國(guó)際金融市場(chǎng) 習(xí)題與答案

第七章 國(guó)際金融市場(chǎng)一、填空題1、國(guó)際金融市場(chǎng)包括_和_。_作為國(guó)際性金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，往往是國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)聚集的城市或地區(qū)，也稱(chēng)為國(guó)際金融中心。2、 _又稱(chēng)短期資金市場(chǎng)或短期金融市場(chǎng)，是國(guó)際短期貨幣金融資產(chǎn)進(jìn)行交換的場(chǎng)所，融資期限在_年以?xún)?nèi)。3、國(guó)際資本市場(chǎng)包括_、_和_。國(guó)際債券市場(chǎng)和國(guó)際股票市場(chǎng)統(tǒng)稱(chēng)為_(kāi)，它是國(guó)際資本市場(chǎng)的核心內(nèi)容。4、 _是當(dāng)代國(guó)際金融市場(chǎng)的核心，因其最早在歐洲出現(xiàn)，最早經(jīng)營(yíng)的是_業(yè)務(wù)，而慣稱(chēng)歐洲美元市場(chǎng)。5、當(dāng)今世界上主要的歐洲貨幣交易中心有30余個(gè)，主要分布在歐洲、亞洲、中東、美洲等地區(qū)，其中，最為重要的是_，其他重要的中心還有_、_、香港、法蘭克福等。二、不定項(xiàng)選擇題1、國(guó)際金融中心的形成條件有( )。A強(qiáng)大繁榮的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) B安定和平的政治環(huán)境政策環(huán)境C高效健全的金融制度 D分布集中的金融機(jī)2、從事國(guó)際間短期資金借貸的市場(chǎng)是( )。A貨幣市場(chǎng) B黃金市場(chǎng)C外匯市場(chǎng) D資本市場(chǎng)3、按照國(guó)際金融市場(chǎng)產(chǎn)生的歷史可將國(guó)際金融市場(chǎng)分為( )。A傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng) B黃金市場(chǎng)C新型的國(guó)際金融市場(chǎng) D資本市場(chǎng)4、國(guó)際貨幣市場(chǎng)的主要功能和作用是( )。A緩解財(cái)政緊張的市場(chǎng) B解決國(guó)際貿(mào)易中短期資金的供求矛盾C促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展 D中央銀行實(shí)施貨幣政策的主要工具5、新型的國(guó)際金融市場(chǎng)，又被稱(chēng)為( )。A超級(jí)國(guó)際金融市場(chǎng) B在岸國(guó)際金融市場(chǎng)C自由國(guó)際金融市場(chǎng) D離岸國(guó)際金融市場(chǎng)6、國(guó)際債券是在國(guó)際證券市場(chǎng)上籌資，發(fā)行對(duì)象為眾多國(guó)家的投資者，主要包括( )。A外國(guó)債券 B歐洲債券C武士債券 D揚(yáng)基債券7、歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ ）。A市場(chǎng)范圍廣闊，不受地理限制 B交易品種繁多，規(guī)模龐大C經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度自由 D資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、利率體系完善8、歐洲債券按發(fā)行方式可分為（ ）。A短期債券 B長(zhǎng)期債券C公募債券 D私募債券9、國(guó)際股票市場(chǎng)按照其基本職能可劃分為（ ）。A股票發(fā)行市場(chǎng) B一級(jí)市場(chǎng)C股票流通市場(chǎng) D二級(jí)市場(chǎng)10、國(guó)際貨幣市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分，主要包括（ ）。A銀行短期信貸市場(chǎng) B短期證券市場(chǎng)C票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng) D國(guó)際股票市場(chǎng)三、判斷分析題1、歐洲貨幣市場(chǎng)專(zhuān)指在歐洲地區(qū)的國(guó)際金融市場(chǎng)。（ ）2、外國(guó)債券就是在離岸金融市場(chǎng)發(fā)行的債券。（ ）3、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，它是可以進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證，兼具流動(dòng)性和收益性的特征。（ ）4、 歐洲貨幣市場(chǎng)是一種完全國(guó)際化的金融市場(chǎng)，由于它經(jīng)營(yíng)的是境外貨幣，因此，場(chǎng)受貨幣發(fā)行國(guó)金融、外匯政策的限制，也受市場(chǎng)所在國(guó)的限制。（ ）5、在銀行短期信貸市場(chǎng)上，占主導(dǎo)地位的是同業(yè)拆放市場(chǎng)。( )四、名詞解釋1、國(guó)際金融市場(chǎng) 2、國(guó)際貨幣市場(chǎng) 3、國(guó)際資本市場(chǎng) 4、歐洲貨幣市場(chǎng)5、國(guó)庫(kù)券 6、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 7、辛迪加貸款 8、外國(guó)債券9、歐洲債券 10、國(guó)際股票 11、歐洲貨幣五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述國(guó)際金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成。2、新型國(guó)際金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)相比有哪些特點(diǎn)？3、國(guó)際貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成有哪些？有什么作用？4、歐洲債券和外國(guó)債券有什么區(qū)別？5、國(guó)際股票市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)有哪些？6、什么是歐洲貨幣市場(chǎng)？歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)是什么？六、論述題1、試述歐洲貨幣市場(chǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響。2、試述國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響。七、技能訓(xùn)練我國(guó)銀團(tuán)貸款2006年中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)成立了“銀團(tuán)貸款與交易專(zhuān)業(yè)委員會(huì)”，2008年推動(dòng)各成員單位共同簽署了銀團(tuán)貸款合作公約。銀團(tuán)貸款與交易專(zhuān)業(yè)委員會(huì)組織編寫(xiě)了銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易示范文本，啟動(dòng)了銀團(tuán)貸款交易系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，積極推動(dòng)了大型項(xiàng)目銀團(tuán)貸款簽約。截至2009年9月末，我國(guó)銀團(tuán)貸款已達(dá)到1.7萬(wàn)億人民幣，較2005年末增長(zhǎng)了7倍；銀團(tuán)貸款占全部公司貸款余額比例從2006年的1.72%上升到2009年的5%左右。在國(guó)際上，銀團(tuán)貸款已有60多年的發(fā)展歷史，是一種比較成熟的貸款產(chǎn)品和技術(shù)。盡管最近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì)，但由于銀團(tuán)貸款在我國(guó)起步較晚，無(wú)論從占比還是從技術(shù)的成熟度方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在一定的差距。銀團(tuán)貸款占全部公司貸款余額比例只有5%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際上20%的水平，銀團(tuán)貸款市場(chǎng)仍有較大發(fā)展空間。銀行業(yè)協(xié)會(huì)和各成員銀行要結(jié)合中國(guó)國(guó)情，積極研究借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)國(guó)際合作，努力提升我國(guó)銀團(tuán)貸款的發(fā)展層次和水平。（資料來(lái)源： 網(wǎng)易財(cái)經(jīng) 2009-12-16）結(jié)合上述資料請(qǐng)回答：1、什么是銀團(tuán)貸款？它有哪些特點(diǎn)？2、如何提升我國(guó)銀團(tuán)貸款的發(fā)展層次和水平？第七章 參考答案一、填空題1、有形市場(chǎng)，無(wú)形市場(chǎng)，有形市場(chǎng)； 2、國(guó)際貨幣市場(chǎng)，1年；3、銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)，國(guó)際債券市場(chǎng)，國(guó)際股票市場(chǎng)，國(guó)際證券市場(chǎng)；4、歐洲貨幣市場(chǎng)，境外美元； 5、倫敦，紐約，東京。二、不定項(xiàng)選擇題1、ABCD；2、A；3、AC ；4、ABD；5、D；6、AB ；7、ABCD；8、CD；9、ABCD；10、ABC三、判斷分析題1、× 是指在貨幣發(fā)行國(guó)境外流通的貨幣。2、× 指借款人在其本國(guó)以外的某一個(gè)國(guó)家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國(guó)的貨幣為面值的債券。3、 4、 5、 四、名詞解釋略，參見(jiàn)教材。五、簡(jiǎn)答題1、國(guó)際金融市場(chǎng)是指資金在國(guó)際間進(jìn)行流動(dòng)或金融產(chǎn)品在國(guó)際間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)和交換的場(chǎng)所，由一切經(jīng)營(yíng)國(guó)際貨幣業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)所組成。廣義國(guó)際金融市場(chǎng)是指在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所或領(lǐng)域，不同的國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)分別形成了國(guó)際資本市場(chǎng)、國(guó)際貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)；狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)是指在國(guó)際間經(jīng)營(yíng)借貸資本進(jìn)行國(guó)際借貸活動(dòng)的場(chǎng)所，包括長(zhǎng)期和短期資金市場(chǎng)。國(guó)際金融市場(chǎng)包括有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)作為國(guó)際性金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，往往是國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)聚集的城市或地區(qū)，也稱(chēng)為國(guó)際金融中心。無(wú)形市場(chǎng)由各國(guó)經(jīng)營(yíng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，如銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)或跨國(guó)公司構(gòu)成，在國(guó)際金融市場(chǎng)中占有越來(lái)越重要的地位。2、新型的國(guó)際金融市場(chǎng)又稱(chēng)離岸金融市場(chǎng)或境外市場(chǎng)，是指非居民的境外貨幣存貸市場(chǎng)。具有如下特點(diǎn)：(1) 交易的貨幣是市場(chǎng)所在國(guó)之外的貨幣，其種類(lèi)包括主要可自由兌換貨幣；(2) 市場(chǎng)參與者是市場(chǎng)所在國(guó)的非居民，即交易在外國(guó)貸款人和外國(guó)借款人之間進(jìn)行；(3) 資金融通業(yè)務(wù)基本不受市場(chǎng)所在國(guó)及其他國(guó)家的政策法規(guī)約束。3、國(guó)際貨幣市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分，主要包括（1）銀行短期信貸市場(chǎng)，包括銀行對(duì)外國(guó)工商企業(yè)的信貸市場(chǎng)和銀行同業(yè)之間的拆借市場(chǎng)；（2）短期證券市場(chǎng)，包括國(guó)庫(kù)券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的交易市場(chǎng)；（3）票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。國(guó)際貨幣市場(chǎng)的主要功能和作用是：（1）解決國(guó)際貿(mào)易中短期資金的供求矛盾；（2）可以緩解財(cái)政緊張的市場(chǎng)；（3）是中央銀行實(shí)施貨幣政策的主要工具。4、外國(guó)債券是傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，是指借款人在其本國(guó)以外的某一個(gè)國(guó)家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國(guó)的貨幣為面值的債券。這種債券的發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，而債券面值和發(fā)行地點(diǎn)則屬于另一個(gè)國(guó)家，必須經(jīng)發(fā)行地金融當(dāng)局的批準(zhǔn)，受其影響，并遵守該國(guó)的法律和規(guī)章制度。歐洲債券是發(fā)行人在本國(guó)之外的市場(chǎng)上發(fā)行的、不以發(fā)行所在地國(guó)家的貨幣計(jì)值、而是以其他自由可兌換的貨幣為面值的債券。如德國(guó)公司在英國(guó)發(fā)行的美元債券則是歐洲債券。5、國(guó)際股票市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)主要有：全球股市規(guī)模不斷擴(kuò)大，新興股票市場(chǎng)崛起；國(guó)際股票市場(chǎng)上創(chuàng)新工具與創(chuàng)新技術(shù)不斷涌現(xiàn)；國(guó)際股票市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。 6、歐洲貨幣亦稱(chēng)境外貨幣，是指在貨幣發(fā)行國(guó)境外流通的貨幣。最早出現(xiàn)的歐洲貨幣是歐洲美元，以后逐漸出現(xiàn)了歐洲英鎊、歐洲日元等。歐洲貨幣市場(chǎng)亦稱(chēng)離岸金融市場(chǎng)，是指能夠交易各種境外貨幣，既不受貨幣發(fā)行國(guó)政府法令管制，又不受市場(chǎng)所在國(guó)政府法令管制的金融市場(chǎng)。(1) 市場(chǎng)范圍廣闊，不受地理限制；（2）交易品種繁多，規(guī)模龐大；（3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度自由；（4）市場(chǎng)的利率體系獨(dú)特。六、論述題1、歐洲貨幣市場(chǎng)自其產(chǎn)生以來(lái)，在國(guó)際金融領(lǐng)域中起著十分顯著的作用，其作用有積極的，也有消極的。積極作用主要有：（1） 歐洲貨幣市場(chǎng)作為國(guó)際資本轉(zhuǎn)移的重要渠道，最大限度地解決了國(guó)際資金供需矛盾，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)、市場(chǎng)、金融的國(guó)際化；（2）歐洲貨幣市場(chǎng)解決了某些國(guó)家國(guó)際支付手段不足的困難，在一定程度上緩解了國(guó)際收支失衡的問(wèn)題；（3）歐洲貨幣市場(chǎng)推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；（4）歐洲貨幣市場(chǎng)促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。消極影響包括：（1）歐洲貨幣市場(chǎng)由于金融管制松弛，因此對(duì)國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的反應(yīng)異常敏感，引起國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩；（2）歐洲貨幣市場(chǎng)在一定程度上削弱了各國(guó)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的效果；（3）由于歐洲貨幣市場(chǎng)的借貸活動(dòng)使一國(guó)的閑散資金變成了另一國(guó)的貨幣供應(yīng)，使市場(chǎng)的信用基礎(chǔ)擴(kuò)大。同時(shí)，由于歐洲貨幣市場(chǎng)上大量游資的存在，一國(guó)的通貨膨脹或經(jīng)濟(jì)衰退可能迅速波及其他國(guó)家，最終成為世界性的經(jīng)濟(jì)衰退。2、國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響主要有：（1）提供融通資金，促進(jìn)資源合理配置；（2）有利于調(diào)節(jié)各國(guó)的國(guó)際收支；（3）推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資的發(fā)展；（4）促進(jìn)金融業(yè)的國(guó)際化。七、技能訓(xùn)練1、辛迪加貸款又稱(chēng)銀團(tuán)貸款，是指幾家甚至十幾家銀行共同向某一客戶(hù)提供貸款，由一家銀行做牽頭行，若干家銀行做管理行，其余銀行做參與行。牽頭行通常也是管理行，收取牽頭費(fèi)和管理費(fèi)，并與其他管理行一起承擔(dān)貸款的管理工作。一般來(lái)說(shuō)，銀團(tuán)貸款金額大、期限長(zhǎng)，貸款條件較優(yōu)惠，既能保障項(xiàng)目資金的及時(shí)到位又能降低建設(shè)單位的融資成本，是重大基礎(chǔ)設(shè)施或大型工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)融資的主要方式。辛迪加貸款主要是出于追求利息回報(bào)，由于通常數(shù)額巨大，期限較長(zhǎng)，可達(dá)10年20年之久，需要有可靠的擔(dān)保，一般由政府擔(dān)保。辛迪加貸款的成本較高，利率是在倫敦銀行同業(yè)拆借利率上加一定加息率，而且借款人還需承擔(dān)其他借款費(fèi)用。2、（*注：此為參考答案，也可從其他方面談自己的認(rèn)識(shí)。）一是突出專(zhuān)業(yè)化，提升銀團(tuán)貸款服務(wù)水平。各商業(yè)銀行要提升銀團(tuán)貸款專(zhuān)業(yè)化管理水平，提高貸款定價(jià)、銀團(tuán)組建、貸款分銷(xiāo)、融資文件制作等專(zhuān)業(yè)能力，提高銀團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平。要優(yōu)化銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)流程，進(jìn)一步規(guī)范銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的操作，提高銀團(tuán)貸款籌組效率，加強(qiáng)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的管理，不斷提升銀團(tuán)貸款的服務(wù)水平。二是堅(jiān)持市場(chǎng)化，推進(jìn)交易體系的完善。銀行業(yè)協(xié)會(huì)要加強(qiáng)相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)，積極推動(dòng)銀團(tuán)貸款一級(jí)市場(chǎng)的健康發(fā)展，并擇機(jī)推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)的建立，形成更加市場(chǎng)化的貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，增加銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的流動(dòng)性。要重視銀團(tuán)貸款的標(biāo)準(zhǔn)化，一方面降低交易成本，提高貸款市場(chǎng)的效率；另一方面推動(dòng)建立順暢的進(jìn)入退出機(jī)制，促進(jìn)銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。三是強(qiáng)調(diào)協(xié)作，充分調(diào)動(dòng)會(huì)員銀行的積極性。銀團(tuán)貸款和交易專(zhuān)業(yè)委員會(huì)要充分發(fā)揮好平臺(tái)作用，提高會(huì)員單位對(duì)銀團(tuán)貸款和集中度風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)研究，加快產(chǎn)品創(chuàng)新合作，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化需求；要規(guī)范銀團(tuán)貸款交易流程，統(tǒng)一銀團(tuán)貸款合同示范文本；要加強(qiáng)國(guó)際合作，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高會(huì)員單位銀團(tuán)貸款專(zhuān)業(yè)化水平。