企業(yè)財務報表及財務指標案例分析ppt課件
企業(yè)財務報表及財務指標案例分析,1,主要內(nèi)容,財務報表 財務指標的應用,2,一 財務報表,A公司報表(見附表)(輕工、非公、股份公司) B公司報表(見附表)(紡織、非公、有限公司) C公司報表(見附表)(水泥、國有、有限公司) 報表封面的正確填列 在帳證、帳物、帳帳相符的前提下填列報表內(nèi)容,3,三公司財務狀況,4,三公司財務成果,5,三公司現(xiàn)金流量凈額,6,二 財務指標分析,(一)變現(xiàn)能力(償債能力、資信),7,(二)資產(chǎn)營運狀況,8,(三)財務效益狀況,9,(四)發(fā)展能力狀況,10,(五)創(chuàng)新能力狀況,11,三 財務指標分析說明,1 流動比率 公式:流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計 企業(yè)設置的標準值:2 意義:體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多,短期債務越少,則流動比率越大,企業(yè)的短期償債能力越強。,12,分析提示:低于正常值,企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下,營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 2 速動比率 公式 :速動比率=(流動資產(chǎn)合計-存貨)/ 流動負債合計 保守速動比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額)/ 流動負債 企業(yè)設置的標準值:1 意義:比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。,13,因為流動資產(chǎn)中,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨,因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比,以衡量企業(yè)的短期償債能力。 分析提示:低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力,賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn),也不一定非??煽俊?14,3 資產(chǎn)負債率 公式:資產(chǎn)負債率=(負債總額 / 資產(chǎn)總額)*100% 企業(yè)設置的標準值:0.7 意義:反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。,15,分析提示:負債比率越大,企業(yè)面臨的財務風險越大,獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足,依靠欠債維持,導致資產(chǎn)負債率特別高,償債風險就應該特別注意了。 資產(chǎn)負債率在6070,比較合理、穩(wěn)?。贿_到85及以上時,應視為發(fā)出預警信號,企業(yè)應提起足夠的注意。 4 已獲利息倍數(shù) 公式:已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用 =(利潤總額+財務費用)/(財務費用中 的利息支出+資本化利息),16,通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+財務費用)/ 財務費用 企業(yè)設置的標準值:2.5 意義:企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率,用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力,也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大,企業(yè)就有充足的能力償付利息。 分析提示:企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤,才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高,說明企業(yè)的債務利息壓力越小。,17,5 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2 企業(yè)設置的標準值:0.8 意義:該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn),帶來利潤絕對額的增加。 分析提示:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用,全面評價企業(yè)的盈利能力。,18,6 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2 企業(yè)設置的標準值:1 意義:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度越快,會相對節(jié)約流動資產(chǎn),相當于擴大資產(chǎn)的投入,增強企業(yè)的盈利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度,需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資產(chǎn)的浪費,降低企業(yè)的盈利能力。 分析提示: 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應收賬款一并進行分析,和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用,可全面評價企業(yè)的盈利能力。,19,7 凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率) 公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ (期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2*100% 企業(yè)設置的標準值:0.08 意義:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率,也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率,具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。 分析提示:杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素,進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外,在使用該指標時,還應結(jié)合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。,20,8 成本費用利潤率 計算公式:企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。 成本費用利潤率=(利潤總額/成本費用總額)*100% 成本費用總額是指企業(yè)銷售(營業(yè))成本、銷售(營業(yè))費用、管理費用、財務費用之和。成本費用利潤率反映企業(yè)為取得利潤而付出的代價,從企業(yè)支出方面評價企業(yè)的收益能力。該指標越高表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小,企業(yè)成本費用控制的越好,企業(yè)的獲利能力越強。,21,9 銷售利潤率 銷售利潤率是企業(yè)利潤總額與銷售收入凈額的比率。 其計算公式為: 銷售利潤率利潤總額/銷售收入凈額 如上式中利潤總額改為稅后凈利潤,該比率則為銷售凈利潤率。該比率用以反映和衡量企業(yè)銷售收入的收益水平,比率越大,表明企業(yè)經(jīng)營成果越好。,22,10 銷售(營業(yè))增長率 銷售(營業(yè))增長率 =本年銷售(營業(yè))增長額/上年銷售(營業(yè))總額*100% ·11 資本積累率 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/ 年初所有者權(quán)益*100%,23,