建筑建材行業(yè)分析.doc

建筑建材行業(yè)分析建材從用途上區(qū)分主要分為建筑建材和家居建材。據(jù)公司介紹，公司主要從事建筑建材貿(mào)易經(jīng)營業(yè)務，其中以鋼材貿(mào)易業(yè)務為主。（1） 鋼材貿(mào)易行業(yè)分析鋼材流通企業(yè)概況我國是鋼鐵生產(chǎn)和流通大國，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)13年穩(wěn)居世界第一。2008年，我國生產(chǎn)粗鋼68388萬噸，同比增長7.3%。分品種看，受投資增速較高拉動，以建筑用材為主的長材比重上升，而機械、汽車、造船等行業(yè)增速放緩，對生產(chǎn)用板材的需求增長有限，板材比例下降。2011年長材、板材產(chǎn)量分別為4億噸和3.9億噸，比上年同期增長15%和8.6%，占鋼材總量的比重分別為45.7%和44.2%，比上年同期分別提高1.1個百分點和減少1.5個百分點。當前我國的鋼材流通主要方式仍然是直供和分銷。從我國改革開放起，我國的鋼材貿(mào)易得到了長足的發(fā)展，大量的鋼材貿(mào)易企業(yè)、個體貿(mào)易商戶開始迅速崛起。鋼材貿(mào)易行業(yè)雖然具有一定的資金及資源壁壘，但其進入壁壘仍然較低，鋼材貿(mào)易企業(yè)總體業(yè)態(tài)水平和交易模式較為低級，服務功能相對落后，現(xiàn)代營銷水平和服務能力不高，大部分鋼材批發(fā)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營分散，流通集中度低、專業(yè)化經(jīng)營不足。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國現(xiàn)有各類鋼材貿(mào)易商約有20萬家，但年銷售能力在1000萬噸以上的企業(yè)非常少見，在500萬噸以上的也僅有三四家，銷售能力在150萬噸左右的企業(yè)就稱得上是區(qū)域大經(jīng)銷商，而絕大多數(shù)企業(yè)的年鋼材銷售量都在10萬噸以下。我國目前的鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的總體質(zhì)量不高。由于我國鋼鐵生產(chǎn)區(qū)域分布的不均衡性、鋼材經(jīng)銷商群體數(shù)量多但個體經(jīng)營規(guī)模小、鋼材消費者數(shù)量眾多等諸多因素的相互作用，決定了鋼鐵企業(yè)與鋼材終端用戶、鋼材經(jīng)銷商與鋼材終端用戶之間通過“一對一”的方式發(fā)現(xiàn)消費需求、實現(xiàn)鋼材交易是需要耗費大量人力、財力、物力的，而且三者之間存在著信息不對稱現(xiàn)象。因此鋼材交易市場的出現(xiàn)，為鋼材經(jīng)銷商的聚集提供了平臺，在分散的鋼鐵企業(yè)和鋼鐵消費企業(yè)之間建立了最為快捷的聯(lián)系橋梁。鋼材經(jīng)銷商迅速成為鋼材交易市場中的主要“入駐”群體。目前全國各地區(qū)各類鋼材交易市場達1500家，鋼材交易市場在規(guī)模、數(shù)量、交易總量等方面都有了跨躍式發(fā)展。特別是在鋼材生產(chǎn)集中和鋼材需求旺盛的地方，其政府為了促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，提供較為優(yōu)惠的政策，積極支持相關企業(yè)在本地區(qū)開辦各種鋼企業(yè)進駐。盡管近年來我國鋼材流通行業(yè)獲得了較快的發(fā)展，但在規(guī)模、效益、物流技術和管理水平等方面仍存在不足，主要表現(xiàn)為鋼鐵流通產(chǎn)業(yè)缺乏整體規(guī)劃，各自為戰(zhàn)和無序競爭并存，尚未建立全國范圍內(nèi)的流通體系；鋼鐵流通行業(yè)經(jīng)營模式思路不清，缺乏行業(yè)規(guī)范；基礎配套設施等硬件條件差，物流技術裝備水平低；物流系統(tǒng)效率低下，物流成本居高不下；經(jīng)營管理理念和服務意識還有待進一步提高。鋼材供需分析供給方面我國鋼鐵行業(yè)在2003年開始受鋼材價格大幅上漲及市場需求的強烈影響，鋼鐵行業(yè)投資出現(xiàn)爆發(fā)性增長，到2004年我國鋼鐵工業(yè)投資高達1921億元，鋼鐵行業(yè)投資過熱造成鋼鐵產(chǎn)能快速增長。在2008年我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。由于產(chǎn)能過剩狀態(tài)會長期存在，鋼鐵企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展速度保持高位動行的態(tài)勢下，尚能行業(yè)總體保持經(jīng)營收益，維持總體運營狀態(tài)。但一但國內(nèi)經(jīng)營發(fā)展速度下降，內(nèi)需不旺，產(chǎn)能過剩的影響會馬上在市場經(jīng)營環(huán)境中體現(xiàn)，會出現(xiàn)整體行業(yè)效益下降，資金規(guī)模較小2011年上半年鋼鐵行業(yè)保持著較快增長、效益較好的態(tài)勢，但是下半年，受各方面因素的影響，鋼鐵行業(yè)的增速下降，一些重點企業(yè)出現(xiàn)了效益下滑，甚至出現(xiàn)了虧損的情況。市場需求方面我國鋼材主要消費集中在建筑、機械、汽車、家電、造船、石化、集裝箱、鐵路等八大領域，占鋼材實際消費的80%以上，而建筑領域?qū)︿摬牡南M量占全部消費量的一半以上。機械制造、汽車、造船、家電等行業(yè)的快速發(fā)展成為近幾年來拉動鋼鐵需求的又一重要力量。我國為應對全球性金融危機帶來的影響，政府采取了一系列的救市措施，2008年國務院以加大各省市的投資總額等政策刺激市場供需，很大程度上增加對鋼材的需求，帶動國內(nèi)建筑鋼材市場平穩(wěn)向好發(fā)展。2009年國內(nèi)鋼鐵價格波動較大，呈起伏不穩(wěn)的趨勢，且?guī)齑鎵毫χ饾u增加。國內(nèi)鋼材庫存更是達到了歷史最高水平，產(chǎn)能過剩問題近期已經(jīng)引起廣泛關注。至2010年初，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但鋼材市場存在的問題基本沒有很好的解決，未來市場仍不明朗。鋼材貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展與鋼鐵工業(yè)相連，而鋼鐵工業(yè)與國內(nèi)經(jīng)濟周期密切相關，2011年國內(nèi)經(jīng)濟政策出于對房地產(chǎn)市場過熱發(fā)展的憂慮，由刺激轉(zhuǎn)為抑制。國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。2011年，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的效益普降，身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)中有79.59%的企業(yè)在2011年毛利潤率低于5%；凈利潤率在0至1%區(qū)間的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，占了所有企業(yè)的66.51%；凈利潤率為負值的鋼貿(mào)企業(yè)占了21.6%。即鋼貿(mào)貿(mào)易企業(yè)中有88%去年凈利率不足1%?？偨Y(jié)鋼鐵供需的總體情況來看，近幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能一直處于過剩的狀況。在2011年由于經(jīng)濟增速的放緩，尤其是在房地產(chǎn)市場的抑制政策影響下，鋼鐵市場出現(xiàn)低迷，鋼企業(yè)效益滑坡。2012年，如果國內(nèi)經(jīng)濟政策環(huán)境沒有較大變動，這種狀態(tài)仍將延續(xù)。鋼鐵產(chǎn)品價格不會有上漲空間，但由于上游原料市場價格沒有出現(xiàn)松動，價格大幅下降的情況較難出現(xiàn)。鋼鐵市場整體將處于供給充足，價格較穩(wěn)定的狀態(tài)。（2）其他建材行業(yè)在宏觀經(jīng)濟向好趨勢的帶動下，我國建材業(yè)生產(chǎn)實現(xiàn)較快增長。2010年開始的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能政策進展顯著。2011年，國內(nèi)環(huán)境進一步好轉(zhuǎn)、投資增長慣性較強、基礎設施投入加大和建材下鄉(xiāng)、新農(nóng)村建設的不斷推進，都會增加對建材產(chǎn)品的需求。與此同時，行業(yè)運行中也存在成本壓力不斷增大、下游需求縮減和出口放緩等矛盾和問題。2011年，建材規(guī)模以上企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值3.5萬億元，同比增長34.2，增速比2010年增加1.6個百分點。水泥生產(chǎn)20.9億噸，同比增長11.7。平板玻璃生產(chǎn)7.9億重量箱，同比增長14。建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)總產(chǎn)值3861億元，同比增長32.2。建材行業(yè)全年產(chǎn)銷率為97.8，同比提高0.03個百分點。工業(yè)增加值同比增長28，增幅比2010年回落2個百分點。實現(xiàn)銷售收入33780億元，同比增長38.5；實現(xiàn)利稅4225億元，同比增長43.2；實現(xiàn)利潤總額2798億元，同比增長45.3。2011年，建材工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成9578億元，同比增長31.9，增速比2010年提高8個百分點。其中，水泥制造業(yè)下降8.3，水泥制品、玻纖增強塑料制品、防水材料、石材等新興建材產(chǎn)品增速明顯高于行業(yè)平均值。2011年建材工業(yè)存在的突出問題：一是產(chǎn)能過快增長勢頭難以抑制，受全國固定資產(chǎn)投資增速拉動的影響，水泥、平板玻璃等產(chǎn)能過剩行業(yè)在局部地區(qū)投資增長仍然較快。二是淘汰落后難度依然很大，受局部地區(qū)需求增長和等量或減量置換落后產(chǎn)能政策落實機制滯后的疊加影響，水泥、平板玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能置換較慢。三是氮氧化物排放量削減壓力巨大，水泥等行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量仍在持續(xù)增長，氮氧化物減排相關配套政策尚未出臺，經(jīng)濟適用的脫硝技術開發(fā)推廣緩慢。以此來看，國內(nèi)建筑建材供應總量充足，預計2012年建材工業(yè)將繼續(xù)保持產(chǎn)銷平穩(wěn)、較快增長勢頭，工業(yè)增加值同比增長15以上。主要產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持增長，預計2012年水泥產(chǎn)量增速有望降到10以內(nèi)，平板玻璃產(chǎn)量增速有望降到10左右。但隨著一批新改建項目投產(chǎn)，平板玻璃等產(chǎn)品產(chǎn)能過?？謱⒓觿?。（3）相關政策影響公司作為建材貿(mào)易企業(yè)，經(jīng)營會受到下游產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)的較大影響。2011年中央出于抑制房價的目的，加大了針對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策。陸續(xù)出臺了從提高購房貸款門檻、房產(chǎn)稅征收、保障房建設計劃、限制房地產(chǎn)企業(yè)貸款融資、限價等一系列措施。到2012年初，政策調(diào)控以導致國內(nèi)一線城市房屋價格出現(xiàn)明顯下降，二、三線城市停漲的局面。在2012年3月兩會后，溫家寶總理的講話中明確提到在2012年對房地產(chǎn)行業(yè)的抑制政策、措施將延續(xù)，中央的調(diào)控決心不會動搖?？梢灶A見2012年房地產(chǎn)市場仍將會處于嚴格調(diào)控的態(tài)勢，國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)過度開發(fā)情況不會再出現(xiàn)。受此影響，以鋼鐵、水泥為代表的建材類市場，雖然在國家投資拉動下仍會增長，但增長速度會與國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩的趨勢保持同步，受行業(yè)低迷影響，建材行業(yè)落后產(chǎn)能過剩的情況會逐步顯現(xiàn)，建材產(chǎn)業(yè)供大于求，建材產(chǎn)品價格趨于平穩(wěn)。（4）企業(yè)在行業(yè)中的競爭力公司經(jīng)營項目主要以建筑建材貿(mào)易為主。目前國內(nèi)建材銷售企業(yè)主要分為：生產(chǎn)型企業(yè)和市場銷售型企業(yè)。前者處于行業(yè)的上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是行業(yè)的主要推動者。市場銷售型企業(yè)主要為建材市場經(jīng)營者和建材銷售商，處于行業(yè)的中下游流通環(huán)節(jié)，其經(jīng)營主要依托專業(yè)市場，建材經(jīng)銷商往往專精于一種商品或某一用途建材品種的銷售。由于目前建材品類多元化，建材產(chǎn)品可替代性和市場信息透明性均較強，行業(yè)內(nèi)競爭較為激烈。難以在某一品類和區(qū)域市場中形成壟斷性經(jīng)營。對比以上建材市場經(jīng)營情況，公司經(jīng)營情況不同于以上各類企業(yè)。公司不生產(chǎn)建材產(chǎn)品，也不依托專業(yè)市場經(jīng)營，銷售的建材品種分散。公司沒有體現(xiàn)出經(jīng)營優(yōu)勢，在目前建材市場中，公司的經(jīng)營競爭能力一般。