淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)會(huì)計(jì)畢業(yè)論文

《淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)會(huì)計(jì)畢業(yè)論文》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)會(huì)計(jì)畢業(yè)論文（13頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、 目 錄 摘要 …………………………………………………………………………………………2 Abstract ………………………………………………………………………………………2 一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的概述 …………………………………………………………………3 （一）財(cái)務(wù)分析的定義………………………………………………………………4 （二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和簡(jiǎn)單方法……………………………………………………4 二、財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的聯(lián)系……………………………………………………………5 （一）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)涵…………………………………………………………………5 （二）財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)

2、評(píng)價(jià)的關(guān)系……………………………………………………5 三、以財(cái)務(wù)信息為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)……………………………………………………………6 （一）杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系……………………………7 (二) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系中指標(biāo)的比較和分解……………………………………8 四、傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要缺陷…………………………………………………9 （一）從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本身看……………………………………………………………9 （二）從企業(yè)整體看……………………………………………………………………10 五、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的應(yīng)用…………………………………………………11

3、六、結(jié)束語(yǔ)……………………………………………………………………………………12 參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………………………13 淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 【摘要】企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一直備受關(guān)注，在企業(yè)決策、內(nèi)部控制、戰(zhàn)略管理等方面具有重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)利用其有限的資源從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果,其表現(xiàn)形式是多方面的，通常用一系列相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)描述。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日益復(fù)雜多變，若僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是不全面、不公正的，也不能衡量企業(yè)的綜合能力和發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

4、更不符合當(dāng)今信息時(shí)代的要求。分析非財(cái)務(wù)指標(biāo)越來(lái)越受到理論界和實(shí)務(wù)界的重視，普遍認(rèn)為將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系，可以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷和不足，從而使績(jī)效評(píng)價(jià)更加科學(xué)合理，應(yīng)用范圍更加廣泛。本文主要論述以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的缺陷以及非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的運(yùn)用。 【關(guān)鍵詞】: 財(cái)務(wù)分析 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 非財(cái)務(wù)分析 【Abstract】 The financial analysis and performance evaluation has always been of concern, especially in the aspects

5、of corporate decision-making, internal control, strategic management it plays an important role. Business performance is the resulted achieved by an enterprise in a period of time with its limited resources to engage in business activities, and it will show in many ways such as inter-linked financia

6、l indicators. With increasing complex competitive under the environment of market economy, to evaluate operating performance of enterprises only by financial indicators is incomplete and unjust, which neither can measure their overall ability and development potential nor meet the todays information

7、 era. Analysis to non-financial indicators in theory and practice is receiving more and more attention around the whole world, and it is generally considered that to include non-financial indicators in the evaluation system can make up for the shortcomings and deficiencies in financial indicators, m

8、aking performance elevation more scientific, rational and widely applicable. This essay mainly discussed the role financial indicators played in performance elevation, the defects of financial indicators and the application of non-financial indicators under business performance evaluation system. 【

9、Key Words】 Financial Analysis, Performance Elevation, Non-Financial Analysis 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為市場(chǎng)的主體，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。多年來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為企業(yè)信息分析的重要資源，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策，把握正確的企業(yè)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)，發(fā)揮了支撐和保障作用。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)必須要重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)檫@些指標(biāo)能幫助企業(yè)修改既定的目標(biāo)和計(jì)劃，保持戰(zhàn)略執(zhí)行的靈活性。 1、 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的概述 （一）財(cái)務(wù)分析的定義 財(cái)務(wù)分析

10、又稱(chēng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息載體，但財(cái)務(wù)報(bào)表所列示的各類(lèi)項(xiàng)目的金額，如果孤立地看，并無(wú)多大意義，必須與其他數(shù)據(jù)相比較，才能成為有用的信息。這種參照一定標(biāo)準(zhǔn)將財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、評(píng)價(jià)就是企業(yè)財(cái)務(wù)分析。具體地說(shuō)，財(cái)務(wù)分析就是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的過(guò)程。其目的是評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。 （二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和簡(jiǎn)單方法 我國(guó)目前對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)主要有三種形式: (1) 根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)資料, 使用財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

11、活動(dòng)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià); (2) 使用EVA 對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià); (3) 使用企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則( 修訂) 對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。這三種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系均偏重于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo), 而忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)因素。大多數(shù)企業(yè)采用財(cái)務(wù)指標(biāo)作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)具有兩個(gè)顯著的特點(diǎn)：第一，具有可計(jì)量性；第二，可比性強(qiáng)，兩個(gè)特點(diǎn)使得這種指標(biāo)更好的便于不同行業(yè)不同期間和行業(yè)內(nèi)部不同期間的比較分析等。 而在以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中，常見(jiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有三種：即盈利指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)、償債指標(biāo)。各指標(biāo)具體內(nèi)容如下表格所示(表一): 償債能力指標(biāo) 流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負(fù)債率，權(quán)益乘數(shù)等

12、營(yíng)運(yùn)指標(biāo) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 盈利指標(biāo) 投資有關(guān) 總資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率 銷(xiāo)售有關(guān) 銷(xiāo)售毛利率，銷(xiāo)售凈利率 股本有關(guān) 每股收益，每股股利，市盈率等 利潤(rùn)是企業(yè)追求的終極目標(biāo)，也是評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的常用的指標(biāo)。通過(guò)企業(yè)以往各期的毛利潤(rùn)進(jìn)行比較，可以看出企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利空間的變動(dòng)趨勢(shì)，因此在這里主要分析一下盈利指標(biāo)。盈利指標(biāo)可分為毛利潤(rùn)與凈利潤(rùn)，盈利指標(biāo)與銷(xiāo)售盈利指標(biāo)存在密切聯(lián)系： 首先，對(duì)于毛利潤(rùn)而言，如果在某一期間銷(xiāo)售毛利率突然下降，我們可以從內(nèi)部分析找出原因，查出銷(xiāo)售利潤(rùn)的減少是由于產(chǎn)品成本的提高，還是由于國(guó)家政策引起的，通過(guò)分析

13、比較，做出判斷，我們可以采取相應(yīng)措施來(lái)提高我們的毛利潤(rùn)。 其次，凈利潤(rùn)作為企業(yè)最終自身創(chuàng)造的收益，反映了企業(yè)能夠自行分配的利潤(rùn)，能夠從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)角度，看出銷(xiāo)售收入的貢獻(xiàn)，銷(xiāo)售凈利率越高說(shuō)明企業(yè)在正常的情況下由盈轉(zhuǎn)虧的可能性很少。如下是某企業(yè)兩個(gè)月的利潤(rùn)表主構(gòu)成（表二）： 項(xiàng) 目 金 額 2月 1月 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 316622.02 159708.52 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 286916.6 143382.22 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 562 337 管理費(fèi)用 28808.97 36654.57 財(cái)務(wù)費(fèi)用 396.45 819.77 凈利潤(rùn) -4137.74

14、 -21485.04 由 銷(xiāo)售毛利率 =（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 銷(xiāo)售凈利率 = 凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 可計(jì)算得出1月份的銷(xiāo)售毛利率為10.22%，凈利率為-13.45%，2月份的銷(xiāo)售毛利率為9.38% ，凈利率為-1.31%。由此可知這家企業(yè)不管是從毛利率還是凈利潤(rùn)角度來(lái)分析，都不容樂(lè)觀，但從1月份與2月份的各個(gè)數(shù)據(jù)比較來(lái)看是呈好轉(zhuǎn)趨勢(shì)的。 表（二）中的凈利潤(rùn)額為負(fù)值從表中看主要是因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本和管理費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重過(guò)高而所得.可這只是表面現(xiàn)象，營(yíng)業(yè)收入為何不能再提高，因素有很多，是沒(méi)有市場(chǎng)份額？是業(yè)務(wù)人員不夠盡力？還是產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力太強(qiáng)？

15、……；分?jǐn)偟闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本為何這么高，管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用又為何居高不下？是市場(chǎng)因素？是人為因素？還是國(guó)家政策？等等。 2、 財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的聯(lián)系 （一）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)涵 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是指運(yùn)用科學(xué)和規(guī)范的管理學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方法，對(duì)企業(yè)或其分支機(jī)構(gòu)一定經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)營(yíng)效益、經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)等進(jìn)行全面的考核和分析，并且做出客觀、公正的價(jià)值判斷。 （二）財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的關(guān)系 財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)具有不同的內(nèi)涵，但又有著非常密切的聯(lián)系。 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)是一種結(jié)果控制。它對(duì)反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)完成情況進(jìn)行打分，評(píng)價(jià)的結(jié)果是一個(gè)“標(biāo)識(shí)”。僅僅從評(píng)價(jià)“標(biāo)識(shí)”上是看不出企業(yè)存在的具

16、體問(wèn)題以及產(chǎn)生問(wèn)題的癥結(jié)。財(cái)務(wù)分析是通過(guò)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行縱向、橫向比較，研究實(shí)際情況與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之間形成偏差的過(guò)程，分析產(chǎn)生這種偏差的有利和不利因素、主觀和客觀原因，為經(jīng)營(yíng)決策者進(jìn)行合理決策提供依據(jù)。因此，在得出業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果以后，要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行深入分析，對(duì)形成評(píng)價(jià)結(jié)果的原因進(jìn)行闡釋?zhuān)a(bǔ)充說(shuō)明評(píng)價(jià)結(jié)論。從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供的是評(píng)價(jià)對(duì)象，對(duì)評(píng)價(jià)主體來(lái)說(shuō)有無(wú)價(jià)值，有何價(jià)值，價(jià)值大小的信息，財(cái)務(wù)分析則能夠在一定程度上的解釋是什么原因造成了評(píng)價(jià)對(duì)象有價(jià)值、有什么價(jià)值及價(jià)值的大小。 財(cái)務(wù)分析是企業(yè)的利益相關(guān)者從不同視角對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)則提供了一個(gè)把戰(zhàn)略變成可操作內(nèi)容的框

17、架。它使各種來(lái)源于戰(zhàn)略的、反映關(guān)鍵成功因素的評(píng)價(jià)指標(biāo)一體化，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理制度的真正革命。更重要的是，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)通過(guò)選擇衡量指標(biāo)能夠在很大程度上影響被衡量者的行為，激勵(lì)下級(jí)各單位的行為與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致，并根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略來(lái)調(diào)整人力、物力的分配。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果一方面可以提供戰(zhàn)略實(shí)施情況的信息，另一方面還可以提供實(shí)施的戰(zhàn)略是否最優(yōu)的信息，以滿足制定新戰(zhàn)略的需要。 3、 以財(cái)務(wù)信息為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析的目的在于全面，準(zhǔn)確，客觀地揭示與披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，并借以對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)劣作出合理的評(píng)價(jià)。要達(dá)到這樣的一個(gè)分析目的，僅僅只預(yù)測(cè)幾個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)比率，是不可能得出合理，正確的綜合性結(jié)論

18、的。所以，實(shí)際分析中常常需要將各種不同報(bào)表，不同比率指標(biāo)整合起來(lái)，構(gòu)成一個(gè)指標(biāo)分析體系，以便能夠揭示各種指標(biāo)之間的內(nèi)在依存或影響關(guān)系，全面，客觀，準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的優(yōu)劣。在這種情況下，就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法。即將企業(yè)的償債能力，營(yíng)運(yùn)能力，盈利能力和發(fā)展趨勢(shì)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)作為一個(gè)整體，系統(tǒng)，全面，綜合地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行剖析，解釋和評(píng)價(jià)，說(shuō)明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和效益的好壞。綜合分析方法有很多，其中主要有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法。在這里具體的以杜邦財(cái)務(wù)分析體系對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。 （一） 杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)

19、系 用簡(jiǎn)略圖來(lái)表示（三）如下： 凈資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售凈額-成本總額+其他利潤(rùn)-所得稅 銷(xiāo)售收入/ 平均資產(chǎn)總額 銷(xiāo)售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 / 流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債

20、+長(zhǎng)期負(fù)債 而：凈資產(chǎn)收益率 = 資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù) = 總資產(chǎn)/總權(quán)益資產(chǎn) 資產(chǎn)凈利率 = 凈收入/總資產(chǎn)=銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(資產(chǎn)利用率) 即：凈資產(chǎn)收益率 = 銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 各指標(biāo)的分析： 1．凈資產(chǎn)收益率也就是權(quán)益凈利率，它是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是整個(gè)分析系統(tǒng)的起點(diǎn)和核心。該指標(biāo)的高低反映了投資者的凈資產(chǎn)獲利能力的大小。 2．權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，說(shuō)明公司的負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高。 3． 資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性

21、，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。 4．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入的綜合能力。 （二）杜邦財(cái)務(wù)分析體系中指標(biāo)的比較和分解 杜邦財(cái)務(wù)分析體系要求，在每一個(gè)層次上進(jìn)行財(cái)務(wù)比率的比較和分解。通過(guò)與上年比較可以識(shí)別變動(dòng)的趨勢(shì)，通過(guò)同業(yè)的比較可以識(shí)別存在的差別。分解的目的是識(shí)別引起變動(dòng)的原因，并計(jì)量其重要性，為以后分析指明方向。 下面以某公司權(quán)益凈利率的比較和分解為例，說(shuō)明一般方法。 某公司本年和上年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)如圖如示： 年份 銷(xiāo)售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 上年 5.614% 1.6964 1.9091 本年 4.533%

22、1.5 2.0833 本年權(quán)益凈利率 = 銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) = 4.533%1.52.0833 =14.165% 上年權(quán)益凈利率 = 5.614%1.69641.9091 = 18.1815% 本年與上年相比 權(quán)益凈利率變動(dòng)為 -4.0155% 。股東的報(bào)酬率降低了，公司整體業(yè)績(jī)不如上年。影響權(quán)益凈利率變動(dòng)的不利因素是銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；有利因素是財(cái)務(wù)杠桿提高了。 利用連環(huán)代替法可以定量分析它們對(duì)權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響程度。 1． 銷(xiāo)售凈利率變動(dòng)的影響

23、按本年銷(xiāo)售凈利率計(jì)算的上年權(quán)益凈利率= 4.533%1.69641.9091 = 14.682% 銷(xiāo)售凈利率變動(dòng)的影響 = 14.682%-18.1815% = -3.5% 2．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響 本年銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算的上年權(quán)益凈利率 =4.533%1.51.9091=12.982% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響 = 12.982%-14.682% = -1.7% 3． 權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)的影響 財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)的影響 = 14.165%-12.982% = 1.183% 通過(guò)分析可知，最重要的不利因素是銷(xiāo)售凈利率降低，

24、使權(quán)益凈利率減少3.5%；其次是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，使權(quán)益凈利率減少1.7%。有利因素是權(quán)益乘數(shù)提高，使權(quán)益凈利率增加1.183%。不利因素超過(guò)有利因素，所以權(quán)益凈利率減少4.015%。因此應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注銷(xiāo)售凈利率降低的原因。 引起銷(xiāo)售凈利率變化原因有很多，我們可以看出利用財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)只能看到事實(shí)的表面。此月有利潤(rùn)，凈利率高，彼月沒(méi)利潤(rùn)，凈利率低，就認(rèn)為此月企業(yè)業(yè)績(jī)很好？彼月的業(yè)績(jī)不如此月，就稍為壓縮一點(diǎn)產(chǎn)成品的數(shù)量？是企業(yè)管理者的都知道這樣的戰(zhàn)略只能短期行為，要想為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃作戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)報(bào)表上的一串串?dāng)?shù)字是不能為此提供依據(jù)的，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展考慮就得要深度分析引起一系列數(shù)字變動(dòng)的根本原因

25、。以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不能全面、系統(tǒng)的反映企業(yè)的真實(shí)具體情況，不能深入內(nèi)部觀其要害，讓信息需要者不能更好的制定戰(zhàn)略決策，采取戰(zhàn)略措施。 四、傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要缺陷 （一）從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本身看 1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的各指標(biāo)基本上是人為事先設(shè)定的，難免使評(píng)價(jià)結(jié)果帶有主觀性。 2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)未考慮企業(yè)為達(dá)到這些財(cái)務(wù)指標(biāo)所必須具備的相關(guān)條件，比如把一個(gè)虧損或停頓的企業(yè)帶動(dòng)起來(lái)，并使之虧損很少或有所盈利，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)應(yīng)該是很突出的，但從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)中顯示不出來(lái)。 3.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法在無(wú)形資產(chǎn)方面顯得力不從心，而企業(yè)擁有無(wú)形資產(chǎn)實(shí)力來(lái)提高長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)正是信息時(shí)

26、代的要求。 4.以賬面數(shù)字形成的財(cái)務(wù)差異往往是由很多因素造成的，分屬于不同的部門(mén)，難于追究責(zé)。 （二）從企業(yè)整體看 1.盲目追求高財(cái)務(wù)指標(biāo)，過(guò)分地注重短期財(cái)務(wù)成果，助長(zhǎng)了企業(yè)管理者急功近利思想和短期投資行為，有損于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。 2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)講述的是過(guò)去的成果，沒(méi)有未來(lái)價(jià)值的創(chuàng)造，而激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)起越來(lái)需要對(duì)顧客滿意度、市場(chǎng)占有率、員工培訓(xùn)等一些未來(lái)價(jià)值創(chuàng)造方面的評(píng)價(jià)。 3.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)易造成粗放式經(jīng)營(yíng)，忽視企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和生態(tài)環(huán)境的改變。 五、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的應(yīng)用 針對(duì)現(xiàn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的缺陷, 應(yīng)把非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指

27、標(biāo)體系中, 與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)相結(jié)合, 更全面的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 在一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了評(píng)估企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，并幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)行為的戰(zhàn)略，必須選擇合理的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。過(guò)去人們主要以利潤(rùn)、投資報(bào)酬等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的業(yè)績(jī)。然而知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的出現(xiàn)動(dòng)搖了財(cái)務(wù)指標(biāo)的單獨(dú)發(fā)揮，近年來(lái)在西方國(guó)家的企業(yè)興起了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的熱潮，非財(cái)務(wù)指標(biāo)受到了高度的重視。 在開(kāi)發(fā)新的非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，企業(yè)和商界專(zhuān)家作了許多嘗試。如今被普遍認(rèn)可的指標(biāo)主要有： 1. 質(zhì)量指標(biāo)?？v觀國(guó)內(nèi)外成功的企業(yè)，無(wú)一不是靠高質(zhì)量贏得市場(chǎng)的，因此質(zhì)量指標(biāo)在拓寬企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中始終代表著正確的方向

28、。隨著質(zhì)量?jī)?nèi)涵的不斷深化，質(zhì)量指標(biāo)的形式也隨之發(fā)展。通常是根據(jù)國(guó)家或行業(yè)公布的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)或者企業(yè)設(shè)計(jì)的表格來(lái)判斷產(chǎn)最質(zhì)量是否合格，并通過(guò)“合格率”來(lái)判斷企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量水平的高低。但是，如今發(fā)達(dá)國(guó)家可以接受的合格率非常低，高新技術(shù)產(chǎn)品已按百萬(wàn)分之一，甚至是十億分之一和一次合格、零缺陷的目標(biāo)水平進(jìn)行管理，符合性質(zhì)量不再是主要問(wèn)題。于是很多企業(yè)用一種整體性觀點(diǎn)來(lái)審視質(zhì)量，從企業(yè)外部尤其是顧客角度來(lái)重新設(shè)置新的質(zhì)量指標(biāo)。 2. 顧客滿意度。該指標(biāo)是顧客接受產(chǎn)品的實(shí)際感受與其期望值之間的差異函數(shù)。許多企業(yè)設(shè)有顧客投訴和建議制度，并以抱怨水平來(lái)衡量顧客滿意度。不過(guò)更科學(xué)的做法是：(1) 從顧客的角度

29、來(lái)選擇確定顧客滿意的測(cè)評(píng)因素，并確立顧客對(duì)評(píng)價(jià)項(xiàng)目的滿意等級(jí)，如：很滿意、滿意、一般、不滿意、很不滿意; (2) 合理設(shè)計(jì)調(diào)查問(wèn)卷；(3) 根據(jù)科學(xué)的抽樣方案確定顧客的調(diào)查名單，向其發(fā)放問(wèn)卷;(4) 最后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而得出量化的顧客滿意度分值。 3. 顧客保持率。這一指標(biāo)反映的是顧客對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)程度。大量研究表明，忠誠(chéng)的顧客會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)，這主要是因?yàn)闋?zhēng)取一位新顧客所需的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于鞏固一位老顧客所需的成本，所以許多企業(yè)都非常重視顧客保持率，通常是用未流失的顧客數(shù)除以原來(lái)的顧客總數(shù)計(jì)算得出。 4. 市場(chǎng)份額。這是一個(gè)用來(lái)衡量競(jìng)爭(zhēng)地位的重

30、要指標(biāo)，在眾多企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)中占據(jù)著顯著地位。可進(jìn)一步區(qū)分為：1.絕對(duì)市場(chǎng)份額 ；2.相對(duì)市場(chǎng)份額。 5. 人力資源指標(biāo)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智力已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的因素。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗很大程度上取決于能否吸引、保留高素質(zhì)的員工，員工能力的高低則直接決定了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱，所以人力資源指標(biāo)日益被企業(yè)所重視。主要1.受工滿意度。2.員工保持率。3.員工能力。 6. 產(chǎn)品創(chuàng)新能力指標(biāo)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，沒(méi)有任何一種產(chǎn)品能保持長(zhǎng)久不衰的生命力創(chuàng)新能力。這種能力主要體現(xiàn)在速度方面。包括：（1）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期。（2）損益平衡時(shí)間，指產(chǎn)品從開(kāi)發(fā)到生產(chǎn)出來(lái)，并產(chǎn)生出利潤(rùn)彌補(bǔ)開(kāi)發(fā)

31、過(guò)程初始投資所需的時(shí)間。 再者非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系可以彌補(bǔ)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展能力評(píng)價(jià)的空白。影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展能力的因素很多, 其中很重要的因素有: 企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力、人力資源狀況、環(huán)保能力等, 它們是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷得到改善的有力保證。因此, 它們應(yīng)是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中一項(xiàng)很重要的內(nèi)容。 除此些之外，非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)包括的內(nèi)容還很多，各個(gè)企業(yè)在具體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的過(guò)程中應(yīng)根據(jù)自身的特殊情況有選擇的采用不同的指標(biāo)，分析問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，真正的體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際情況，決策者才能有針對(duì)的對(duì)其采取恰當(dāng)?shù)呐e措，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展制定相應(yīng)戰(zhàn)略。 六、 結(jié)束語(yǔ) 由上可見(jiàn)非財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)很多，但在某些方便

32、也存在一些缺陷，過(guò)分重視非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，企業(yè)很可能因?yàn)樨?cái)務(wù)上缺乏彈性而導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗；但只關(guān)注財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，則易于造成短期行為，影響長(zhǎng)期發(fā)展。在實(shí)際操作中我們不能片面地看待，分析問(wèn)題，事實(shí)上，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)都是企業(yè)總體業(yè)績(jī)的不可缺的組成部分。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是通過(guò)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)表現(xiàn)的表象、結(jié)果和有形資產(chǎn)的積累；非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)則是通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)獲得的內(nèi)因、過(guò)程和無(wú)形資產(chǎn)的積累，對(duì)企業(yè)整體長(zhǎng)遠(yuǎn)的盛衰成敗關(guān)系極大，是本質(zhì)的東西。信息時(shí)代的高科技環(huán)境，使得工業(yè)時(shí)代望塵莫及的非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的建立成為可能。財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的有機(jī)結(jié)合也許是最理想的選擇，只有綜合分析財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)，使其優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，才能更加全面而準(zhǔn)確地評(píng)

33、價(jià)企業(yè)狀況，為經(jīng)營(yíng)者提供最全面、真實(shí)、可靠的信息，以滿足各利益相關(guān)者不同的信息需求。 參考文獻(xiàn)： [1] 苗潤(rùn)生，陳潔——財(cái)務(wù)分析，2009.12 [2]（美）彼得森（Peterson,P.P.）,( 美)法伯茲（Fabozzi,F.J.)；姜英兵，汪要文譯——財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第二版） 2010.5 [3] 辛琳,引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建小企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)[J].財(cái)會(huì)月刊(綜 合),2007(1) [4] 邱偉年 李超佐，《非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)研究》[J].現(xiàn)代管理科學(xué), 2006（6） [5] 德魯克．哈佛商業(yè)評(píng)論(精粹譯從)[M]．1999． [6] 吳冠之．戰(zhàn)略與績(jī)效：PIMS原則[M]．2000． [7] 托馬斯克拉克．企業(yè)再思考：未來(lái)企業(yè)模式[M]．2001． [8] 杜勝利．企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)．1999． [9] 李軍紅，魏曉明等《現(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)》 [10] 辛琳，引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建小企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)[J].財(cái)會(huì)月刊(綜合),2007(1) 13