14第十四章 貨幣制度與貨幣發(fā)行

第十四章 貨幣制度與貨幣發(fā)行第一節(jié) 貨幣的本質(zhì)與貨幣形態(tài)的演變貨幣的本質(zhì)：貨幣是從商品世界中分離出來(lái)的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。 作為一般等價(jià)物，貨幣具有兩個(gè)基本特征：1.貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料。2.貨幣具有直接同所有商品相交換的能力。貨幣形態(tài)的演變：1.實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣是直接從普通商品中分離出來(lái)的，本身具有相應(yīng)的價(jià)值和特定的使用價(jià)值。其流通分為兩個(gè)階段：初級(jí)階段，非金屬的實(shí)物貨幣流通階段; 高級(jí)階段，金屬的實(shí)物貨幣流通階段。2.代用貨幣代用貨幣是指代表金屬實(shí)物貨幣流通并可隨時(shí)兌換成金屬實(shí)物貨幣的貨幣形態(tài)，包括銀行券和輔幣，是由金屬實(shí)物貨幣向現(xiàn)代信用貨幣發(fā)展的一種過(guò)渡性的貨幣形態(tài)。典型的代用貨幣是銀行券。3.信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證，通過(guò)一定的信用程序發(fā)行，充當(dāng)流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展的現(xiàn)代形態(tài)。不能與實(shí)物貨幣按某種平價(jià)相兌換。信用貨幣的主要存在形式是現(xiàn)金和銀行存款。信用貨幣的基本特征：(1)中央銀行發(fā)行的信用貨幣是中央銀行代表國(guó)家發(fā)行的紙幣本位貨幣，本身不具有十足的內(nèi)在價(jià)值。(2)信用貨幣是債務(wù)貨幣，現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。(3)信用貨幣具有強(qiáng)制性，通過(guò)法律手段確定其為法定貨幣。(4)國(guó)家可以通過(guò)銀行來(lái)控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要手段。電子貨幣是新型的信用貨幣形式，被稱(chēng)為繼金屬鑄幣、紙幣之后的“第三代貨幣”。第二節(jié) 貨幣制度的構(gòu)成要素與類(lèi)型貨幣制度的構(gòu)成要素： 貨幣制度的類(lèi)型：貨幣制度的類(lèi)型一般根據(jù)幣材來(lái)劃分。(一)銀本位制銀本位制以白銀為本位貨幣材料，有銀兩本位和銀幣本位之分。最大缺點(diǎn)：白銀價(jià)值偏低。(二)金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制是以黃金和白銀同時(shí)作為本位幣材料。金幣和銀幣具有同等法償能力。金銀復(fù)本位制分為：平行本位制和雙本位制。1.平行本位制：市場(chǎng)上各種商品存在著雙重價(jià)格。2.雙本位制：是典型的金銀復(fù)本位制，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象格雷欣法則。(三)金本位制金本位制是以黃金作為本位貨幣材料。分為三種類(lèi)型：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。1.金幣本位制金幣本位制的特點(diǎn)是：金幣可以自由鑄造，銀行券和輔幣等價(jià)值符號(hào)可以自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出輸入。2.金塊本位制與金匯兌本位制都是沒(méi)有金幣流通的本位制，是殘缺不全的金本位制，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。(四)不兌現(xiàn)的紙幣本位制不兌現(xiàn)紙幣本位制又稱(chēng)不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，是以中央銀行發(fā)行的紙質(zhì)貨幣作為流通貨幣。其特點(diǎn)是：1.黃金非貨幣化。黃金退出國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域，僅作為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差的最后清償手段。2.貨幣供給的信用化。3.貨幣的多樣化。(五)我國(guó)的貨幣制度我國(guó)人民幣制度的基本內(nèi)容：1.人民幣是我國(guó)的法定貨幣。2.人民幣采取不兌現(xiàn)紙幣的形式。3.人民幣是我國(guó)(內(nèi)地)唯一的合法通貨，嚴(yán)格禁止外幣在中國(guó)境內(nèi)計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁金銀流通，嚴(yán)格禁止損毀人民幣及其信譽(yù)。4.國(guó)家指定中國(guó)人民銀行為唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，并對(duì)人民幣流通進(jìn)行管理。5.人民幣出入境受到不同程度的限制。第三節(jié) 貨幣發(fā)行貨幣層次：目前各國(guó)通常依據(jù)流動(dòng)性的不同來(lái)劃分不同的貨幣層次。我國(guó)貨幣層次的劃分基本是： M0=流通中現(xiàn)金狹義貨幣量M1=M0+銀行活期存款廣義貨幣量M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶(hù)保證金流通中現(xiàn)金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國(guó)的狹義貨幣供應(yīng)量(M1);定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶(hù)保證金屬于潛在的貨幣量，與M1一起構(gòu)成我國(guó)的廣義貨幣量(M2)。貨幣供給機(jī)制：1.中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制。2.商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制。一般來(lái)說(shuō)，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到3類(lèi)因素的制約：(1)受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。(2)受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。(3)受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款的限制。3.中央銀行放出的信用是銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，故被稱(chēng)為基礎(chǔ)貨幣，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用B表示?；A(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)則取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重(存款準(zhǔn)備金率)，以及需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重的貨幣結(jié)構(gòu)比率。這個(gè)倍數(shù)被稱(chēng)為貨幣乘數(shù)，等于存款準(zhǔn)備金率與貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)，一般用k表示。由此，貨幣供應(yīng)量的公式：M=B×k