財務管理課件 第1章總論

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1、第一章 總論n第1節(jié) 財務管理的概念n第2節(jié) 財務管理的目標n第3節(jié) 企業(yè)組織形式與財務經(jīng)理n第4節(jié)財務管理的環(huán)境第1節(jié)什么是財務管理n生活中的理財活動n貨幣的管理與運用n消費預算n教育n保險n投資n創(chuàng)辦一個企業(yè)n投資什么項目n如何籌集資金n如何管理日常的資金活動n如何分配收益一、企 業(yè) 財務活 動n企業(yè)籌資引起的財務活動n企業(yè)投資引起的財務活動n企業(yè)經(jīng)營引起的財務活動n企業(yè)分配引起的財務活動二、企業(yè)財務關系n企業(yè)同其他所有者之間的財務關系n企業(yè)同其債權人之間的財務關系n企業(yè)同其他被投資單位的財務關系n企業(yè)同其債務人的財務關系n企業(yè)內部各單位的財務關系n企業(yè)與職工之間的財務關系n企業(yè)與稅務機關

2、之間的財務關系三、企業(yè)財務管理的特點n財務管理是一項綜合性管理工作n財務管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系n財務管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況結論：財務管理的概念n財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。第2節(jié)財務管理目標n財務管理目標的概念n企業(yè)目標n經(jīng)濟目標財務管理目標n非經(jīng)濟目標社會目標n財務管理目標與社會目標的關系 財務管理的目標財務管理的目標企業(yè)財務管理的目標企業(yè)財務管理的目標1.企業(yè)的目標及其對財務管企業(yè)的目標及其對財務管理的要求理的要求2.企業(yè)的財務目標企業(yè)的財務目標(利潤最利潤最大化、每股盈余最大化

3、、股大化、每股盈余最大化、股東財富最大化東財富最大化)影響財務管理目標實現(xiàn)的影響財務管理目標實現(xiàn)的因素因素1.經(jīng)營現(xiàn)金流量經(jīng)營現(xiàn)金流量2.資本成本資本成本財務管理的內容財務管理的內容財務管理的原則財務管理的原則財務管理的環(huán)境財務管理的環(huán)境股東、經(jīng)營、債權人利股東、經(jīng)營、債權人利益的沖突與協(xié)調益的沖突與協(xié)調1.股東與經(jīng)營者股東與經(jīng)營者2.股東與債權人股東與債權人3.企業(yè)目標與社會責任企業(yè)目標與社會責任財務管理目標的沖突與協(xié)調n股東與經(jīng)理的目標沖突與協(xié)調n股東與債權人的目標沖突與協(xié)調n社會責任與利益沖突企業(yè)主要相關關系人企業(yè)主要相關關系人 股東財富最大化股東財富最大化（財務管理目標）（財務管理目標

4、）增加報酬、閑暇時增加報酬、閑暇時間、避免風險。間、避免風險。債權人債權人（提供債務資金）（提供債務資金）股東股東（提供權益資金）（提供權益資金）經(jīng)營者經(jīng)營者 （經(jīng)營企業(yè)）（經(jīng)營企業(yè)）取得利息收回本金取得利息收回本金 目標目標投資高風險項目、發(fā)投資高風險項目、發(fā)行新債使舊債貶值行新債使舊債貶值道德風險、逆向選擇道德風險、逆向選擇目標目標沖突沖突尋求立法保護、加入限制性尋求立法保護、加入限制性條款、不再提供新借款或提條款、不再提供新借款或提前收回借款等前收回借款等 監(jiān)督、激勵監(jiān)督、激勵協(xié)調方式協(xié)調方式股東、經(jīng)營者和債權人目標的沖突與協(xié)調股東、經(jīng)營者和債權人目標的沖突與協(xié)調n企業(yè)組織形式的三種類型

5、n財務經(jīng)理的角色與地位第3節(jié) 企業(yè)組織形式與財務經(jīng)理第4節(jié)財務管理環(huán)境n經(jīng)濟環(huán)境n法律環(huán)境n金融環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境n經(jīng)濟周期n經(jīng)濟發(fā)展水平n通貨膨脹情況n經(jīng)濟政策二、法律環(huán)境n企業(yè)組織法規(guī)n財務會計法規(guī)n稅法三、金融環(huán)境n金融市場與企業(yè)理財n金融市場的構成n利率利率=純粹利率純粹利率+通貨膨脹附加率通貨膨脹附加率+風險附加率風險附加率n純粹利率是指無通貨膨脹、無風險情況下的平純粹利率是指無通貨膨脹、無風險情況下的平均利率。均利率。n純粹利率的高低，受平均利潤率、資金供求關純粹利率的高低，受平均利潤率、資金供求關系和國家調節(jié)的影響。系和國家調節(jié)的影響。金融市場上利率的決定因素金融市場上利率的決定因素n風險附加率是指投資者要求的除純粹利率和通貨膨脹風險附加率是指投資者要求的除純粹利率和通貨膨脹之外的風險補償。之外的風險補償。n其中：風險附加率其中：風險附加率=違約風險附加率違約風險附加率+變現(xiàn)力附加率變現(xiàn)力附加率+到到期風險附加率期風險附加率n注意：在沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為注意：在沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為純粹利率。在有通貨膨脹時，短期國債的利率可以看純粹利率。在有通貨膨脹時，短期國債的利率可以看成是純粹利率成是純粹利率+通貨膨脹利率通貨膨脹利率。