渤海商品交易所介紹

渤商所為您開(kāi)啟貿(mào)易與投資商品之門,2/34,認(rèn)識(shí)渤海商品交易所,渤海商品交易所？,客戶,1.2 天津市政府發(fā)起設(shè)立,2.1 服務(wù)于交易商的市場(chǎng)構(gòu)成,3.1 完備的規(guī)則體系,1.1 天津金融改革創(chuàng)新先行先試,3/34,天津市人民政府貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院相關(guān)戰(zhàn)略部署的重要舉措 推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放 金融體制改革和金融創(chuàng)新方面先行先試,1.1 天津金融改革創(chuàng)新先行先試,4/34,納入濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案三年實(shí)施計(jì)劃（第一類“建設(shè)金融交易平臺(tái)”第四項(xiàng)內(nèi)容） 頒布天津渤海商品交易所交易市場(chǎng)監(jiān)督管理暫行辦法 組建市場(chǎng)監(jiān)督管理委員會(huì)（市領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任主任，相關(guān)委辦局領(lǐng) 導(dǎo)出任委員）,1.2 天津市政府發(fā)起設(shè)立,5/34,相關(guān)文件：,1.2 天津市政府發(fā)起設(shè)立,6/34,1.2 天津市政府發(fā)起設(shè)立,7/34,2.1 服務(wù)于交易商的市場(chǎng)構(gòu)成,8/34,3.1 完備的規(guī)則體系,9/34,發(fā)展與展望,按著天津市人民政府對(duì)渤海商品交易所的定位和要求，渤海商品交易所將在石油及化工商品、金屬商品、煤炭等能源商品、農(nóng)林商品等專業(yè)領(lǐng)域，根據(jù)國(guó)家利益需要和市場(chǎng)需求，不斷地適時(shí)推出既符合國(guó)家戰(zhàn)略利益，又符合國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)需求的標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨交易品種。 形成人民幣結(jié)算的價(jià)格機(jī)制。 打造國(guó)內(nèi)最大、最具國(guó)際影響力的商品交易平臺(tái) 。 實(shí)現(xiàn)中國(guó)在國(guó)際大宗商品流通領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。,10/34,渤海商品交易所的優(yōu)勢(shì),11/34,國(guó)內(nèi)唯一由直轄市（省級(jí)）政府發(fā)起批準(zhǔn)的商品交易所； 國(guó)內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會(huì)、受直轄市（省級(jí)）政府直接監(jiān)管的商品交易所。,1.1 政策優(yōu)勢(shì),12/34,交易所采用創(chuàng)新的連續(xù)現(xiàn)貨交易方式 1.2.1 真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格 1.2.2 滿足多種交易需求 1.2.3 提高資金利用率 1.2.4 實(shí)現(xiàn)雙向交易 1.2.5 提供24小時(shí)覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的電子交易服務(wù),1.2 創(chuàng)新的交易方式,13/34,具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力 公開(kāi)、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺(tái) 大量的交易商集中撮合競(jìng)價(jià),1.2.1 真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格,14/34,渤商所實(shí)行每日交割申報(bào)和延期交割補(bǔ)償制度滿足交易商的多種交易需求。 實(shí)物交割：每日都可申請(qǐng)實(shí)物交割，能夠滿足現(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商的實(shí)物需求。 投資：交易商不用繳納或繳納少量的延期補(bǔ)償費(fèi)，即可達(dá)到長(zhǎng)期持倉(cāng)的目的，沒(méi)有逼倉(cāng)危險(xiǎn)，可以順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)賺取投資利潤(rùn)。 保值：生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易商可以根據(jù)對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的判斷，提前建倉(cāng)，鎖定自己企業(yè)的采購(gòu)成本或銷售價(jià)格。,1.2.2 滿足多種交易需求,15/34,延期交割補(bǔ)償 定義： 提出交割申報(bào)，但未獲得交割履行的買方（賣 方），向該交易日持倉(cāng)的所有未申請(qǐng)交割賣方（買方），收取補(bǔ)償費(fèi)的一種制度。 目的： 補(bǔ)償有交割需求交易商的利益 平抑實(shí)物交割供需矛盾,1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,16/34,延期交割補(bǔ)償費(fèi)的交收規(guī)定 交：交易商的凈訂貨量方向與交割申報(bào)少的一方方向一 致時(shí)， 該交易商應(yīng)交補(bǔ)償費(fèi)。 收：申報(bào)后未能實(shí)現(xiàn)實(shí)物交割的交易商，按量平均分配總補(bǔ)償 費(fèi)。,1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,17/34,延期補(bǔ)償費(fèi)計(jì)算方式 總補(bǔ)償費(fèi)交割申報(bào)差當(dāng)日結(jié)算價(jià)補(bǔ)償金費(fèi)率補(bǔ)償天數(shù) 某交易商應(yīng)收補(bǔ)償金該交易商未獲得交割配對(duì)數(shù)量當(dāng)日結(jié)算價(jià)補(bǔ)償金費(fèi)率補(bǔ)償天數(shù) 某交易商應(yīng)繳補(bǔ)償金總補(bǔ)償費(fèi)未申報(bào)凈訂貨總量 此交易商未申報(bào)凈訂貨量,1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,18/34,名詞解釋： 交割申報(bào)差：提出交割申報(bào)的買入訂貨量和賣出訂貨量的差值 補(bǔ)償金費(fèi)率：由電子交易合同及相關(guān)規(guī)定約定。交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)補(bǔ)償金費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整 補(bǔ)償天數(shù)：該交易日交割申報(bào)時(shí)間至下一交易日交割申報(bào)時(shí)間的天數(shù),1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,19/34,舉例 2011年4月6日（星期三）焦炭電子合約（1手=1噸），單邊凈訂貨量：100萬(wàn)手,1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,20/34,舉例 假設(shè)當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1900元/噸 總補(bǔ)償費(fèi)： 交易商張三持有1000手凈賣單，當(dāng)日未申報(bào)交割，則 張三應(yīng)交補(bǔ)償金： 交易商李四持有500手凈買單，當(dāng)日未申報(bào)交割，則李四不繳納 也不會(huì)得到延期交割補(bǔ)償,1.2.2 滿足多種交易需求延期交割補(bǔ)償,21/34,采用20%保證金交易方式，5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。,1.2.3 提高資金利用率,22/34,可以做多，牛市做多贏利 可以做空，熊市做空贏利,1.2.4 實(shí)現(xiàn)雙向交易,23/34,1.2.5 提供24小時(shí)覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的電子交易服務(wù),交易時(shí)段與全球主要金融市場(chǎng)同步，行情對(duì)接 為投資者有效規(guī)避境外市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件 滿足跨時(shí)區(qū)投資者參與交易的需求,24/34,1.3 安全便捷的結(jié)算方式,結(jié)算方式優(yōu)勢(shì) 資金開(kāi)戶方便：投資者可在合作銀行的全國(guó)各網(wǎng)點(diǎn)就近開(kāi)立資金帳戶； 資金托管安全：銀行監(jiān)管保障交易資金安全； 資金匯劃便捷：交易保證金實(shí)時(shí)進(jìn)出。,25/34,1.4 多層次的市場(chǎng)服務(wù)方式,服務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì) 遍布全國(guó)的100多家授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)（會(huì)員），為交易商提供開(kāi)戶指導(dǎo)和教育、培訓(xùn)服務(wù)，協(xié)助交易商完成在交易所和結(jié)算銀行的開(kāi)戶、交易結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制、實(shí)物交割等商品交易服務(wù)。,26/34,客戶服務(wù),開(kāi)戶成功后，請(qǐng)客戶進(jìn)入渤海交易所官方網(wǎng)站中“交易指南”進(jìn)行品種介紹、交易操作、軟件下載等欄目進(jìn)行自我學(xué)習(xí) 軟件帶嵌入是下單程序，方便客戶進(jìn)行交易 客戶均可免費(fèi)得到本席位內(nèi)部培訓(xùn)，學(xué)習(xí)商品交易規(guī)則，盤中分析師網(wǎng)上提供及時(shí)的信息交流服務(wù),27/34,專業(yè)的服務(wù),有專業(yè)從事投資行業(yè)的分析師團(tuán)隊(duì) 盤中實(shí)時(shí)提供投資信息、咨詢和指導(dǎo) 盤中、盤后網(wǎng)上課堂供大家討論交流,28/34,1.5 品種齊全的上市品種,制定了完整的產(chǎn)品戰(zhàn)略 石油化工商品 金屬商品； 煤炭商品； 大宗農(nóng)副產(chǎn)品 交易所將成為國(guó)內(nèi)上市品種最齊全的商品交易所。,29/34,滿足國(guó)家利益需要和市場(chǎng)需求，適時(shí)推出創(chuàng)新產(chǎn)品,1.5 品種齊全的上市品種,30/34,2. 連續(xù)現(xiàn)貨交易與其它交易方式的區(qū)別,與期貨交易方式比較 與股票交易方式比較,31/34,2.1 連續(xù)現(xiàn)貨交易與期貨交易方式的比較,32/34,2.2 連續(xù)現(xiàn)貨交易與股票交易方式的比較,33/34,“一四三”工程,34/34,創(chuàng)建“一四三”工程,交易制度創(chuàng)新 全球首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易制度，是商品交易制度度和傳統(tǒng)貿(mào)易方式的革命。 構(gòu)建四大網(wǎng)絡(luò) 市場(chǎng)服務(wù)網(wǎng)：170多家會(huì)員單位，7000多名就業(yè)人員 資金結(jié)算網(wǎng)：十家銀行，幾萬(wàn)家網(wǎng)點(diǎn) 價(jià)格發(fā)布網(wǎng)：權(quán)威媒體實(shí)時(shí)發(fā)布 商品物流網(wǎng)：商品交割庫(kù)遍布交通樞紐,35/34,實(shí)現(xiàn)三大功能 現(xiàn)貨貿(mào)易功能：推動(dòng)各行業(yè)貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變 每日實(shí)現(xiàn)實(shí)物交割 交割方便 資金回籠安全及時(shí) 實(shí)現(xiàn)做大貿(mào)易 商品投資功能：提升渤海金融中心地位 網(wǎng)上交易 可延期交割 高效的資金利潤(rùn) 實(shí)用的買賣雙向交易 上市品種越來(lái)越多,36/34,價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：掌握定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán) 公開(kāi)、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺(tái)， 產(chǎn)生的價(jià)格真實(shí)、可信 大量的交易商撮合競(jìng)價(jià)，時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先,輕松掌握連續(xù)現(xiàn)貨交易,38/34,實(shí)物交割怎么辦？,39/34,1.1 交割流程,40/34,其它事宜 質(zhì)量、數(shù)量異議處理 買方在D5D6交割日向交易所提出書面申請(qǐng)，并在D5D9交割日提供指定質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論。逾期未提出申請(qǐng)的，視為買方對(duì)所交割商品無(wú)異議。 賣方交割保證金的清退 質(zhì)量、數(shù)量無(wú)異議，或者爭(zhēng)議得到解決，賣方在D15交割日前（含D15交割日）將增值稅專用發(fā)票交給買方，買方確認(rèn)賣方增值稅專用發(fā)票無(wú)誤后，交易所清退賣方的交割保證金。,1.1 交割流程,41/34,買賣雙方在每個(gè)交易日的16:00-16:15交割申報(bào)時(shí)段進(jìn)行當(dāng)日交割申報(bào)； 申報(bào)交割的交易商必須持有電子交易合同； 申報(bào)交割的交易商必須是經(jīng)工商行政管理部門登記注冊(cè)，具備其申報(bào)交割商品經(jīng)營(yíng)資質(zhì)及與之相關(guān)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)活動(dòng)的企業(yè)法人。,1.2 交割申報(bào)的條件,42/34,入庫(kù)申請(qǐng) 發(fā)貨前，應(yīng)當(dāng)按指定交割倉(cāng)庫(kù)要求向其提出“入庫(kù)申請(qǐng)” 。 貨物入庫(kù) 貨物入庫(kù)后，指定交割倉(cāng)庫(kù)向貨主開(kāi)具交易所規(guī)定格式的存貨憑證，并加蓋在交易所處預(yù)留的印鑒。,2.1 入庫(kù)流程,43/34,存貨憑證經(jīng)交易所核準(zhǔn)、注冊(cè)后可以轉(zhuǎn)為注冊(cè)倉(cāng)單 申請(qǐng) 持有存貨憑證的交易商向交易所提出書面申請(qǐng)。 簽發(fā) 交易所交割部審核后，向交易商簽發(fā)注冊(cè)倉(cāng)單，將相關(guān)信息通知存貨倉(cāng)庫(kù)。,2.2 注冊(cè)倉(cāng)單辦理,44/34,注冊(cè)倉(cāng)單對(duì)應(yīng)貨物只能憑交易所開(kāi)具的提貨單提貨 倉(cāng)庫(kù)對(duì)提貨單審核無(wú)誤后予以發(fā)貨 貨主可以自行到庫(kù)提貨、委托第三方提貨或委托指定交割倉(cāng)庫(kù)代為發(fā)運(yùn) 倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨時(shí)，在提貨單上加蓋貨訖專用章,2.3 貨物出庫(kù),45/34,3.1 交割費(fèi)用 交割手續(xù)費(fèi) 買賣雙方分別向交易所繳納交割手續(xù)費(fèi) ，具體交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)參見(jiàn)各上市商品的標(biāo)準(zhǔn)合約 倉(cāng)庫(kù)的費(fèi)用 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)按日收取 交割配對(duì)成功之日起的6個(gè)工作日內(nèi)的費(fèi)用由存貨交易商承擔(dān)，之后的 費(fèi)用由提貨交易商承擔(dān) 其它項(xiàng)目及勞務(wù)費(fèi) 倉(cāng)庫(kù)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)出具合法結(jié)算憑證，由貨主向指定交割倉(cāng)庫(kù)一次付清。,3. 交割結(jié)算的要點(diǎn),46/34,交割商品出庫(kù)時(shí)，由買方交易商按照交割申請(qǐng)匹配成功時(shí)該交易日結(jié)算價(jià)和賣方交易商進(jìn)行結(jié)算。 原油發(fā)貨溢短不超過(guò)提貨單記載數(shù)量的3%（扣除1.5的損耗后） 焦炭每一倉(cāng)單的實(shí)物溢短不超過(guò)0-5%,3.2 溢短結(jié)算,47/34,4.1 交割違約的情況 在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣方未能如數(shù)交付注冊(cè)倉(cāng)單； 在規(guī)定交割期限內(nèi)，買方未能如數(shù)支付貨款； 賣方交付的商品不符合交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的； 在規(guī)定期限內(nèi)，賣方未能開(kāi)具增值稅專用發(fā)票的。,4. 交割違約,48/34,賣方： 應(yīng)交注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量（手）-已交注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量（手） 買方： （應(yīng)交貨款-已交貨款）（1-20%） 交割結(jié)算價(jià) 交易單位,4.2 交割違約合約數(shù)量（手）的計(jì)算,49/34,單方違約： 由違約方支付違約部分合約價(jià)值20%的違約金，同時(shí) 賣方違約的，終止交割，交易所退還買方貨款 買方違約的，終止交割，交易所退還賣方注冊(cè)倉(cāng)單 雙方違約： 交易所按終止交割處理，并對(duì)雙方分別處以違約部分合約價(jià)值5%的罰款，充當(dāng)交易所風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金,4.3 交割違約處理,50/34,渤商所是由天津市人民政府發(fā)起設(shè)立、受政府職能部門監(jiān)管的創(chuàng)新型商品交易所。渤商所采用的連續(xù)現(xiàn)貨交易方式具有多方面的優(yōu)勢(shì)，能同時(shí)滿足現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)的實(shí)物需求和投資者的交易需求。,渤海商品交易所 為您開(kāi)啟了一扇貿(mào)易與投資商品的大門，參與渤商所，您離財(cái)富更近一點(diǎn)！,51/34,謝 謝！,