創(chuàng)業(yè)公司如何制定員工股份和股權(quán)的分配
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創(chuàng)業(yè)公司如何制定員工股份和股權(quán)的分配
創(chuàng)業(yè)公司如何制定員工股份和股權(quán)的分配?關(guān)于創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人和股東以及員工股權(quán)等有關(guān)問(wèn)題,很多創(chuàng)業(yè)的人都需要解決的問(wèn)題。著名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)Union Square的合伙人Fred Wilson在網(wǎng)站上發(fā)文提出了關(guān)于到底該給員工發(fā)放多少股份比較合理的計(jì)算公式和分析,主要思想是根據(jù)公司的估值,設(shè)置公司員工分級(jí),根據(jù)職位設(shè)置不同進(jìn)行公式化的股份分配。另外,F(xiàn)red Wilson還提出了其他幾種員工配股的方法,具有非常強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)操作意義。首先,前提說(shuō)明。對(duì)于你的第一批關(guān)鍵員工,可能是3個(gè),5個(gè),或者10個(gè),你最好不要用到以下公式,因?yàn)樗麄兌际窃谀愕氖聵I(yè)還沒(méi)有成型的時(shí)候加入你的創(chuàng)業(yè)公司。對(duì)于給這些關(guān)鍵員工多少股份是一種藝術(shù)而不是科學(xué)方法。有一個(gè)大概的方法,基于百分比,如1%,2%,5%,10%等。另外,一定要將這批人跟聯(lián)合創(chuàng)始人區(qū)分開(kāi),該文不是談?wù)撚嘘P(guān)聯(lián)合創(chuàng)始人股權(quán)分配問(wèn)題的文章。當(dāng)你完成組建核心創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)之后,給后續(xù)進(jìn)來(lái)的新員工分發(fā)股權(quán)就要考慮引入新的計(jì)算方法了普遍做法是基于一定數(shù)量?jī)r(jià)值的股票,那么是多少呢?具體思路:首先計(jì)算出你公司當(dāng)前的估值(可以是上次融資后的估值,或者是最近其他公司期望收購(gòu)你的公司的出價(jià),又或者是未來(lái)現(xiàn)金流表現(xiàn)在今天的貼現(xiàn)價(jià)值等),無(wú)論你用哪種方法算,該價(jià)格都應(yīng)該是你愿意將公司出售的一個(gè)價(jià)格。所以公司估值是第一個(gè)很重要的數(shù)據(jù)(我們假定其為2500萬(wàn)美元),另外一個(gè)很重要的數(shù)據(jù)就是完全稀釋股份(fully diluted shares)的數(shù)量,我們假設(shè)其就等于1千萬(wàn)已發(fā)行股份。然后將你的新雇員分級(jí)。CEO和COO應(yīng)該排除在外,因?yàn)樗麄冞@部分的股份獎(jiǎng)勵(lì)一般由董事會(huì)決定。一般的做法是分為4個(gè)級(jí)別:高級(jí)管理層(首席財(cái)務(wù)官,銷售副總裁,首席營(yíng)銷官,首席技術(shù)官,人力資源副總裁等等),主管級(jí)別的管理層(工程師主管,設(shè)計(jì)主管等等),關(guān)鍵位置上的員工(如工程師,產(chǎn)品經(jīng)理,營(yíng)銷經(jīng)理等等),普通位置上的員工(比如接待處等)。各個(gè)級(jí)別的乘數(shù)一般如下,不是硬性規(guī)定,也可以自己根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定:高級(jí)管理層:0.5x主管級(jí)別:0.25x關(guān)鍵員工:0.1x普通員工:0.05x假設(shè)你的首席財(cái)務(wù)官的年薪為17.5萬(wàn)美元,那么你應(yīng)該給他們的股份價(jià)值就是17.50.5=8.75萬(wàn)美元。那具體是多少股份呢?我們開(kāi)始假定過(guò)公司估值為2500萬(wàn)美元,完全稀釋股份數(shù)量為1000萬(wàn)股,那么具體的股份數(shù)量=(8.75/2500萬(wàn))1000萬(wàn)=35000股。另外一種也許更加直觀的方法就是用應(yīng)該發(fā)放的股份價(jià)值除以當(dāng)前股價(jià)就可以獲得具體股份數(shù)量。首先,當(dāng)前股價(jià)=公司估值(2500萬(wàn))/完全稀釋股份(1000萬(wàn))=2.5美元/股;然后,具體股份數(shù)量=應(yīng)發(fā)放股份價(jià)值(8.75萬(wàn))/當(dāng)前股價(jià)(2.5)=35000股。所以這里一個(gè)最為關(guān)鍵的思想就是以股份價(jià)值的形式來(lái)發(fā)放股份,而不是以占公司總股份的百分比形式來(lái)發(fā)放,因?yàn)檫@樣做太昂貴了。另外考慮到給員工發(fā)放股份同樣遵循Vest原則(一般為4年),而公司在4年里的發(fā)展可能會(huì)是5倍10倍的,那么其員工獲得的股份價(jià)值也會(huì)隨之增長(zhǎng)5倍10倍,由8.75萬(wàn)美元達(dá)到 44萬(wàn)美元甚至87萬(wàn)美元。而且這一種做法還能更好的讓員工明白,他們股份的價(jià)值將隨著公司價(jià)值的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。非常希望這個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯能夠?qū)?chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人分配股份有一個(gè)好的借鑒作用。不過(guò)不論你最終用什么方法來(lái)分發(fā)股份,使用一套合理科學(xué)的方法以保證公平都是至關(guān)重要的。