取加速折舊（雙倍余額遞減法），即折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)原值2/折舊年限。 對(duì)管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用的具體核算方法和標(biāo)準(zhǔn)按照現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。 二是生產(chǎn)要素估算法，計(jì)算公式為： 總成本費(fèi)用=外

38、購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+ 人員工資及福利費(fèi)+外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+礦山維簡(jiǎn)費(fèi)（煤炭、化工、冶金、林業(yè)等礦山采掘、采伐類項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用）+ 攤銷費(fèi)+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用+其它費(fèi)用 2.經(jīng)營(yíng)成本估算評(píng)估。 經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用 - 折舊費(fèi) - 礦山維簡(jiǎn)費(fèi) - 無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用- 財(cái)務(wù)費(fèi)用 3.固定成本與可變成本評(píng)估。 （1）固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等。 (2)可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量增減變化而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、

39、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)、生產(chǎn)工人工資及福利費(fèi)。 2.3.5.3 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。項(xiàng)目生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多種服務(wù)的，應(yīng)分別計(jì)算和評(píng)估各種產(chǎn)品和服務(wù)的銷售收入。項(xiàng)目產(chǎn)出物有外銷時(shí)，應(yīng)計(jì)算和評(píng)估外匯銷售收入，并按評(píng)估時(shí)匯率折算成人民幣計(jì)入銷售收入總額。 評(píng)估銷售（營(yíng)業(yè)）收入時(shí)，應(yīng)按照含稅價(jià)格計(jì)算。 ｎ 預(yù)計(jì)年產(chǎn)品銷售收入= ∑ QI P I ｔ＝１ 上式中，

40、QI 為第i 種產(chǎn)品的年產(chǎn)量，P I為第i 種產(chǎn)品的單價(jià)。對(duì)市場(chǎng)上已有的產(chǎn)品價(jià)格，應(yīng)以市價(jià)為基礎(chǔ)并考慮前景預(yù)測(cè)；對(duì)從未面市的新產(chǎn)品價(jià)格，可按產(chǎn)品計(jì)劃成本、計(jì)劃利潤(rùn)和計(jì)劃稅金之和推算，也可按成本利潤(rùn)率推算。 2.3.5.4 增值稅、銷售稅金及附加 1.評(píng)估增值稅。 增值稅應(yīng)納稅額= 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 - 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額 其中，當(dāng)期銷項(xiàng)稅額= 銷售收入（不含稅） 稅率 銷售收入（不含稅）=銷售收入（含稅）/1+稅率 2.評(píng)估銷售稅金及附加。銷售稅金及附加主要包括與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)關(guān)系密切的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。 對(duì)各種稅

41、費(fèi)的評(píng)估時(shí)，具體計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)按照國(guó)家現(xiàn)行稅收條例的規(guī)定執(zhí)行。 2.3.5.5 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配應(yīng)按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度進(jìn)行評(píng)估。年項(xiàng)目利潤(rùn)總額、稅后利潤(rùn)、稅后還款利潤(rùn)的計(jì)算公式為： 項(xiàng)目利潤(rùn)總額（年）= 產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入- 產(chǎn)品銷售稅金及附加- 增值稅- 總成本費(fèi)用 稅后利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 - 所得稅額 稅后還款利潤(rùn)（未分配利潤(rùn)）= 稅后利潤(rùn) - 盈余公積金 -公益金- 應(yīng)付利潤(rùn)（分紅股利） 2.3.5.6 財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表 編制財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表，主要有總成本費(fèi)用估算表、損益和利潤(rùn)分配表、貸款償還期測(cè)算表、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)

42、，應(yīng)區(qū)分新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目。 新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析。主要包括對(duì)項(xiàng)目的盈利能力和貸款清償能力進(jìn)行分析。 1.盈利能力分析。評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力，即通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率、投資利潤(rùn)率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。根據(jù)項(xiàng)目所在行業(yè)不同特點(diǎn)，在評(píng)估時(shí)可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)適當(dāng)增加其它指標(biāo)。 （1）項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率=生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額/生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均銷售收入100％ 其中： 年平均利潤(rùn)總額=生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年利潤(rùn)總額/生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年數(shù) （2）項(xiàng)目投資利潤(rùn)率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目投資利潤(rùn)率=生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資100％ 上

43、式中，“平均利潤(rùn)總額”一般應(yīng)按“正常年”計(jì)算，若項(xiàng)目各年利潤(rùn)總額均不相同，沒有“正常年”，可按經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均值計(jì)算。 （3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，指將項(xiàng)目方案各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時(shí)點(diǎn)的凈效益累加現(xiàn)值。計(jì)算公式為： ｎ NPV＝∑（CI－CO）t（１＋r）-t ｔ＝１ 上式中， CI指現(xiàn)金流入量，包括：產(chǎn)品銷售(營(yíng)業(yè))收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金、其它現(xiàn)金流入等； CO指現(xiàn)金流出量，包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投入、經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附加、增值稅、所得稅、其它現(xiàn)金流出等。 可根據(jù)項(xiàng)目行業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類中增減內(nèi)容； （CI

44、－CO）t －－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； ｎ－－計(jì)算期年數(shù)； r－－折現(xiàn)率。按照基準(zhǔn)收益率（同折現(xiàn)率）取值。 （4）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率,指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量差額現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率（計(jì)算現(xiàn)金流出不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用及所得稅）。這一指標(biāo)反映項(xiàng)目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項(xiàng)目投資收益，決定項(xiàng)目取舍的重要指標(biāo)。 計(jì)算公式為： ｎ ∑（CI－CO）ｔ（１＋I(xiàn)RR）-t＝０ ｔ＝１ 上式中，IRR為內(nèi)部收益率，其它符號(hào)含義與NPV計(jì)算公式相同。 計(jì)算IRR可采用試算內(nèi)插法，即，若NPV（I0）＝A1＞0，NPV（I0＋1％）＝A2＜0，則：IRR＝I0＋[

45、|A1|/（|A1|＋|A2|）]1％。 2．貸款清償能力分析。根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期，評(píng)價(jià)項(xiàng)目貸款的清償能力。 貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時(shí)間。其計(jì)算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份＋ 當(dāng)年償還貸款數(shù)額/當(dāng)年可用于還款的資金。 既有法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析。主要包括確定財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)范圍、選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。 1.確定財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)范圍。根據(jù)既有法人項(xiàng)目是否獨(dú)立核算可以區(qū)分為： （1）擬建項(xiàng)目建成后能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，形成相對(duì)獨(dú)立的核算單位，項(xiàng)目所涉及的范圍就是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍；

46、 （2）如果項(xiàng)目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與現(xiàn)有企業(yè)無(wú)法分開，也不能單獨(dú)計(jì)算項(xiàng)目發(fā)生的效益和費(fèi)用，應(yīng)將整個(gè)企業(yè)作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍。 2.選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)。 （1）對(duì)于可以相對(duì)獨(dú)立核算的項(xiàng)目，采取“孤立法”對(duì)既有法人項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)； （2）對(duì)于不能獨(dú)立核算效益和費(fèi)用的既有法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，采用“有無(wú)對(duì)比法”進(jìn)行增量分析，主要涉及以下三種數(shù)據(jù)： ①“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)施后各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。 ②“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)在不實(shí)施該項(xiàng)目的情況下，借款人各年的效益和費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。 ③“增量”數(shù)據(jù)?！坝许?xiàng)目”數(shù)據(jù)減“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。 （3）盈利能力分析。與新設(shè)法

47、人項(xiàng)目相同； （4）貸款清償能力分析。 3.對(duì)于可相對(duì)獨(dú)立核算項(xiàng)目，應(yīng)測(cè)算項(xiàng)目貸款償還期，計(jì)算方法與新設(shè)法人項(xiàng)目相同。 4.對(duì)于既有法人項(xiàng)目應(yīng)計(jì)算綜合貸款償還期，即對(duì)于既有法人項(xiàng)目，無(wú)論該項(xiàng)目屬于可相對(duì)獨(dú)立核算項(xiàng)目還是不能獨(dú)立核算項(xiàng)目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來(lái)源和各類債務(wù)負(fù)擔(dān)，評(píng)估借款人綜合貸款償還期。評(píng)估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來(lái)可具備的還貸資金及項(xiàng)目建成后可新增的還貸資金； （2）各類債務(wù)負(fù)擔(dān)包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔(dān)的債務(wù)本息負(fù)擔(dān)； （3）測(cè)算借款人綜合貸款償還期時(shí)，應(yīng)評(píng)價(jià)借款人償還目前已

48、有負(fù)債的能力，分析測(cè)算項(xiàng)目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負(fù)債，評(píng)價(jià)在項(xiàng)目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款人用企業(yè)綜合效益償還項(xiàng)目項(xiàng)下債務(wù)的能力。 5.對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及學(xué)校、醫(yī)院等公益性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評(píng)估，除按照本章規(guī)定的一般項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的方法執(zhí)行外，可視行業(yè)特點(diǎn)和項(xiàng)目具體情況作適當(dāng)調(diào)整。對(duì)于項(xiàng)目本身不收取費(fèi)用或只收取少量費(fèi)用，償還貸款來(lái)源主要依賴政府支持的項(xiàng)目，可以成本效用分析為主，并計(jì)算貸款償還期，可不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。 6.對(duì)于使用多種來(lái)源債務(wù)資金的項(xiàng)目，應(yīng)按各種貸款或債務(wù)的還款條件計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。在各種

49、債務(wù)的償還條件未確定的情況下，應(yīng)按照各種來(lái)源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分?jǐn)們斶€貸款的方式計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。 2.3.6.不確定性分析 不確定性分析包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 2.3.6.1盈虧平衡分析 盈虧平衡分析是指在一定的市場(chǎng)和生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）條件下對(duì)項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系進(jìn)行的分析，以盈虧平衡點(diǎn)表示。項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)根據(jù)項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售收入及稅金的年平均數(shù)值計(jì)算得出，一般可以生產(chǎn)能力利用率表示。公式為： BEP（%）=CF/S-Cv-T 100% 上式中， B

50、EP--用生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) CF--年平均固定總成本 S --年平均銷售收入 Cv--年平均可變總成本 T--年平均銷售稅金及附加 +年平均增值稅 2.3.6.2敏感性分析 敏感性分析是指通過(guò)定量測(cè)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益指標(biāo)隨項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 1.敏感性因素一般包括工期、總投資、生產(chǎn)負(fù)荷、投入物價(jià)格、銷售價(jià)格和匯率等。 2.財(cái)務(wù)效益指標(biāo)取財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和貸款償還期。 3.具體分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，選擇影響項(xiàng)目效益的幾個(gè)最主要因素進(jìn)行單

51、因素敏感性分析，以了解和評(píng)估影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的最敏感因素，預(yù)測(cè)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 （1）影響內(nèi)部收益率、貸款償還期的主要敏感性因素波動(dòng)幅度可取該因素當(dāng)前值或未來(lái)最可能值的正向和反向變動(dòng)5％、10％和20％計(jì)算。根據(jù)項(xiàng)目情況也可將取值的浮動(dòng)比例擴(kuò)大，但一般不超過(guò)30%。 （2）對(duì)利用外資（包括權(quán)益類資金和負(fù)債類資金）達(dá)項(xiàng)目投資總額30％以上的項(xiàng)目應(yīng)將匯率作為敏感性因素進(jìn)行敏感性分析。 4. 評(píng)估人員在對(duì)項(xiàng)目不確定性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，須對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)作出判斷。 2.3.7 銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 主要內(nèi)容包括分析項(xiàng)目貸款為銀行帶來(lái)的效益，及項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)和防

52、范措施。 2.3.7.1 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評(píng)估，是指在合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項(xiàng)目貸款對(duì)建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進(jìn)行評(píng)估。效益評(píng)估的主要內(nèi)容包括： 1.對(duì)項(xiàng)目貸款可以量化的銀行收益及成本進(jìn)行具體測(cè)算，應(yīng)區(qū)別分年度數(shù)和總額進(jìn)行計(jì)算，具備條件的分行可采取凈現(xiàn)值法進(jìn)行測(cè)算。 （1）可以量化的銀行收益主要包括貸款轉(zhuǎn)移收入、存款轉(zhuǎn)移收入和中間業(yè)務(wù)凈收入，計(jì)算公式分別為： 貸款轉(zhuǎn)移收入= 貸款額（貸款的實(shí)際利率- 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格） 存款轉(zhuǎn)移收入=存款額（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格-存款付息率） 中間業(yè)務(wù)凈收入是建設(shè)銀行為借款人提供財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢等金

53、融服務(wù)獲得的凈收入。 （2）具備條件的，應(yīng)量化計(jì)算項(xiàng)目貸款的銀行成本，主要包括項(xiàng)目貸款應(yīng)分?jǐn)偟墓芾沓杀疽约霸擁?xiàng)目貸款的經(jīng)濟(jì)資本成本。 2.對(duì)于項(xiàng)目貸款難以量化計(jì)算的銀行收益和成本部分，可簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)計(jì)算內(nèi)容，但至少應(yīng)對(duì)收益和成本項(xiàng)目進(jìn)行逐項(xiàng)說(shuō)明。如項(xiàng)目貸款收益包括有利于密切建設(shè)銀行與當(dāng)?shù)卣?、主管部門、借款人所屬集團(tuán)公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有助于建設(shè)銀行取得其它優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目，有利于提高建設(shè)銀行的知名度和業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力等；項(xiàng)目貸款成本包括暫難以量化的各項(xiàng)投入和支出。 2.3.7.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在分析項(xiàng)目自身存在的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)

54、，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風(fēng)險(xiǎn)的措施和建議。 1.項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。如項(xiàng)目或貸款涉及有待澄清、解決的法律問(wèn)題或與任何第三方有尚未解決的法律糾紛，須進(jìn)行分析說(shuō)明。在評(píng)估時(shí)應(yīng)逐一說(shuō)明項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行逐項(xiàng)分析、判斷。 2. 如借款人對(duì)項(xiàng)目貸款設(shè)定了擔(dān)保措施，評(píng)估時(shí)需根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等有關(guān)法律、法規(guī)和建設(shè)銀行有關(guān)規(guī)定對(duì)各項(xiàng)擔(dān)保措施的有效性、充分性、可行性和合理性進(jìn)行評(píng)估。 3.如借款人尚未對(duì)項(xiàng)目貸款設(shè)定擔(dān)保措施，評(píng)估人員應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目貸款和借款人情況分析是否需要設(shè)定擔(dān)保，并提出切實(shí)可行的擔(dān)保措施建議。

55、 2.3.8 總評(píng)價(jià) 通過(guò)對(duì)借款人/項(xiàng)目發(fā)起人資信狀況、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求、項(xiàng)目投資估算與資金來(lái)源、項(xiàng)目財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范與銀行相關(guān)效益等六個(gè)方面的評(píng)估論證，評(píng)估人員分別得出了各個(gè)分項(xiàng)評(píng)估結(jié)論。 在此基礎(chǔ)上對(duì)各分項(xiàng)論證結(jié)果進(jìn)行全面的歸納總結(jié)，形成評(píng)估總體結(jié)論。 1.各分項(xiàng)評(píng)估結(jié)論和總體評(píng)估結(jié)論必須以評(píng)估分析為基礎(chǔ)，符合建設(shè)銀行的信貸政策和信貸規(guī)章制度，不得與國(guó)家的法律、法規(guī)相違背， 2. 總體評(píng)估結(jié)論中應(yīng)就項(xiàng)目貸款的主要有利因素和不利因素逐一簡(jiǎn)要說(shuō)明，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 3. 總體評(píng)估結(jié)論應(yīng)直接、明確地表明是否建議給予貸款支持及貸款的金額、期限、利率、擔(dān)保方式，并就需要引起

56、注意的事項(xiàng)或建議作出專門說(shuō)明。 2.4評(píng)估報(bào)告 項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告是評(píng)估工作完成后形成的書面材料，是建設(shè)銀行貸款決策的主要依據(jù)。因此，評(píng)估報(bào)告必須完整規(guī)范，文字?jǐn)⑹鲆?jiǎn)明扼要，重點(diǎn)突出，觀點(diǎn)明確。評(píng)估報(bào)告由主報(bào)告、附表和附件三部分組成。 2.4.1評(píng)估報(bào)告參照如下格式： 1.評(píng)估報(bào)告封面和扉頁(yè)。 (1)封面格式 評(píng)估報(bào)告編號(hào)： 借款人組織機(jī)構(gòu)代碼： 中國(guó)建設(shè)銀行 （項(xiàng)目名稱） 項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告

57、 評(píng)估機(jī)構(gòu)： 評(píng)估機(jī)構(gòu)公章： （評(píng)估報(bào)告完成日期： 年 月 日）  (2)扉頁(yè)格式 評(píng)估組長(zhǎng) 姓名: 所在單位： 職稱: 評(píng)估組員 姓名: 所在單位： 職稱: 姓名: 所在單位： 職稱: 評(píng)估審核人

58、 姓名: 所在單位： 職稱: （本頁(yè)姓名打印。如評(píng)估中聘請(qǐng)專家提供咨詢意見的，應(yīng)列明專家姓名、所在單位、職稱及咨詢領(lǐng)域。）  (3)評(píng)估報(bào)告“聲明與保證”格式 聲 明 與 保 證 我們?cè)诖寺暶髋c保證：此報(bào)告是按照《中國(guó)建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估辦法》和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)貸款申請(qǐng)人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理后完成的。報(bào)告全面反映了貸款申請(qǐng)人及項(xiàng)目最主要、最基本的信息，我們對(duì)報(bào)告分析方法的科學(xué)性、分析結(jié)果的合理性負(fù)責(zé)。 直接評(píng)估人簽

59、字： 年 月 日 評(píng)估審核人簽字： 年 月 日 評(píng)估報(bào)告批準(zhǔn)人簽字： 年 月 日 2.4.2．主報(bào)告 一般由九章組成。 1.第一章為項(xiàng)目評(píng)估情況的簡(jiǎn)要介紹，內(nèi)容應(yīng)包括： (1) 項(xiàng)目受理情況； (2) 項(xiàng)目可行性研究的主要結(jié)論（包括《可行性研究報(bào)告》結(jié)論、提示的主要風(fēng)險(xiǎn)、主要評(píng)價(jià)指標(biāo)等）； (3) 貸款項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)論

60、（包括是否建議提供貸款，貸款的金額、期限、利率及貸款條件；項(xiàng)目的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)；貸款的主要潛在風(fēng)險(xiǎn)及建議采取的主要風(fēng)險(xiǎn)防范措施；評(píng)估結(jié)論與可行性研究結(jié)論的對(duì)比分析等）； (4) 借款人/項(xiàng)目基本信息和數(shù)據(jù)摘要表。 2.第二章--第九章內(nèi)容，分別對(duì)應(yīng)第2.3節(jié)相應(yīng)的有關(guān)評(píng)估內(nèi)容，并按順序依次排列。 3.項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告正文結(jié)構(gòu) 第一章 前言 第二章 借款人評(píng)價(jià) 第三章 項(xiàng)目概況 第四章 產(chǎn)品及市場(chǎng)分析 第五章 投資估算與融資方案評(píng)估 第六章 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 第七章 不確定性分析 第八章 銀

61、行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 第九章 總評(píng)價(jià) 2.4.3 附表 評(píng)估報(bào)告附表共計(jì)7張，依次為： 評(píng)估表1 固定資產(chǎn)投資估算表 評(píng)估表2 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 評(píng)估表3 投資計(jì)劃與資金籌措表 評(píng)估表4 總成本費(fèi)用估算表 評(píng)估表5.1 損益和利潤(rùn)分配表（新設(shè)法人項(xiàng)目） 評(píng)估表5.2 損益和利潤(rùn)分配表（既有法人項(xiàng)目） 評(píng)估表6.1 貸款償還期計(jì)算表 評(píng)估表6.2 借款人貸款綜合償還期計(jì)算表（既有法人項(xiàng)目） 評(píng)估表7.1 項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（新設(shè)法人項(xiàng)目） 評(píng)估表7.2-1 項(xiàng)目增量現(xiàn)金流量

62、表（既有法人項(xiàng)目） 評(píng)估表7.2-2 無(wú)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（既有法人項(xiàng)目） 評(píng)估表1： 固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬(wàn)元，萬(wàn)美元 序 號(hào) 工 程 或 費(fèi) 用 名 稱 估 算 價(jià) 值 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置 安裝工程 其它費(fèi)用 合 計(jì) 其中外幣 一 靜態(tài)投資(1+2+3) 1 工程費(fèi)用 主要生產(chǎn)項(xiàng)目 輔助生產(chǎn)項(xiàng)目

63、 公用工程 2 其它費(fèi)用 3 基本預(yù)備費(fèi) 不可預(yù)見費(fèi) 價(jià)差費(fèi) 二 動(dòng)態(tài)投資(1+2+3+4+5) 1 建設(shè)期利息 2 匯率變動(dòng)部分 3 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 4 國(guó)家新批準(zhǔn)的稅費(fèi) 5 漲價(jià)預(yù)備金 三 固定資產(chǎn)投資(一+二) 評(píng)估表2： 固定資產(chǎn)

64、投資資產(chǎn)分類表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 估算價(jià)值 一 固定資產(chǎn) (1+2+3+4+5+6+7+8) 1 工程費(fèi)用 主要生產(chǎn)項(xiàng)目 輔助生產(chǎn)項(xiàng)目 公用工程 2 其它形成固定資產(chǎn)費(fèi)用 3 基本預(yù)備費(fèi) 不可預(yù)見費(fèi) 價(jià)差費(fèi) 4 建設(shè)期利息 5 匯率變動(dòng)部分 6 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 7 國(guó)家新批準(zhǔn)的稅費(fèi) 8 漲價(jià)預(yù)備金 二 無(wú)形資產(chǎn)(1

65、+2+3+4+5) 1 土地使用權(quán) 2 專利權(quán) 3 非專利技術(shù) 4 商標(biāo)權(quán) 5 其它無(wú)形資產(chǎn) 三 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(1+2+3+4+5) 1 開辦費(fèi) 咨詢費(fèi) 人員培訓(xùn)費(fèi)(生產(chǎn)職工) 籌建人員工資 其它開辦費(fèi) 2 樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi) 3 農(nóng)業(yè)開荒費(fèi) 4 非常損失 5 其它長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 四 固定資產(chǎn)投資(一+二+三) 評(píng)估表3： 投資計(jì)劃與資金籌措表

66、 單位：萬(wàn)元，萬(wàn)美元 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合 計(jì) 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 1 2 ... 4 ... 一 項(xiàng)目總投資(1+2) 1 固定資產(chǎn)投資 1.1 靜態(tài)投資 1.2 動(dòng)態(tài)投資 建設(shè)期利息 匯率變動(dòng)部分 投資方向調(diào)節(jié)稅 國(guó)家新批準(zhǔn)的稅費(fèi) 漲價(jià)準(zhǔn)備金 2 流動(dòng)資金 其中:鋪底流動(dòng)資金 二 資金籌措(1+2+3) 1 項(xiàng)目資本金來(lái)源 1.1 企業(yè)自有資金 1.1.1 企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金 1.1.2 企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)收益