期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題試卷一[共20頁]

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1、期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題試卷一一、單項(xiàng)選擇題（每道0.5分，共30分）1CBOT是（ ）的簡(jiǎn)稱。A芝加哥期貨交易所 B倫敦金屬交易所 C紐約商業(yè)交易所 D芝加哥商業(yè)交易所21874年5月，（ ）成立，并于1969年發(fā)展成為世界最大的肉類和畜類期貨交易中心。 A芝加哥期貨交易所 B倫敦金屬交易所 C芝加哥商業(yè)交易所 D芝加哥商業(yè)交易所3在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，（ ）共同構(gòu)成各有分工而又密切聯(lián)系的多層次的交易體系。A期貨交易與現(xiàn)貨交易B現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易C期貨交易與遠(yuǎn)期交易D期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易4期貨交易套期保值者的目的是（ ）。A獲得風(fēng)險(xiǎn)收益 B獲得實(shí)物C轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D讓渡商品的

2、所有權(quán)5關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（ ）。A期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性C遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是商品交收D期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)6期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（ ）。A交割時(shí)間不同 B交易對(duì)象不同C履約方式不同 D交信用風(fēng)險(xiǎn)不同7（ ）期貨交易所不以營(yíng)利為目的。A合伙制 B合作制C會(huì)員制 D公司制8會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（ ）。A管理機(jī)構(gòu) B監(jiān)督機(jī)制C權(quán)力機(jī)構(gòu) D常設(shè)機(jī)構(gòu)9會(huì)員制期貨交易所設(shè)立的專業(yè)委員會(huì)一般由（ ）。A會(huì)員大會(huì)提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立 B理事長(zhǎng)提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立 C理事長(zhǎng)提議，總經(jīng)理同意設(shè)立 D總經(jīng)理提

3、議，理事長(zhǎng)同意設(shè)立10在會(huì)員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會(huì)負(fù)責(zé)( )。 A起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的修改意見進(jìn)行修改 B對(duì)本交易所發(fā)展有前途的新品種期貨合約及其可行性進(jìn)行研究 C審查入會(huì)申請(qǐng)，并調(diào)查其真實(shí)性及申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù) D審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出有關(guān)合約修改的意見11英國(guó)以及英聯(lián)邦國(guó)家的期貨交易所一般都是（ ）交易所。 A. 合伙制 B合作制 C. 會(huì)員制 D公司制12下列交易所中，實(shí)行公司制的是( )。 A. 鄭州商品交易所 B大連商品交易所 C. 上海期貨交易所 D中國(guó)金融期貨交易所13期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)，不包括（ ）。 A減少價(jià)格波動(dòng) B降低交易成

4、本 C簡(jiǎn)化交易過程 D提高市場(chǎng)流動(dòng)性14對(duì)于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。 A國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)晶的質(zhì)量等級(jí) B國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)晶的質(zhì)量等級(jí) C國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)晶的質(zhì)量等級(jí) D國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)晶的質(zhì)量等級(jí)15大連商品交易所豆粕期貨合約的交易保證金為合約價(jià)值的（ ）。 A4 B5 C 8 D1016下列選項(xiàng)中，通常采用現(xiàn)金交割方式的期貨有( )。 A商品期貨 B股票指數(shù)期貨 C外匯期貨 D中長(zhǎng)期利率期貨17目前，（ ）期貨合約是世界交易量最大的股指期貨合約。 A標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) B日

5、經(jīng)指數(shù)C法國(guó)CAC40指數(shù) D紐約NYSE指數(shù)18（ ）不僅是全球金屬期貨的發(fā)源地，也是目前最大的金屬期貨交易中心，其交易的銅、鋁、鋅、錫、鎳等期貨品種在國(guó)際上有重要影響。 A芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán) B紐約商業(yè)交易所 C東京工業(yè)晶交易所 D倫敦金屬交易所19（ ）是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 A結(jié)算準(zhǔn)備金 B交割保證金 C結(jié)算保證金 D交易保證金20期貨交易所將會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉后，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（ ）承擔(dān)。 A期貨交易所 B該被強(qiáng)行平倉的會(huì)員 C該會(huì)員所代理的客戶 D期貨公司21當(dāng)交易價(jià)格達(dá)到漲跌停板規(guī)定幅度時(shí)，（ ）。 A超過該漲

6、跌幅度的報(bào)價(jià)只能平倉，不能開倉 B當(dāng)天停止交易 C本節(jié)交易停止 D超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無效，不能成交22( )是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場(chǎng)價(jià)格、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。 A大戶報(bào)告制度 B保證金制度 C漲跌停板制度 D當(dāng)日無負(fù)債制度23下列關(guān)于“套期保值交易實(shí)行審批制度”說法不正確的是（ ）。A申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅?huì)員或客戶必須填寫套期保值申請(qǐng)(審批)表，并向交易所提交相關(guān)證明材料B會(huì)員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)；客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申報(bào)手續(xù)C交易所批準(zhǔn)的套期保值額度一般不超過會(huì)員或客戶所提供的套期保值證明

7、材料中所申報(bào)的數(shù)量D交易所批準(zhǔn)的套期保值額度一般不超過會(huì)員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)數(shù)量的一半24期貨開盤價(jià)集合竟價(jià)在每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行（ ）。 A其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間 B其中前3分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后2分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間 C其中前2分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后3分鐘為集合竟價(jià)撮合時(shí)間 D其中前1分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后4分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間25在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法是（ ）。 A閃電圖 B竹線圖 C分時(shí)圖 DK線圖26若K線呈陽線，說明（

8、）。 A收盤價(jià)高于開盤價(jià) B開盤價(jià)高于收盤價(jià) C收盤價(jià)等于開盤價(jià) D最高價(jià)等于開盤價(jià)27在( )情況下持倉量減少。 A買方多頭開倉，賣方空頭開倉 B買方多頭開倉，賣方多頭平倉 C賣方空頭開倉，買方多頭平倉 D買方空頭平倉，賣方多頭平倉28下列屬于基本分析法特點(diǎn)的是（ ）。A提供量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在B相信歷史會(huì)重演C分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì) D分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)以及研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的根本原因29一般說來，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場(chǎng)價(jià)格越高，生產(chǎn)者愿意為市場(chǎng)提供這種商品的數(shù)量就越大。這就是（ ）。A需求彈性 B需求法則C供求法則 D供求原理30對(duì)某種商品，下列說法正確的是

9、( )。 A當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給富有彈性，其彈性系數(shù)小于1B當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給缺乏彈性，其彈性系數(shù)小于1 C當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給富有彈性，其彈性系數(shù)大于1D當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給缺乏彈性，其彈性系數(shù)大于131（ ）是期貨市場(chǎng)的交易主體，對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。 A期貨公司 B投機(jī)交易者 C套期保值者 D期貨公司會(huì)員32（ ）從事與期貨品種相關(guān)的現(xiàn)貨方面的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資，能夠匯集大量與現(xiàn)貨品種相關(guān)的各種供求信息，發(fā)揮期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。 A期貨公司 B投機(jī)交易者 C套期保值者 D期貨公司會(huì)員

10、33（ ）是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。 A現(xiàn)貨價(jià)格 B期貨價(jià)格 C盈虧額 D基差34基差為正且數(shù)值越來越大，或者基差從負(fù)值變?yōu)檎?，或者基差為?fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越小，我們稱這種基差的變化為“（ ）”。 A走強(qiáng) B走弱 C平穩(wěn) D縮減35買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上( )的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約。 A買入 B賣出 C加工 D生產(chǎn)36在期貨市場(chǎng)中賣出套期保值，只要（ ），無論期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格上漲或下跌，均可致使保值者出現(xiàn)凈虧損。 A基差走強(qiáng) B基差走弱 C基差不變 D基差為零37以下對(duì)期

11、貨投機(jī)描述正確的是（ ）。 A期貨投機(jī)交易者以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象 B期貨投機(jī)交易是利用期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) C期貨投機(jī)交易目的就是轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益38當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)合約；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者會(huì)高價(jià)賣出合約，從而最終使供求重新趨向平衡。投機(jī)者的這種做法可以起到（ ）的作用。A承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C. 促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng) D. 減緩價(jià)格波動(dòng)39某交易者2009年2月24日26 550元噸賣出滬銅905合約10手，第二天以26 000元噸平倉，該交易者屬于（ ）。 A長(zhǎng)線交易

12、者 B短線交易者 C當(dāng)日交易者 D搶帽子者40建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)該注意（ ）。 A應(yīng)在市場(chǎng)行情一出現(xiàn)上漲時(shí)就買入期貨合約 B應(yīng)在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)才買入期貨合約 C應(yīng)在市場(chǎng)行情下跌時(shí)就買入期貨合約 D應(yīng)在市場(chǎng)反彈時(shí)就買入期貨合約41當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（ ）。 A賣出近月合約 B賣出遠(yuǎn)月合約 C買入近月合約 D買入遠(yuǎn)月合約42某投機(jī)者認(rèn)為3月份大豆期貨價(jià)格會(huì)上漲，故以2 850元噸買入1手大豆合約。此后價(jià)格不升反降到2 780元噸，該投機(jī)者繼續(xù)買入1手以待價(jià)格反彈回來再平倉了解2手頭寸。此種作法為（ ）。 A金字塔買入 B金字塔賣出 C平均買低 D平均賣高 431981年，芝加

13、哥商業(yè)交易所國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出3個(gè)月歐洲美元定期存款合約，它是美國(guó)首度采用（ ）的期貨合約。 A期轉(zhuǎn)現(xiàn) B基差交易 C現(xiàn)金交割 D實(shí)物交割44在外匯風(fēng)險(xiǎn)中，最常見而又重要的是（ ）。 A交易風(fēng)險(xiǎn) B經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) C儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn) D信用風(fēng)險(xiǎn)45短期國(guó)債通常采用（ ）。 A貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期還本付息 B貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付 C期滿前分期村息，到期還本 D期滿前分期付息，到期償付本金和最后一筆利息46以下可作為芝加哥期貨交易所2年國(guó)債期貨交割的是（ ）。 A從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為1年3個(gè)月至2年 B從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為1年6個(gè)月至2年 C從交割

14、月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為1年9個(gè)月至2年 D從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為1年至2年47在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（ ）。 A總股本 B對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔后獲得的 C非自由流通股本 D自由流通股本48香港恒生指數(shù)成分股由在香港上市的具有代表性的（ ）家公司的股票構(gòu)成。A25 B33 C100 D20049看漲期權(quán)又稱為（ ）。 A買方期權(quán) B認(rèn)沽期權(quán) C賣方期權(quán) D賣權(quán)期貨50在芝加哥交易所的大豆期貨期權(quán)合約中，（ ）是標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約。 A4月大豆期貨期權(quán)合約 B5月大豆期貨期權(quán)合約 C6月大豆期貨期權(quán)合約 D10月大豆期貨期權(quán)合約

15、51一般來說，執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額（ ），則時(shí)間價(jià)值就 （ ）；差額（ ），則時(shí)間價(jià)值就（ ）。 A越小 越小 越大 越大 B越大 越大 越小 越大 C越小 越大 越小 越小 D越大 越小 越小 越大52當(dāng)期貨合約價(jià)格處于大幅度波動(dòng)，一時(shí)很難判斷市場(chǎng)發(fā)展方向時(shí)，可進(jìn)行（ ）投機(jī)。 A買入看漲期權(quán) B買入看跌期權(quán) C買入雙向期權(quán) D賣出看漲期權(quán)53在期權(quán)交易中。（ ）是期權(quán)合約中唯一能在交易所內(nèi)討價(jià)還價(jià)的要素，其他合約要素均已標(biāo)準(zhǔn)化。 A執(zhí)行價(jià)格 B合約到期日 C履約日 D期權(quán)權(quán)利金54價(jià)格波動(dòng)劇烈或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板而客戶未能及時(shí)追加保證金造成保證金賬戶穿倉的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ ）。 A代理風(fēng)險(xiǎn) B

16、交割風(fēng)險(xiǎn) C不可控風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn)55（ ）是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。 A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B信用風(fēng)險(xiǎn) C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn)56（ ）是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。 A流通量風(fēng)險(xiǎn) B成交量風(fēng)險(xiǎn) C資金量風(fēng)險(xiǎn) D持倉量風(fēng)險(xiǎn)57下列選項(xiàng)中，屬于期貨市場(chǎng)法律風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。 A投資者與不具有期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同 B儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失 C宏觀調(diào)控政策頻繁變動(dòng)或?qū)ζ谪浭袌?chǎng)監(jiān)管不力 D客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為58期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理的核心是（ ）。 A建立期貨

17、交易保證金制度 B交易所的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 C完善期貨交易法律法規(guī) D設(shè)計(jì)合理的期貨合約59客戶保證不足時(shí)應(yīng)（ ）。A允許客戶透支交易 B及時(shí)追加保證金或自行平倉C對(duì)客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉 D無限期等待客戶追加保證金60某套利者以63 200元噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約，同時(shí)以63 000元噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63 150元噸和62 850元噸。最終該筆投資的價(jià)差（ ）。 A擴(kuò)大了100元噸 B擴(kuò)大了200元噸 C縮小了100元噸 D縮小了200元噸二、多項(xiàng)選擇題 （每道0.5分，共30分）1現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，不受（ ）等方面的制約，交易靈活方便。

18、 A交易對(duì)象 B交易時(shí)間 C交易空間 D交易價(jià)格2期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括( )。 A交易對(duì)象和交易目的不同 B交割時(shí)間不同C交易場(chǎng)所和方式不同 D結(jié)算方式不同3（ ）均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。A分期付款交易 B遠(yuǎn)期交易C現(xiàn)貨交易 D期貨交易4商品期貨品種有( )。 A農(nóng)產(chǎn)品期貨 B金屬期貨 C能源期貨 D指數(shù)期貨5下列說法正確的有( )。 A. 美國(guó)金屬期貨的出現(xiàn)晚于英國(guó) B. 1994年，NYMEX和COMEX合并成為現(xiàn)在的紐約商業(yè)交易所 C. 世界上主要的金屬交易所是LME和NYMEX的分部COMEX D. 目前，NYMEX擁有世界上成交量

19、最大的黃金期貨合約6芝加哥商業(yè)交易所推出的天氣指數(shù)期貨和期權(quán)包括( )。 A溫度期貨 B降雪量期貨C霜凍期貨 D颶風(fēng)期貨7期貨交易所的重要職能有（ ）。 A提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)，制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則 B設(shè)計(jì)合約、安排合約上市 C組織和監(jiān)督期貨交易 D監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)布市場(chǎng)信息8會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利有( )。 A參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán) B在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù) C按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格 D聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)9會(huì)員制期貨交易所設(shè)立的專業(yè)委員會(huì)有( )。 ： A會(huì)員資格審查委員會(huì) B交易行為管理委員會(huì)、交易規(guī)則委員會(huì) C新品種委員會(huì)、合約規(guī)范

20、委員會(huì) D業(yè)務(wù)委員會(huì)、仲裁委員會(huì)10會(huì)員制和公司制期貨交易所在實(shí)際運(yùn)行過程中有明顯的差別，主要表現(xiàn)為（ ）。 A設(shè)立的目的不同 B承擔(dān)的法律責(zé)任不同 C適用法律不盡相同 D資金來源不同11下列實(shí)行公司制的期貨交易所的有( )。 A斯德哥爾摩股票交易所 B歐洲期貨交易所 C大連商品交易所 12國(guó)際期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系大體上可以分為下列( )層次。 A結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算 B結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之間的結(jié)算 C非結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶的結(jié)算 D結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的結(jié)算13下列屬于期貨合約標(biāo)的物標(biāo)準(zhǔn)化條款的是( )。 A交割月份 B最后交易日 C交易價(jià)格 D交割地點(diǎn)14確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

21、( )。 A合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模 B交易者的資金規(guī)模 C貨交易交割日期 D該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣15為了保證期貨實(shí)物順利交割，期貨交易所（ ）。 A允許用替代物進(jìn)行實(shí)物交割 B在用替代物進(jìn)行交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水 C統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn) D收貨人不能拒收替代交割品16期貨品種按其標(biāo)的物的不同可分為（ ）。 A黃金期貨 B商品期貨 C金融期貨 D其他期貨新品種17股票期貨是以( )作為標(biāo)的物的期貨合約。 A單只股票 B180只股票的組合 C窄基股票指數(shù) D寬基股票指數(shù)18下列通常采取實(shí)物交割方式的期貨有（ ）。 A商品期貨 B股票期貨 C外匯期貨 D中長(zhǎng)期利率期貨19期貨公司向客戶收取的保證金屬于客

22、戶所有，除( )情形外，嚴(yán)禁挪用。 A依據(jù)客戶的要求支付可用資金 B為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款 C支付期貨公司工作人員的工資 D國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形20期貨交易所保證金管理制度包括下列內(nèi)容（ ）。 A向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)B向會(huì)員收取保證金的形式C專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額 D當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法 21實(shí)行持倉限額制度的目的在于( )。 A防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為 B防止交割量過大 C防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者 D防止市場(chǎng)流動(dòng)性過大22強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程一般如下（ ）。 A交易所以強(qiáng)行平倉通知書的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)

23、強(qiáng)行平倉要求 B開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔D超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔23下列關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度”說法正確的是（ ）。 A風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度 B風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的收取目的是為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 C期貨交易所應(yīng)當(dāng)按

24、照手續(xù)費(fèi)收入的20提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ) D期貨交易所可以根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)決定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的規(guī)模24期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求( )等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 A會(huì)員報(bào)告情況 B客戶報(bào)告情況 C談話提醒 D發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函25期貨市場(chǎng)技術(shù)分析一般對(duì)（ ）進(jìn)行分析。 A商品的供給和需求 B價(jià)格 C交易量 D持倉量26交易量和持倉量的變動(dòng)有以下關(guān)系( )。 A只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量增加 B當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)，持倉量下降，交易量增加 C當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易

25、量減少 D當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加27基本分析法的特點(diǎn)是（ ）。 A分折價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì) B研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因 C分析的主要是影響供求的因素 D提供量化指標(biāo)，指示出行情轉(zhuǎn)折之所在28技術(shù)分析法的特點(diǎn)包括（ ）。 A分析供求因素 B量化指標(biāo) C趨勢(shì)追逐 D直觀現(xiàn)實(shí)29除了隨機(jī)因素之外，決定一種商品供給的主要因素有( )。 A該種商品的價(jià)格 B生產(chǎn)成本和生產(chǎn)技術(shù)水平 C相關(guān)商品的價(jià)格水平 D生產(chǎn)者對(duì)未來的預(yù)期30我們?cè)诜治龉┣笈c市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的基礎(chǔ)上，還需進(jìn)一步分析影響商品價(jià)格的其他因素，這些因素主要包括（ ）。 A經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素和金融貨幣因素 B

26、政治因素和政策因素 C自然因素 D投機(jī)和心理因素31套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)( )的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。 A品種相同或相關(guān) B數(shù)量相等或相當(dāng) C方向相同 D月份相同或相近32在( )的共同作用下，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間存在聯(lián)動(dòng)性并趨向一致。 A數(shù)量相等或相當(dāng)原則 B種類相同或相關(guān)原則 C交割制度 D套利交易33當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為 ( )。 A反向市場(chǎng) B逆轉(zhuǎn)市場(chǎng) C現(xiàn)貨溢價(jià) D正向市場(chǎng)34持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的( )等費(fèi)用的總和。 A倉儲(chǔ)費(fèi) B保險(xiǎn)

27、費(fèi) C利息 D商品價(jià)格 35如果( )，我們稱基差的變化為“走強(qiáng)”。 A基差為正且數(shù)值越來越大 B基差從正值變?yōu)樨?fù)值 C基差從負(fù)值變?yōu)檎?D基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越小36因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為( )。 A買入套期保值 B多頭套期保值 C買期保值 D賣出套期保值37期貨投機(jī)和股票投機(jī)的區(qū)別主要有（ ）。 A 保證金不同B交易方向不同 C結(jié)算制度不同 D期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日38按交易頭寸區(qū)分，投機(jī)者可分為（ ）。 A多頭投機(jī)者 B空頭投機(jī)者 C短線交易者 D長(zhǎng)線交易者39在選擇人市時(shí)機(jī)時(shí)，要做到（ ）。A采取基本分析法研究市場(chǎng)

28、是處于牛市還是熊市B采取技術(shù)分析法分析市場(chǎng)趨勢(shì)和持續(xù)時(shí)間 C權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景 D決定入市的具體時(shí)間 40下面對(duì)于基本分折法描述正確的有( )。 A研究市場(chǎng)處于牛市還是熊市B研究市場(chǎng)趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng) C對(duì)選擇入市時(shí)間有很大作用 D從長(zhǎng)期判斷價(jià)格的漲跌41套利交易的作用在于( )。 A能夠減少投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn) B有助于減緩價(jià)格波動(dòng) C有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮 D有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高42下列關(guān)于期現(xiàn)套利說法正確的是（ ）。 A如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者買入現(xiàn)貨，向時(shí)賣出相關(guān)期貨合約 B如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約 C對(duì)于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場(chǎng)缺少做空機(jī)制

29、，限制了現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出的操作 D在實(shí)際操作中，只要價(jià)差變化有利，也可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作43金融期貨的特點(diǎn)有（ ）。 A金融期貨的交割具有極大的便利性 B金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小 C金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行 D金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生44在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，本國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著( )的變化而改變。( )。A外國(guó)貨幣幣值 B美元幣值 C本國(guó)貨幣匯率 D本國(guó)貨幣幣值45以下敘述正確的是（ ）。 A短期國(guó)債和中長(zhǎng)期國(guó)債的付息方式基本一致 B在世界上目前的短期利率期貨中，最活躍的交易分別為CME的3個(gè)月期歐洲美元定期存款期貨和Eur

30、onext的3個(gè)月期歐洲銀行間歐元利率期貨 C按利率工具的不同期限，可分為貨幣市場(chǎng)的利率工具和資本市場(chǎng)的利率工具 D在美國(guó)，利率期貨交易量基本上集中在CMM和CBOT46關(guān)于無套利區(qū)間，正確的是（ ）。 A考慮了交易成本后，對(duì)理論價(jià)格進(jìn)行上下移動(dòng)而形成的區(qū)間 B在區(qū)間中，進(jìn)行套利交易，不但不能盈利，還會(huì)導(dǎo)致虧損 C當(dāng)期指高于區(qū)間的上界時(shí)，正向套利可獲利 D當(dāng)期指低于區(qū)間的上界時(shí)，正向套利可獲利47為了防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌和投機(jī)狂熱，也為了避免在單個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生太大的交易損失，一些交易所規(guī)定了每日價(jià)格波動(dòng)限制，以下沒有每日價(jià)格波動(dòng)限制的是（ ）。 A中國(guó)香港的恒指期貨交易 B英國(guó)的FT-SEl00指

31、數(shù)期貨交易 C中國(guó)的滬深300股指期貨交易 D芝加哥的S&P500交易48以下CME 10年國(guó)債期貨不能進(jìn)行交割的是（ ）。 A從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為5年 B從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為6年 C從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為7年 D從交割月第一個(gè)工作日算起，該債券剩余期限為8年49期貨期權(quán)交易與期貨交易的相同之處是（ ）。 A期貨與期貨期權(quán)交易的對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約 B二者交易都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行 C二者交易達(dá)成后，都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算 D二者的合約條款相同50以下描述正確的是( )。 A當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)

32、格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán) B當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán) C當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為極度實(shí)值期權(quán) D當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)51影響期權(quán)價(jià)格的基本因素主要有（ ）。 A標(biāo)的物價(jià)格 B執(zhí)行價(jià)格 C標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率 D距到期日的剩余時(shí)間52以下對(duì)期權(quán)交易描述正確的是（ ）。 A期權(quán)的賣方可能的虧損是有限的 B期權(quán)的買方可能的虧損是有限的 C期權(quán)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)稱的 D期權(quán)賣方最大的收益就是權(quán)利金53下面對(duì)期權(quán)價(jià)格影響因素描述正確的是（ ）。 A執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額決定了內(nèi)涵價(jià)值和

33、時(shí)間價(jià)值的大小 B其他條件不變的情況下，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格就越高 C其他條件不變的情況下，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值就越大 D當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就會(huì)減少54下列期權(quán)為虛值期權(quán)的是（ ）。 A看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格 B看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格 C看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格 D看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格55與現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)相比，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有放大性的特征，主要原因是（ ）。A與現(xiàn)貨價(jià)格相比，期貨價(jià)格波動(dòng)較大，也更為頻繁 B期貨交易具有“以小博大”的特征，投機(jī)性較強(qiáng)C期貨交易是連續(xù)性的合約買賣活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)易于延伸，引發(fā)連鎖反

34、應(yīng)D期貨交易具有遠(yuǎn)期性，未來不確定因素多，若行情發(fā)生突然變化，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)持續(xù)擴(kuò)散56期貨市場(chǎng)不可控風(fēng)險(xiǎn)來自期貨市場(chǎng)之外。其中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)主要有（ ）。A異常惡劣的氣候狀況 B突發(fā)性的自然災(zāi)害C國(guó)家政局的動(dòng)蕩 D全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)57期貨市場(chǎng)涉及（ ）等主體，部分風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與這些主體的行為是有直接關(guān)聯(lián)的。 A期貨交易所 B期貨公司 C期貨交易客戶 D政府58期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）等風(fēng)險(xiǎn)。 A計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失B儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失C因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算 D交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與

35、處理步驟59目前，我國(guó)期貨法律法規(guī)體系主要由（ ）等構(gòu)成。 A全國(guó)人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)通過的與期貨市場(chǎng)有關(guān)的法律 B國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī) C中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他政府部門制度的規(guī)章與規(guī)范性文件 D最高人民法院和最高人民檢察院的有關(guān)司法解釋60期貨公司內(nèi)部控制機(jī)制下，通常采用的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施有（ ）。 A控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn) B嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度和追加保證金制度 C嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理 D加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力三、判斷是非題（正確選A，錯(cuò)誤選B，每道0.5分，共10分）1期貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品，可以說，有商品就有相應(yīng)的期貨交易。 （ ）2期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的方

36、式進(jìn)行。 （ ）3期貨交易所自身直接或間接參與期貨交易活動(dòng)，參與期貨價(jià)格的形成，擁有合約標(biāo)的商品，為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。 ( )4公司制期貨交易所設(shè)有專業(yè)委員會(huì)，而會(huì)員制期貨交易所不設(shè)專業(yè)委員會(huì)。 （ ）5大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元噸，即每手合約的最小變動(dòng)值是1元噸10噸=10元。 （ ）6為保證期貨交易順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別。 （ ）7期貨市場(chǎng)是一種高度組織化的市場(chǎng)，為了保障期貨交易有一個(gè)“公開、公平、公正”的環(huán)境，保障期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的期貨市場(chǎng)實(shí)施有效的控制，期貨公司制定了一系列的交易制

37、度，所有交易者必須在承認(rèn)并保證遵守這些交易制度的前提下才能參與期貨交易。 ( )8保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。交易保證金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 ( )9開盤價(jià)是指某一期貨合約開市前3分鐘內(nèi)經(jīng)集合竟價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。 （ ）10分時(shí)圖是在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)出現(xiàn)一條彎彎曲曲的曲線。 ( )11套期保值交易的四大操作原則是任何套期保值交易都必須是同時(shí)兼顧的，忽略其中任何一條原則都有可能影響套期保值交易的

38、效果。 （ ）12對(duì)于企業(yè)來講，參與套期保值是為了鎖住生產(chǎn)成本和產(chǎn)品的利潤(rùn)，有利于企業(yè)在市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)中安定地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 （ ）13投資者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買入期貨合約。 （ ）14期貨投機(jī)與證券投資的區(qū)別在于期貨投機(jī)主張橫向投資多元化，證券投資主張縱向投資分散化。 （ ）15交易機(jī)制或交易規(guī)則來說，金融期貨和商品期貨基本相同。商品期貨合約的標(biāo)的物是有形的商品，而金融期貨合約的標(biāo)的物卻是無形的金融衍生品。 （ ）16外匯期貨空頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上持有某種貨幣的資產(chǎn)，為防止未來該貨幣升值，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨

39、市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）17權(quán)的買方支付權(quán)利金后，既承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)，也掌握巨大的獲利權(quán)利。 （ ）18跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。 （ ）19動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）20須設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金來應(yīng)付會(huì)員無力償還債務(wù)所帶來的問題，但風(fēng)險(xiǎn)基金不能用作日常交易的保證金和日常盈虧的結(jié)算。 （ ）四、綜合題（每道2分，共30分）1列交易對(duì)象是合同的有( )，交易目的是轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有( )

40、，一定不用保證金交易的有( )。 A現(xiàn)貨交易 B商品期貨交易 C金融期貨交易 D遠(yuǎn)期交易 E期權(quán)交易2下列交易具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提供套期保值功能的是（ ）。 A證券交易 B期貨交易 C現(xiàn)貨交易 D期權(quán)交易 E遠(yuǎn)期交易3期貨交易所的重要職能有( )，其中，（ ）是期貨交易得以進(jìn)行的前提條件。 A提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)，并發(fā)布市場(chǎng)信息 B制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則 C設(shè)計(jì)合約、安排合約上市 D組織和監(jiān)督期貨交易 E監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)13美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)包括( )。我國(guó)的期貨公司類似于美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的（ ）。 A期貨傭金商(FCM) B介紹經(jīng)紀(jì)商(1B) C場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人(FB) D助理中介人(AP)E期貨交

41、易顧問(CTA)41月中旬，某食糖購(gòu)銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3 600元噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2 000噸白糖。該食糖購(gòu)銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4 350元噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬， 白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4 150元噸，期貨價(jià)格也升至 4 780元噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。 (1)該食糖購(gòu)銷企業(yè)所做的是（ ）。a) A賣出套期保值 B買入套期保值 C交叉

42、套期保值 D基差交易 (2)1月中旬、3月中旬白糖的基差分別是（ ）元噸。 A750，630 B-750， -630 C630，750 D-630，750 (3)1月中旬、3月中旬白糖期貨市場(chǎng)的狀態(tài)分別是（ ）。 A正向市場(chǎng)，反向市場(chǎng) B反向市場(chǎng)，正向市場(chǎng) C反向市場(chǎng)，反向市場(chǎng) D正向市場(chǎng)，正向市場(chǎng) (4)1月中旬到3月中旬白糖期貨市場(chǎng)（ ）。 A基差走弱120元噸 B基差走強(qiáng)120元噸 C基差走強(qiáng)100元噸 D基差走弱100元噸 (5)該食糖購(gòu)銷企業(yè)套期保值結(jié)束后每噸（ ）。 A凈損失120元 B凈盈利120元 C凈損失110元 D既沒有盈利，也沒有損失 (6)該食糖購(gòu)銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，

43、共實(shí)現(xiàn)（ ）。A凈損失200 000元 B凈損失240 000元C凈盈利240 000元 D凈盈利200 000元54月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53 000元噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購(gòu)進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價(jià)格為53 300噸。 (1)該廠在期貨市場(chǎng)應(yīng)（ ）。 A賣出100手7月份銅期貨合約 B買入100手7月份銅期貨合約 C賣出50手7月份銅期貨合約 D買入50手7月份銅期貨合約 (2)到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價(jià)為56 000元噸，7月份銅期貨價(jià)格為56 050元噸。如

44、果該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)進(jìn)500噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場(chǎng)的盈虧情況為（ ）。 A盈利1 375 000元 B虧損1 375 000元 C盈利1 525 000元 D虧損1 525000元 (3)該廠銅的實(shí)際購(gòu)進(jìn)成本是（ ）。 A53 000元噸 B55 750元噸 C53 200元噸 D53 250元噸6某投機(jī)者預(yù)測(cè)6月份大豆期貨合約會(huì)下跌，于是他以2 565元噸的價(jià)格賣出3手(1手=10噸)大豆6月合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣出2手6月大豆合約。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣出1手大豆合約。若后來價(jià)格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者

45、將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（ ）。 A虧損150元 B盈利150元 C虧損50元 D盈利50元71月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63 200元噸，5月份銅合約的價(jià)格是63 000元噸。某投資者采用熊市套利方法(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（ ）。A3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元噸B3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不 變 C3月份鋼合約的價(jià)格下跌了250元噸，5月份鋼合約的價(jià)格下跌了170元噸 D3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元噸8某投資者以25美元蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以273美元蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人可以獲利。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)) A大于等于023美元 B等于023美元 C小于等于023美元 D小于023美元9某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅。于是他在該市場(chǎng)以6 800美元噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6 950美元噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（ ）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。 A6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6 980美元噸 B6月銅合約的價(jià)格上漲到6 9