《中小企業(yè)融資》PPT課件.ppt

2020/4/26,1,第六章中小企業(yè)融資一、中小企業(yè)融資的概念（一）融資的概念指企業(yè)通過自身積累和向國內(nèi)外各種組織、企業(yè)、個(gè)人等籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的活動(dòng)過程。（二）融資的種類1從融資的來源可將中小企業(yè)的融資分為：對(duì)內(nèi)融資和對(duì)外融資。2從企業(yè)所籌集資金的形式可分為：貨幣資金和實(shí)物資金。3從企業(yè)籌集資金的性質(zhì)可分為：投資資金和借貸資金。,2020/4/26,2,二、中小企業(yè)的各種融資手段及其特點(diǎn)（一）銀行貸款是指中小企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款籌資。凡具有武漢市戶籍，獨(dú)立創(chuàng)辦、領(lǐng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體或企業(yè)，并依法進(jìn)行登記注冊(cè)，近三年畢業(yè)的高校畢業(yè)生可申請(qǐng)小額擔(dān)保貸款（2萬，合伙不超過5萬，貸期一般為2年，最長不超過3年（2004.11.6楚報(bào)）從2006年起，上海市政府將連續(xù)5年，每年投入1億元用于大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金。1按照獲取貸款的方式的不同：（1）一般貸款（2）抵押貸款（3）保證貸款,2020/4/26,3,2按貸款期限的長短的不同：短期貸款和中長期貸款。（1）短期貸款：貸款期限一年以內(nèi)，是中小企業(yè)最常見的商業(yè)貸款，補(bǔ)充流動(dòng)資金的不足。一般為36個(gè)月。（2）中長期貸款：貸款期限一年以上，一般用于增加固定資產(chǎn)和企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。3按貸款的來源不同：國內(nèi)商業(yè)銀行貸款、國際銀行的貸款。（二）商業(yè)信用是中小企業(yè)向其它企業(yè)以延期付款、賒購商品、或要求其他企業(yè)提前付款等形式進(jìn)行的籌資。,2020/4/26,4,（三）應(yīng)收賬款融資是當(dāng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況、信用等級(jí)等未能達(dá)到向商業(yè)銀行貸款的條件時(shí)，所采取的一種利用應(yīng)收賬款作為擔(dān)保品向一些非銀行金融機(jī)構(gòu)融資的方式。應(yīng)收賬款融資包括應(yīng)收賬款抵押和應(yīng)收賬款讓售。（四）應(yīng)付資金暫時(shí)占用是指企業(yè)在繳納各種費(fèi)用時(shí)，在最后期限到來之前，可以暫時(shí)占用應(yīng)繳費(fèi)用。,2020/4/26,5,（五）存貨融資是指借款人以自己具有良好的市場(chǎng)銷路的存貨作為獲得貸款的擔(dān)保的融資方法。具體包括以下幾種方式：一攬子存貨留置權(quán)、信托收據(jù)、就地倉儲(chǔ)融資、抵押?jiǎn)蔚人姆N形式。（六）股份融資是指吸引投資者對(duì)本企業(yè)入股投資的籌資方式。2004年5月17日中小企業(yè)板成立，截止2009年10月22日，發(fā)行并上市301家企業(yè)。證監(jiān)會(huì)決定自2009年7月26日起受理創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申請(qǐng)以來，到2009年10月20日，共有28家中小企業(yè)獲批發(fā)行股票，實(shí)際募集資金154.78億元，23日開板，30日掛牌交易。,2020/4/26,6,（七）債券融資是指企業(yè)依照法定的程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券，以獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的融資方式。（八）租賃融資租賃：是指承租者以租金形式在一定的時(shí)期內(nèi)獲得出租者某種物品使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。融資租賃是一種融資與融物相結(jié)合的融資方式。融資租賃一般分為：融資租賃、售后回租租賃、經(jīng)營性租賃,2020/4/26,7,（九）個(gè)人、親戚朋友投資在企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)期，是一種較好的方式，但是，要慎重，要有書面協(xié)議，義務(wù)規(guī)定明確。（十）風(fēng)險(xiǎn)資本專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營公司主要是為高科技企業(yè)提供資本的，其特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高盈利，主要目的是促使科技成果的商業(yè)應(yīng)用。（十一）利用外資1中外合資經(jīng)營企業(yè)2中外合作經(jīng)營企業(yè),2020/4/26,8,三、中小企業(yè)融資方式的選擇資金融通的方式有許多種，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)來進(jìn)行選擇。在一般情況下，中小企業(yè)進(jìn)行融資應(yīng)考慮如下因素：1企業(yè)規(guī)模4企業(yè)產(chǎn)業(yè)背景2企業(yè)業(yè)績5企業(yè)發(fā)展階段3企業(yè)資金管理與運(yùn)營能力6資金用途,2020/4/26,9,四、中小企業(yè)融資難（一）中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境由于中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)，造成在資金籌集上與大企業(yè)相比有明顯的差距。主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：1中小企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力有限；2資金管理能力差，資金引入艱難；3市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，穩(wěn)定性差。,2020/4/26,10,（二）中小企業(yè)融資的外部環(huán)境與國外相比，我國中小企業(yè)融資的外部環(huán)境方面存在更大的困難。1直接融資工具少；2國有商業(yè)銀行貸款難；2008年9月末，中行持有美國次級(jí)住房抵押債券74.51億美元（折合人民幣559.60億元）；中國工商銀行目前持有美國雷曼兄弟公司債券及與雷曼信用相掛鉤債券余額1.518億美元等。中小企業(yè)貸款額在國內(nèi)商業(yè)銀行全部貸款余額中的占比僅為22.5。3中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后。,2020/4/26,11,五、我國中小企業(yè)融資扶持政策（一）建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)包括由政府為主出資設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，按照市場(chǎng)規(guī)則獨(dú)立運(yùn)作；由社會(huì)團(tuán)體或協(xié)會(huì)組織共同組成的互助團(tuán)體，為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保；由中介商業(yè)機(jī)構(gòu)組織的營利性的商業(yè)組織。,2020/4/26,12,（二）設(shè)立專項(xiàng)基金和落實(shí)相關(guān)扶持政策1設(shè)立發(fā)展基金，完善風(fēng)險(xiǎn)投資2設(shè)立中小型貸款公司中小企業(yè)銀行3建立中小企業(yè)融資的二級(jí)市場(chǎng)4加強(qiáng)國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)5建立健全中介服務(wù)體系,2020/4/26,13,中小企業(yè)融資實(shí)例：1、搜狐-張朝陽1996年，張朝陽在美國MIT媒體實(shí)驗(yàn)室主任尼葛洛龐帝和風(fēng)險(xiǎn)投資專家羅伯特的風(fēng)險(xiǎn)投資支持下創(chuàng)建了愛特信公司，成為中國第一家以風(fēng)險(xiǎn)投資資金建立的互聯(lián)網(wǎng)公司。1998年2月正式推出“搜狐”品牌。據(jù)張自己介紹，從創(chuàng)建到2000年7月在美國納斯達(dá)克掛牌上市，共經(jīng)歷了四次融資。第一次是從羅伯特、尼葛洛龐帝及羅伯特的學(xué)生處融得22萬多美元的“種子資金”，在幾乎資金斷檔之際，借助“橋梁”風(fēng)險(xiǎn)投資等到了第二筆為數(shù)215萬美元的融資，之后在1999年相繼融入600多萬美元和3000多萬美元，而且最后一筆僅以出讓8的股份為代價(jià)。,2020/4/26,14,2、浙江省金融業(yè)破解中小企業(yè)融資難創(chuàng)新舉措2009-07浙江日?qǐng)?bào):1）國有和股份制大銀行紛紛開設(shè)小企業(yè)信貸專營機(jī)構(gòu)；2）培育地方小法人銀行成為中小企業(yè)成長伙伴，另一方面，又積極、穩(wěn)妥地開展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型金融組織的試點(diǎn)；3）借助中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資；4）對(duì)創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、開展股權(quán)融資；5）債券融資、信托融資、融資租賃、資產(chǎn)證券化浙江中小企業(yè)融資觸角越伸越廣，融資渠道越拓越寬。,2020/4/26,15,3、北京推多層次融資渠道兩萬中小企業(yè)獲貸4000億元2009-07上海金融報(bào)：北京市發(fā)改委推出了多層次融資渠道，近三年來約有兩萬家中小企業(yè)通過融資平臺(tái)獲得貸款超過4000億元，使中小企業(yè)真正感受到了寒冬中的溫暖。為了解決初創(chuàng)期中小企業(yè)股權(quán)融資難題，北京市去年在全國中小企業(yè)領(lǐng)域率先建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以參股方式與社會(huì)投資機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立創(chuàng)投企業(yè)。目前已經(jīng)有12個(gè)投資項(xiàng)目通過了投資評(píng)審會(huì)，涉及金額約為1.4億元，其中6個(gè)為科技型企業(yè)項(xiàng)目。除了創(chuàng)立投資引導(dǎo)基金外，北京市發(fā)改委還搭建了中小企業(yè)間接融資服務(wù)平臺(tái)。目前北京銀行、北京農(nóng)商行等12家銀行和首創(chuàng)、中關(guān)村等10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入平臺(tái)。,2020/4/26,16,4、深圳推出“中小型民營科技企業(yè)權(quán)益資本市場(chǎng)”深圳國際高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所在三月份推出“中小型民營科技企業(yè)權(quán)益資本市場(chǎng)”，為中小民科企業(yè)搭建資本市場(chǎng)平臺(tái)，發(fā)展非證券化的、以科技企業(yè)為主的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，和深交所推出的“中小企業(yè)板塊”相配套，為中小企業(yè)權(quán)益融資提供有形的集中市場(chǎng)。,2020/4/26,17,5、安徽中小企業(yè)獲巨額融資擔(dān)保2009-07上海證券報(bào)：安徽省各級(jí)部門大力推動(dòng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)等措施，解決中小企業(yè)發(fā)展“瓶頸”問題。目前該省已累計(jì)為1.6萬家中小企業(yè)提供594億元的融資擔(dān)保。目前全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展到265家，注冊(cè)資本122億元，累計(jì)為1.6萬家中小企業(yè)提供594億元的融資擔(dān)保。爭(zhēng)取今年底全省注冊(cè)資本5000萬元以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由99家增加到120家，2000萬元以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由130家增加到160家。大力發(fā)展小額貸款公司等融資平臺(tái)，積極推進(jìn)中小企業(yè)集合融資、直接融資，支持符合條件的中小企業(yè)發(fā)行短期融資券。啟動(dòng)中小企業(yè)集合發(fā)債工作，并選擇蕪湖、馬鞍山等城市開展互保、聯(lián)保融資試點(diǎn)。另外，安徽還積極發(fā)揮省企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的作用。加快落實(shí)扶持企業(yè)發(fā)展的技術(shù)改造、技術(shù)創(chuàng)新、節(jié)能降耗、非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展等項(xiàng)目貼息、補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)等資金。,2020/4/26,18,6.武漢為中小企業(yè)融資松綁有專利權(quán)可貸款2009-07長江日?qǐng)?bào)：人行武漢分行營管部透露，該部已與市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合出臺(tái)武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款操作指引，為地方中小企業(yè)融資松綁。凡是有自主專利技術(shù)的我市中小企業(yè)，可不再需要房產(chǎn)等抵押物，便可向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)提出融資申請(qǐng)，經(jīng)評(píng)估審核后即可獲貸。借款人對(duì)以專利權(quán)質(zhì)押貸款取得的信貸資金，只能按合同規(guī)定用于技術(shù)改造、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不得從事股本權(quán)益項(xiàng)投資，不得用于有價(jià)證券、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)的投資經(jīng)營活動(dòng)。,2020/4/26,19,（三）中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高1、自身素質(zhì)提高的必要性？2、中小企業(yè)如何提高自身素質(zhì)？（四）中小企業(yè)信用體系的建立1、信用體系的內(nèi)涵信用體系是以市場(chǎng)交易人為主體的基礎(chǔ)信用，以法律制度、國際慣例和商業(yè)習(xí)慣為主導(dǎo)的制度信用以及以政府監(jiān)管為主的監(jiān)督信用等構(gòu)成的相互關(guān)聯(lián)的信用系統(tǒng)。,2020/4/26,20,2、信用體系的構(gòu)架包括五個(gè)層次：（1）由政府與立法機(jī)構(gòu)，建立并執(zhí)行社會(huì)信用體系方面的有關(guān)法律、政策和制度；（2）通過建立行業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)行行業(yè)自律、市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品及企業(yè)評(píng)定，維護(hù)市場(chǎng)秩序等；（3）由中介機(jī)構(gòu)提供資信調(diào)查、市場(chǎng)分析、信用擔(dān)保等信用服務(wù)；（4）由公共媒介通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行采訪、報(bào)道而進(jìn)行的信用輿論監(jiān)督；（5）培養(yǎng)消費(fèi)者的信用消費(fèi)習(xí)慣，發(fā)展信用消費(fèi)要求。,2020/4/26,21,3、中小企業(yè)構(gòu)建信用體系的方略（1）加強(qiáng)部門和行業(yè)間的協(xié)調(diào)，推動(dòng)同業(yè)征信向聯(lián)合征信過渡；（2）強(qiáng)化對(duì)信用中介的準(zhǔn)入與監(jiān)管，培育信用中介市場(chǎng)；（3）中小企業(yè)應(yīng)重視自身的信用管理；（4）加強(qiáng)信用管理體系的立法和執(zhí)法，健全信用法律制度。,