財(cái)務(wù)管理習(xí)題 名詞解釋 簡(jiǎn)述 判斷[共6頁(yè)]

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1、名詞解釋1 財(cái)務(wù)管理：是指組織企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。2 企業(yè)價(jià)值最大化：是指用過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大化。3 年金：是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)等通常表現(xiàn)為年金的形式。4 后付年金：是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中這種年金最為常見(jiàn)，因此又稱為普通年金。5 先付年金：是指在一定時(shí)期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項(xiàng)。6 可分散風(fēng)險(xiǎn)：又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性，這種風(fēng)

2、險(xiǎn)可通過(guò)證券持有的多樣化來(lái)抵消。7 財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是對(duì)企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力以及企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。8 杜邦分析法：杜邦分析法是利用集中主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這種分析方法是有美國(guó)杜邦公司最早創(chuàng)造的，故稱為杜邦分析法。9 資產(chǎn)負(fù)債率：是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率也稱為負(fù)債比率或者舉債經(jīng)營(yíng)比率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債而得到

3、的。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個(gè)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，償還債務(wù)能能力越強(qiáng)。10 股東權(quán)益報(bào)酬率：也稱凈資產(chǎn)收益率、凈值報(bào)酬率或所有者權(quán)益報(bào)酬率，是一定時(shí)期企業(yè)的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率。11 短期償債能力：是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。12 長(zhǎng)期償債能力：是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。13 每股收益（利潤(rùn)）：是股份公司稅后利潤(rùn)分析的一個(gè)重要指標(biāo)，主要針對(duì)普通股而言的。 每股利潤(rùn)=稅后凈利潤(rùn)優(yōu)先股股利/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)14 速度資產(chǎn)：一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速度資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金（即貨幣資金）、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。15 股權(quán)資

4、本：股權(quán)資本亦稱自有資本或權(quán)益資本，是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主調(diào)配運(yùn)用的資本來(lái)源。根據(jù)我國(guó)的財(cái)務(wù)制度，企業(yè)股權(quán)資本包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。16 債權(quán)資本：債權(quán)資本亦稱介入資本或者債務(wù)資本，是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資本。包括各種債券，應(yīng)付債券、應(yīng)付票據(jù)等。17 股票：是指股份公司為籌集自由資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的憑證。它代表持股人呢在公司中擁有的所有權(quán)。18 普通股股票：是指公司發(fā)行的代表著股東享有平等權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票19 債券：是指?jìng)鶆?wù)人為籌借債務(wù)資本而發(fā)行的，約在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本

5、付息的有價(jià)證券。20 補(bǔ)償性余額：是銀行要求借款企業(yè)將借款的10%20%的平均存款余額留存銀行的一種信用條件。21 資本成本：是指企業(yè)為籌借和使用資本而付出的代價(jià)，包括籌集費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分。 22 個(gè)別資本成本：是指各種長(zhǎng)期資本的成本。23 綜合資本成本：是指企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的總成本，通常是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的，故亦稱為加權(quán)平均資本成本。它是由個(gè)別資本成本和加權(quán)平均數(shù)兩個(gè)因素決定的。24 營(yíng)業(yè)杠桿：營(yíng)業(yè)杠桿又稱經(jīng)營(yíng)杠桿，是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本中固定成本的利用。25 營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指利用營(yíng)

6、業(yè)杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。26 財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿又可稱融資杠桿，是指企業(yè)在判定資本構(gòu)成決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用。27 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：也稱融資風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指與企業(yè)籌資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指財(cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致企業(yè)所有者收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。28 資本構(gòu)成：是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系。29 最佳資本構(gòu)成：是指公司在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下，使其加權(quán)平均資本成本最低，同時(shí)公司價(jià)值最大的資本構(gòu)成。30 每股利潤(rùn)分析法：是指利用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。31 每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)：是指兩種或兩種以上籌資方案下普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)，亦稱息稅前利潤(rùn)平

7、衡點(diǎn)，有時(shí)亦稱籌資無(wú)差別點(diǎn)。32 內(nèi)部長(zhǎng)期投資：是指企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需長(zhǎng)期資產(chǎn)上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，主要包括固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資。33 凈現(xiàn)值：是指投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。34 投資回收率：是指回收初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，是一種使用很久、很廣的投資決策指標(biāo)。35 內(nèi)部報(bào)酬率：又稱內(nèi)含報(bào)酬率，是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。36 獲利指數(shù)：又稱利潤(rùn)指數(shù)，是投資項(xiàng)目未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。37 營(yíng)運(yùn)資金：是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱毛營(yíng)運(yùn)資

8、金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱經(jīng)營(yíng)運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。38 企業(yè)的資產(chǎn)組合：是指企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自占有的比例。39 適中的資產(chǎn)組合：是指在保證正常需要的情況下，在適當(dāng)?shù)牧粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測(cè)。40 保守的資產(chǎn)組合：是指企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲(chǔ)備量，以便降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。41 冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合：是指企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要量，而不安排或只安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以便提高企業(yè)的投資報(bào)酬率。42 剩余鼓勵(lì)政策：是指在企業(yè)確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后凈利

9、潤(rùn)首先要滿足投資的需要，然后若有剩余才能用于分配股利。這是一種投資優(yōu)先的鼓勵(lì)政策。采用剩余股利政策的先決條件是企業(yè)必須有良好的投資機(jī)會(huì)，并且該投資機(jī)會(huì)的預(yù)計(jì)報(bào)酬率高于股東要求的必要報(bào)酬率，這樣才能為股東所接受。43 穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策：這是一種穩(wěn)定的鼓勵(lì)政策，它要求企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)支付固定的股利額，只有當(dāng)企業(yè)對(duì)未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)確有把握，并且這種增長(zhǎng)被認(rèn)為不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，才能增加每股股利額。未定的股利政策在企業(yè)收益發(fā)生一般的變化是，并不影響鼓勵(lì)的支付，而是使其保持穩(wěn)定的水平。44 除息日：是指除去股利的日期，即領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分開的日期。按照證券業(yè)的慣例，一般在股利登記日的前四天為除息日。在除息日

10、之前購(gòu)買的股票，才能領(lǐng)取本次股利，在除息日當(dāng)天或以后購(gòu)買的股票，則不能領(lǐng)取本次股利。在實(shí)行T+0交易制度下，股票買賣的當(dāng)天即可辦理完交割過(guò)戶手續(xù)。在這種交易制度下，股權(quán)登記日的次日（指工作日）即可確定為除息日。45 股利政策：是股份公司財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，它不僅僅是對(duì)投資收益的分配，而且關(guān)系到公司的投資、融資以及股票價(jià)格等各個(gè)方面。簡(jiǎn)答一、簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，擁有一定數(shù)額的資金是進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，一方面表現(xiàn)為屋子的不斷購(gòu)進(jìn)和售出，另一方面表現(xiàn)為資金的支出和收回，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不斷進(jìn)行，也就會(huì)不

11、斷產(chǎn)生資金的收支。企業(yè)資金的收支構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，這便是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為以下四個(gè)方面： 1 企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)；2 企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)；3 企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)；4 企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。上述財(cái)務(wù)活動(dòng)中的四個(gè)方面，是不相互割裂、互不相關(guān)的，而是相互聯(lián)系、相互依存的。正式上述相互聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個(gè)方面，構(gòu)成了完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。二、簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各個(gè)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)以及其分配活動(dòng)與企業(yè)上下左右有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為一下幾個(gè)方面： 1 企業(yè)同

12、其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映著經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系。 2 企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本經(jīng)所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系。 3 企業(yè)同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)將其閑置資金以購(gòu)買股票或者直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資和受資關(guān)系。 4 企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)

13、買債券、提供借款或者商業(yè)信用等形式出借給其他單位形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債券和債務(wù)的關(guān)系。 5 企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。 6 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這主要是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了職工和企業(yè)在勞動(dòng)成果上分配的關(guān)系。 7 企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的勞動(dòng)關(guān)系。這主要是指企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)

14、系。三、簡(jiǎn)述年金的概念和種類。 年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)等通常表現(xiàn)為年金的形式。年金按付款方式可分為普通年金（或稱后付年金）、即付年金（或稱先付年金）、延期年金和永續(xù)年金。 后付年金是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。在現(xiàn)實(shí)生活中這種年金最為常見(jiàn)，因此又稱普通年金。 先付年金是指在一定時(shí)期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項(xiàng)。 延期年金是指在最初若干階段沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期等額的系列收付款項(xiàng)。 永續(xù)年金是指無(wú)限期支付的年金。四、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為哪兩種。 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種性質(zhì)完全不同的風(fēng)險(xiǎn)，即可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 1 可分散風(fēng)險(xiǎn)

15、?？煞稚L(fēng)險(xiǎn)又叫非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。如個(gè)別公司工人的罷工，公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗等。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券持有的多樣化來(lái)抵消。 2 不可分散風(fēng)險(xiǎn)。不可分散風(fēng)險(xiǎn)又稱系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于某些因素給市場(chǎng)上所有的證券都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性，如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化、國(guó)家稅法的變化、國(guó)家財(cái)政政策和貨幣政策的變化、世界能源狀況的變化都會(huì)使股票報(bào)酬發(fā)生變動(dòng)。這些風(fēng)險(xiǎn)影響到所有的證券，因此不能通過(guò)證券組合分散掉。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這種風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法抵消的，故稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。五、簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念及其表示方法。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資而得到的額外報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

16、酬有兩種表示方法：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。所謂風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額，是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。所謂風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與原投資額的比率。六、簡(jiǎn)述企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)。 企業(yè)具有的籌資活動(dòng)通常受特定動(dòng)機(jī)的驅(qū)使。企業(yè)籌集的具體動(dòng)機(jī)主要有三類： 1 擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 2 償債籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)，即借新債還舊債。 3 混合籌資動(dòng)機(jī)，企業(yè)因同時(shí)需要長(zhǎng)期資金和先進(jìn)而形成的籌資動(dòng)機(jī)，即在這種籌資中混合了擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)和償債籌資動(dòng)機(jī)

17、。七、簡(jiǎn)述股權(quán)資本及其屬性。股權(quán)資本亦稱自有資本或權(quán)益資本，是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主調(diào)配運(yùn)用的資本。屬性：1 股權(quán)的所有權(quán)歸企業(yè)的所有者，所有者憑其所有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和利潤(rùn)分配，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況承擔(dān)有限責(zé)任； 2 企業(yè)對(duì)股權(quán)依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何當(dāng)時(shí)抽回其投入的資本，因而自有資金被視為“永久性資本”； 3 企業(yè)的股權(quán)時(shí)通過(guò)國(guó)家財(cái)政資本、其他企業(yè)資本、民間資本、外商資本等渠道，采用籌集投入資本、發(fā)行股票、留用利潤(rùn)等方式籌借形成的。八、簡(jiǎn)述債權(quán)資本及其屬性。企業(yè)的債權(quán)資本亦稱介入資本或債務(wù)資本，是企業(yè)依法籌借并依約使用，按期償還的資本來(lái)源。債權(quán)

18、資本具有下列屬性：1 債權(quán)資本體現(xiàn)了企業(yè)與債權(quán)人的債務(wù)關(guān)系，它屬于企業(yè)的債務(wù)，是債權(quán)人的債權(quán)。2 企業(yè)的債權(quán)人有權(quán)按期索取本息，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不承擔(dān)責(zé)任。3 企業(yè)對(duì)債權(quán)資本在約定的期限內(nèi)享有使用權(quán)，承擔(dān)按期付息還本的義務(wù)。4 企業(yè)的債權(quán)資本是通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間等渠道，采用銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行融資券、商業(yè)信用、財(cái)務(wù)租賃等方式籌借取得的。九、簡(jiǎn)述投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：1 采用資本籌資所籌得資本屬于企業(yè)的股權(quán)資本，與借入資本相比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力。 2 投入資本籌資不能可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，能盡快的形成生產(chǎn)

19、經(jīng)營(yíng)能力。 3 投入資本籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。缺點(diǎn)：1 資本成本較高。 2 投入資本籌資由于沒(méi)有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)交易。十、簡(jiǎn)述股票的分類。 1 按股東權(quán)利和義務(wù)的差別，分為普通股和優(yōu)先股 2 按票面是否記名，分為記名股票和無(wú)記名股票 3 按票面是否表明金額，可分為有面額股票和無(wú)面額股票 4 按投資主體的不同，可分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股 5 按發(fā)行時(shí)間的先后可分為始發(fā)股和新股 6 按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)，分為A股、B股、H股和N股。十一、簡(jiǎn)述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：1 普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)。 2 普通股本沒(méi)有固定的到期日，不需要償還，它是公司的永久性資

20、本，這對(duì)有保證公司對(duì)資金的最低需求和長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)具有重要意義。 3 利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小，不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。 4 發(fā)行普通股籌集自由資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù)， 缺點(diǎn)：1 資本成本較高。 2 利用普通股籌資，增加新股東，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，另一方面，新股東對(duì)公司已積累的盈余具有分享全，會(huì)相機(jī)普通股的每股凈收益，從而可能引起市價(jià)下跌。 3 如果增發(fā)新的普通股，可能導(dǎo)致股票價(jià)格下跌。十二、簡(jiǎn)述債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：1 債券成本較低2 可利用財(cái)務(wù)杠桿3 保障股東的控制權(quán)4 便于調(diào)整資本構(gòu)成 缺點(diǎn)：1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高2 限制條件較多3 籌資數(shù)量有限十三、簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：1 借

21、款籌資速度快2 借款成本較低3 借款彈性較大 缺點(diǎn)：1 籌資風(fēng)險(xiǎn)較高2限制條件較多3 籌資數(shù)量有限十四、資本構(gòu)成的種類 1 資本的屬性構(gòu)成2 資本的期限構(gòu)成3 資本結(jié)構(gòu)的價(jià)值基礎(chǔ)十五、什么是資本成本？資本成本的作用有哪些？ 資本成本是指企業(yè)為籌借和使用資本而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用作用：1 資本成本是比較籌資方式，選擇追加籌資方案的依據(jù)a、個(gè)別資本成本是比較各種籌資成本方式優(yōu)劣的尺度b、綜合資本成本是企業(yè)驚醒資本構(gòu)成決策的基本依據(jù)c、邊際資本成本是比較選擇追加籌資發(fā)案的重要依據(jù) 2 資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn) 3 資本成本還可作為衡量企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)

22、業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。十六、簡(jiǎn)述長(zhǎng)期投資決策中現(xiàn)金流量的構(gòu)成 1 初始現(xiàn)金流量2 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量3 終結(jié)現(xiàn)金流量十七、簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 1 營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。通常在一年或者一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回。 2 營(yíng)運(yùn)資金的食物形態(tài)具有易變現(xiàn)性。 3 營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)量具有波動(dòng)性。 4 營(yíng)運(yùn)資金的食物形態(tài)就有變動(dòng)性。 5 營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。十八、簡(jiǎn)述影響籌資組合的因素1 風(fēng)險(xiǎn)與成本2 企業(yè)所處的行業(yè)3 經(jīng)營(yíng)規(guī)模4利息率狀況判斷 1 股東財(cái)富最大化是用公司股票的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)計(jì)量的。 2 因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬最大時(shí)才能達(dá)到最大。 X3 財(cái)務(wù)活動(dòng)受外部環(huán)境

23、的干擾較重，因此在財(cái)務(wù)控制中，最常用的控制方法是反饋控制法4 只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即是假價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的5 復(fù)利終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。 X6 復(fù)利現(xiàn)值與終值成正比，與貼現(xiàn)率和計(jì)息期數(shù)成反比。7 永續(xù)年金現(xiàn)值是年金數(shù)額與貼現(xiàn)率的倒數(shù)之積。8 兩個(gè)方案進(jìn)行對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大；同樣標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大X9 不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度，通常用系數(shù)來(lái)計(jì)量。作為整體的證券市場(chǎng)的系數(shù)為1。10 企業(yè)銷售一批存貨，無(wú)論貸款是否收回，都可以使速動(dòng)比率增大。 11 在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)一定得情況下，提高資產(chǎn)報(bào)酬率可以使股東權(quán)益報(bào)酬率增大。12

24、市盈率越高的股票，其投資的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。13 股票發(fā)行價(jià)格，既可以按票面金額確定，也可以超過(guò)票面金額或低于票面金額的價(jià)格確定。X14 一般來(lái)說(shuō)發(fā)行證券費(fèi)用最高的是普通股，其次是優(yōu)先股，再次是公司債券。15 債券的票面金額是決定債券發(fā)行價(jià)格的最基本因素。債券發(fā)行價(jià)格的高低，從根本上取決于債券面額的大小。16 一般來(lái)說(shuō)，債券的市場(chǎng)利率越高，債券發(fā)行價(jià)格越低，反之，可能較高。17 當(dāng)其他條件一樣時(shí)，債券期限越長(zhǎng)，債券發(fā)行價(jià)格就可能越低，反之可能較高。18 債券發(fā)行價(jià)格與股票發(fā)行價(jià)格一樣，只允許等價(jià)和溢價(jià)發(fā)行，不允許折價(jià)發(fā)行。X19 長(zhǎng)期借款無(wú)論是資金成本還是籌資費(fèi)用都較股票、債券低。20 資本成本通

25、常用相對(duì)數(shù)表示，即用資費(fèi)用加上籌資費(fèi)用之和除以籌資額的商。X21 國(guó)際上通常將資本成本視為投資項(xiàng)目的“最低收益率”；視為是否采用投資項(xiàng)目的“取舍綠”；作為比較選擇投資方案的主要標(biāo)準(zhǔn)。22 一般而言，債券成本要高于長(zhǎng)期借款成本。23 在公司的全部資本中，普通股以及留用利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)最大，要求的報(bào)酬相應(yīng)最高，因此，其資本成本也最高。24 綜合資本成本是指企業(yè)全部成本中的各個(gè)個(gè)別資本成本率的平均數(shù)。X25 由于營(yíng)業(yè)杠桿的作用，當(dāng)銷售額下降時(shí)，息稅前利潤(rùn)下降的更快。26 由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤(rùn)時(shí)，稅后利潤(rùn)下降的更快，從而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。27 由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降時(shí)，普通股每股

26、收益會(huì)下降的更快。28 如果企業(yè)債券籌資為0，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1。29 當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)為1時(shí)，則聯(lián)合杠桿系數(shù)應(yīng)為2。X30 長(zhǎng)期投資決策中的初始資金只包括資產(chǎn)上的投資。X31 固定資產(chǎn)的回收時(shí)間較長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資的變現(xiàn)能力較差。32 每年凈現(xiàn)金流量既等于每年?duì)I業(yè)收入與付現(xiàn)成本和所得稅之差，又等于凈利與折舊之和。33 無(wú)論每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量是否相等，投資回收期均可按下式計(jì)算：投資回收期=原始投資額/每年的NCF。X34 在有多個(gè)備選方案的互斥選擇決策中，一定要選用凈現(xiàn)值最大方案。X35 在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)作出錯(cuò)誤的決策，而內(nèi)部報(bào)酬率法始終能得出正確的答案。X36

27、 凈現(xiàn)值法考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，能夠反映各種投資方案的凈收益，但是不能揭示各個(gè)投資方案本身可能達(dá)到的投資的報(bào)酬率。37 初始現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量之和就是終結(jié)現(xiàn)金流量。X38 內(nèi)部報(bào)酬率反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率。39 一般而言，短期資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)要比長(zhǎng)期資金風(fēng)險(xiǎn)大。X40 保守性籌資組合策略是將部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通。X41 影響資產(chǎn)組合的因素有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬、企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和利息率的變化等。42 短期資金的風(fēng)險(xiǎn)比長(zhǎng)期資金小，而長(zhǎng)期資金的成本比短期資金要高。X43 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在提取盈余公積金和公益金之后才能向投資者分配利潤(rùn)。44 剩余股利政策是股利相關(guān)理論的具體應(yīng)用。X45 固定股利支付率股利政策可能會(huì)使各年股利波動(dòng)較大。46 投資者在宣布日以后購(gòu)買股票，就不會(huì)得到最近一次股利。X47 企業(yè)只有在除息日之前購(gòu)買股票，才能領(lǐng)取最近一次股利。