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1、外匯交易實(shí)務(wù)綜合測(cè)試題四一、單項(xiàng)選擇題(每題2分,共20分)1、在國際金融市場(chǎng)上進(jìn)行外匯交易時(shí),習(xí)慣上使用的匯率標(biāo)價(jià)方法上是()。A、直接標(biāo)價(jià)法 B、間接標(biāo)價(jià)法C、美元標(biāo)價(jià)法 D、一攬子貨幣標(biāo)價(jià)法2、在間接標(biāo)價(jià)法下,匯率的變動(dòng)以()。A、本國貨幣數(shù)額的變動(dòng)來表示B、外國貨幣數(shù)額的變動(dòng)來表示C、本國貨幣數(shù)額減少,外國貨幣數(shù)額增加來表示D、本國貨幣數(shù)額增加,外國貨幣數(shù)額減少來表示3、在直接標(biāo)價(jià)法下,升水時(shí)的遠(yuǎn)期匯率等于()。A、即期匯率+升水 B、即期匯率-升水C、中間匯率+升水 D、中間匯率-升水4、有遠(yuǎn)期外匯收入的出口商與銀行訂立遠(yuǎn)期外匯合同,是為了()。A、防止因外匯匯率上漲而造成的損失B、
2、獲得因外匯匯率上漲而帶來的收益C、防止因外匯匯率下跌而造成的損失D、獲得因外匯匯率下跌而帶來的收益5、通常情況下,遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià)表現(xiàn)為貼水的是()。A低利率國家的貨幣B高利率國家的貨幣C實(shí)行浮動(dòng)匯率制國家的貨幣D實(shí)行釘住匯率制國家的貨幣6、套匯交易賺取利潤所依據(jù)的是不同市場(chǎng)的()。A匯率差異 B利率差異C匯率及利率差異 D通貨膨脹率差異7、一個(gè)國家的貨幣對(duì)另一個(gè)國家的貨幣都規(guī)定有一個(gè)匯率,其中最重要的是對(duì)()。A、發(fā)達(dá)國家貨幣的匯率B、一攬子貨幣的匯率C、特別提款權(quán)的匯率D、美元等少數(shù)國家貨幣的匯率8、在匯率標(biāo)價(jià)方法上采用間接標(biāo)價(jià)法的國家有()。A、美國、英國、日本 B、美國、英國C
3、、歐盟國家 D、第三世界國家9、國際收支系統(tǒng)記錄的是一定時(shí)期內(nèi)一國居民與非居民之間的( )。A貿(mào)易收支 B外匯收支C國際交易 D經(jīng)濟(jì)交易10、國際收支平衡表中,記入貸方的項(xiàng)目是( )。A對(duì)外資產(chǎn)的增加 B對(duì)外負(fù)債的增加C官方儲(chǔ)備的增加 D對(duì)外無償轉(zhuǎn)移增加二、多項(xiàng)選擇題(每題3分,共15分,少選、多選、漏選均不給分)1、外匯現(xiàn)鈔買入價(jià)低于外匯買入價(jià)的原因有()。A銀行要承受一定的利息損失B將外幣現(xiàn)鈔運(yùn)送并存入外國銀行的過程中有運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等支出C將外幣現(xiàn)鈔存入國內(nèi)銀行不計(jì)利息D買入外幣現(xiàn)鈔容易出現(xiàn)假幣E法律規(guī)定如此2、外匯的特征有( )。A.可自由兌換性 B.普遍接受性C.可償性 D.增加就業(yè)
4、E.穩(wěn)定物價(jià)3、在外匯市場(chǎng)上,遠(yuǎn)期外匯的賣出者主要有( )。A進(jìn)口商 B出口商C持有外幣債權(quán)的債權(quán)人D負(fù)有外幣債務(wù)的債務(wù)人E對(duì)遠(yuǎn)期匯率看跌的投機(jī)商4、遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)是()。A買賣雙方有直接合同責(zé)任關(guān)系B不收手續(xù)費(fèi)C對(duì)遠(yuǎn)期外匯的買賣有標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定D實(shí)行雙向報(bào)價(jià)E最后要進(jìn)行交割5、擇期交易的特點(diǎn)是( )。A遠(yuǎn)期外匯的購買者(或出售者)有權(quán)在合約的有效期內(nèi)選擇交割日B遠(yuǎn)期外匯的購買者(或出售者)可以放棄合約的履行C遠(yuǎn)期外匯的購買者(或出售者)必須履行合約D遠(yuǎn)期外匯的購買者(或出售者)在匯率的選擇上處于有利地位E銀行在匯率的選擇上處于有利地位三、簡答題(每題10分,共30分)1、國際收支出現(xiàn)逆差時(shí),
5、對(duì)本國貨幣的幣值有何影響? 2、簡述一國利率調(diào)整如何影響該國貨幣匯率。3、簡述外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別。四、計(jì)算分析題(每題10分,共20分)1、假定某年3月美國一進(jìn)口商三個(gè)月后需支付貨款500,000德國馬克,目前即期匯率為1德國馬克=05000美元。為避免三個(gè)月后馬克升值的風(fēng)險(xiǎn),決定買入四份6月到期的德國馬克期貨合同,成交價(jià)為1德國馬克=05100美元。6月份德國馬克果然升值,即期匯率為1德國馬克=06000美元,相應(yīng)地德國馬克期貨合同價(jià)格上升到1德國馬克=06100美元。如果不考慮傭金保證金及利息,試計(jì)算該進(jìn)口商的凈盈虧。2、客戶李小華開設(shè)外匯賬戶以進(jìn)行個(gè)人外匯買賣。某日銀行報(bào)價(jià)
6、EUR/USD1.4516/1.4540。(1)李小華欲做多頭歐元交易,試判斷交易價(jià)格是多少?假設(shè)買入5000歐元,需支付多少美元?(要求寫出算式和結(jié)果)(2)銀行報(bào)價(jià)買賣價(jià)差是多少個(gè)點(diǎn)?歐元匯率變化多少個(gè)點(diǎn),李小華有可能盈利?(3)假設(shè)3小時(shí)后,銀行報(bào)價(jià)EUR/USD1.4546/1.4570,匯率變化了幾個(gè)點(diǎn)?李小華在此價(jià)位上平倉,盈虧幾個(gè)點(diǎn)?五、圖形分析題(第一大題7分,第二大題8分,共15分)1 、寫出該圖形的名稱,并簡要介紹其特點(diǎn)。2、辨識(shí)圖形中橢圓圈出的K線圖形并在圖形下的括號(hào)中寫出其名稱。(第小題2分,共8分)1、()2、()3、()4、()參考答案一、 單選題1、C2、B 3、
7、A 4、C 5、B 6、A 7、D 8、B 9、D 10、B二、多選題1、AB 2、ABC 3、BCE 4、ABDE 5、ACE 三、簡答題1、國際收支出現(xiàn)逆差時(shí),對(duì)本國貨幣的幣值有何影響? 答:國際收支指一國在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外國的全部經(jīng)濟(jì)交易所引起的收支總額的系統(tǒng)紀(jì)錄,是影響匯率短期變化的重要因素。 當(dāng)國際收支出現(xiàn)順差時(shí),外匯供過于求,外國貨幣與本國貨幣的比值就會(huì)下降。當(dāng)國際收支出現(xiàn)逆差時(shí),本國應(yīng)付貨幣債務(wù)大于應(yīng)收貨幣債權(quán),外匯求過與供,外國貨幣與本國貨幣的比值就會(huì)上升,本國貨幣就會(huì)貶值。 在國際收支中,國際貿(mào)易的數(shù)據(jù)更為重要。如果貿(mào)易盈余不斷增長,本國貨幣在國際市場(chǎng)上的信心以及需求都會(huì)增加,
8、從而導(dǎo)致匯率上升;相反,龐大的貿(mào)易逆差不斷增加,市場(chǎng)對(duì)貨幣的信心和需求就會(huì)下降,最終導(dǎo)致貨幣貶值。外貿(mào)數(shù)字連續(xù)逆差或逆差大幅增加,對(duì)市場(chǎng)心理的影響最強(qiáng)烈。2、簡述一國利率調(diào)整如何影響該國貨幣匯率。答:一國加息引起利率差異國際資本流入對(duì)該國貨幣需求增加該國貨幣匯率上漲; 一國降息引起利率差異國際資本流出對(duì)該國貨幣需求減少該國貨幣匯率下跌;利率升,貨幣強(qiáng),利率跌,貨幣弱。3、簡述外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別。外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在下述方面: 第一,交易市場(chǎng)不同。外匯期貨交易是在有組織的具體的即有形的市場(chǎng)上通過公開競(jìng)價(jià)的主式進(jìn)行的;遠(yuǎn)期外匯交易是在銀行同業(yè)間、銀行與客戶間通過
9、電訊方式進(jìn)行的,遠(yuǎn)期交易的市場(chǎng)多是無形的。 第二,交易單位的數(shù)量表示或者說交易合約標(biāo)準(zhǔn)不同。外匯期貨交易是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易,交易單位數(shù)量是用合同來表示的。每個(gè)合同的金額,對(duì)不同幣種有不同規(guī)定。期貨合約,除價(jià)格外,在幣種、交易金額、交割日期、交易時(shí)間等方面都有嚴(yán)格的規(guī)定。而遠(yuǎn)期外匯交易數(shù)量以實(shí)際發(fā)生額來表示,遠(yuǎn)期合同不像期貨合同那樣有嚴(yán)格的具體的規(guī)定,在交易幣種、交易金額、交割期限等方面都由交易雙方商定。 第三,參與者不同或者說交易的接受對(duì)象不同。期貨交易的接受對(duì)象較為普遍,其參與者是任何按規(guī)定繳存保證金的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、公司甚至個(gè)人,一般不受信譽(yù)程度和金額限制。而遠(yuǎn)期交易的參與者必須是信譽(yù)
10、良好的、與銀行有密切往來關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)或大公司,中、小型企業(yè)或個(gè)人投資者往往受到一定限制。 第四,保證金不同。期貨交易是一種買賣保證金的交易,客戶無須按合同金額全部付清,只要以面額一定的百分比交足保證金即可。而遠(yuǎn)期交易一般不收保證金,但須在遠(yuǎn)期合同規(guī)定的交割日付清全部買賣金額。 第五,結(jié)算制度不同。期貨交易采取每日結(jié)算的制度;遠(yuǎn)期交易須在雙方商定的結(jié)算日結(jié)算。 第六,風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨交易有完整的結(jié)算制度與會(huì)員制度為保證,信用風(fēng)險(xiǎn)較小,價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較大;遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)較大,價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 第七,交割義務(wù)不同。期貨交易絕大部分是通過買賣平倉終止交割義務(wù);而遠(yuǎn)期交易大部分要在交割日進(jìn)行現(xiàn)匯的交割。四
11、、計(jì)算題1、答:若該進(jìn)口商目前購買500,000德國馬克需花費(fèi)美元數(shù)為:500,00005000=250,000美元若三個(gè)月后再購買德國馬克需花費(fèi)美元數(shù)為:500,00006000=300,000美元他將多支付300,000250,000=50,000美元,即損失50000美元由于該進(jìn)口商購買了期貨合同,其成本為:125,000405100=255,000美元三個(gè)月后他賣出該期貨合同,收益為:125,000406100=305,000美元他從該期貨合同中收益為:305,000255,000=50,000美元由于期貨交易與現(xiàn)貨交易的盈虧相抵,因此,該進(jìn)口商最后不賠不賺,即凈盈虧數(shù)為02、(1)交
12、易價(jià)格是1EUR=1.4540USD, 5000*1.4540=7270USD若購買5000EUR需支付7270USD.(2)銀行買賣點(diǎn)差是24個(gè)點(diǎn),EUR至少上漲24個(gè)點(diǎn)以上,他才會(huì)盈利。(3)假設(shè)3小時(shí)后,銀行報(bào)價(jià)EUR/USD1.4546/1.4570,歐元匯率上漲30個(gè)點(diǎn)。李小華平倉,可盈6個(gè)點(diǎn),可獲取利潤5000*(1.4546-1.4540)=3美元.五、圖形分析題1、下降趨勢(shì)軌道,下面一條線形成支撐線,上面一條線形成壓力線。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后,通過第一個(gè)峰和谷可作出這條趨勢(shì)線的平行線,這條平行線就是軌道線,也就是常說的上升和下降軌道。匯價(jià)在某個(gè)位置如果的確受到壓力而在此掉頭,并一直走在趨勢(shì)線上,那么這條軌道線就可以被認(rèn)可。軌道線被觸及的次數(shù)越多,延續(xù)的時(shí)間越長,其被認(rèn)可的程度和重要性就越高。軌道的作用是限制匯價(jià)的變動(dòng)范圍。軌道一旦得到確認(rèn),那么價(jià)格將在這個(gè)通道里變動(dòng)。軌道線的另一作用是提供趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。如果在一次波動(dòng)中未觸及到軌道線,離得很遠(yuǎn)就開始掉頭,這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。2、(1)光頭光腳陽線 (2)“”K線 (3)十字線形 (4)帶長下影線的陽實(shí)體