經(jīng)濟(jì)師年度考試《中級(jí)金融》試題

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3、年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》試題 一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意) 1．金融租賃公司屬于( )。 A．非金融機(jī)構(gòu) B．非銀行類金融機(jī)構(gòu) c．政策性金融機(jī)構(gòu) D．投資性金融機(jī)構(gòu) 2．貨幣市場(chǎng)工具一般具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，有( )之譽(yù)。 A．貨幣 B．票據(jù) C．基礎(chǔ)貨幣 D．準(zhǔn)貨幣 3．證券回購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)際上是一種( )行為。 A．證券交易 B．短期質(zhì)押融資 c．商業(yè)貸款 D．信用貸款 4．

4、在現(xiàn)行的外匯管理體制下，人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了( )。 A．世界貨幣 B．與外幣自由兌換 C．經(jīng)常項(xiàng)目可兌換 D．資本項(xiàng)目可兌換 5．信托是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而出現(xiàn)的一種財(cái)產(chǎn)管理制度，其本質(zhì)是( )。 A．吸收存款，融通資金 B．受人之托，代人理財(cái) c．項(xiàng)目融資 D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)放貸款 6．基礎(chǔ)貨幣等于( )。 A．通貨+存款貨幣 B．存款貨幣+存款準(zhǔn)備金 C．通貨+存款準(zhǔn)備金 D．原始存款+派生存款 7．如果不考慮其他因素，法定存款準(zhǔn)備金率r=

5、11％，現(xiàn)金漏損率h=5％，那么存款乘 數(shù)為( )。 A．2．25 B．4．75 C．6．25 D．8．75 8．假設(shè)貨幣供給量為16億元，通貨為10億元，基礎(chǔ)貨幣為4億元，則貨幣乘數(shù)為 ( )。 A．1．6 B．2．5 C．3 D．4 9．如果存款乘數(shù)K=4，法定存款準(zhǔn)備金率r=10％，不考慮其他因素，則超額準(zhǔn)備金率 e為( )。 A．10％ B．15％ C．20％ D．25％ 10．按貸款對(duì)象，消費(fèi)貸款可分為買方信貸和賣方信貸，后者是發(fā)放給( )的貸款。 A

6、．金融機(jī)構(gòu) B．消費(fèi)者 c．銷售企業(yè) D．社會(huì)公眾 11.與內(nèi)源融資相比，外源融資的特點(diǎn)表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)主體投融資( )。 A．基本不受外界的影響 B．成本較低 c．不受自身積累速度的影響 D．風(fēng)險(xiǎn)較小 12．在項(xiàng)目融資的所有協(xié)議中，核心的協(xié)議是( )。 A．信用擔(dān)保協(xié)議 B．特許權(quán)協(xié)議 C．完工協(xié)議 D．融資協(xié)議 13．在資產(chǎn)證券化中，發(fā)行人從銀行借人信用增級(jí)所需的資金，并將其投資與高信用等 級(jí)的短期商業(yè)票據(jù)。這種信用增級(jí)措施是( )。 A．設(shè)計(jì)銀行信用證

7、 B．建立超額擔(dān)保 c．建立儲(chǔ)備基金賬戶 D．設(shè)置現(xiàn)金擔(dān)保賬戶 14．在資產(chǎn)證券化中，將原始權(quán)益人的資產(chǎn)過戶給特殊目的公司(sPv)，必須以真實(shí)銷 售的方式進(jìn)行。這里的真實(shí)銷售是指( )。 A．SPV破產(chǎn)時(shí)該資產(chǎn)不列入清算范圍 B．原始權(quán)益人破產(chǎn)時(shí)該資產(chǎn)不列入清算范圍 C．SPV獲得證券發(fā)行收入 D．原始權(quán)益人破產(chǎn)時(shí)該資產(chǎn)列入清算范圍 15．并非所有資產(chǎn)都可以證券化，以下屬于可以證券化資產(chǎn)特征的是( )。 A．具有標(biāo)準(zhǔn)化的合同條款 B．付款間隔期限長(zhǎng) c．資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量少

8、D．本金到期一次償還 16．資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是( )。 A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) C．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 17．某債券面值100：Y己，每年按5元利息，10年后到期還本，當(dāng)年市場(chǎng)利率為4％，則 其名義收益率是( )。 A．2％ B．4％ C．5％ D．6％ 18．如果當(dāng)前的證券價(jià)格反映了歷史價(jià)格信息和所有公開的價(jià)格信息，則該市場(chǎng)屬于 ( )。 A．弱式有效市場(chǎng) B．半弱式有效市場(chǎng) c．強(qiáng)式有效市場(chǎng)

9、 D．半強(qiáng)式有效市場(chǎng) 19．有效利率是指在按復(fù)利支付利息條件下的一種復(fù)合利率，當(dāng)每年記息次數(shù)一次以上 時(shí)，有效利率與一般市場(chǎng)利率的關(guān)系是( )。 A．有效利率低于市場(chǎng)利率 B．有效利率高于市場(chǎng)利率 C．有效利率等于市場(chǎng)利率 D．不能確定 20．若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m，則n年末該投資的期值計(jì)算公式為（）。 21．假設(shè)美元的利率為6％，人民幣的利率為2％，則3個(gè)月的遠(yuǎn)期美元對(duì)人民幣 ( )。 A．升水4％ B．貼水4％ C．升水l％ D．貼水l％ 22．布雷頓森

10、林體系所實(shí)行的匯率制度屬于( )。 A．人為的町調(diào)整的固定匯率制 B．人為的不可調(diào)整的固定匯率制 c．自發(fā)的不町凋整的固定匯率制 D．自發(fā)的可調(diào)整的固定匯率制 23．在簽訂對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合同時(shí)控制匯率風(fēng)險(xiǎn)的首要步驟是( )。 A．選擇有利的合同貨幣 B．加列合同條款 C．進(jìn)行即期外匯交易 D．提前或延期結(jié)匯 24．國(guó)際貨幣基金組織和大多數(shù)國(guó)家在劃分國(guó)際資本流動(dòng)的類型時(shí)，所采用的基本方法 是( )。 A．按照流動(dòng)的方向 B．按照流動(dòng)主體 c．按照國(guó)家性質(zhì)

11、D．按照到期期限 25．我國(guó)資本項(xiàng)目存在部分管制，其中實(shí)行計(jì)劃管理的是( )。 A．外商來華投資 B．企業(yè)對(duì)外直接投資 C．證券投資 D．外債 26．商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)是指對(duì)其所開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的( )。 A．組織和控制 B．組織和營(yíng)銷 C．控制和監(jiān)督 D．計(jì)劃和組織 27．根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)總額與流動(dòng)性負(fù)債總額之比， 不得低于( )。 A．8％ B．12％ C．25％ D．30％ 28．根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定

12、，以下屬于商業(yè)銀行核心資本的是( )。 A．中期優(yōu)先股 B．損失準(zhǔn)備 c．附屬機(jī)構(gòu)的少數(shù)股東權(quán)益 D．可轉(zhuǎn)換債券 29．以下商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)中，屬于資金管理類服務(wù)的是( )。 A．賬戶調(diào)節(jié)服務(wù) B．應(yīng)付匯票服務(wù) c．余額報(bào)告服務(wù) D．控制支付服務(wù) 30．商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容是( )。 A．資本金管理 B．利潤(rùn)管理 C．財(cái)產(chǎn)管理 D．成本管理 31．交易雙方在合約中規(guī)定，在未來某一確定時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買或出售一

13、定數(shù)量的某 種資產(chǎn)的衍生金融工具是( )。 A．金融期貨 B．互換 c．遠(yuǎn)期合約 D．金融期權(quán) 32．相對(duì)于活期存款，定期存款以較高的利率吸引存款人，但最大的弱點(diǎn)在于其 ( )。 A．安全性差 B．贏利性差 c．主動(dòng)性差 D．流動(dòng)性差 33．商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行創(chuàng)新的主要目的在于( )。 A．?dāng)U大資金來源，創(chuàng)造派生存款 B．套期保值，回購(gòu)交易，貸款證券化 c．?dāng)U大業(yè)務(wù)范圍，強(qiáng)化銀企關(guān)系 D．降低風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)客戶，擴(kuò)大收益 34．遠(yuǎn)期合約的最大功能在于( )。

14、 A．轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn) B．套利 C．價(jià)格發(fā)現(xiàn) D．投機(jī) 35．期權(quán)與其他衍生金融工具的主要區(qū)別在于交易風(fēng)險(xiǎn)在買賣雙方之間的分布的 ( )。 A．確定性 B．不確定性 C．對(duì)稱性 D．非對(duì)稱性 36．在國(guó)民收入分配體系中，能夠?qū)е聡?guó)民收入超額分配的部門一個(gè)是財(cái)政，另一個(gè)是 ( )。 A．銀行 B．企業(yè) C．家庭 D．個(gè)人 37．在現(xiàn)代紙幣制度下，引起貨幣失衡的原因主要是( )。 A．貨幣需求量過多 B．貨幣供應(yīng)量過多 c．貨幣供應(yīng)量不足 D．貨

15、幣需求量不足 38．無論凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣需求理論上如何不同，但最后都提出了一個(gè)雙方 都認(rèn)可的貨幣需求公式( )。 ? 39．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，衡量貨幣是否均衡的主要標(biāo)志是( ) A．貨幣流通速度與物價(jià)指數(shù) B．匯價(jià)變化率 C．貨幣流通速度變化率 D．物價(jià)變動(dòng)率 40．在黃金外匯儲(chǔ)備與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系中，除黃金外匯儲(chǔ)備量影響貨幣供應(yīng)量外，對(duì) 貨幣供應(yīng)量有影響的因素還有( )。 A．金價(jià)、匯價(jià)的變動(dòng) B．信貸收支狀況 C．財(cái)政收支狀況 D．進(jìn)口與出口狀況 4

16、1．當(dāng)通貨膨脹率上升快于名義利率上升并超過名義利率時(shí)，實(shí)際利率( )。 A．大于零 B．小于零 C．等于零 D．不能確定 42．通貨膨脹的過程是一種強(qiáng)制性的( )過程。 A．財(cái)政收入分配 B．財(cái)政收入再分配 C．國(guó)民收入初次分配 D．國(guó)民收入再分配 43．政府發(fā)行公債后，其“擠出效應(yīng)”使民間部門的投資( )。 A．規(guī)模擴(kuò)大 B．規(guī)模減小 c．效益提高 D．效益降低 44．提高法定存款準(zhǔn)備金率，會(huì)使阿業(yè)銀行的信用能力( )。 A．

17、提高 B．下降 C．不受影響 D．變幻不定 45．與通貨膨脹相反，通貨緊縮有利于( )。 A．債權(quán)人 B．債務(wù)人 c．生產(chǎn)者 D．投資者 46．一般而言，中央銀行貨幣政策的首要目標(biāo)是( )。 A．充分就業(yè) B．穩(wěn)定物價(jià) C．國(guó)際收支平衡 D．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 47．宏觀調(diào)控是國(guó)家運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行的調(diào)節(jié)和干預(yù)，其中，金融宏觀 調(diào)控是指( )的運(yùn)用。 A．利率政策 B．貨幣政策 c．財(cái)政政策 D.占現(xiàn)政

18、策 48．以下不屬于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)點(diǎn)的是( )。 A．能夠穩(wěn)定證券市場(chǎng) B．易于逆向修正貨幣政策 c．政策時(shí)滯較短 D．對(duì)貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)富有彈性 49．我國(guó)建立存款準(zhǔn)備金的初衷是( )。 A．作為貨幣政策工具 B．作為平衡中央銀行信貸收支的手段 C．加快市場(chǎng)化改革的進(jìn)程 D．降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 50．在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，關(guān)于充分就業(yè)的含義是指( )。 A．社會(huì)勞動(dòng)力100％就業(yè) B．所有有能力的勞動(dòng)力都能隨時(shí)找到適當(dāng)?shù)墓ぷ? c．并非勞動(dòng)力100％就業(yè)，至少要排

19、除摩擦性失業(yè)和自愿失業(yè) D．西方國(guó)家一般認(rèn)為10％以下的失業(yè)率為充分就業(yè) 51．源于資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配不合理而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)是( )。 A．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) c. 操作風(fēng)險(xiǎn) D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 52．我國(guó)壽險(xiǎn)領(lǐng)域存在定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，其典型表現(xiàn)是( )。 A．定價(jià)過低 B．利差損 C．費(fèi)率高 D．監(jiān)管水平低 53．以下不屬于市場(chǎng)準(zhǔn)人監(jiān)管的是( )。 A．審批資本充足率 B．審批注冊(cè)機(jī)構(gòu) c．審批注冊(cè)資本 D．審批高級(jí)管理人員任職資格

20、 54．根據(jù)2004年3月1 N起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算方法是( )。 二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意， 至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分) 61．票據(jù)行為的構(gòu)成有( )。 A．出票 B．背書 C．承兌 D．質(zhì)押 E．貼現(xiàn) 62．在證券回購(gòu)市場(chǎng)上回購(gòu)的品種有( )。 A．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 B．商業(yè)票據(jù) C．國(guó)庫(kù)券 D．支票 E．政府債券 63．限

21、制存款貨幣數(shù)量的因素有( )。 A．法定準(zhǔn)備金率 B．貨幣流通速度 C．超額準(zhǔn)備金率 D．現(xiàn)金漏損率 E．定期存款準(zhǔn)備金率 64．商業(yè)信用是企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)提供的信用，主要包括( )。 A．賒銷 B．消費(fèi)貸款 C．出口信貸 D．預(yù)付貨款 E．抵押貸款 65. 不同的融資方式各有優(yōu)劣，間接融資相對(duì)于直接融資的優(yōu)越性主要有(、 )。 A．信譽(yù)差異度較小，風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小 B．金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要選擇資金使用方向 C．便于中央銀行的宏觀調(diào)控

22、 D．融資雙方一般都有一定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系 E．金融機(jī)構(gòu)在社會(huì)范圍內(nèi)集中資金，資金融通的規(guī)模巨大 66．對(duì)于項(xiàng)目承辦者，BOT方式的吸引力主要有( )。 A．可以掠奪性地經(jīng)營(yíng)有關(guān)設(shè)施 B．具有獨(dú)特的定位優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì) C．不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問題 D．具有獨(dú)占的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位 E．帶動(dòng)投資方產(chǎn)品的出口 67．以下因素中導(dǎo)致市場(chǎng)利率上升的有( )。 A．?dāng)U張性貨幣政策 B．緊縮性貨幣政策 c．物價(jià)水平上升 D．通貨緊縮 E．股票市場(chǎng)收益增加

23、 68．在匯率風(fēng)險(xiǎn)中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到企業(yè)海外投資和經(jīng)營(yíng)的效益。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的特征 主要有( )。 A．相對(duì)長(zhǎng)期而非一次性影響 B．針對(duì)的是未預(yù)期到的匯率變動(dòng) C．針對(duì)的是未來收益 D．是一種潛在風(fēng)險(xiǎn) E．針對(duì)的是匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)收益的全部影響 69．第二次世界大戰(zhàn)后，國(guó)際資本流動(dòng)格局發(fā)生了巨大變化，出現(xiàn)了許多新特點(diǎn)，包括 ( )。 A．以官方資本為主 B．直接投資劇減 c．融資證券化浪潮 D．直接投資劇增 E．資本流動(dòng)周期性逆轉(zhuǎn) 70．按《巴塞爾新資本協(xié)議》的劃分，商業(yè)銀行

24、的風(fēng)險(xiǎn)豐要有( )。 A．操作風(fēng)險(xiǎn) B．投資風(fēng)險(xiǎn) c．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D．信用風(fēng)險(xiǎn) E．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 71．金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景包括歐洲貨幣市場(chǎng)的興起以及( )。 A．西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大 B．國(guó)際貨幣體系的改變 c．國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化 D．石油危機(jī)與石油美元回流 E．國(guó)際債務(wù)危機(jī) 72．我國(guó)學(xué)者以馬克思的貨幣流通規(guī)律為基礎(chǔ)，得到的計(jì)量模型有( )。 73．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件F，實(shí)現(xiàn)貨幣均衡的重要條件有( )。 A．信貸收支平衡 B．企業(yè)收支平衡 c．

25、國(guó)民收入無超額分配 D．均衡利率水平 E．財(cái)政收支平衡 74．政府為治理惡性通貨膨脹而進(jìn)行的幣制改革，其措施主要有( )。 A．凍結(jié)存款 B．廢除舊幣 c．發(fā)行新幣 D．提高利率 E．變更鈔票面值 75．以下關(guān)于金融宏觀調(diào)控的說法正確的有（ )。 A．金融宏觀調(diào)控存在的前提是二級(jí)銀行體制 B．金融宏觀調(diào)控主體是商業(yè)銀行1 c．金融宏觀調(diào)控包括計(jì)劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控 D．政策和法律調(diào)控是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式 E．金融宏觀調(diào)控是宏觀調(diào)控的

26、重要組成部分 76．內(nèi)生性是貨幣政策中介變量的內(nèi)涵，故理想的貨幣政策中介指標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)可概括 為( )。 A．可控性 B．可測(cè)性 C．獨(dú)立性 D．相關(guān)性 E．間接傳遞性 77．金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過制定一些標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為實(shí)施有效約 束，確保金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，這些標(biāo)準(zhǔn)主要涉及金融機(jī)構(gòu)的( )。 A．收益標(biāo)準(zhǔn) B．公司治理 C．市場(chǎng)準(zhǔn)入 D．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 E．市場(chǎng)退出 78．從世界各國(guó)的傳統(tǒng)來看，金融監(jiān)管模式主要有( )。 A．分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管 B．分業(yè)經(jīng)營(yíng)、集中監(jiān)管

27、 C．混業(yè)經(jīng)營(yíng)、集中監(jiān)管 D．混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管 E．分業(yè)與混業(yè)相結(jié)合 79．相對(duì)比較合理的實(shí)施金融自由化的順序應(yīng)該是( )。 A．先國(guó)內(nèi)實(shí)際部門的自由化，再國(guó)內(nèi)金融部門的自由化 B．先國(guó)內(nèi)金融部門的自由化，再國(guó)內(nèi)實(shí)際部門的自由化 C．先國(guó)內(nèi)金融部門的自由化，再對(duì)外金融部門的自由化 D．先國(guó)外金融部門的自由化，再對(duì)內(nèi)金融部門的自由化 E．先金融自由化，后貿(mào)易自由化 80．金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用體現(xiàn)在( )等方面。 A．動(dòng)員增加社會(huì)儲(chǔ)蓄 B．分配社會(huì)資本資源 c．監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動(dòng) D．轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn) E．吸收存款和發(fā)放貸款 三、案

28、例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯(cuò)選，本題不得分；少選， 所選的每個(gè)選項(xiàng)得O．5分) (一) 2004年初，為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定物價(jià)，中國(guó)人民銀行決定進(jìn)一步加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控。 年初預(yù)期目標(biāo)：M2同比增長(zhǎng)17％，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款同比增長(zhǎng)17％，余額較年初增2．6 萬億元；GDP增長(zhǎng)8％左右，CPI控制在3％之內(nèi)。年中中國(guó)人民銀行采取升息、管緊信貸等 多種宏觀調(diào)控措施，年末實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)為：M2余額25．3萬億元，同比增長(zhǎng)14．6％；金融機(jī)構(gòu) 本外幣貸款余額18．9萬億元，同比增長(zhǎng)14．4％，余額較年初增2．41萬億元；GDP達(dá)到13．7 萬億元，同比增長(zhǎng)9．5

29、％，CPI上漲3．9％。 請(qǐng)根據(jù)以上材料回答下列問題： 81．2004年中國(guó)人民銀行金融宏觀調(diào)控實(shí)現(xiàn)目標(biāo)同預(yù)期目標(biāo)之間( )。 A．存在一定差距 B．不存在差距 C．比較一致 D．很不一致 82．在實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)中，宏觀金融指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的關(guān)系出現(xiàn)( )。 A．高度相關(guān)性 B．異常變化 C．一定程度的背離 D．同比例同方向變化 83．宏觀金融指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)的這種變化說明，M2同最終目標(biāo)的( )。 A．相關(guān)性出了問題 B．可控性不強(qiáng)

30、 C．可測(cè)性有問題 D．抗干擾性不強(qiáng) 84．我國(guó)實(shí)際觀測(cè)的貨幣政策中介目標(biāo)有( )。 A．貨幣供應(yīng)量 B．貸款規(guī)模 C．利率 D．基礎(chǔ)貨幣 ? 85．從2004年我困貨幣政策實(shí)踐町以看出，中國(guó)人民銀行選用的貨幣政策中介目標(biāo)開始 發(fā)生了一些變化，即( )。 A．從貨幣型向資產(chǎn)型轉(zhuǎn)變 B．從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)變 c．從數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變 D．從相關(guān)型向非相關(guān)型轉(zhuǎn)變 (二) 2005年7月21日，在主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則指導(dǎo)下，人民幣匯率形成機(jī)制改革 啟動(dòng)，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一

31、籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。兩 年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大進(jìn)展，人民幣匯率彈性逐 步擴(kuò)大，并形成雙向波動(dòng)的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。截至2007年7月17日，人民幣對(duì) 美元累計(jì)升值9．4％，人民幣有效匯率升值約4％，且波動(dòng)性逐漸減弱，參考一籃子貨幣的 作用開始顯現(xiàn)。 86．以下因素中支持我國(guó)選擇較大彈性匯率制度的是( )。 A．出口對(duì)GNP的比率高 B．經(jīng)濟(jì)規(guī)模大 C．貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)和地域分布多樣化 D．較低的通貨膨脹率 87．參考一籃子貨幣不僅擴(kuò)

32、大r匯率彈性，而且改變了匯率政策目標(biāo)。在新的匯率制度 下，匯率政策目標(biāo)是( )。 A．穩(wěn)定人民幣對(duì)美元的雙邊匯率 B．穩(wěn)定人民幣的名義有效匯率 C．釘住美元 D．釘住一籃子貨幣 88．銀行間市場(chǎng)是外匯市場(chǎng)的核心，改革后銀行間市場(chǎng)的交易機(jī)制包括( )。 A．雙向交易 B．單向交易 C．詢價(jià)交易 D．美元做市商制度 89．以下因素中導(dǎo)致人民幣匯率升值的是( )。 A．國(guó)際收支持續(xù)雙順差 B．通貨膨脹率比美國(guó)高 C．人民幣利率不斷提

33、高 D．取消出口退稅 90．匯率浮動(dòng)凸顯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在當(dāng)前人民幣匯率預(yù)期下，如果進(jìn)口商采取 提前或延期結(jié)匯方法管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么正確的操作是( )。 A．提前付匯 B．提前收匯 C．延期付匯 D．延期收匯 (三) 改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，但是受亞洲金融危機(jī)影響，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了許多新問 題，其中之一就是1998年甭．2002年的物價(jià)問題。該時(shí)期物價(jià)指數(shù)分別為99．2％、98．6％、 100．4％、100．7％和99．2％。 91．這種物價(jià)現(xiàn)象屬于( )。 A．隱蔽性通貨膨脹 B．通貨緊縮 C．經(jīng)

34、濟(jì)危機(jī) D．正常的物價(jià)波動(dòng) 92．產(chǎn)生這種物價(jià)現(xiàn)象的重要原因有( )。 A．緊縮的財(cái)政貨幣政策 B．積極的財(cái)政貨幣政策 C．國(guó)際環(huán)境的影響 D．?dāng)U大固定資產(chǎn)投資政策 93．為了治理這種物價(jià)問題，可以采取的財(cái)政政策措施為( )。 A．增加政府的福利支出 B．減少政府的投資 C．增加財(cái)政補(bǔ)貼 D．削減行政事業(yè)費(fèi) 94．為了治理這種物價(jià)問題，可以采取的貨幣政策措施為( )。 A．調(diào)低利率 B．提高利率 C．中央銀行在公開市場(chǎng)賣出國(guó)債 D．中

35、央銀行在公開市場(chǎng)購(gòu)人國(guó)債 95．當(dāng)時(shí)，我國(guó)治理通貨緊縮的政策主要有( )。 A．下調(diào)利率 B．調(diào)整存款準(zhǔn)備金制度 C．取消國(guó)有商業(yè)銀行的貸款限額控制，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理 D．大力采取措施，彌補(bǔ)財(cái)政赤字 (四) 2004年1月某企業(yè)發(fā)行一種票面利率為6％，每年付息一次，期限3年，面值100元的 債券。假設(shè)2004年1月至今的市場(chǎng)利率是4％。2007年1月，該企業(yè)決定永久延續(xù)該債券期 限，即實(shí)際上實(shí)施了債轉(zhuǎn)股，假設(shè)此時(shí)該企業(yè)的每股稅后盈利是0.50, 該企業(yè)債轉(zhuǎn)股后 的股票市價(jià)是22元。請(qǐng)根據(jù)以上資

36、料回答下列問題： 96．2005年1月，該債券的購(gòu)買價(jià)應(yīng)是( )。 A．90．2元 B．103．8元 C．105．2元 D．107．4元 97．在債券發(fā)行時(shí)如果市場(chǎng)利率高于債券票面利率，則( )。 A．債券的購(gòu)買價(jià)高于面值 B．債券的購(gòu)買價(jià)低于面值 C．按面值出售時(shí)投資者對(duì)該債券的需求減少 D．按面值出售時(shí)投資者對(duì)該債券的需求增加 98．債轉(zhuǎn)股后的股票靜態(tài)定價(jià)是( )。 A．8．5元 B．12．5元 C．22．O元 D．30．O元 99. 以2007年

37、1月該股票的靜態(tài)價(jià)格為基準(zhǔn)，債轉(zhuǎn)股后的股票當(dāng)時(shí)市價(jià)( )。 A．低估 B．合理 c．高估 D．不能確定 100．按照2007年1月的市場(chǎng)狀況，該股票的市盈率是( )。 A．10倍 B．24倍 C．30倍 D．44倍 2007年《金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》實(shí)考題參考答案及解析 一、單項(xiàng)選擇題 1．答案：B 解析：教材將我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)分為商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)，金融租賃公司JIY"其他金融機(jī)構(gòu)。A選項(xiàng)顯然不對(duì)，我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)只有國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和

38、中國(guó)進(jìn)出口銀行三家，C選項(xiàng)顯然也不對(duì)，金融租賃公司顯然也不屬于投資性金融機(jī)構(gòu)。 2．答案：D 解析：貨幣市場(chǎng)是一年期以內(nèi)的金融交易市場(chǎng)，屬于這個(gè)市場(chǎng)的金融工具與貨幣極為類似，因而屬于準(zhǔn)貨幣范疇。票據(jù)、基礎(chǔ)貨幣都是專有名稱，具有特指性，顯然不是正確答案。 3．答案：B 解析：證券回購(gòu)是證券的賣出方暫時(shí)讓渡證券，證券的買入方提供相應(yīng)的資金給賣出方，如果賣出方不按照約定的條件購(gòu)回證券，證券的買入方有權(quán)處理證券，因而從這個(gè)角度來看，回購(gòu)業(yè)務(wù)屬于短期質(zhì)押融資。 4．答案：C 解析：這是一道常識(shí)題，人民幣現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，但對(duì)資本項(xiàng)目

39、還仍然存在著管制，每年的考題中都有一定數(shù)量的常識(shí)題，相信從事金融工作的學(xué)員對(duì)這類送分的題應(yīng)該很有把握。 5．答案：B 解析：信托是基于對(duì)受托人的信任而委托其從事資產(chǎn)管理的一種金融行為，在漢語中習(xí)慣將之歸納為受人之托，代人理財(cái)，本題也是一道常識(shí)題，相信學(xué)員不會(huì)陌生。 6．答案：C 解析：基礎(chǔ)貨幣是高能貨幣，也就是種子貨幣，通貨顯然屬于基礎(chǔ)貨幣，因而本題的答案肯定在AC之間，再看A中有存款貨幣，顯然不對(duì)。因?yàn)榇婵钬泿攀怯苫A(chǔ)貨幣派生出來的，不可能再屬于基礎(chǔ)貨幣范疇，因而答案為C。 7．答案：C 解析：存款乘數(shù)等于法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏

40、損率之和的倒數(shù)，因而本題的答案為：1／(11％+5％)，計(jì)算后得出6．25。 8．答案：D 解析：在已知貨幣供給量和基礎(chǔ)貨幣的情況下，就可以計(jì)算出貨幣乘數(shù)，公式是：貨幣乘數(shù)=貨幣供給量／基礎(chǔ)貨幣=16／4=4。本題的關(guān)鍵是要看出，通貨10億元在這里是個(gè)干擾項(xiàng)，命題者故意在此提供了一個(gè)多余的信息。 9．答案：B 解析：如果僅考慮法定存款準(zhǔn)備金率和超額準(zhǔn)備金率，則存款乘數(shù)等于前兩者之和的倒數(shù)，K=4=l／(10％+e)，顯然e只能是15％。2007年金融部分聯(lián)系用三道題測(cè)試存款貨幣創(chuàng)造過程中的變量關(guān)系，可見這部分內(nèi)容的重要，建議學(xué)員搞清楚書上相關(guān)的內(nèi)容。

41、 lO．答案：C 解析：這也是一道常識(shí)題，題中已經(jīng)告知買方信貸和賣方信貸是按照貸款對(duì)象分類的，前者是將資金貸給買方，后者則是將資金貸給賣方，賣方則為銷售企業(yè)。 11．答案：C 解析：這道題的解題思路與上一題完全一致。題中出現(xiàn)了內(nèi)源、外源融資兩對(duì)概念，顯然內(nèi)源是依靠企業(yè)自身發(fā)展積累資金，外源是依靠企業(yè)外部如銀行的資金來支持企業(yè)發(fā)展，這兩種融資方式的區(qū)別在哪里呢7．ABD三個(gè)選項(xiàng)顯得牽強(qiáng)，相比較而言，c最正確。 12．答案：B 解析：項(xiàng)目融資的最基本特征就是依托項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流來完成項(xiàng)目貸款的償還，這就要求項(xiàng)目本身的質(zhì)量要很高，對(duì)這類特殊項(xiàng)目

42、一般需要政府給予一定的特許權(quán)，否則項(xiàng)目取得成功的可能性會(huì)大大減少，因而特許權(quán)協(xié)議最為關(guān)鍵。 13．答案：D，本題屬于偏題，對(duì)信用增級(jí)措施考的這么細(xì)似乎沒有必要。但從題目中的信息來看，CD的可能性要大，如果是C的話，關(guān)鍵詞儲(chǔ)備基金一般會(huì)出現(xiàn)，在沒有出現(xiàn)儲(chǔ)備基金的情況下，選擇D比較明智。 14．答案：B 解析：資產(chǎn)證券化中最為核心的就是所謂破產(chǎn)隔離，也就是臺(tái)灣政壇經(jīng)常用的“切割”，即要讓原始權(quán)益人的財(cái)產(chǎn)和SPV的財(cái)產(chǎn)分離開，即便在原始權(quán)益人破產(chǎn)時(shí)，SPV也不受影響，所以B選項(xiàng)正確。 15．答案：A 解析：適合資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)能夠?yàn)橥顿Y人帶來穩(wěn)定

43、的現(xiàn)金流，據(jù)此判斷BCD選項(xiàng)不符合這一要求，只有A符合本題的要求。 16．答案：C 解析：CAPM模型與其他模型的一個(gè)重大區(qū)別就是引入了能夠測(cè)量單個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特性的貝塔系數(shù)，它衡量的是在市場(chǎng)中這個(gè)資產(chǎn)的“個(gè)性”，如大盤下跌時(shí)它可能逆市上揚(yáng)，也可能比大盤跌的還要快，這些都屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 17．答案：C 解析：名義收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C。名義收益率與市場(chǎng)利率沒有關(guān)系。 18．答案：D 解析：這是對(duì)市場(chǎng)的一種“活性”的分類，這里有三個(gè)不同的程度：如果證券的價(jià)格只是隨歷史信息而動(dòng)，則屬于弱式有效市場(chǎng)；如

44、果證券的價(jià)格隨歷史和公開信息而動(dòng)，則屬于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)；如果證券的價(jià)格隨所有信息而動(dòng)，則屬于強(qiáng)式有效市場(chǎng)。 19．答案：B 解析：本題已經(jīng)告訴你有效利率是復(fù)利，若每年記息次數(shù)再多于一次，好比二次，那前面6個(gè)月產(chǎn)生的利息收入在后6個(gè)月就變成了本金，總的收益當(dāng)然就會(huì)高于市場(chǎng)利率水平了。 20．答案：C 解析：每年的計(jì)息次數(shù)為m時(shí)，一年內(nèi)每期的利率應(yīng)為r／m，每年計(jì)息m次，累計(jì)下列n年就有mn次計(jì)息，因而C正確。 21．答案：D 解析：關(guān)于拋補(bǔ)利率平價(jià)說的基本結(jié)論這個(gè)知識(shí)點(diǎn)幾乎這幾年年年都考，關(guān)鍵要記住兩個(gè)要點(diǎn)：一是高利率的貨幣遠(yuǎn)期是貼水的

45、，低利率的貨幣遠(yuǎn)期則是升水的，即“高貼低升”；二是年升貼水率等于兩同的利差?，F(xiàn)在的利差是4％，這是全年的概念，換成3個(gè)月則是 1％，所以答案為D。 22．答案：A 解析：這是一個(gè)歷史知識(shí)題，布雷頓森林體系是二戰(zhàn)后的一個(gè)國(guó)際匯率制度安排，即是以美元為中心的固定匯率，可以調(diào)整。 23．答案：A 解析：在對(duì)外貿(mào)易中選擇有利的如正處于升值通道的貨幣是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的首選，實(shí)例如現(xiàn)在中國(guó)周邊國(guó)家大多選用人民幣作為結(jié)算貨幣，而不愿采用美元結(jié)算。 24．答案：D 解析：這道題實(shí)際上是考察國(guó)際上最為常用的對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的分類標(biāo)準(zhǔn)，也屬于常識(shí)性考題，期

46、限是最為常見的分類辦法，因而答案為D。 25．答案：D 解析：對(duì)資本項(xiàng)目要采取計(jì)劃管理，那么這個(gè)項(xiàng)目一定是最至關(guān)重要的了，從ABCD四個(gè)選項(xiàng)的比較來看，D最為重要。 26．答案：B 解析：在我國(guó)經(jīng)營(yíng)與管理的區(qū)別就在于：經(jīng)營(yíng)是企業(yè)外的與市場(chǎng)有關(guān)的活動(dòng)，如營(yíng)銷等就屬于經(jīng)營(yíng)范疇；而管理則側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)管理，如人力、財(cái)務(wù)管理等?？荚囉脮彩遣捎眠@樣的標(biāo)準(zhǔn)，因而B選項(xiàng)最為貼切。 27．答案：C 解析：這也是一道常識(shí)性考題，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行保持在25％以上的流動(dòng)性比例，這就要求學(xué)員在復(fù)習(xí)時(shí)記住一些常用的監(jiān)管比例要求。 28．答

47、案：C 解析：有關(guān)商業(yè)銀行核心資本、附屬資本的考題每年都有，關(guān)鍵是要掌握其口徑和一定的比例關(guān)系。ABD三個(gè)選項(xiàng)均屬于附屬資本范疇，只有A屬于核心資本范疇。 29．答案：C 解析：本題屬于偏題，商業(yè)銀行提供的現(xiàn)金管理分為管理、控制、完善三類，只有C選項(xiàng)符合題目要求。對(duì)于個(gè)別偏題，建議學(xué)員多從題目中已有的信息中分析出一些線索，盡量縮小范圍。對(duì)于個(gè)別沒有把握的偏題，就猜測(cè)答案。 30．答案：B 解析：商業(yè)銀行的企業(yè)屬性要求其以追逐利潤(rùn)最大化為目的，因而其財(cái)務(wù)管理的核心應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在利潤(rùn)管理方面。 31．答案：C 解析：金融期貨是在交易所進(jìn)

48、行的特定期貨合約的交易，互換是兩種不同幣種、期限的金融產(chǎn)品的相互交易，金融期權(quán)是一種權(quán)利合約，交易的對(duì)象是一種選擇權(quán)；遠(yuǎn)期合約約定的就是買賣雙方一定時(shí)間以約定價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的交易方式。 32．答案：D 解析：定期存款與活期存款的最大區(qū)別就在于流動(dòng)性的不同，本題也屬于常識(shí)性考題。 33．答案：A 解析：A選項(xiàng)提到的擴(kuò)大資金來源，足負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的，不是資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的；B選項(xiàng)講到的套期保值屬于期貨交易范疇，與資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新也沒有太多關(guān)聯(lián)；C選項(xiàng)有可能對(duì)，但與D選項(xiàng)相比較，則D選項(xiàng)更為全面、準(zhǔn)確。 34．答案：A

49、解析：遠(yuǎn)期合約的最大功能是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，套利談不上，遠(yuǎn)期合約有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，但不是最大功能，遠(yuǎn)期合約也有投機(jī)的因素，但也不是最大功能。 35．答案：D 解析：首先AB選項(xiàng)排除，因?yàn)檠苌ぞ呤秋L(fēng)險(xiǎn)管理手段，都是沖著不確定性來的，這是它們的共性，不是區(qū)別；再看cD選項(xiàng)，就可以得出D對(duì)的結(jié)論。為什么?期權(quán)出售的是一種選擇權(quán)，買方為此支付的僅僅是購(gòu)買選擇權(quán)的代價(jià)，而不是標(biāo)的物本身的價(jià)格，因而顯示出一種非對(duì)稱性。 36．答案：A 解析：本題屬于常識(shí)，財(cái)政可以通過預(yù)算事先將未能生產(chǎn)出來的產(chǎn)品分配掉，銀行也可以通過發(fā)放貸款的形式將尚未生產(chǎn)出來的物品預(yù)先分配出去。

50、 37．答案：B 解析：在現(xiàn)代紙幣條件下，貨幣的供給充足，很容易導(dǎo)致供給過量，而在貴金屬流通時(shí)代，由于貴金屬資源分配的不均衡，貨幣失衡多表現(xiàn)為貨幣供給的不足。 38．答案：B 解析：A選項(xiàng)是凱恩斯學(xué)派的貨幣需求公式，C選項(xiàng)是貨幣學(xué)派的貨幣需求公式，嚴(yán)格地講，兩個(gè)學(xué)派沒有所謂的都認(rèn)可的公式，B選項(xiàng)中的公式是兩者省略的形式，只能是形似而不是神似。 39．答案：D 解析：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，物價(jià)水平如消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)是衡量貨幣是否均衡的重要標(biāo)志，尤其是2008年以來，cPI成了全國(guó)人民共同關(guān)心的主要話題。 40．答案：A

51、 解析：本題可以從題目中已經(jīng)告訴的信息里直接得出答案。黃金外匯肯定對(duì)貨幣供應(yīng)量有影響，體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是總的數(shù)量，二是相應(yīng)的價(jià)格，數(shù)量已經(jīng)告訴你了，接下來當(dāng) 然是選價(jià)格了。 41．答案：B 解析：通貨膨脹率要超過名義利率，實(shí)際利率為負(fù)，儲(chǔ)戶的本金就會(huì)受到損失。 42．答案：D 解析：通貨膨脹通過價(jià)格的變化改變了每個(gè)社會(huì)成員原有的收入和財(cái)富占有的實(shí)際水平，因而是一種國(guó)民收入的再分配。 43．答案：B 解析：政府通過發(fā)行公債，將民間的資金轉(zhuǎn)移到自己手中，這些錢一旦屬于政府支配 解析：CAMELS評(píng)級(jí)制度是由六項(xiàng)指標(biāo)的英文首

52、字母組成的，E代表的是EARINGS，營(yíng)利性也就是收益水平。 56．答案：A 解析：這是對(duì)學(xué)說史的測(cè)試，羅納德·I．麥金農(nóng)和愛德華·S．肖是諾貝爾獲獎(jiǎng)?wù)?，他們因?yàn)樘岢鼋鹑谏罨碚摱@獎(jiǎng)，在他們看來金融深化就是金融自由化。 57．答案：B 解析：哈羅德一多馬強(qiáng)調(diào)的是儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系，所以你只要在選項(xiàng)中尋找儲(chǔ)蓄S和投資I的就可以了，B選項(xiàng)中出現(xiàn)了儲(chǔ)蓄S，V是資本產(chǎn)出率，A選項(xiàng)中出現(xiàn)了儲(chǔ)蓄S，但沒有國(guó)民收入Y，是托賓模型。CD是貨幣需求公式，不著邊際。 58．答案：A 解析：托賓模型是貨幣增長(zhǎng)模型，細(xì)心的學(xué)員只有記住公式的右邊是nk，其中n

53、是國(guó)民收入的自然增長(zhǎng)率，k為人均資本存量就可以了。 59．答案：A 解析：即便是主張金融自由化的人也主張政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)，因?yàn)樗麄兛吹饺绻麅H僅放任市場(chǎng)調(diào)節(jié)的話，金融市場(chǎng)如股票市場(chǎng)可能會(huì)崩潰。這就是2008年3月份以來為什么多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家希望政府救市的原因所在。 60．答案：D 解析：貨幣化程度指標(biāo)的計(jì)算就是用貨幣交易總值去除GNP，也即有多少交易是通過貨幣而不是實(shí)物完成的。 二、多項(xiàng)選擇題 61．答案：ABCE 解析：票據(jù)行為指的是票據(jù)特有的行為，如出票、承兌等，本題中的質(zhì)押是擔(dān)保法上的一個(gè)概念，雖然票據(jù)也可以質(zhì)押，但質(zhì)押不是票據(jù)特有

54、的行為，而是擔(dān)保行為，其他諸如背書、貼現(xiàn)等都是票據(jù)特有的行為。 62．答案：ABCE 解析：證券回購(gòu)一般是短期內(nèi)賣出一定數(shù)量的證券，同時(shí)承諾過一定時(shí)間如一周再購(gòu)回這樣一種證券交易類型?？梢杂米骰刭?gòu)的品種很多，但支票因?yàn)橛行谔桃话悴豢梢杂脕碜魍?gòu)交易，所以本題選項(xiàng)中除支票外其余選項(xiàng)全部正確。 63．答案：ACDE 解析：存款貨幣的創(chuàng)造收到多種因素的限制，如法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率等，如果大量存款被提取了現(xiàn)金，那么這些進(jìn)入流通中的現(xiàn)金將無法被作創(chuàng)造存款貨幣的手段，因而現(xiàn)金漏損率也是一個(gè)限制存款貨幣數(shù)量創(chuàng)造的因素。貨幣流通速度是影響貨幣需求量的因素，不屬于影響存

55、款貨幣數(shù)量創(chuàng)造的因素。 64．答案：AD 解析：商業(yè)信用主要是指商業(yè)企業(yè)之間互相提供的信用形式，銀行信用是經(jīng)由商業(yè)銀行提供的信用形式，本題選項(xiàng)中BCE都是由銀行提供的信用，只有AD是企業(yè)之間提供的信用，因而AD正確。 65．答案：ABCE 解析：間接融資是由金融中介機(jī)構(gòu)參與的融資，這種融資形式克服了直接融資所固有的小范圍、非標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模小等局限，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)在其中居于主導(dǎo)地位，能夠控制和引導(dǎo)融資的方向。本題選項(xiàng)中只有D不符合要求，D描述的正是直接融資的特點(diǎn)。 66．答案：BDE 解析：項(xiàng)目的承辦方(一般是外方)通過BOT可以具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：如開

56、發(fā)某種資源的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，還可以捎帶出口自己的產(chǎn)品，A顯然不對(duì)，C的說法也有點(diǎn)離譜，產(chǎn)權(quán)在BOT中是很明確的。 67．答案：BCE 解析：緊縮性貨幣政策導(dǎo)致資金緊張，進(jìn)而提升利率水平，擴(kuò)張性貨幣政策正好相反；通貨緊縮時(shí)資金面偏緊，利率水平提高；股票市場(chǎng)收益增加，導(dǎo)致人們將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，資金面緊張，導(dǎo)致市場(chǎng)利率提高。 68．答案：ABCD 解析：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是一種針對(duì)未來的預(yù)期匯率變動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，是一種可能發(fā)生的事件，因而ABCD四個(gè)選項(xiàng)正確，但經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)沒有包括交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)，因而不能說是匯率風(fēng)險(xiǎn)的全部，所以E不正確。 69

57、．答案：CDE 解析：國(guó)際資本流動(dòng)格局的變化對(duì)多數(shù)學(xué)員來講就是一個(gè)概念，考試用書上怎么寫的就怎么記，自己沒有辦法分析對(duì)錯(cuò)。但仔紐分析一下，你大概也能知道，官方資本不是多了，可能是少了；直接投資可能是多了，不是少了；融資采取的更多的是證券化而不是信貸方式；資本流動(dòng)不只是從發(fā)達(dá)國(guó)家到發(fā)展中國(guó)家，更多的是從發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)到發(fā)達(dá)國(guó)家。 70．答案：ACD 解析：其實(shí)本題問的有點(diǎn)問題，商業(yè)銀行要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)很多，所有選項(xiàng)都符合題目要求，《巴塞爾新資本協(xié)議》的原意是限于目前的管理水平，只能將ACD三類風(fēng)險(xiǎn)包括進(jìn)來，別的暫時(shí)不管了。 71．答案：BDE 解

58、析：金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景除歐洲貨幣市場(chǎng)外，國(guó)際貨幣體系的變動(dòng)顯然是個(gè)因素，石油危機(jī)與石油美元回流也是國(guó)際貨幣體系的一大變化，國(guó)際債務(wù)危機(jī)的頻繁發(fā)生使得金融工具設(shè)計(jì)和流通有了更多新的內(nèi)容，這些都是導(dǎo)致金融創(chuàng)新的因素，AC只是泛泛談到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和一體化，沒有觸及問題的本質(zhì)。 72．答案：CE 解析：我國(guó)學(xué)者的研究是順著馬克思的思路進(jìn)行的，所以公式的外形類似于馬克思的公式，比較直觀和簡(jiǎn)單，一個(gè)就是所謂的基本公式法C，一個(gè)就是所謂的微分法E。對(duì)這類公式，筆者一直建議大家從外形上去記大致的形狀就可以，因?yàn)槟悴恍枰獙懗鰜?，只需要認(rèn)出來就可以了。 73．答案：CD 解析：

59、ABE所提到的三個(gè)平衡是貨幣均衡的表現(xiàn)形式，不是實(shí)現(xiàn)貨幣均衡的條件，其實(shí)條件就兩個(gè)：國(guó)民收入無超額分配，這時(shí)候貨幣的供求就比較均衡了，再配以均衡利率水平，這種貨幣均衡就可以維持住了。 74．答案：BCE 解析：在爆發(fā)惡性通貨膨脹時(shí)政府不得不進(jìn)行幣制改革，較為徹底地做法就是廢除舊幣、發(fā)行新幣，規(guī)定舊幣按照一定的比例：如500：1兌換成新幣，還有一種做法就是變更鈔票面值，其實(shí)這種做法與廢除舊幣、發(fā)行新幣無異，如將舊幣面值從100元改成1000元，這樣做倒更為簡(jiǎn)單。 75．答案：ACDE 解析：金融宏觀調(diào)控主體是中央銀行而不是商業(yè)銀行，所以B肯定不對(duì)。二級(jí)銀行

60、體制的存在使得中央銀行能夠通過對(duì)商業(yè)銀行的調(diào)控進(jìn)而影響到全社會(huì)的貨幣流通。CD是一致的，計(jì)劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控是金融宏觀調(diào)控的四大主要手段，其中政策調(diào)控、法律調(diào)控是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式，E顯然正確。 76．答案：ABD 解析：作為理想的貨幣政策中介指標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)符合ABD三項(xiàng)要求，C獨(dú)立性，如果太獨(dú)立了，就沒有辦法來傳導(dǎo)中央銀行的意圖，E問接傳遞性也就是這樣，如果太間接了也不合適用來作為貨幣政策中介指標(biāo)。 77．答案：CDE 解析：本題問的是金融監(jiān)管的內(nèi)容，A收益標(biāo)準(zhǔn)顯然是被監(jiān)管機(jī)構(gòu)自己的事情，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有必要管的

61、；公司治理其實(shí)也算金融監(jiān)管的內(nèi)容，如中國(guó)保監(jiān)會(huì)提出的三支柱監(jiān)管模式，公司治理就是三支柱之1，但考試用書沒有提到公司治理?？荚囉脮岬降木褪荂DE三項(xiàng)。 78．答案：AC 解析：目前的監(jiān)管主要就有兩種模式，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，沒有什么“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、集中監(jiān)管”的說法，更不存在“混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”和“分業(yè)與混業(yè)相結(jié)合”。 79．答案：AC 解析：這是金融自由化學(xué)者們研究出的“自由化路徑”，歸結(jié)起來就是A和C，如果這樣操作起來對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的沖擊會(huì)小一些，自由化所遇到的矛盾和阻力會(huì)更低。 80．答案：ABCD 解析：金融行業(yè)的率先發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)

62、發(fā)展的促進(jìn)作用很大，如鄧小平的改革就是這樣，華國(guó)鋒的改革是抓綱治國(guó)，就是抓寶鋼這樣的大項(xiàng)目，效果如何大家已經(jīng)知道了。E只是銀行的一些日常業(yè)務(wù)，談不上對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，只有ABCD才是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。 三、案例分析題 81．答案：C 解析：中國(guó)人民銀行年初確定的目標(biāo)有四項(xiàng)，年末看有兩項(xiàng)達(dá)標(biāo)，兩項(xiàng)超標(biāo)，達(dá)標(biāo)的是：M2、金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款，未達(dá)標(biāo)的是：GDP和CPI。注意看，達(dá)標(biāo)的都是中國(guó)人民銀行自己能做主的，沒有達(dá)標(biāo)的都是宏觀的，如GDP、CPI。也就是說，中國(guó)人民銀行能做到的，全部實(shí)現(xiàn)了，GDP、CPI需要政府的努力，不是央行一家的事情。有學(xué)員會(huì)選A，為什么不對(duì)呢?主

63、要是命題人搞錯(cuò)了，年初中國(guó)人民銀行確定目標(biāo)，它能確定GDP、CPI這樣的目標(biāo)嗎?顯然不可能，因?yàn)檫@是中央政府的職權(quán)，不是央行的職責(zé)。 82．答案：C 解析：宏觀金融指標(biāo)全部在管控范圍內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)沒有完全實(shí)現(xiàn)，說明兩者的關(guān)系出現(xiàn)了一定程度的背離，如果沒有大的背離，應(yīng)該在宏觀金融指標(biāo)達(dá)標(biāo)后，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也能達(dá)標(biāo)。 83．答案：A 解析：我們不能因?yàn)楹暧^金融指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)差異，就否認(rèn)M2的可控性、可測(cè)性和抗干擾性有問題，只能得出A結(jié)論。 84．答案：AC 解析：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)我國(guó)長(zhǎng)期使用B貸款規(guī)模指標(biāo)，現(xiàn)在更多地使用的是AC作為

64、中介指標(biāo)，D基礎(chǔ)貨幣是通過存款準(zhǔn)備金調(diào)控的，不是中介目標(biāo)。 85．答案：B 解析：中國(guó)人民銀行選用的貨幣政策中介目標(biāo)不再使用貸款規(guī)模，而是更多地使用利率手段，所以有B這樣的結(jié)論。 86．答案：BC 解析：出口對(duì)GNP的比率高說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放度大，理論上這類經(jīng)濟(jì)體要采取釘住匯率制度，經(jīng)濟(jì)規(guī)模大，町抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，適合采用浮動(dòng)匯率制度，貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)和地域分布多樣化也為采用浮動(dòng)匯率制度提供了前提，較低的通貨膨脹率則支持釘住匯率。 87．答案：B 解析：AC選項(xiàng)顯然不對(duì)，D好像對(duì)，但參考一籃子貨幣不是“釘住一籃子貨幣”，是要穩(wěn)定人民幣的名

65、義有效匯率。 88．答案：ABCD 解析：改革后銀行間市場(chǎng)的交易機(jī)制幾乎包括所有的交易方式。 89．答案：AC 解析：順差加大了對(duì)本國(guó)貨幣的需求，引起升值；利率提高也導(dǎo)致本幣升水；通貨膨脹率比美國(guó)高只會(huì)導(dǎo)致本幣貶值；取消出口退稅導(dǎo)致出口降低，順差減少，不利于升值。 90．答案：BC 解析：當(dāng)前人民幣匯率最大的預(yù)期就是升值，所以付匯最好越往后越有利，收匯越早越好。 91．答案：B 解析：這些年的物價(jià)指數(shù)很少超過100％，說明存在通貨緊縮的現(xiàn)象。 92．答案：C 解析：這段時(shí)間我國(guó)出現(xiàn)的通貨緊縮，其

66、主要原因是國(guó)際環(huán)境的影響，亞洲危機(jī)以后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)比較健康，但外圍經(jīng)濟(jì)發(fā)展重大變化，出口下降，人民幣流動(dòng)性減少，在國(guó)內(nèi)我們采取了積極的財(cái)政貨幣政策和擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 93．答案：AC 解析：治理通貨緊縮的財(cái)政政策措施應(yīng)當(dāng)是積極的，就是多花錢：AC是加大支出多花錢的舉措，BD則相反。 94．答案：AD 解析：治理通貨緊縮的貨幣政策措施應(yīng)當(dāng)是積極的，至少是適瘦的，就是放松銀根：AD屬于放松，BC屬于收緊。 95．答案：ABC 解析：都屬于加大支出、放松銀根的措施，D屬于緊縮措施。 96．答案：D 解析：此債券是高于市場(chǎng)利率發(fā)行，一年后至少可以獲得的收益是6元，加本金共106元，如果需求旺盛，價(jià)格應(yīng)為D，ABC顯然不符合。 97．答案：BC 解析：如果市場(chǎng)利率高于債券票面利率，債券只能折價(jià)發(fā)行。因而出現(xiàn)B情況，同時(shí)由于有了B，就會(huì)出現(xiàn)C，即高價(jià)發(fā)行時(shí)需求會(huì)減少。 98．答案：B 解析：股票靜態(tài)定價(jià)=每股稅后盈利／市場(chǎng)利率=0.5／4％=B。 99．答案