《證券基礎(chǔ)知識》PPT課件.ppt

第七講 K線,學(xué)習(xí)的意義和目的： 熟練掌握K線的表現(xiàn)形式，掌握等比K線和普通K線的區(qū)別，掌握單根K線、兩個(gè)K線組合、三根K線組合的分析意義并能運(yùn)用與實(shí)戰(zhàn)。,第一節(jié) 價(jià)格的表示方法和意義 現(xiàn)有圖表的類型簡介 記錄價(jià)格的圖表有許多種，其中應(yīng)用比較普遍的主要有點(diǎn)線圖、點(diǎn)數(shù)圖、條形線及K線圖等。 點(diǎn)線圖：又稱單線圖，我們將一個(gè)交易周期的每個(gè)收市價(jià)格所在的點(diǎn)簡單連線即可作出單線圖。圖見弘歷軟件任一天點(diǎn)線圖例。 收市價(jià)格是每個(gè)交易日中最重要的價(jià)格，技術(shù)分析中的許多分析方法和買賣原則都是以收盤價(jià)為依據(jù)的。點(diǎn)線圖簡單明了地顯示了收市價(jià)格的波動(dòng)狀況和價(jià)格趨勢的方向，同時(shí)有些分析方法在點(diǎn)線圖上應(yīng)用更加簡明。,條型線：條型線是以豎直的線段表示每一個(gè)交易周期的價(jià)格變化，從中可以看出該交易周期的最高價(jià)、最低價(jià)和收市價(jià)，每個(gè)豎直線段上向右伸出的小橫線標(biāo)志著該交易周期收市價(jià)。圖見：弘歷軟件任一天條形線圖例。 K線：又稱為日本線，起源于18世紀(jì)的大阪，被米商用于米市交易。K線是柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陰（黑）線和陽（紅）線兩種，分別用來表示漲和跌。 K線價(jià)格的變化主要體現(xiàn)在4種價(jià)格上：開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)。（如圖）收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)最低價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià) 最高價(jià) 最高價(jià),周線圖和月線圖的意義 必須明確的是，上述三種圖表都可以用任何時(shí)間單位為基礎(chǔ)來構(gòu)造完成。但由于過短的周期圖表如日線圖過于敏感，其顯示的短期隨機(jī)價(jià)格變化，無助于我們把握市場中長期趨勢，反向而可能會激發(fā)錯(cuò)誤的趨勢信號。而周線和月線圖則分別代表了一周和一月的全部價(jià)格活動(dòng)，從而較清晰地顯示了更長期的價(jià)格趨勢，當(dāng)然也就成為我們把握市場長期趨勢的有效手段。,三、普通K線和等比K線的區(qū)別和意義 等比K線 其原理同K線類似，一般說來，在高點(diǎn)位和低點(diǎn)位上漲或下跌同樣的點(diǎn)數(shù)，對操作者所受的影響成一個(gè)等比關(guān)系，基于此，等比K線圖有它深遠(yuǎn)的含義。 等量線是如何表現(xiàn)市場行情的呢？等量線圖通過軸等量座標(biāo)反映股市發(fā)展方向。表現(xiàn)市場行情，線的長度是等量的。例如某年某月某日，股價(jià)由100點(diǎn)上漲到110點(diǎn)，某年某月某日股價(jià)由1000點(diǎn)上漲至1010點(diǎn)，因?yàn)檫@兩天都上漲了10個(gè)點(diǎn)，所以在線上這兩天的線必然是等長陽線，但盈利比率卻差之甚遠(yuǎn)，100點(diǎn)漲10個(gè)點(diǎn)，利潤是10，而在1000點(diǎn)上漲10個(gè)點(diǎn)利潤僅1。這就又出現(xiàn)了一個(gè)問題，市場盈利標(biāo)準(zhǔn)是什么？普通線能否準(zhǔn)確反映盈利狀況？ 盈利標(biāo)準(zhǔn)，決不是盈利數(shù)額，任何人都不會宣稱在本輪行情中利潤是10萬或100萬。因?yàn)樵谶@里，你是投資100萬盈利10萬，還是投資1000萬盈利10萬呢？利用普通等量概念的線狀況，如果無法反映盈利程度，其準(zhǔn)確程度將不盡人意。 反映市場盈利比率的線就是等比線，它是將軸改換為等比座標(biāo)，也就是說它所繪制線100點(diǎn)上漲10個(gè)點(diǎn)與1000點(diǎn)上漲100個(gè)點(diǎn)的陽線是等長的。這種表現(xiàn)形式就十分準(zhǔn)確地反映了主力在一輪行情中進(jìn)出狀況。按照趨勢理論分析，等比線也更加精確一些。,第二節(jié) K線的分析意義 一、單根K線的分析意義 K線概括起來，有下面六種： （1）禿頭陽線和禿頭陰線，這是沒有上影線的K線，當(dāng)收盤價(jià)，或開盤價(jià)正好同最高價(jià)相等時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線。 （2）光腳陽線和光腳陰線，這是沒有下影線的K線，當(dāng)收盤價(jià)或開盤價(jià)正好同最低價(jià)相等，就會出現(xiàn)這種K線。 （3）禿頭光腳的陽線和陰線，這種K線既沒有上影線又沒有下影線，當(dāng)開盤價(jià)和收盤價(jià)分別與最高價(jià)中的一個(gè)相等時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線。 （4）十字線，當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線，它的特點(diǎn)是沒有實(shí)體。 （5）T字型和倒T字型，在十字星的基礎(chǔ)上，如果再加上禿頭或光腳的條件，就會出現(xiàn)這種K線，它沒有實(shí)體，而且沒有上影線或者沒有下影線，形狀象英文字母T。 （6）一字型，四個(gè)價(jià)格都一樣，在開盤即封在漲?；虻r(shí)才會遇到這種情況。,二、K線的變化 1、K線三要素： （1）陰陽代表總體趨勢； （2）長短代表內(nèi)在動(dòng)力和趨勢強(qiáng)弱； （3）影線代表轉(zhuǎn)折信號。 2、K線間的相互關(guān)系： （1）光頭光腳長陽線是強(qiáng)烈上升過程的最高形式，即后市看好的極端； （2）光頭光腳的長陰線是強(qiáng)烈下跌過程的最高形式，即后市看壞的極端； （3）十字星是多空雙方平衡狀態(tài)的最高形式。,3、K線的長短相互關(guān)系：K線長短代表內(nèi)在動(dòng)力大小其中實(shí)體長度又可代表趨勢強(qiáng)弱。 4、K線長度加大會有三種變化： （1）K線由小陽線、中陽線到長陽線不斷加長，說明多方力量變得越來越強(qiáng)； （2）K線由小陰線、中陰線到長陰線不斷加長，說明空方力量變得越來越強(qiáng)； （3）K線實(shí)體變化不大，上影線和下影線越來越長，說明市場內(nèi)在動(dòng)力越來越強(qiáng)，多方搏斗越來越激烈。 5、K線長度變化與動(dòng)力轉(zhuǎn)化圖； 多方力量增強(qiáng) 平衡態(tài) 空方力量增強(qiáng),6、影線長短相互關(guān)系： 影線越長代表轉(zhuǎn)折信號越強(qiáng)烈，一般以兩倍于實(shí)體以上的上影線代表強(qiáng)烈見頂信號，以兩倍于實(shí)體以上的下影線代表強(qiáng)烈見底信號。影線越短轉(zhuǎn)折的可能越小，在同一條K線的上下影線中應(yīng)該重點(diǎn)參考較長的那條影線，它代表主要的轉(zhuǎn)折方向。影線長短的變化也是一個(gè)漸變過程，由長上影線到短上影線，再至下影線表示由強(qiáng)烈見頂信號到弱信號再到強(qiáng)烈見底信號的過程。 影線長短關(guān)系與動(dòng)力轉(zhuǎn)化圖 轉(zhuǎn)折信號趨強(qiáng)頂部多見 方向不明 底部少見 轉(zhuǎn)折信號趨強(qiáng) 底部多見,三、多根K線的分析意義 穿頭破腳：由兩支K線組成，有下列幾個(gè)條件： 第一、事先有明顯的上升，或者下跌趨勢，短期的升、跌市也可能出現(xiàn)； 第二、第二支K線實(shí)體的長度必須足以包含第一支K線蠟燭部分在內(nèi)，詳見附圖（一）及（二），形成穿頭破腳的形態(tài)。注意：穿頭破腳的形態(tài)，只指實(shí)體部分而言，上影線及下影線可以不理；穿頭破腳示意圖： 附圖一：向淡形態(tài) 附圖二：向好形態(tài),第三、上升市中，一支陽線之后，必須出現(xiàn)一支較長的陰線，合并成為向淡的穿頭破腳的形態(tài)； 第四、下跌市中，一支陰線之后，必須出現(xiàn)一支較長的陽線，才足以構(gòu)成向好的穿頭破腳的形態(tài)。 從形態(tài)分析來看，單日轉(zhuǎn)向最容易出現(xiàn)穿頭破腳。單日轉(zhuǎn)向在創(chuàng)出新高或新低之后，出現(xiàn)穿頭破腳形態(tài)靈敏度比較高。 若穿頭破腳形態(tài)出現(xiàn)下列情況，轉(zhuǎn)向力度增強(qiáng)：第一支與第二支K線長度比例俞懸殊則轉(zhuǎn)向的力量愈強(qiáng)；第二支K線所包含的K線愈多（例如兩支或以上），力度愈強(qiáng)。,2、烏云蓋頂 烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)，由一支陽線及一支陰線組成。 部分分析者認(rèn)為，第二支K線的收盤價(jià)，必須低于第一支K線實(shí)體的一半以上，才有足夠力量促使價(jià)格趨勢轉(zhuǎn)向，否則，最好等市況進(jìn)一步發(fā)展再作決定。 值得注意的地方有下列幾點(diǎn)： 第一、第二支K線的收盤價(jià)愈低，亦即是說，愈深入第一支K線實(shí)體的底部，見頂回落的趨勢愈明顯；,第二、如第二支K線在開盤階段曾經(jīng)超越明顯的阻力區(qū)域，然后回頭下跌，構(gòu)成烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)，表示多頭已經(jīng)不能控制大局。價(jià)格趨勢見頂回落的機(jī)會增加； 第三、第二支K線開盤初段的成交量，亦系重要的指標(biāo)。成交量愈大，表示被套的投資者愈多市勢轉(zhuǎn)向的機(jī)會愈大。,3、曙光初現(xiàn) 在K線圖分析中，經(jīng)?？梢哉业綄ΨQ的例子，同樣一個(gè)圖形，在頂部出現(xiàn)，稱為吊頂，改于底部露面，就是錘頭；射擊之星反映市勢可能見頂回落，在底部出現(xiàn)，則構(gòu)成倒轉(zhuǎn)錘頭的轉(zhuǎn)向形態(tài)。曙光初現(xiàn)與烏云蓋頂也是對稱的例子。 曙光初現(xiàn)示意圖 上述圖形，如在底部出現(xiàn)，則稱為曙光初現(xiàn)，顯示市勢可能見底回升。 基本一烏云蓋頂?shù)脑硐嗤?，但以相反方向處理?第二支K線的實(shí)體部分，愈長表示力度愈強(qiáng)； 第三、第二支陽線的收盤價(jià)高于第一支陰線的實(shí)體部分一半以上；,為何說曙光初現(xiàn)的圖形足以構(gòu)成轉(zhuǎn)向形態(tài)呢？ 第一、第一支陰線表示市勢仍然向下； 第二、第二支陽線裂口下跌開出； 第三、其后出現(xiàn)強(qiáng)力反彈，填補(bǔ)裂口之后，更升越上日收盤價(jià)，深入陰線的實(shí)體部分，令空方不敢輕敵，開始建倉而促使價(jià)位反彈。,4、身懷六甲（十字胎） 十字胎在日文的意思系懷孕?！吧響蚜住北旧硎寝D(zhuǎn)向形態(tài)之一，可以在頂部或底部出現(xiàn)，形成過程。 舉例說：在上升市勢中，出現(xiàn)一支實(shí)體較長的陽線之后，突然出現(xiàn)一支實(shí)體非常短小的K線，不論是陰線或慢線都是身懷六甲的圖形，這表示上升力度較弱，市勢有見頂回落的可能性。 雖然身形六甲形態(tài)，可以由陽線或者陰線構(gòu)成，但通常在見頂?shù)纳響蚜仔螒B(tài)，多數(shù)會出現(xiàn)一支陰線；相反來說，單獨(dú)一個(gè)身懷六甲的形態(tài)，意義并不重大。,十字胎系身懷六甲形態(tài)中的一種。 十字胎示意圖： 無論在上升或下降市勢當(dāng)中，出現(xiàn)較長的K線之后，突然發(fā)現(xiàn)十字胎，表示大市上升或下跌的動(dòng)力已經(jīng)逐漸消失，大市在這段時(shí)間出現(xiàn)轉(zhuǎn)向的機(jī)會自然高一些。,5、平頂/平底 平頂/平底也是一種轉(zhuǎn)向形態(tài)。 平項(xiàng)/平底示意圖：,6、三根K線的組合 二根K線的各種組合較多，三根K線的各種組合就更多、更復(fù)雜了。但是，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的相對位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小，觀察投資者情緒的變化；洞悉市場資金的流向。 （1）早晨之星； “早晨之星”，太陽即將升起，前途一片光明，后市自然向好。 第一、在下跌市中，出現(xiàn)一支實(shí)體修長的陰線； 第二、裂口下跌，K線實(shí)體長度縮短，形成星的主體。構(gòu)成星的K線，可以是陰線，也可以是陽線； 第三、出現(xiàn)一支陽線，回升至第一支陰線的范圍之內(nèi)。,（2）黃昏之星；“夕陽無限好，只是近黃昏”，黃昏之星出現(xiàn)之后，太陽便會落山。因此，黃昏之星的圖形，代表市勢可能見頂回落。按圖索驥，要伺機(jī)沽空。 “黃昏之星”的圖形，剛巧與早晨之星相反，亦由三部分組成。 第一、市勢繼續(xù)上升，并且出現(xiàn)一支實(shí)體較長的陽線； 第二、波幅縮短，構(gòu)成星的部分； 第三、出現(xiàn)陰線，而且下跌至第一支陽線的區(qū)域之內(nèi)。星體如果是十字形態(tài)，更加強(qiáng)了黃昏之星的作用。,（3）紅三兵 紅三兵的圖形，表示大市可能見底回升。 紅三兵代表的三支K線，每日收盤價(jià)都向上移，武士勇往直前的精神躍然紙上，盤底趨升的形式甚為明顯。假如在低價(jià)拉或者平靜的勢內(nèi)出現(xiàn)此類圖形，反映市勢回升的楊會很高。 值得注意的地方： 第一、在此圖形之內(nèi)，上升速度緩慢，但穩(wěn)定； 第二、每日收盤價(jià)都接近全日最高價(jià)位,附圖一：紅三兵示意圖 附圖二：升勢受阻示意圖,升勢受阻的圖形,與三個(gè)紅三兵比較，尚有一個(gè)明顯的差別。在紅三兵的形態(tài)內(nèi)，每日收盤價(jià)都接近全日的頂價(jià)，相反，在升勢受阻的形態(tài)內(nèi)，可以發(fā)現(xiàn)最后一支K線有修長的上影線，表示沒有足夠力量以高價(jià)位收盤。 升勢受阻值得注意的地方有兩點(diǎn)： 第一、K線身體部分逐漸縮短； 第二、最后一支陽線擁有較長的上影線。,（4）雙羽烏鴉 大上升市勢當(dāng)中，由兩支陰線構(gòu)成轉(zhuǎn)向的形態(tài)。第一陰線的開盤價(jià)與上一日收盤價(jià)出現(xiàn)缺口，構(gòu)成起飛的形狀，可惜后繼無力，出現(xiàn)低收的情形。第二支陰線的實(shí)體部分較長。較為理想的圖形，是第二支陰線再次高于上日開盤價(jià)開出，然后低收。 出現(xiàn)雙羽烏鴉的圖形，表示升市之中，連續(xù)兩日高開，但未能貫徹始終全部以低價(jià)收盤，構(gòu)成兩支陰線。上述表現(xiàn)，自然令看多者對后市產(chǎn)生疑慮，開始回吐，而造成市勢向下調(diào)整的壓力。 雙羽烏鴉示意圖：,（5）三支烏鴉 三支烏鴉由三支陰線構(gòu)成，三日的收盤價(jià)都向下跌。 值得注意的地方，有下面幾點(diǎn)： 第一、連續(xù)三支陰線； 第二、每日收盤價(jià)都向下跌； 第三、收盤價(jià)接近每日的最低位； 第四、每日的開盤價(jià)，都在上日K線的實(shí)體之內(nèi)； 第五、第一支陰線的實(shí)體部分，最好低于上日的最高價(jià)位。,（6）上升三部曲 值得注意的地方有三點(diǎn)： 第一、首先出現(xiàn)一支長的陽線； 第二、出現(xiàn)三支實(shí)體短小的陰線，收盤價(jià)持續(xù)輕微下跌，高低幅度則保持在第一日的幅度之內(nèi)； 第三、出現(xiàn)一支強(qiáng)勁的陽線，收盤價(jià)越升第一日的收盤價(jià)。 上升三部曲的圖形，與三只烏鴉類似，中段都可能包括三支陰線，但后果，迥然不同。,（7）下跌三部曲 相對于上升三部曲的是下跌三部曲的形態(tài)，表示股價(jià)短期整固之后，將繼續(xù)下跌。 構(gòu)成下跌幫部曲形態(tài)的過程，與上升幫部曲雷同，但方向相后，簡單地說，是指下列三個(gè)步驟： 第一、只有一支長的陰線； 第二、出現(xiàn)三支或以上的短K線，后映市勢乏力后彈； 第三、強(qiáng)而有力的陰線，跌破第一日收盤價(jià)而打破悶局。 下跌三部曲示意圖,