收益與現(xiàn)金流量關系的研究會計畢業(yè)論文

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1、唐 山 學 院畢 業(yè) 論 文論文題目：收益與現(xiàn)金流量關系的研究 系 別： 工商管理系 班 級： 10會計電算化（3）班 姓 名 學 號： 指 導 教 師： 2013年6月收益與現(xiàn)金流量的關系研究摘 要 收益與現(xiàn)金流量的價值相關性問題一直備受理論界和實務界關注。一般來說,權(quán)責發(fā)生制下的凈利潤能比現(xiàn)金流量更好地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。然而現(xiàn)金流量指標在收付實現(xiàn)制基礎上產(chǎn)生,且需由第三方機構(gòu)銀行提供原始憑證和相關數(shù)據(jù),因此普遍認為現(xiàn)金流量指標的真實值更高。這樣就造成了在分析企業(yè)經(jīng)營過程中業(yè)績時的一對矛盾數(shù)據(jù):一方是收益，它可以很好地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,卻易于被認為操縱;另一方是現(xiàn)金流量，雖不易被認為操縱

2、,但相對而言反映上市公司經(jīng)營業(yè)績的能力相對較弱。本文主要采用了理論分析法，對二者進行了全面的對比和分析, 發(fā)現(xiàn)中國大部分上市公司中存在著以下問題：收益與現(xiàn)金流量在企業(yè)的經(jīng)營過程中存在明顯的差異性，但是二者又存在的必然的關系，二者互相牽制互相促進缺一不可。因而,系統(tǒng)而準確的比較、評價凈收益和現(xiàn)金流量之間的關系,完善上市公司的管理有重大意義。關鍵詞： 收益 現(xiàn)金流量 關系 差異Study on the relationship between earnings and cash flowAbstractThe Value relevance of earnings and cash flow pr

3、oblems has been praised by the theoretical circle and practice circle pay close attention to. In general, under the accrual basis net income than cash flow better reflect the enterprises business performance. But the cash flow index on the basis of cash accounting method, and is provided by third pa

4、rties - bank original documents and related data, therefore generally believed that the real value of cash flow index is higher. Thus caused the contradiction between the analysis of the enterprise performance data: one side is can well reflect the enterprise business performance, it is easy to be m

5、anipulated in net profit; Although the other party is not easy to be manipulated, but reflect the operating performance of listed companies cash flow indicator of ability are relatively weak. This paper mainly adopts the theory analysis, has carried on the comprehensive comparison and analysis to th

6、e two, found that most of Chinas listed companies exist the following problems: in the earnings and cash flow in the enterprise the management process is a clear difference, but both are inevitable, the relationship between the two overlapping promote each other, be short of one cannot. Therefore, t

7、he system and accurate comparison, evaluation of the relationship between net income and cash flow, improve the management of listed companies has great significanceKey words： earning；cash flow；relation；difference目 錄1 引言12 收益的理論基礎22.1收益的發(fā)展史22.2收益的特征23 現(xiàn)金流量的理論基礎43.1現(xiàn)金流量的內(nèi)涵43.2現(xiàn)金流量的作用54 收益與現(xiàn)金流量的關系分析64

8、.1收益與現(xiàn)金流量的差異64.2收益與現(xiàn)金流量的相關性75 結(jié)論9謝辭10參考文獻11唐山學院畢業(yè)論文1引言理論界和實務界長期以來都存在著這樣的爭論，那就是收益和現(xiàn)金流量的關系問題。對于二者的關系，國內(nèi)外學者一直以來都沒能統(tǒng)一。近些年來，國內(nèi)外眾多學者及相關專業(yè)人士均采用實證研究的方法對收益和現(xiàn)金流量的相關性（關系）進行了分析研究，但是并沒有取得一致的結(jié)論， 其主要原因是實證研究選取的樣本時間跨度、研究現(xiàn)金流量的指標、各國證券市場的投資環(huán)境、實證研究方法等重要因素存在著差異。儲一昀、王安武：上市公司收益質(zhì)量分析，會計研究，2000.9【1】對 266 家樣本公司的實證研究表明，中國上市公司收益

9、的獲得和現(xiàn)金流入不同步，而且存在一定的收益操縱行為，超過 7 成的公司現(xiàn)金流入滯后于收益的確認。由此可見，大部分企業(yè)在經(jīng)營過程中過分地重視收益，而忽略了現(xiàn)金流量信息的及時收集?，F(xiàn)金流直觀地反應了企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，收益則抽象地反應了企業(yè)的收益情況。表面上看二者沒有大的關系。但是在實際經(jīng)營中，二者確實互相牽制互相促進。張俊瑞、孫玉梅：會計賬面收益與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量相關性研究基于 50 家美國上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，理財者，2004.4【5】指出會計收益與現(xiàn)金流量之間具有或不具有相關性。一些研究，認為具有一定的相關性，但多數(shù)研究認為相關性較低。盡管如此，依然可以得出二者若相關性的結(jié)論。由此不難得出，在

10、企業(yè)經(jīng)營過程中，收益與現(xiàn)金流量存在差異，同時也存在著必然的聯(lián)系。可見，對于收益與現(xiàn)金流量關系的研究也將有著重大的意義。本文首先以收益與現(xiàn)金流量的理論為基礎，對二者在意義上加以區(qū)分比較，同時借助國內(nèi)外學著的研究成果對二者關系做出進一步確定，然后加以自己的看法，對收益與現(xiàn)金流量的關系做出最終說明。通過研究得出收益與現(xiàn)金流量存在著差異和必然的關系，把二者關系的研究成果應用于企業(yè)經(jīng)營中。2收益的理論基礎2.1收益的內(nèi)涵收益是企業(yè)的生存之本和發(fā)展之源。收益就是以收抵支后的剩余。作為收益性的經(jīng)濟體系，企業(yè)綜合運用各種生產(chǎn)要素，通過商品的生產(chǎn)加工銷售，提供勞務服務等各種方式以滿足社會的需求，并通過這種方式來

11、獲取自身希望的利潤。盡管企業(yè)的經(jīng)營體系不同，從事行業(yè)不一，管理模式也存在著或大或小的差異，規(guī)模也有大有小之分，但是從企業(yè)謀發(fā)展求進步的角度來看，收益卻是他們永遠一致的目標。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是從投入消耗到成果產(chǎn)出的過程，衡量一個企業(yè)經(jīng)濟效益高低好壞的基本方法，就是比較其投入耗費與產(chǎn)出成果的多少。如果投入耗費小于產(chǎn)出成果，說明企業(yè)經(jīng)營有剩余，實現(xiàn)了收益的目的，此時不僅企業(yè)的投資者可以從企業(yè)的利潤分配中得到相應的分紅，而且企業(yè)也能夠從利潤的提出設當?shù)馁Y金，用于擴大再生產(chǎn)；如果投入耗費等于產(chǎn)出成果，沒有收益也沒有損失，說明企業(yè)的產(chǎn)出成果恰好彌補投入耗費，回籠的資金剛好用以維持企業(yè)在原有規(guī)模上循環(huán)周轉(zhuǎn)

12、，也就是企業(yè)的簡單再生產(chǎn)；如果投入耗費大于產(chǎn)出成果，那就是出現(xiàn)了虧損，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的收入不能正常彌補投入耗費，這就連簡單再生產(chǎn)也是沒有法維持的。由此可見，收益是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，也只有獲得收益，不斷地實現(xiàn)價值增值，企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)不斷地發(fā)展。因此，實現(xiàn)收益，既是企業(yè)一切工作的主要出發(fā)點，也是企業(yè)一切工作的最終歸宿點。2.2收益的特征（1）收益是根據(jù)企業(yè)在經(jīng)營過程中實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務，用提供勞務或銷售產(chǎn)品所獲得的銷售收入，減去為實際銷售收入所支付的成本得出的。這些經(jīng)營中的經(jīng)濟業(yè)務，既包括內(nèi)部交易，也包括外部交易。由于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的使用或轉(zhuǎn)移是非直接的貨幣收支，因而其數(shù)量上通常并不確

13、切。然而由于與外界的業(yè)務活動，所發(fā)生的企業(yè)資產(chǎn)或負債的轉(zhuǎn)移通常是直接的貨幣收支，因而其數(shù)量一般是確切的。依照傳統(tǒng)會計學觀點，預期價格或者是市場價格發(fā)生變化所帶來的價值變動不被列入內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之列。在發(fā)生經(jīng)濟交易時，之前舊的資產(chǎn)的價格便通常轉(zhuǎn)移到新資產(chǎn)中，這就是經(jīng)常說的計量收益的交易法。通過交易法自然而然地會推導出這樣的結(jié)論了。（2）收益是根據(jù)經(jīng)營過程中會計分期假設而建立的，它指的是企業(yè)在其經(jīng)營過程中某一特定的階段所生產(chǎn)經(jīng)營成果。早期的收益表是根據(jù)現(xiàn)金收付制來編寫的，而現(xiàn)代的收益表則是按債權(quán)發(fā)生制劃分當期收入和費用，并對收入和費用加以恰當?shù)呐浔群蟮贸龅?。不過，相對于債權(quán)發(fā)生制來講以現(xiàn)金制確定的收

14、益更易于被使用者所接受。（3）計算收益所使用的成本并不是真正的成本，而是歷史成本。由于在當代的企業(yè)在經(jīng)營過程中，企業(yè)資產(chǎn)是按歷史成本加以衡量的，依交易法可推導得出，已消耗的成本則是歷史成本的轉(zhuǎn)移產(chǎn)物，同時也因為這個原因，用以確認收益的一個重要元素之一成本就被歷史成本替代。（4）收益的確定應當遵循收益確認原則。當今時代流行的會計實務和法律對收益依然有著這樣的看法，即只有在滿足了與資產(chǎn)價值增加等相關條件以后，才能做到企業(yè)盈利這一步。收益的度量必須可以通過客觀的方法加以計量，并且是唯一不可變更的，與此同時通過相應的會計事項或經(jīng)濟業(yè)務來對收益加以證實。這樣說來也就是，確定收益要依據(jù)以下兩個原則：收益確

15、定的應該遵循實現(xiàn)原則和穩(wěn)健原則。從實現(xiàn)原則來講，企業(yè)收益應當被劃分為持產(chǎn)損益和營業(yè)收益。持產(chǎn)損益是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，由于市場變動等原因，企業(yè)現(xiàn)持有資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本相對于歷史成本的增減。應該引起注意的是，凡是因物價變動而產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益應不予以確認，然而營業(yè)收益的確定必須在商品或勞務銷售等關鍵性事項發(fā)生以后。從收益確定的穩(wěn)健原則的角度來說，在經(jīng)營過程中，如果企業(yè)某一項經(jīng)濟業(yè)務有多種會計方法可供選擇時，應選擇最不容易使收益被高估的那種方法，當然也不應當選擇低估收益的方法。也就是說既不應高估收入也不能低估費用。（5）期間收入和費用的合理配比可以促進收益。對于和當期不相關的成本，應當作為資產(chǎn)結(jié)

16、轉(zhuǎn)為以后期間的費用。（6）收益受謹慎原則約束。依舊這個原則，當企業(yè)的某項經(jīng)濟業(yè)務有多種會計方法可供選擇時，應當選擇那些或者那個既不高估也不貶低收益的方法。對于一那些為了追求利潤均勻化企業(yè)，對收益進行操縱時，大多采用高估收益的方法，并主觀角度上去選擇并安排增值的期間。3 現(xiàn)金流量的理論基礎3.1現(xiàn)金流量的內(nèi)涵企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)離不開現(xiàn)今，也就是說這項業(yè)務是以現(xiàn)金為中心而運行的，即資金周轉(zhuǎn)以現(xiàn)金作為開始，以現(xiàn)金最為重點，組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提就是獲得必要數(shù)量的現(xiàn)金，投資者、債權(quán)人決策的最基本事項也是現(xiàn)金的數(shù)量。企業(yè)想要市場經(jīng)濟的競爭當中得到長遠的發(fā)展，就必須對現(xiàn)金流量信息采集加以控制?，F(xiàn)金流量的重要性

17、表現(xiàn)在一下方面：（1）它具有很強的綜合性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在數(shù)量上的差別，很直觀地反映了企業(yè)的收益水平；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時間上的所具有差別，又可間接地反映企業(yè)在經(jīng)營中的資金占用水平?，F(xiàn)金流入與流出時間分布差異越大，經(jīng)營過程中的資金占用量也就越大。對現(xiàn)金流入與先進流出在數(shù)量和時間兩方面所形成的差異進行綜合性考察，便可給企業(yè)財務狀況的綜合評價建立一個更加全面的基礎。（2）它是企業(yè)投資決策的需要。當債權(quán)人在進行信用貸款的決策時，最多考慮的是收取利息以及怎樣償還本金；而投資者在做出投資決策時，最關心的是利益的獲得和市場變動帶來的利益以及投資的保障。然而殊途同歸，他們共同的期

18、望就是使得企業(yè)未來的現(xiàn)金流量得以增加。（3）它所包含的信息是質(zhì)量較高的會計信息?，F(xiàn)金是企業(yè)的血液，如果將一家上市公司或企業(yè)比作一個人，那么資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、成本費用和利潤便可以看做是這個所謂的人的骨骼和肌肉。而資產(chǎn)負債表和利潤表就好像是這個虛擬人的輪廓面貌特征信息，在表面上的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務狀況信息。作為現(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息就好這個虛擬人的內(nèi)部血液循環(huán)系統(tǒng)?？床坏?，但是很準確地反映了內(nèi)在問題。舉例說明，一個人生病了，在一般情況下，從其精神狀態(tài)上是可以做出判斷的，但有時如果不借助于檢查手段，僅憑肉眼缺很難進行識別判斷。同樣的道理，企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的資產(chǎn)負債表和利潤表基本

19、上準確地反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果及財務狀況。但是由于社會經(jīng)濟生活中，更多的管理者，通常會出于某種動機或某種目的，做出了或多或少的造假處理，也就是所說的造假賬。這將直接使得資產(chǎn)負債表和利潤表的真實性有所喪失。然而，有一種很好的工具可以讓這層面具被撤下。也就是近些年剛剛興起的現(xiàn)金流量表。他就是一份有力的證據(jù)-驗血報告，毫不保留地給出正確答案。此外，通過對現(xiàn)金流量的信息的利用，以現(xiàn)金流量表揭示的現(xiàn)金流量信息駕馭資產(chǎn)負債表和利潤表披露的信息，來強化驗證功能，也可以達到提高企業(yè)會計信息質(zhì)量的目的。3.2 現(xiàn)金流量的作用現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的收益更能說明企業(yè)的收益質(zhì)量。首先，針對利用增加投資收益等非營業(yè)活動操縱利

20、潤的缺陷，現(xiàn)金流量只計算營業(yè)利潤而將非經(jīng)常性收益剔除在外。其次，現(xiàn)金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實收益能力上的缺陷。 （1）加強對企業(yè)現(xiàn)金流量管理是每個企業(yè)得以生存發(fā)展的關鍵要素。每個企業(yè)都有各自的發(fā)展階段，其對應的現(xiàn)金流量特征也有所不同。因此只有根據(jù)不同階段經(jīng)營情況的特征，采取相應的有效的現(xiàn)金流量管理措施，才能夠是的企業(yè)在如此大競爭的市場中得以生存、發(fā)展。舉例說明。1975年10月,美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant公司宣告破產(chǎn)，然而就在在其宣告破產(chǎn)的前一年，存在這樣不可思議的現(xiàn)象，期一年中的收益達1000萬美元，經(jīng)營活動中所提供的營運資金高達2000多萬元，銀行貸款驚人的高達

21、6億美元。并且在1973年該公司股票出售價格仍達到其收益值的二十倍。但是最終該企業(yè)破產(chǎn)的原因是什么呢? 原因就在于該公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負數(shù)，雖然有著高額的收入，然而公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出和債務費用，這樣便不能做到再生產(chǎn)已達發(fā)展。所以，最終導致了悲慘的結(jié)局“成長性破產(chǎn)”。 （2）加強現(xiàn)金流量管理，可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)步地發(fā)展。利潤是以往評價企業(yè)的發(fā)展能力的指標，但由于利潤的計量過程中容易被人為地進行操縱，同時有些企業(yè)為了增加利潤，會相應減少對產(chǎn)品開發(fā)研究費用開支，表面上看來，這種做法可以帶來暫時的微薄利益，但是從長遠來說，這對企業(yè)利益是百害而無一利。然而現(xiàn)金流

22、量則從每個角度彌補了這些不足。股權(quán)現(xiàn)金流量可以真實反映企業(yè)實際支付能力，自由現(xiàn)金流量可反映企業(yè)總體支付能力。兩個指標綜合起來便很好的反映了企業(yè)自身的支付能力及給予企業(yè)利益相關者的分紅回報能力，這便是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。因此，2003年在中國聯(lián)通計劃工作會議上，其領導人就明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為對分公司發(fā)展狀況進行考核的重要指標。 （3）加強現(xiàn)金流量管理可以有效地提高企業(yè)在市場經(jīng)濟中的競爭力。隨著近年來市場競爭的日益強烈，尋求創(chuàng)新，調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和質(zhì)量控制，成為企業(yè)生存的關鍵。只有這樣才可以滿足當代消費者各不相同的要求。在這種激烈的競爭背景下，現(xiàn)金的流動性就變成了決定企業(yè)內(nèi)部運轉(zhuǎn)能力的

23、最重要的因素。而通過對現(xiàn)金流量的管理控制，就可以很好地使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動性，提高現(xiàn)金的使用效率，從而將企業(yè)更好的應對市場變動，提高企業(yè)的競爭力。4 收益與現(xiàn)金流量關系研究收益與現(xiàn)金流量是會計業(yè)務里兩個必不可少的元素，二者存在怎樣的聯(lián)系，又存在什么不同。綜合隊上文大量信息的總結(jié)我們做出這樣的判斷。收益和現(xiàn)金流量是會計計量的兩個重要成員，也是企業(yè)在經(jīng)營過程中面對極大競爭得意生存的至關因素，從多個方面來講，二者為什么存在著差異是有著很多原因的，同時這些因素又是無法避免的。企業(yè)在經(jīng)營過程中利益是其永遠不變的出發(fā)點，但又不能過分的最求利益的產(chǎn)生。與此同時，每個經(jīng)營者都應該看到這樣一個容易被忽視的重

24、點現(xiàn)金流，這是企業(yè)的生存血液，是企業(yè)得以運轉(zhuǎn)的動力。所以說在企業(yè)經(jīng)營過程中，收益與現(xiàn)金流量必須做到很好的協(xié)調(diào)性，這樣才能讓企業(yè)在謀求收益的前提下得以發(fā)展。這樣說來收益與現(xiàn)金流量則有著其潛移默化的關系。企業(yè)收益是企業(yè)一定時期實現(xiàn)的，以權(quán)責發(fā)生制為基礎分期確認，依據(jù)費用同收入配比和因果關系，用貨幣計量的最終財務成果，它表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和獲利能力?，F(xiàn)金流量反應的是企業(yè)現(xiàn)金的實際進出。先進流量反應的是企業(yè)現(xiàn)金的實際進出。二者雖然有著這樣的差異，但是二者也存在著密切的關系。因為收益的出現(xiàn)必定有現(xiàn)金的流動，現(xiàn)金的流動必然產(chǎn)生收益或者是損益。其簡易關系我們加以概如圖括圖4-1。初期留存收益+凈利潤現(xiàn)金股

25、利期末留存收益期初現(xiàn)金余額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金期末資金余額向股東支付現(xiàn)金股利現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金期初資產(chǎn)負債表資產(chǎn)現(xiàn)金負債所有者權(quán)益留存收益期末資產(chǎn)負債表資產(chǎn)現(xiàn)金負債所有者權(quán)益留存收益利潤表收益費用凈利潤凈利潤調(diào)整事項經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量圖4-1：收益與現(xiàn)金流量簡易關系4.1收益與現(xiàn)金流量差異大多數(shù)經(jīng)濟學、財務學方面的學者認為，“企業(yè)的價值最終是由企業(yè)的現(xiàn)金流量而不是由權(quán)責發(fā)生制企業(yè)收益來決定的”。 然而大量的市場研究證據(jù)表明，就公司證券價格而言，會計應計項目的信息含量優(yōu)于平淡的現(xiàn)金流量。收益和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間

26、存在差異是不容置辯的事實，造成這種差異的因素是多方面的，既包括客觀原因，又包括主觀因素。 1.現(xiàn)金流量與收益的確認基礎不同 ，收益是按照權(quán)責發(fā)生制原則，根據(jù)收入費用的配比關系進行分配而得出的企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，而現(xiàn)金流量是按照收付實現(xiàn)制原則確定的企業(yè)在一定經(jīng)營過程內(nèi)實際發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。而這確認基礎的不同，使收益的確認時間和現(xiàn)金流量信息確定的時間就不可能保持一致，導致收益與現(xiàn)金流量在數(shù)量上和時間分布上存在一定的差異，這種差異至少表現(xiàn)在三個方面：（1）資本性支出。資本性支出在付款時作為現(xiàn)金流出，但是在其后的經(jīng)營過程中則是以折舊形式逐期抵消利潤，因此，如果經(jīng)營階段中，如果資本性支出

27、超過折舊，現(xiàn)金流量就會低于收益，反之則高于收益值；（2）遞延專案。由于商業(yè)信用的客觀存在，企業(yè)通常會有很多預收收入和預付費用，然而這兩項在當期被作為現(xiàn)金流量的增減，但卻在以后期間被分攤計入收入或者是成本。因此也會造成收益和現(xiàn)金凈流量的不一致。（3）應計專案。賒銷收入和應付賬款對應的費用支出在開出發(fā)票階段就計入損益，但著兩個會計業(yè)務只有在以后用現(xiàn)金結(jié)算時才引起現(xiàn)金流量的增減，一個會計期間應付賬款增加，現(xiàn)金凈流量就會高于收益，應收賬款增加，現(xiàn)金凈流量就會低于收益。 2.二者提供信息的應用范圍不同。收益一般只被用于反映企業(yè)經(jīng)營過程中整體的獲利能力和經(jīng)營業(yè)績，由于期間費用是由整個企業(yè)來承擔的，不便于在

28、投資項目或產(chǎn)品之間進行分配，所以收益不用于單個投資項目或單個產(chǎn)品的決策。 相對來講，現(xiàn)金流量有著自身的優(yōu)勢，現(xiàn)金流量不僅可以反映企業(yè)整體的現(xiàn)金流入流出情況，同時還可以反映單個投資項目的現(xiàn)金流量，因而現(xiàn)金流量是有助于單個項目投資的決策的。 3.二者在決策中發(fā)揮的作用不同。 收益和現(xiàn)金流量是兩個不同性質(zhì)的會計信息指標。 首先，二者的決策主體有差異。其次，二者在決策目的上也有差異。收益?zhèn)戎赜诜ǘQ策，而現(xiàn)金流量則強調(diào)決策的適應性，企業(yè)的收益包括兩部分，一部分是經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益，一部分是投資活動產(chǎn)生的收益，而后者與投資活動現(xiàn)金流量關系較大，與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是沒有關系的。4.2收益與現(xiàn)金流量關系有的

29、學者認為“企業(yè)的現(xiàn)金流量是企業(yè)價值的最終決定因素而非應計制收益，現(xiàn)金流量與應計制收益結(jié)合起來比任何一個單獨使用更為有用。”雖然現(xiàn)金流量與收益存在差異，但從長期來看所有真實的報告收益應最終反映為企業(yè)的現(xiàn)金凈流入，企業(yè)的長期償債能力與企業(yè)的收益能力是密切相關的，因此收益與現(xiàn)金流量之間存在相關性也是不容置疑的。 1.在數(shù)量上來看：經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量=本期收益不減少現(xiàn)金的費用/不增加現(xiàn)金的收人營業(yè)外支出/營業(yè)外收入非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少及流動負債增加/營業(yè)外收人/非現(xiàn)金流動資產(chǎn)增加及流動負債減少 2.收益限制現(xiàn)金流流量，現(xiàn)金流量與收益并存:收益既可以在企業(yè)經(jīng)營過程中為現(xiàn)金流的提供資源，也是企業(yè)的經(jīng)營過程

30、中為現(xiàn)金缺乏加以隱瞞。當一個企業(yè)獲得了收益，經(jīng)營過程中現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量的可能性就會增加，其多余的現(xiàn)金便可以用于更多可以產(chǎn)生手的活動。相反，如果企業(yè)的收益為負，經(jīng)營過程中現(xiàn)金流入量必將不抵現(xiàn)金流出量，這個時候，就連簡單再生產(chǎn)都要依賴于籌資活動或投資活動等帶來的現(xiàn)金流入補充。所以，企業(yè)能否獲得收益，一方面從實質(zhì)上影響了企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額的正負，另一方面還還直接影響了企業(yè)經(jīng)營中籌資活動或投資活動的現(xiàn)金流向。因此，企業(yè)收益限制著企業(yè)的現(xiàn)金流，經(jīng)營活動中企業(yè)收益應當力求持續(xù)現(xiàn)金流量凈額的穩(wěn)定增加。 3.收益與現(xiàn)金的調(diào)和程度關乎企業(yè)的健康程度:現(xiàn)金持有量是一把雙刃劍。首先說，現(xiàn)金的流動性非常強，故

31、而現(xiàn)金是最好的支付手段。加入現(xiàn)金流出過多，或者現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，必將危及企業(yè)的生存；其次，現(xiàn)金的收益性最差，所以說過度的持有現(xiàn)金是錯誤的行為。如果現(xiàn)金持有量過多，就使得有限的現(xiàn)金資源處于閑置狀態(tài)，這將大大降低企業(yè)經(jīng)營過程中的收益水平。獲得收益是每個企業(yè)求生存謀發(fā)展原動力，所以企業(yè)一定要收益。只有企業(yè)收益，企業(yè)才能夠強盛。另一方面，收益要消耗專用性資源，所以收益也是要有限制，如果一個企業(yè)盲目追求收益，以至于過渡的使用流動資金搞投資、搞生產(chǎn)，則企業(yè)的現(xiàn)金流將可能斷流，從而使得企業(yè)因暫時的無法支付債務造成破產(chǎn)。所以，收益和現(xiàn)金流量之間又是有矛盾的。處理這一矛盾的關鍵在于把握好他們之間的“度”。一

32、個健康的企業(yè)，收益和現(xiàn)金持有量之間不是沒有矛盾，而是矛盾經(jīng)常處于調(diào)和狀態(tài)。因此，只有企業(yè)收益與現(xiàn)金流量相輔相成，統(tǒng)籌兼顧，才能相得益彰。 5結(jié)論綜上所述,我們可以看到一定時期的凈收益與該時期的現(xiàn)金流量既有差異,又相互聯(lián)系。一方面,過去經(jīng)營活動的凈收益水平有助于未來現(xiàn)金流量的預測;另一方面,現(xiàn)金流量與凈收益的差異程度又可以反映凈收益品質(zhì)的好壞。收益固然重要，但也不要單一地過分追求利益，要在追求利益的時候做好對現(xiàn)金流的控制。達到二者的均衡發(fā)展。這就要求企業(yè)在經(jīng)營過程中，做好對收益和現(xiàn)金流量的管理控制，實現(xiàn)二者在整體的經(jīng)營過程中能達到近似同步發(fā)生的目的，以達到企業(yè)的健康良好的發(fā)展。收益與現(xiàn)金流量的關

33、系是收益性與流動性關系的一個側(cè)面。認真分析兩者的關系,不僅可以全面了解企業(yè)財務狀況,準確把握企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況。還可以提高財務決策的準確性。并且通過恰當?shù)臅嫵绦蚩梢允苟哂袡C地結(jié)合起來，有利于建立新的評價模型。通過對收益與現(xiàn)金流量的關系研究，不難發(fā)現(xiàn)，收益和現(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)營中需要控制的重要環(huán)節(jié)。只有很好的把握好這兩個環(huán)節(jié)，才能使得企業(yè)在經(jīng)營過程中，既能夠達到獲得收益的目的，又能很好的應對企業(yè)資金方面的問題。這樣以來，達到企業(yè)發(fā)展壯大的最終目的。謝辭大學三年的時光轉(zhuǎn)瞬即逝,完成論文的同時,我也即將進入社會,踏上新的人生旅途?；厥兹甑膶W習生涯,發(fā)覺自己一路走來得到了很多人熱忱的幫助,沒有這

34、么多老師、同學和朋友們的偏愛,憑我的一己之力很難順利完成大學學業(yè),要感謝的人非常多。最需要感謝的是我的導師李雅麗老師。我的導師學識淵博,為人寬厚,教學嚴格，具有很強的領導能力,對自己的弟子更是傾注了極大的心血悉心教導,她不僅僅在學術(shù)上我收益匪淺,在思想、生活以及工作等方方面面也給我樹立了非常好的榜樣,為我指明了進一步的發(fā)展的方向。在整個論文的寫作過程中,從最開始的選題,到具體的實證研究,到最后的成稿,李老師都給予了極大的幫助,多次提出寶貴意見,給我指出存在的缺點和不足,為研究的順利完成打下深厚的基礎。在此,我由衷的向李老師表達我的感謝之意和敬佩之情。另外,我要感謝我的幾位同學和朋友,張曉陽等在

35、論文書寫過程中對我的幫助,在此我向他們表示由衷的感謝。即將離開母校,帶著家人、老師和朋友的期望奔赴工作崗位,我會把所有曾經(jīng)幫助過我的人的深深情誼牢記在心,并再一次誠摯的說聲:謝謝!參考文獻1儲一昀、王安武：上市公司收益質(zhì)量分析，會計研究，2000.9：31-362 劉峰、譚勁松：銀行監(jiān)管政策變化的市場效應檢驗，金融與保險，2000.11：121-1253陳少華:財務會計研究M.北京：中國金融出版社，2007.4張俊瑞：資產(chǎn)變現(xiàn)論，東北財經(jīng)大學出版社，1999.15張俊瑞、孫玉梅：會計賬面收益與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量相關性研究基于 50 家美國上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，理財者，2004.46魯桂華：現(xiàn)金流量綜合分析模型：原理與應用，財經(jīng)理論與實踐，2001.117陸靜、孟衛(wèi)東、廖剛：上市公司會計盈利、現(xiàn)金流量與股票價格的實證研究，經(jīng)濟科學，2002.58潘琰、程小可：上市公司經(jīng)營業(yè)績的主成分評價方法，會計研究，2000.1.P31-359耿建新，肖澤忠，續(xù)芹：報表收益與現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)之間關系的實證分析，會計研究，2002.12 10張俊瑞、金帆、丁啟葉：中國證券市場會計收益與現(xiàn)金流量信息含量實證研究，首屆實證會計研究研討會論文，200212