[A級(jí)]現(xiàn)金量表及其分析

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,*,現(xiàn)金流量表及其分析,一、概述,現(xiàn)金流量表是繼資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表之后的第三張主要的會(huì)計(jì)報(bào)表。,現(xiàn)金流量表于20世紀(jì)70年代首先在美國(guó)采用,英國(guó)90年代后開(kāi)始采用。在此之前，企業(yè)編制資金來(lái)源來(lái)源與運(yùn)用情況表。1992年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第7號(hào)現(xiàn)金流量表，要求企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表。我國(guó)1997年頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)金流量表，要求上市公司自1998年呈報(bào)現(xiàn)金流量表，2000年又作了修訂，要求所有企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表。,現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為編制基礎(chǔ)。,現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金和可隨時(shí)用于支付的存款，企業(yè)存在金融機(jī)構(gòu)不能隨時(shí)用于支付的定期存款不視為現(xiàn)金。,現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。,現(xiàn)金流量，指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。,我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類(lèi)。現(xiàn)金流量表采用收付實(shí)現(xiàn)制，具有客觀性和可理解性。企業(yè)可能采取“創(chuàng)造性會(huì)計(jì)”來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)，但很難、甚至不可能創(chuàng)造現(xiàn)金。,現(xiàn)金流量表的基本目的是報(bào)告特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況。通過(guò),現(xiàn)金流量表揭示的信息，可以對(duì)企業(yè),1、創(chuàng)造現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià),2、償債能力和支付能力作出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),3、收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià),4、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià),另外,現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料還提供了不涉及現(xiàn)金流量的投資與籌資活動(dòng)信息.,現(xiàn)金流量表,項(xiàng) 目,金 額,一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,收到的稅費(fèi)返還,現(xiàn)金流入小計(jì),購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金,支付的各項(xiàng)稅費(fèi),現(xiàn)金流出小計(jì),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,購(gòu)建、處置固定資產(chǎn)的流出、流入,對(duì)外投資、收益、收回,三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,吸收投資所收到的現(xiàn)金,借款所收到的現(xiàn)金,現(xiàn)金流入小計(jì),償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金,分配股利、利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金,現(xiàn)金流出小計(jì),籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額,補(bǔ)充資料：1、將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量,凈利潤(rùn),加：固定資產(chǎn)折舊,計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo),應(yīng)收賬款的減少（減：增加）,存貨的減少（減：增加）,待攤費(fèi)用的減少（減：增加）,應(yīng)付賬款的增加（減：減少）,預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）,處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益）,財(cái)務(wù)費(fèi)用,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,補(bǔ)充資料：2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng),債務(wù)轉(zhuǎn)為資本,一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券,融資租入固定資產(chǎn),補(bǔ)充資料：3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加情況,現(xiàn)金的期末余額,減：現(xiàn)金的期初余額,加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額,減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額,編制,(一)報(bào)表主體 直接法,解釋 “銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與銷(xiāo)售收入,“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與銷(xiāo)售成本,(二)補(bǔ)充資料1 間接法,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,凈利潤(rùn)折舊費(fèi)用、利息費(fèi)用,營(yíng)運(yùn)資本的增加,處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益,舉例：某企業(yè)2003年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入100萬(wàn)元，成本費(fèi)用,總計(jì)80萬(wàn)元，其中折舊費(fèi)用10萬(wàn)元，付現(xiàn)成本70萬(wàn)元且,恰等于購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，年初應(yīng)收賬款,余額10萬(wàn)元、壞賬準(zhǔn)備0.4萬(wàn)元。不考慮稅項(xiàng)，分別就下,列情況計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。,1、當(dāng)年銷(xiāo)售額全部收回，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)。,直接法：收現(xiàn) 100，付現(xiàn) 70，凈額 30,間接法：凈利潤(rùn) 20，折舊 10，凈額 30,2、當(dāng)年銷(xiāo)售額中有10萬(wàn)元未收現(xiàn)，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)且確認(rèn)壞賬5萬(wàn)元（年末應(yīng)收賬款余額15萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備0.6萬(wàn)元)。,直接法：收現(xiàn) 90，付現(xiàn) 70，凈額 20,間接法：凈利潤(rùn) 14.8，折舊 10，,3、當(dāng)年銷(xiāo)售額全部收回，年初應(yīng)收賬款收回5萬(wàn)元，確認(rèn)壞賬5萬(wàn)元（年末應(yīng)收賬款余額及壞賬準(zhǔn)備均為0)。,直接法：收現(xiàn) 105，付現(xiàn) 70，凈額 35,間接法：凈利潤(rùn) 15.4，折舊 10，,三、現(xiàn)金流量的比率分析,現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值。與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù)，主要來(lái)自資產(chǎn)階級(jí)負(fù)債表和利潤(rùn)表，少數(shù)來(lái)自其他資料。,(一)現(xiàn)金流量的償債能力分析,1、現(xiàn)金比率,現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個(gè)指標(biāo)，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo)，其計(jì)算公式為,現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債,式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，可以從現(xiàn)金流量表中的“期末的現(xiàn)金余額”項(xiàng)目取得數(shù)據(jù)。式中的流動(dòng)負(fù)債則取之于資產(chǎn)負(fù)債表。,2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量負(fù)債總額,前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長(zhǎng)期償債能力。,3、,到期債務(wù)本息償付比率,到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量來(lái)償還到期債務(wù)的比率指標(biāo)，到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款、融資租賃的租賃費(fèi)用、應(yīng)付票據(jù)等的本金和利息，這是一個(gè)較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)。,(二)支付能力分析指標(biāo),支付能力是一個(gè)廣義的概念，除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外，還包括購(gòu)買(mǎi)商品支出、接受勞務(wù)支出、各項(xiàng)費(fèi)用支出、各項(xiàng)資本性支出、對(duì)外投資支出、經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用支出等都可以納入支付能力的范圍。支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金充分性比率,1、現(xiàn)金自給率,現(xiàn)金自給率，也稱(chēng)現(xiàn)金適當(dāng)率，是指企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能否滿(mǎn)足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的需要，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量能否滿(mǎn)足資本支出、存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要，其計(jì)算公式為,現(xiàn)金自給率（凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率）,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(資本支出存貨增量股利),為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取,3,5,年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來(lái)計(jì)算該指標(biāo)。該指標(biāo)較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資。,當(dāng)然，靠犧牲好的投資機(jī)會(huì)來(lái)維持現(xiàn)金自給率也是不足取的,。現(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個(gè)比率,：,(1),支付現(xiàn)金股利比率,支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率，其計(jì)算公式為,支付現(xiàn)金股利比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利,(2),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)資本性支出的比率,該指標(biāo)的名稱(chēng)本身就是其計(jì)算公式。,該比率越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿(mǎn)足其資本性支出的能力越強(qiáng)。如果該指標(biāo)大于1，說(shuō)明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來(lái)滿(mǎn)足。,2、,現(xiàn)金充分性比率,現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo)，其計(jì)算公式為,現(xiàn)金充分性比率,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額,債務(wù)償還額資本性支出額支付股利、利息額,從計(jì)算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項(xiàng)支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。,(三),現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo),一個(gè)企業(yè)獲得或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn)，為了取得資產(chǎn)，必須有足夠的現(xiàn)金。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，盈利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來(lái)源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金進(jìn)行比較分析。,1、現(xiàn)金再投資率,現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的能力。其計(jì)算公式為,現(xiàn)金再投資率,(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量股利)/(長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本),式中，,營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債,，,長(zhǎng)期資產(chǎn)系指其原值。,現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金來(lái)更新長(zhǎng)期資產(chǎn)、擴(kuò)充營(yíng)運(yùn)資本的能力，可以與長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊率(攤銷(xiāo)率)比較分析,通常認(rèn)為，該比率介于7%到11%是令人滿(mǎn)意的。,若將公式中的長(zhǎng)期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟(jì)含義是，企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購(gòu)置的,。,2、,資本獲取率,資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值，其計(jì)算公式為,資本獲取率,(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量利息、股息支出)投資凈額,式中，利息、股息支出可以從融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目查到，投資凈額即指購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模不宜加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此該指標(biāo)可以與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較。,現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力。,(四)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量分析指標(biāo),一般說(shuō)來(lái),將企業(yè)通過(guò)營(yíng)業(yè)活動(dòng)獲取的凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)活動(dòng)本身的規(guī)模、收益相比較,可以反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益質(zhì)量。,反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷(xiāo)售收入現(xiàn)金比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率,等等。,1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù),盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同凈利潤(rùn)的比值，其計(jì)算公式為,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn),盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水分，同時(shí)，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)對(duì)收益的操縱。,一般地說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤(rùn)、折舊(含攤銷(xiāo))費(fèi)用、利息費(fèi)用三者之和減去營(yíng)運(yùn)資本的增加。,2、,現(xiàn)金銷(xiāo)售收入比率,現(xiàn)金銷(xiāo)售收入比率是指銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與銷(xiāo)售收入之比，其計(jì)算公式為,銷(xiāo)售現(xiàn)金銷(xiāo)售收入比率,銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷(xiāo)售收入,式中，“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”取之于現(xiàn)金流量表，是依據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)量的；“銷(xiāo)售收入”取之于利潤(rùn)表的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)。由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過(guò)其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應(yīng)收賬款、本期收到的預(yù)收賬款和向商品購(gòu)買(mǎi)者收取的增值稅額等，所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于(1+增值稅稅率)，若小于此值，就要仔細(xì)檢查應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應(yīng)措施,提高收益質(zhì)量。,3、,主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率,主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)收益之比，其計(jì)算公式為,主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)收益,由于核算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)未扣除利息費(fèi)用(計(jì)入了籌資活動(dòng)),相應(yīng)地式中的營(yíng)業(yè)收益等于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利息費(fèi)用之和,以增強(qiáng)分子、分母的可比性。該指標(biāo)大于1，說(shuō)明盈利的質(zhì)量較高。,該指標(biāo)也稱(chēng)為營(yíng)業(yè)收益現(xiàn)金比率,。,4,、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~優(yōu)先股股利,流通在外的普通股股數(shù),公式中的分母應(yīng)與計(jì)算每股收益時(shí)相同。,該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在,資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每,股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)。,5、現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù),折舊額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~,該指標(biāo)應(yīng)小于，若大于則說(shuō)明營(yíng)運(yùn)能力低下。,1、反映企業(yè)支付能力的指標(biāo)是,。,A、,現(xiàn)金比率,B、,到期債務(wù)本息償付比率,C、,現(xiàn)金充分性比率,D、,流動(dòng)比率,2、確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物的有價(jià)證券必須具備的條件有_。,A、,能隨時(shí)用于支付,B、,持有的期限短,C、,流動(dòng)性強(qiáng),D、,易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金,E、,價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很小,3、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，需要調(diào)減的項(xiàng)目有,_。,A、,投資收益,B、,存貨增加,C、,應(yīng)收帳款增加,D、,應(yīng)付帳款增加,E、,處置固定資產(chǎn)收益,4、關(guān)心凈收益質(zhì)量的有關(guān)方面涉及,。,A、,投資者,B、,債權(quán)人,C、,稅務(wù)局,D、,證券監(jiān)管部門(mén),E、,企業(yè)本身,5、每股現(xiàn)金流量主要衡量,。,A、,償債能力,B、,獲利能力,C、,支付能力,D、,財(cái)務(wù)質(zhì)量,1、