淺析中小企業(yè)籌資中存在的問題及對策.doc
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1、摘 要改革開放30多年來,我國經(jīng)濟(jì)能夠保持快速持續(xù)發(fā)展,中小企業(yè)起到了十分重要的作用。但是中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的融資困難,已成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。中小企業(yè)的健康發(fā)展,不僅關(guān)系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定,還關(guān)系到經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展。因此,幫助中小企業(yè)拓展融資渠道,破解中小企業(yè)融資難題,是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。如果不能拓展其融資方式和渠道,現(xiàn)有的增長速度將不可持續(xù),企業(yè)的競爭、發(fā)展也難以實現(xiàn)。本文通過分析目前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀,論述了我國中小企業(yè)融資難的各種原因,最后對緩解我國中小企業(yè)融資難的問題提出了各種對策和建議。關(guān)鍵詞:中小企業(yè),融資,體制,改革目 錄一、基本概念4(一)中小企業(yè)
2、的概念4(二)企業(yè)融資的概念5二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析5(一)中小企業(yè)對融資的需求5(二)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析61、外源融資狀況62、內(nèi)源融資狀況7三、中小企業(yè)融資存在問題8(一)外部環(huán)境因素81、政府機(jī)制因素82、法律體系因素83、信用體系因素94、金融機(jī)構(gòu)因素9(二)內(nèi)部自身因素91、企業(yè)管理制度問題92、企業(yè)競爭力問題93、企業(yè)管理人員問題10四、中小企業(yè)融資解決對策10(一)政府加強(qiáng)扶持力度10(二)健全完善法律體系10(三)加快建立信用擔(dān)保體系11(四)完善金融機(jī)構(gòu)信貸體系11(五)拓寬企業(yè)融資渠道11(六)改善企業(yè)自身不足12五、致謝14六、參考文獻(xiàn)15淺析中小企業(yè)籌資中存在的問題
3、及對策引言目前,中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量,其在保障就業(yè)和改善民生方面的作用是大型企業(yè)無法比擬的。我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的90%以上,其產(chǎn)值占工業(yè)產(chǎn)值的60%,實現(xiàn)利稅約占工業(yè)利稅的40%。中小企業(yè)的健康發(fā)展,不僅關(guān)系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定,還關(guān)系到經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展。然而,中小企業(yè)正面臨著許多前所未有的融資困境,如融資渠道狹窄、融資成本較高、獲得商業(yè)銀行的信貸資金較少等。如不解決這些問題,將嚴(yán)重影響中小企業(yè)的生存和發(fā)展,繼而對我國的國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響,并影響社會的穩(wěn)定與發(fā)展。研究中小企業(yè)融資問題的重要意義,是由中小企業(yè)自身的特點、對區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的促進(jìn)、中小企業(yè)在國
4、民經(jīng)濟(jì)中所起的作用以及區(qū)域市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要決定的。當(dāng)前,針對中小企業(yè)籌資過程中存在的問題,已有大量文獻(xiàn)進(jìn)行了深入的研究,但籌資活動本身是復(fù)雜的,我國中小企業(yè)的發(fā)展又具有自身的特征,如何結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展實際情況解決企業(yè)發(fā)展中的融資難是一個緊迫的課題。一、 基本概念企業(yè)是指從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動,以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會需要,實行自主經(jīng)營、獨立核算、依法設(shè)立的一種盈利性的經(jīng)濟(jì)組織。按規(guī)??煞譃椋禾卮笮推髽I(yè)、大型企業(yè)和中小型企業(yè)。市場經(jīng)濟(jì)活動的順利進(jìn)行離不開企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動,離開了企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動,市場就成了無源之水,無本之木。因此,企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動直接關(guān)系著整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
5、。社會經(jīng)濟(jì)活動的主要過程即生產(chǎn)和流通,這些都是企業(yè)來承擔(dān)和完成的。離開了企業(yè),社會經(jīng)濟(jì)活動就會中斷或停止。企業(yè)的生產(chǎn)狀況和經(jīng)濟(jì)效益可直接影響國家的經(jīng)濟(jì)實力的增長、人民物質(zhì)生活水平的提高。企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中通過生產(chǎn)和經(jīng)營活動,在競爭中不僅創(chuàng)造和實現(xiàn)社會財富,而且也是先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)工具的積極采用者和制造者,這在客觀上推動了整個社會經(jīng)濟(jì)技術(shù)的進(jìn)步。所以,我們說企業(yè)是最重要的市場主體,在社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著巨大作用。而占絕對比例數(shù)的中小企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性支撐,同時也是衡量一個國家金融競爭力的重要指標(biāo)。(一) 中小企業(yè)的概念中小企業(yè)不是一個絕對的概念,而是一個相對大企業(yè)而言的概念。從理論上講,中小
6、企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)。各界人士對中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè),一般是指除國家確認(rèn)為大型企業(yè)和特大型企業(yè)之外的所有企業(yè),包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。通常認(rèn)為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。世界上很多知名的大企業(yè),比如微軟和惠普,在早期都是“個體戶”,惠普甚至是從車庫里發(fā)展起來的。多數(shù)大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而來的。大企業(yè)和中小企業(yè)是合作、互補(bǔ)的關(guān)系。中小企業(yè)常常依賴于大企業(yè),而大企業(yè)又依賴于中小企業(yè)。比如,豐田汽車公司依賴于許多小
7、規(guī)模的供貨者、承包者和代銷商。因此,中小企業(yè)的作用是不可忽略的。(二) 企業(yè)融資的概念企業(yè)籌資從專業(yè)的角度也可稱為企業(yè)融資。從狹義上講,融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況,以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要,通過科學(xué)的預(yù)測和決策,采用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金,組織資金的供應(yīng),以保證公司正常生產(chǎn)需要,經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則,通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。從廣義上講,融資也叫金融,就是貨幣資金的融通,當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看,
8、作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻,全面地了解金融知識、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場,因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持,企業(yè)必須與之打交道。中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響,從長遠(yuǎn)和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外,對于企業(yè)而言,盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇,但最佳的往往只有一種,這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求,必須選擇最佳的融資機(jī)會。二、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)成長的本質(zhì)是企業(yè)價值最大化,企業(yè)成長的金融本質(zhì)是企業(yè)融資。中小企業(yè)可從組織發(fā)展過程中界定,企業(yè)組織成長一般經(jīng)歷五個階段,中小企業(yè)是企業(yè)組織的成長階段,必然有發(fā)展過程中的問題和
9、制約因素,如融資問題往往是企業(yè)發(fā)展過程中一個重要制約瓶頸。 參見陳曉紅,郭聲琨編著的中小企業(yè)融資,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000年版第27頁(一)中小企業(yè)對融資的需求中小企業(yè)要想長期發(fā)展,必然想擴(kuò)大規(guī)模,除了經(jīng)營性周轉(zhuǎn)外,原材料的購買、設(shè)備的引進(jìn)、廠房的擴(kuò)大、廣告宣傳等必不可少,而這些都需要資金的支持。同時中小企業(yè)更高層次的發(fā)展需要人才、技術(shù)的支持,而這些也都離不開對資金的需求。從資金需求的角度來看,單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大,但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題,整體上存在一個較大的資金需求總量。(二)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析今年以來,我國貨幣政策持續(xù)偏緊,中小企業(yè)融資,特別是間接融資越
10、來越困難,而且民間實際貸款利率節(jié)節(jié)攀高。上海社科院經(jīng)濟(jì)研究所研究室主任黃復(fù)興,長期關(guān)注中小企業(yè)融資問題,他提供的數(shù)據(jù)顯示,溫州當(dāng)前民間借貸綜合利率水平為24.81%,折合成月息超過2分,更有甚者年利率達(dá)到120%。典當(dāng)行的月利率也從去年的2.2分漲到現(xiàn)在的3分,更甚的是有的短期月息達(dá)到4分-6分。數(shù)據(jù)顯示,在我國,中小企業(yè)的數(shù)量占我國企業(yè)總量的99%,提供占我國80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,創(chuàng)造約60%的GDP,上繳約50%的稅收。然而就是這樣一個重要群體,和大企業(yè)相比,卻很難獲得銀行貸款。根據(jù)儲蓄與投資的聯(lián)系劃分,融資方式可以分為外源融資和內(nèi)源融資。從內(nèi)、外源融資的結(jié)構(gòu)關(guān)系看,我國普遍存在著對內(nèi)
11、源融資的過度依賴和外源融資相對不足的矛盾,中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主。(見圖1-1) 參見許進(jìn)著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破,人民出版社,2009年版第58頁融資方式內(nèi)源融資外源融資原始投資和內(nèi)部集資(39%)保留盈余(21.3%)直接融資上市股票(0.8%)間接融資(38.9%)銀行貸款(13.5%)民間信貸(6.2%)商業(yè)貸款(12.4%)信用社貸款(6.8%)圖1-1 我國中小企業(yè)融資方式1、外源融資狀況外源融資按照是否經(jīng)過銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行融資又可分為直接融資和間接融資。第一,直接融資(包括股權(quán)融資、債券融資)。中國資本市場發(fā)展較晚,股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的
12、主渠道。眾所周知,證券市場自建立至今,已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項特定功能,尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下,為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力;股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨,重點扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下,股票市場基本上未向中小企業(yè)開放。公司法還規(guī)定,股票上市公司股本總額不得少于5000萬元,公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策,從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè);中小企業(yè)由于受各種因素的制約;經(jīng)營規(guī)模偏小,且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè);與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn),自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計表明,滬深上市公司共有近1500多家,民
13、營企業(yè)大約占不到15%,且部分還不是通過正常途徑上市,而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。第二,間接融資。目前,我國以銀行性機(jī)構(gòu)為中介的間接融資,占到了整個社會融資總額的75%左右,通過資本市場進(jìn)行的融資僅25%.其中,銀行融資占到了我國銀行性金融機(jī)構(gòu)融資總額的90%以上。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性,然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則,導(dǎo)致銀行不愿放貸。據(jù)調(diào)查,60.5%的企業(yè)沒有13年的中長期貸款,即使能獲得,僅16%能滿足需要,52.7%部分滿足需要,31.3%不能滿足需要。另外,由于中小企業(yè)貸款量小、頻率高,而
14、金融部門無論貸款多少,都必須履行完整的融資手續(xù),這些繁瑣的手續(xù),讓不少中小企業(yè)望而卻步。2、內(nèi)源融資狀況內(nèi)源融資又可稱為內(nèi)部融資,是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中,從其內(nèi)部融通資金,以擴(kuò)大再生產(chǎn),主要包括折舊和留存收益,有些企業(yè)還會進(jìn)行內(nèi)部集資。為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測,中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點,因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性,這就要求企業(yè)自身提高積累能力,以對市場變化能做出迅速的反應(yīng)。同時,創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本,這是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)常識。如果連一點本錢都沒有,或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式,那么企業(yè)的生命力也是難以持久
15、的。這就導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)源融資必然性的發(fā)生。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單;經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累,依靠自身力量發(fā)展;但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意,主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。一般來說,在企業(yè)成長的不同階段,內(nèi)外源的策略是有所差異的。初創(chuàng)時期,企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營不穩(wěn),加之信息不對稱等因素,外部融資較困難,企業(yè)經(jīng)營主要依賴內(nèi)源融資。但隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和資金需求量的增大,外源債務(wù)性融資逐漸成為主導(dǎo)的融資形式。但這些年來,我國中小企業(yè)的融資情況比較特殊,無論初創(chuàng)期,還是成長期企業(yè);無論是中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級換代,還是二次、三次創(chuàng)業(yè),在企
16、業(yè)發(fā)展過程中均高度依賴內(nèi)源融資。(見表1-1)表1-1 我國中小企業(yè)的主要融資方式 參見許進(jìn)著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破,人民出版社,2009年版第60頁自我融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2長于10年83.15.79.91.3總計90.54.02.62.9三、 中小企業(yè)融資存在問題作為發(fā)展中國家,中國正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時期,經(jīng)濟(jì)市場化與金融開放化程度不足,以股票市場和債券市場為代表的資本市場尚待進(jìn)一步完善,企業(yè)股權(quán)融資偏好現(xiàn)象普遍存在。這只是目前中小企業(yè)融資問題中的一個縮影。中小企業(yè)融資問
17、題是世界各國普遍面臨的問題,甚至包括發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家,目前對這個問題也沒有完全解決好。從整體看,我國中小企業(yè)融資問題主要受外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部自身兩個方面制約:(一)外部環(huán)境因素1、政府機(jī)制因素中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。近年來,國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策實行“抓大放小”,商業(yè)銀行實行“雙優(yōu)”、“雙大”信貸戰(zhàn)略,即集中有限資金,優(yōu)先支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶和大企業(yè)、大項目,而對中小企業(yè)卻沒有具體的政策支持。國有大中型企業(yè)可以享受掛賬停息、呆賬準(zhǔn)備等優(yōu)惠政策,同時大企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難政府也會出面與銀行進(jìn)行調(diào)解和協(xié)商,而中小企業(yè)則無法享受同等待遇。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資
18、金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。2、法律體系因素中國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜,而中國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的,這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上,不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù),盡管公司法、合伙企業(yè)法等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范,但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。雖然有中小企業(yè)促進(jìn)法但也只是一個大的框架,沒有具體扶持我國中小企業(yè)的優(yōu)惠措施。而且中小企業(yè)促進(jìn)法也存在著局限性,中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。3、信用體系因素市場經(jīng)
19、濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),企業(yè)信用關(guān)系到市場能否有效運行和健康發(fā)展。而目前我國企業(yè)信用嚴(yán)重缺失,不但拖欠銀行貸款,還借各種名義逃廢銀行債務(wù)。另外,目前我國信用制度建設(shè)落后,缺乏信用激勵和懲罰制度,在企業(yè)融資、市場準(zhǔn)入和退出等制度安排中,還沒有形成對守信用的企業(yè)給予必要的鼓勵、對不守信用的企業(yè)給予嚴(yán)厲懲罰的規(guī)則;信用管理體系建設(shè)滯后,尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。而規(guī)范的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)例如專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供專門化的信用保證,一方面可降低銀行貸款風(fēng)險,一方面中小企業(yè)也可及時獲得所需資金。但我國這樣的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足,我國為中小企業(yè)擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)剛剛起步,且分
20、布零散,沒有形成體系,大多數(shù)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、資金實力不強(qiáng),無法發(fā)揮降低風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用。4、金融機(jī)構(gòu)因素我國融資市場目前是缺乏與過剩并存:一方面投資公司和金融機(jī)構(gòu)還有大量資金沒有投放;另一方面,民營企業(yè)卻借貸無門。在金融危機(jī)的沖擊下,各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害,都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行收縮信貸規(guī)模,尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。而原先的一些定位于中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行,相應(yīng)的主要服務(wù)對象也發(fā)生了變化,大型企業(yè)成為銀行的主要服務(wù)對象,致使中小企業(yè)的信貸渠道愈發(fā)
21、變窄了。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利的回收,為中小企業(yè)貸款的基層銀行沒有獨立的審判權(quán)向中小企業(yè)貸款,加上市場競爭的日趨激烈,一些中小企業(yè)(民營經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè))銷售壓力增加,大量資金都積壓在了生產(chǎn)環(huán)節(jié),應(yīng)收賬款增多,存貨占用的資金上升,企業(yè)資金因此出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈,不能正常運轉(zhuǎn),商業(yè)銀行再縮減信貸規(guī)模,減少資金的供應(yīng),中小企業(yè)面臨的融資壓力進(jìn)一步增大。(二)內(nèi)部自身因素1、企業(yè)管理制度問題中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、產(chǎn)權(quán)主體虛置、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分、剩余索取權(quán)與控制權(quán)不明確等問題。而且其管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險大,信用觀念差,財務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企
22、業(yè)的貸款風(fēng)險,增加了放貸風(fēng)險。2、企業(yè)競爭力問題我國中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè),多是依靠國內(nèi)廉價的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發(fā)展。企業(yè)在利潤分配中普遍存在著“重消費、輕積累”的短期化傾向,缺乏正式的企業(yè)規(guī)劃和融資規(guī)劃,缺乏對企業(yè)自身的了解,缺乏長期經(jīng)營思想,過分追求短期目標(biāo),很少考慮企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。即便銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的項目感興趣,當(dāng)問及企業(yè)產(chǎn)品、市場、未來計劃等問題時,難以提供出一份真實描述企業(yè)的文件,不能給投資者提供一份好的資金使用計劃,影響了企業(yè)的融資能力。3、企業(yè)管理人員問題雖然有些中小企業(yè)企業(yè)家非常成功,但是大多數(shù)中小企業(yè)來說,經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平不高,
23、缺乏現(xiàn)代企業(yè)的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識,具有先進(jìn)的融資理念,為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式,以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。四、 中小企業(yè)融資解決對策俗話說“沒有聲音,再好的戲也出不來?!睂τ趪鴥?nèi)數(shù)千萬中小企業(yè)來說,沒有資金,再好的項目也無法發(fā)展。如何幫助企業(yè)破解資金這一難題?我們可以從以下六個方面來著手:(一)政府加強(qiáng)扶持力度第一、政府對中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策,來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過向中小
24、企業(yè)實行財政補(bǔ)貼,鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競爭能力;對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。第二、政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系,規(guī)范市場秩序,對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治,切實保障中小企業(yè)的利益,設(shè)立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供服務(wù)。第三、政府建立健全信用評審和授信制度。中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對信用評審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評價,解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。很多中小企業(yè)難以獲得貸款,都是因為缺乏可靠的擔(dān)保,渣打銀行東北亞兼中國中小企業(yè)理財部總裁顧韻嬋表示,“在這方面,國外有一些經(jīng)
25、驗值得借鑒,很多國家有一個比較完善的政府擔(dān)保政策,在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)就看到很多政府出來給企業(yè)提供擔(dān)?!,F(xiàn)在中國有很多擔(dān)保和小額貸款公司,如果能有一個全國性的擔(dān)保機(jī)制,將對中小企業(yè)融資起到很大的幫助?!保ǘ┙∪晟品审w系建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。中小企業(yè)促進(jìn)法以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持,但是,由于中小企業(yè)促進(jìn)法的條文過于原則性,所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī),如中小企業(yè)信用擔(dān)保法、中小企業(yè)融資法、中小金融機(jī)構(gòu)法等法規(guī)體系,以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。(三)加快建立信用擔(dān)保體系信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難
26、的有效方式,因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實,建立信用擔(dān)?;鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度,建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時,要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔(dān)保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔(dān)保體系的正常運作。政府部門也意識到了阻礙中小企業(yè)融資的一個主要障礙就是缺乏一個全國性的擔(dān)保機(jī)制,一位商務(wù)部官員表示,“要將直接補(bǔ)貼的資金放到擔(dān)保資金上來,很多銀行不敢把錢貸給中小企業(yè),也是因為沒有保障,如果國家能為更多的企業(yè)作擔(dān)保,會給企業(yè)很大幫助?,F(xiàn)在也有給中小企業(yè)做擔(dān)保的撥款,但是
27、太少了,想把這些直接補(bǔ)貼的資金用到商貿(mào)企業(yè)擔(dān)保上來,用這個杠桿撬動更多的資金。這個資金是多少還在協(xié)調(diào),但是這樣的思路已經(jīng)確定下來?!保ㄋ模┩晟平鹑跈C(jī)構(gòu)信貸體系根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風(fēng)險高的特點,制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項機(jī)制。對于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會的政策,完善各項機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時,根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小
28、融資機(jī)構(gòu),鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。國務(wù)院總理溫家寶2012年7月30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,要求各地區(qū)及有關(guān)部門采取有效措施,落實鼓勵民間投資相關(guān)政策,對企業(yè)反映的部分行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和條件仍不夠明確具體等問題,要抓緊研究解決。有國務(wù)院新36條細(xì)則做后盾,融資租賃或成為中小企業(yè)融資重要渠道,中小企業(yè)融資將重見新曙光。(五)拓寬企業(yè)融資渠道1、大膽嘗試股權(quán)和債券融資為保證證券市場的健康發(fā)展,國家應(yīng)該盡快完善證券市場體系,為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試,各
29、中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會,積極準(zhǔn)備,爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展,提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點,這對于實力較弱的小企業(yè)來說,是其融資的有利方式??赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點于一身的融資工具,國家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵和支持其發(fā)展。2、規(guī)范民間資本融資在銀行貸款困難的情況下,民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制,尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低,因此民間借貸市場十分活躍,在一定程度也取代了銀行的功能。但是,民間借貸體系的不規(guī)范,要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化,同時,有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資
30、金加以運用,提高資金利用率,達(dá)到雙贏的效果。3、建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金中國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求,國外的風(fēng)險投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ),應(yīng)該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶中國,為他們創(chuàng)造寬松、健康的運營環(huán)境,從而為中國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金,還可從政府部門通過投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險投資基金,聚集社會閑散資金,形成一定的規(guī)模,解決中小企業(yè)融資困難的問題。4、進(jìn)行新的金融產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計由第三方公司負(fù)責(zé)各行業(yè)供應(yīng)鏈體系和專業(yè)化市場的集群式的中小微企業(yè)營銷,主動協(xié)助銀行進(jìn)行“動產(chǎn)浮動抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押”等金融產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計,負(fù)責(zé)對授信中小企業(yè)“物流、資金流、信息流
31、”的全面監(jiān)管,攜手保險公司投保責(zé)任險、財產(chǎn)險,保證銀行抵押物的安全,引進(jìn)小貸公司對承貸企業(yè)到期還款提供接力貸,再由資產(chǎn)管理公司承擔(dān)不良監(jiān)管資產(chǎn)的收購處置,降低和化解授信風(fēng)險,確保授信資產(chǎn)質(zhì)量,增強(qiáng)銀行對本市中小微企業(yè)信貸投入信心,滿足其生產(chǎn)經(jīng)營資金需要。5、鼓勵P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺正式進(jìn)入中國小額信貸服務(wù)領(lǐng)域,經(jīng)過注冊審核后,借款人和投資者只要上網(wǎng)進(jìn)行招標(biāo)和投標(biāo),即可輕松完成資金周轉(zhuǎn)問題,提高資金利用率。民民貸P2P網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)平臺的出現(xiàn),不僅能將閑散資金集中利用,還將會大力促進(jìn)金融改革創(chuàng)新。(六)改善企業(yè)自身不足1.改善中小企業(yè)的管理制度建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身
32、素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運作要求,完善各項制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場競爭力。2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財務(wù)制度,不做假賬,真實反映公司財務(wù)狀況,提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得到回報,從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度,獲得社會的認(rèn)同和信任。3.樹立誠信的觀念,杜絕商業(yè)欺詐行為按期還貸,做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機(jī)
33、構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴,才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。4.樹立品牌意識,提高市場認(rèn)知度中小企業(yè)多為民營企業(yè),企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識,建立市場認(rèn)知度,確立市場的地位,提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。總體來說,解決中小企業(yè)融資難問題是一個系統(tǒng)的工程,需要堅持不懈的努力。從根本上來說,為幫助企業(yè)走出融資困境,不是一方的努力就可以成功的。政府部門要堅定不移地加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,而且不光是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要轉(zhuǎn)變,金融業(yè)的發(fā)展方式也要加快轉(zhuǎn)
34、變。同時,需要各方長期的研究和探討,并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對萬變的情況。只有這樣,中小企業(yè)才能達(dá)到一個發(fā)展的新境界,在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。五、 致謝歷時將近兩個月的時間終于將這篇論文寫完,在論文的寫作過程中遇到了無數(shù)的困難和障礙,都在同學(xué)和老師的幫助下度過了。首先感謝我的導(dǎo)師。本文從開題、寫作直至最終定稿,王老師給予了諸多建設(shè)性建議,并在百忙之中三閱其稿。恩師嚴(yán)肅的科學(xué)態(tài)度,嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神,淵博的學(xué)識,誨人不倦的精神,精益求精的工作作風(fēng),深深地感染和激勵著我,并將使我終生受益。感謝母校內(nèi)所有教過我和使我受教的老師們,他(她)們無私的傳道、授業(yè)、解惑,讓我能辨事理、
35、明是非,讓我在人生的長路上向前邁進(jìn)一大步。感謝這篇論文所涉及到的各位學(xué)者。本文引用了數(shù)位學(xué)者的研究文獻(xiàn),如果沒有各位學(xué)者的研究成果的幫助和啟發(fā),我將很難完成本篇論文的寫作。最后感謝我的同學(xué)和朋友們,在我論文的撰寫和排版過程中提供的幫助。由于我的學(xué)術(shù)水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學(xué)友批評和指正!六、 參考文獻(xiàn)1、郭振璽、楊家才:中小企業(yè)融資之道,經(jīng)濟(jì)管理出版社,2009年;2、陳曉紅,郭聲琨:中小企業(yè)融資,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000年;3、宋羽:中小企業(yè)融資:現(xiàn)實和思考,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2012年;4、孔曙東:國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示,中國金融出版社,2007年;5、許進(jìn):中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破,人民出版社,2009年;6、熊澤森:中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究,中國金融出版社,2010年;7、王宏:敢問錢在何方中小企業(yè)融資指南,法律出版社,2010年;8、索玲玲等:中小企業(yè)投融資與風(fēng)險管理,北京交通大學(xué)出版社,2013年;9、宏皓、李言平:融資決定成敗,青島出版社,2012年;10、肖鏵:融資之王,中國財富出版社,2013年;11、王在全等:中小企業(yè)融資新三十六計,中國經(jīng)濟(jì)出版社,2013年;12、李揚,楊思群:中小企業(yè)融資與銀行,上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2005年;宜順論文網(wǎng)www.13L第 15 頁 共 15 頁
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