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1、金融基礎(chǔ)知識培訓(xùn),何謂金融？,金融，是指貨幣資金的融通，可分為直接金融和間接金融。 此兩種資金融通方式的區(qū)別在于有否金融機構(gòu)介入，沒有則為直接金融，有則為間接金融。 金融機構(gòu)，是指專門從事貨幣信用活動的中介組織。,第一類，中央銀行，即中國人民銀行。 第二類，銀行，包括政策性銀行、商業(yè)銀行。 第三類，非銀行金融機構(gòu)。主要包括國有及股份制的保險公司，城市信用合作社，證券公司，財務(wù)公司等。 第四類，在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機構(gòu)。 以上各種金融機構(gòu)相互補充，構(gòu)成了一個完整的金融機構(gòu)體系，即金融市場。,金融機構(gòu)分類,金融市場的分類,一、按交易標(biāo)的物劃分,股票市場 債券市場 基金市場,（一）貨
2、幣市場,貨幣市場（Money Market）指以期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場。,它的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動性，以便隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實的貨幣。貨幣市場一般沒有正式的組織，所有交易特別是二級市場的交易幾乎都是通過電訊方式聯(lián)系進行的。市場交易量大是貨幣市場區(qū)別于其它市場的重要特征之一。,貨幣資本主要是滿足短期融通資金的需要,貨幣市場是一種批發(fā)市場，每筆交易金額較大，市場參與者主要是機構(gòu)投資者。 貨幣市場在利率體系中占有十分重要的基礎(chǔ)地位。因為期限短，交易量打且交易頻繁，最能反映資金變化趨勢，具有導(dǎo)向作用。因此貨幣市場的完善程度直接決定了中央銀行實施貨幣政策的有效性。,包
3、括： 同業(yè)拆借市場 商業(yè)票據(jù)市場 國庫券市場 回購協(xié)議市場 CDs市場 貨幣市場共同基金 短期信貸市場等,（二）資本市場,資本市場(Captial Market)是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易的市場。,期限長，主要是中長期資金融通買賣的場所 風(fēng)險大，流動性低，收益高 資本市場資金交易的借貸量大，主要是為了解決長期投資性資金供求矛盾 實現(xiàn)并優(yōu)化投資的同事實現(xiàn)消費的跨期選擇 交易活動一般集中在固定的場所。,一般來說，資本市場包括兩大部分： 銀行中長期存貸款市場 有價證券市場。 通常情況下，資本市場主要指的是 債券市場和股票市場,貨幣市場與資本市場的關(guān)系,作用不同 風(fēng)險程度不同 期限不同,資金相互
4、流動 利率同向變化 資金存量相互影響 金融工具相互重合,區(qū)別,聯(lián)系,（三）外匯市場,外匯市場（Foreign Exchange Market） 是指經(jīng)營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場。,其主要功能有： （1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移 （2）調(diào)劑國際資金余缺 （3）外匯市場所擁有發(fā)達的通信設(shè)施及手段 ，提高了資金的使用效率 （4）可有效的避免或減少因匯率變動帶來的風(fēng)險，從而促進國際貿(mào)易的發(fā)展。,（四）黃金市場,黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所。,目前，由于黃金仍是國際儲備工具之一，在國際結(jié)算中占據(jù)著重要的地位，因此，黃金市場仍被看作金融市場的組成部分。但隨著時代的發(fā)展，黃金
5、非貨幣化趨勢越來越明顯。,五大國際市場,倫敦黃金交易市場 紐約黃金交易市場 蘇黎世黃金交易市場 芝加哥黃金交易市場 香港黃金交易市場,房地產(chǎn)調(diào)控政策頻出重拳 炒房客蜂擁炒黃金,時間：2010年04月24日 04:30:32 中財網(wǎng) 4月14日召開的國務(wù)院常務(wù)會議要求二套住房首付比例提升至5成為此中之最，這將扣緊房地產(chǎn)業(yè)的“命門“-信貸。面對通脹壓力，以及國家政策調(diào)控房價，國內(nèi)投資者紛紛轉(zhuǎn)投黃金等貴金屬，無論是實物黃金、紙黃金還是黃金T+D業(yè)務(wù)，都受到了投資者的追捧。,上海黃金實時行情,金融市場分類圖示,二、按交易對象的交割方式劃分,（一）即期交易市場,即期交易市場(spot trading)是
6、指在交易確立后，若干個交易日內(nèi)辦理資產(chǎn)交割的金融市場。,現(xiàn)金交易：同一天交割 固定方式交易：7天內(nèi)交割 保證金交易：交易資金不足，由經(jīng)紀(jì)人墊付,墊頭交易,T+0,T+1.T+5,注：中國由于政府的管制，目前的股市和衍生品市場較少采用保證金交易制度,例如，我們假定某客戶有資本10萬元，他預(yù)計股票的價格將要上漲，于是他按照日前每股100元的市價用自有資本購入1000股。過了一段時間后，股票價格果然從100元上升到200元，1000股股票的價值就變成20萬元(200元1000股)，客戶獲利10萬元，其盈利與自有資本比率為100%。如果，該客戶采用保證金交易方式，將10萬元資本作為保證金支付給證券公司，再假定保證金比率為50%(即支付50元保證金，可以購買價值100元的證券)這樣客戶使能購買股票2000股。當(dāng)價格如上所述上漲后，2000股股票價值便達到40萬元，扣除證券公司墊款10萬元和資本金10萬元后，可獲得20萬元(有關(guān)的利息，傭金和所得稅暫且不計)，盈利與自有資本之比率為200%.,（二）遠期交易市場,遠期交易市場(future trading)是指交易雙方約定在未來某一確定的日期，按照確定價格買賣一定數(shù)量金融資產(chǎn)的金融市場。,
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