電大本科會計學《財務案例分析》試題及答案 期末考試復習小抄【嘔心瀝血整理值得一看?。?！】

《電大本科會計學《財務案例分析》試題及答案 期末考試復習小抄【嘔心瀝血整理值得一看?。?！】》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《電大本科會計學《財務案例分析》試題及答案 期末考試復習小抄【嘔心瀝血整理值得一看?。?！】（5頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、中央廣播電視大學2015-2020學年度第一學期“開放本科”期末考試（開卷） 財務案例研究 試題 二、單項案例分析題（每題15分，共30分） 1．根據(jù)教材案例五的內容，闡述投資與籌資之間的關系。 2．根據(jù)教材案例十二的提示，請說明在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應該如何定位？ 二、綜合案例分析題（本題70分） 要求： 請利用上學的財務管理知識點評下面的案例（分析不得少于1000字）。哈爾濱市城市建設投資集團有限公司 2009年公司債券募集說明書摘要（節(jié)選） 第一條債券發(fā)行依據(jù) 本期債券業(yè)經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會發(fā)改財金[2009]464號文件批準公開發(fā)行。第三條發(fā)行

2、概要 一、發(fā)行人：哈爾濱市城市建設投資集團有限公司。 二、債券名稱：2009年哈爾濱市城市建設投資集團有限公司公司債券（簡稱“09哈城投債”）。三、發(fā)行總額：20億元。 四、債券期限和利率：本期債券期限為十年，采用固定利率形式，票面年利率為7. 08%。五、發(fā)行價格：債券面值100元，平價發(fā)行，以l，000元為一個認購單位，認購金額必須是l，000元的整數(shù)倍且不少于1，000元。 六、債券形式：實名制記賬式企業(yè)債券。投資者通過承銷團成員設置的發(fā)行網(wǎng)點認購的本朗債券在中央國債登記公司開立的一級托管賬戶托管記載，在深圳證券交易所認購的本期債券在中國證券登記公司深圳分公司托管記載。

3、 九、發(fā)行期限：5個工作日，自發(fā)行首日起至2009年3月18日止。其中，深圳證券交易所交易系統(tǒng)『日上發(fā)行期限為2個工作日，自發(fā)行首日起至2009年3月13日止。 十、發(fā)行首日：本期債券發(fā)行期限的第1日，即2009年3月12日a 十一、起息日：自發(fā)行首日開始計息，本期債券存續(xù)期內每年的3月12日為該計息年度的起息日。 十二、汁息期限：自2009年3月12日起至2019年3月11日止。 十三、還本付息方式：每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。 十四、付息首日：本期債券存續(xù)期內每年的3月12日為上一個計息年度的付息首

4、日（遇法定節(jié)假}{或休息日順延至其后的第1個工作日）。 十五、集中付息期限：自每年的付息首日起的20個工作日（含付息首日當日）。 十六、兌付首日：2019年3月12日（遇法定節(jié)假日或休息日順延至其后的第1個工作日）。+七、集中兌付期限：自兌付首日起的20個工作日（含兌付首日當日）。 十八、本息兌付方式：通過本期債券托管機構和其他有關機構辦理。 二一，一一、債券擔保：本期債券由哈爾濱市信融風險資金擔保有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。 二十二、信用級別：經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，本期債券的信用級別為AA級，發(fā)行人長期主體信用級

5、別為AA級。 二十三、上市或交易流通安排：本期債券發(fā)行結束后，發(fā)行人將盡快就本期債券向國家有關主~部門提出在經(jīng)批準的證券交易場所上市或交易流通申請，其中通過承銷團成員設置的發(fā)行網(wǎng)點公開發(fā)行部分擬經(jīng)批準后在全國銀行間債券市場交易流通，在深圳證券交易所發(fā)行部分扒經(jīng)批準后在深圳證券交易所上市。 二十四、稅務提示：根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應繳納的有關稅款由投資者承擔. 第九條 發(fā)行人基本情況 一、概況 城投公司是經(jīng)哈爾濱市國資委哈國資發(fā)字[2004]7號《關于胎爾濱市城市建設投資集團有限公司國有資產(chǎn)授權經(jīng)營的批復》，批準組建的具有獨立法人地位的國有

6、獨資公司。 城投公司的經(jīng)營范圍為：接受市政府委托承擔城市基礎設施及市政公用、項目的投資、融資、運酉、管理業(yè)務；從事授權范圍內國有資產(chǎn)運營；接受委托開發(fā)、經(jīng)營城市戶外廣告空間資原；停車場資源開發(fā)及停車服務；土地整理及基礎設施建設；房地產(chǎn)開發(fā)及經(jīng)營。 城投公司采用母、子公司管理體制，下設5個控股子公司，分別是：哈爾濱市哈肇公路有限公司、yr爾濱市城市內河建設發(fā)展有限公司、哈爾濱市城通數(shù)字信息技術有限公司、哈爾濱市城投建設工程項目管理有限公司、哈爾濱市城安停車場經(jīng)營管理有限公司。此外，根據(jù)業(yè)務發(fā)展的需要，城投公司設立了空間廣告資源開發(fā)分公司。 截至2007年12月31日，城投公

7、司總資產(chǎn)119. 06億元，凈資產(chǎn)83. 46億元，資產(chǎn)負債率29. 85%，2007年度凈利潤為1.94億元。 第十條 發(fā)行人業(yè)務情況 一、發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀和前景 近年來，隨著城市建設投融資體制改革的不斷深入，城市基礎設施建設資金的來源和渠道也更加豐富，從單一財政投資向多層次、多渠道轉變，主要方式有通過設立政府控制的融資平臺融資（如設立城市建設投資公司）、債務融資、上市或引入非國有投資者融資等。、 未來20年將是中國實現(xiàn)由農(nóng)村化社會向城市化社會轉型的關鍵時期，我國的城市f將進入加速發(fā)展階段，這將大大帶動城市建設以及相關的城建資源性資產(chǎn)開發(fā)業(yè)務的需求

8、。 二、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢 發(fā)行人自成立以來，緊密圍繞“三個適宜”的城市發(fā)展新目標，搶抓機遇、加快發(fā)展，以保障哈爾濱市城建重點工程建設資金為基本出發(fā)點，多渠道融集城建資金。在運作上。發(fā)行人作為哈爾濱市政府城市建設投資、開發(fā)、控股和資產(chǎn)運營的主體，負責城市建設國有資產(chǎn)運營和資金籌措、投資和管理。發(fā)行人通過政府劃撥城建資產(chǎn)、介入城市土地收儲開發(fā)、獲得致府財政補貼收入等方式形成較大資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模。通過與銀行等國內外金融機構建立投融資渠道，發(fā)行人在哈爾濱市城市基礎設施建設中發(fā)揮著不可替代的作用。 發(fā)行人作為哈爾濱市政府經(jīng)營城市和運營城建資產(chǎn)的國有獨資公司，有著

9、較強的競爭優(yōu)勢：1．政府部門的高度重視和支持；2．土地運作上的優(yōu)勢；3．與開發(fā)性金融和商業(yè)銀行有密切和廣泛的合作。 三、發(fā)行人主營業(yè)務模式、狀況及發(fā)展規(guī)劃 目前，城投公司的業(yè)務模式已形成“投資市政設施一改善投資和人居環(huán)境一一z地開發(fā)增值一加大市政建設投資”的良性互動機制，不僅促進地方經(jīng)濟持續(xù)健康快速發(fā)展，Ti且為市政項目融資還貸提供了體制保障。 隨著哈爾濱市城市化進程的快速推進，加上地方政府的大力支持，城投公司的蟛．建投資職能逐步放大。2004～2007年期間，城投公司累計完成城建項目投資總額41. 79億元，其中財政資金25. 67億元，國開行貸款7.2億元，商

10、業(yè)銀行貸款0.9億元，自有資金5.24億元，其他借款3.3億元。主要建設的項目包括哈肇公路工程、哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程、索菲亞地下j“場和數(shù)字城管視頻監(jiān)視系統(tǒng)一期工程，其中哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程已完成30. 76億元的投入。根據(jù)哈爾濱市整體規(guī)劃，城投公司在2008～2012年期間主要承擔的項目包括松花江大橋和包括何家溝綜合整治、三環(huán)路、城區(qū)路網(wǎng)三個本期發(fā)債項目在內的合計四個項目，四j項目總投入124. 64億元。 截至2007年底，城投公司對上述四項目累計完成投入資金達到30. 76億元，主-要為城區(qū)路網(wǎng)項目投入。 預計到2012年，城投公司對以上四項目還需投入合計93. 88

11、億元，按5年計算．年均需投入18. 78億元。 截至2008年4月底，城投公司對四項目完成的累計投入增加至46. 20億元，主要包括對松花江大橋新投入的3.8億元和對何家溝綜合整治新投入的9.5億元。 第十一條 發(fā)行人財務情況一、發(fā)行人主要財務數(shù)據(jù)北京市中勤萬信會計師事務所有限公司已對城投公司2005年末、2006年末和2007年末 合并資產(chǎn)負債表，2005年度、2006年度和2007年度合并利潤表及利潤分配表，2005年度、2006年度和2007年度合并現(xiàn)金流量表進行了審計，并出具了標準無保留意見的審計報告。城投公司主要財務數(shù)據(jù)如下表所示： 發(fā)行人2005-

12、2007年主要財務數(shù)據(jù)指標 單位：人民幣元 項目 2005年 2006年 2007年 資產(chǎn)總額 2，734，702，616. 13 9，761，558，052. 76 11，906，110 ,176. 07 流動資產(chǎn) 432，913，150. 85 6，164，380，061. 19 6，205，443,783. 13 負債總額 1，191，374，874. 63 1，957，656，142. 05 3，554,290,974. 55 流動負債 588，5

13、30，892. 90 885，247，838. 32 2，234，997,774. 66 所有者權益 l，540，327，741. 50 7，800，901，910. 71 8，345，794,798. 72 主營業(yè)務收入 1，170，387. 60 3，950，141. 40 8,857,047.10 利潤總額 198，788，675. 58 242，678，287. 20 289，546，068. 31 凈利潤 131,624,628. 78 159,775,969. 21 193,759,260. 49

14、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額197，469，243. 35 246，335，855. 05 602,615,328. 49 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-747，812，469.52 -1，451，342，887.90 -1，515，060，164. 62 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額781，325，711. 17 1，097，488，358. 30 978，642，806. 85二、發(fā)行人經(jīng)審計的2005年、2006年及2007年財務會計報表見募集說明書。 第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券 本期債券是發(fā)行人首次公開發(fā)行公司債券，截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行

15、人及其控股子公司 無已發(fā)行尚未兌付的債券。 第十三條募集資金用途一、發(fā)債資金投向概況 近年來，哈爾濱市經(jīng)濟和社會快速發(fā)展，但城市建設滯后已成為限制其經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。本次申請向社會公開募集公司債券資金20億元，擬用于重大城市建設項目，包括：哈爾濱市何家溝綜合整治工程、哈爾濱市三環(huán)路工程、哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程。上述項目均獲得有權部門審批，總投資額108. 17億元。募集資金投資項目的投資規(guī)模、擬使用募集資金規(guī)模情況如下表。 發(fā)行人募集資金投資項目情況一覽表 單位：萬元 項目名稱 項目總投資 募集資金使用額度 占總投資比

16、重 哈爾濱市何家溝綜合整治工程 197，200. 11 101，150. 79 51. 29% 哈爾濱市三環(huán)路工程 499，051. 00 63，332. 21 12. 69% 哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程 385，400. 00 35，517. 00 9.22% 合計 1,081,651.11 200,000. 00 18. 49%  （一）哈爾濱市何家溝綜合整治工程 主要建設內容為河道整治及清水水源、污水截流、污水處理、沿岸道路橋梁及園林綠化、

17、沿岸拆遷清障等五個部分，以及建設平房花園景觀區(qū)、農(nóng)村田園風光區(qū)、重點綠化及污染控制區(qū)、重點開發(fā)改造建設區(qū)等四大景區(qū)。 哈爾濱市何家溝綜合整治工程總投資197，200. 11萬元，黑龍江省發(fā)展和改革委員會以黑發(fā)改建字[2005]457號對該項目進行了核準 （二）哈爾濱市三環(huán)路工程 主要建設內容為城市快速路全長57.5公里，其中立交橋8座，鐵路地道橋1座，鐵路跨線橋6座。工程全線新建人行天橋30座，人行地道10座。配套建設道路照明、排水、交通設施以及綠化等附屬工程。 哈爾濱市三環(huán)路工程總投資499，051. 00萬元，黑龍江省發(fā)展和改革委員會以黑發(fā)改投資[2

18、004]311號對該項目進行了核準。 （三）哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程 主要建設內容為文昌街西段等15條城市道路的拓寬改造，配套進行拆遷、排水、綠化、照明等工程；高誼街等70條背街背巷道路改造，天合街等72條土路改造；建設教化街一文庫街等6座人行天橋；民航路等24條道路修建；經(jīng)緯街等24條城區(qū)管線建設區(qū)域街路達標建設；文昌橋引道等9條道路大修；何家溝沿線道路及配套工程，進行拆遷、排水、綠化、照明等工程建設；哈阿公路三環(huán)路立交橋工程，配套建設排水（雨水管道）、綜合管溝、照明、環(huán)境景觀、交通設施及其它附屬工程；學府路立交橋工程，配套建設排水（雨水管道）、綜合管溝、照明、環(huán)境景觀、交通

19、設施及其它附屬工程；二十道街立交橋工程，進行拆遷、排水、綠化、照明等工程建設。哈爾濱市城區(qū)路網(wǎng)工程總投資385，400.00萬元，哈爾濱市發(fā)展和改革委員會以哈發(fā)改投資[2005]313號對該項目進行了核準。 二、發(fā)債募集資金使用計劃及管理制度 發(fā)行人將按照國家發(fā)改委關于債券募集資金使用的相關制度和要求對債券募集資金進行使用管理。 根據(jù)《證券法》、《公司法》、《管理條例》、《管理通知》、《核準通知》等法律、法規(guī)規(guī)定，結合相關資金管理制度，城投公司制定了相關計劃管理本期債券募集資金。 根據(jù)2009.3.12中國經(jīng)濟導報整理 試卷代號：1030

20、 中央廣播電視大學2010-2011學年度第一學期“開放本科”期末考試（開卷） 財務案例研究 試題答案及評分標準 （供參考） 2011年1月 一、單項案例分析題（每題15分，共30分） 1．答：投資和籌資構成財務活動的兩個主線條，實際工作中，二者緊密聯(lián)系在一起。在制IE籌資策略和投資策略時必須考慮到兩者相互影響的關系，使二者有機地配合起來，才能達到預期的投資和籌資效果。 投資活動及其投資決策直接創(chuàng)造企業(yè)價值，它通過投資于超過最低可接受收益率的項目而創(chuàng)造價值，其標準是未來基礎上的預期收益率必須大于最低可接受收益率。而籌資活動及其籌資決策是根據(jù)投資基礎

21、上所需要資金來安排籌資，其標準是通過籌資組合與選擇，使基礎上的可接受收益率最低化或最小化。 無論從理論上看，還是從實踐上看，投資需要都是籌資的前提。因此，在設計一種最佳的投資規(guī)模和實際可行投資規(guī)模的基礎上，進一步考慮投資結構的收益和風險，籌資結構的成本和風險，是正確處理二者關系的有效辦法。 企業(yè)在投資項目可行性評價中，要考慮到兩個因素：必要投資報酬率和資本成本。 在實際經(jīng)濟生活中，企業(yè)一般是在某一時點按某一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個投資項目是否可行時，一般必須講投資報酬率與該企業(yè)的某一資本結構（可能時目標資本結構）下的加權平均資本成本結合起來綜合考慮。

22、只有當投資項目的預期投資報酬大于其資本成本時，項目才可?。环粗?，若投資項目的預期投資報酬小于資本成本，則該項目應該被舍棄。 2．答：在一個大型企業(yè)集團，要以集權管理的思想來設計集團總部（母公司）的功能定位。建立的集權型財務控制體制是否名符其實，最關鍵的是要考查①投資決策權。②對外籌資權。③收益分配權。④人事管理權。⑤工資獎金分配權。⑥資產(chǎn)處置權等主要決策權的劃分。在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有上述六方面強大的控制權，可以實現(xiàn)財務經(jīng)營的規(guī)模效益，避免整個公司在資金籌措、財務信息研究、資金運營，成本費用控制、長期財務決策等各方面的低效率重復、內耗。同時公司總部可以把各部門、

23、子公司分散的資金集中起來，根據(jù)其戰(zhàn)略意圖調撥給所屬的其他部門、子公司，或將暫時閑置的資金集中起來進行證券或開發(fā)其他投資，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效益。最后總部通常擁有一批優(yōu)秀的財務專家，把財務管理決策權集中于他們手中，就能更有力地利用他們的智慧和才干，提高公司財務管理水平。 從華北汽車集團的案例來看，在確立了集權管理的思想之后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術研究和開發(fā)、融投資功能、資本運營、市場營銷五大功能。這樣就依靠集權管理保證了公司的發(fā)展方向、發(fā)展基礎、發(fā)展的重點和程序，并利用資金和資本管理是實現(xiàn)集團總部在整個集團管理體系中的決定性地位。 二、綜合案例分析題（本題70分） （根據(jù)本課程的性質，本綜合案例分析題命題教師將不提供標準答案或參考答案，評卷教師可根據(jù)學生回答問題的科學性和合理性給予適當?shù)姆謹?shù)）。