[A級]現(xiàn)金量表及其分析

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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,*,現(xiàn)金流量表及其分析,一、概述,現(xiàn)金流量表是繼資產(chǎn)負債表、利潤表之后的第三張主要的會計報表。,現(xiàn)金流量表于20世紀70年代首先在美國采用,英國90年代后開始采用。在此之前，企業(yè)編制資金來源來源與運用情況表。1992年，國際會計準則委員會頒布了國際會計準則委員會第7號

2、現(xiàn)金流量表，要求企業(yè)呈報現(xiàn)金流量表。我國1997年頒布企業(yè)會計準則現(xiàn)金流量表，要求上市公司自1998年呈報現(xiàn)金流量表，2000年又作了修訂，要求所有企業(yè)呈報現(xiàn)金流量表。,現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為編制基礎。,現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和可隨時用于支付的存款，企業(yè)存在金融機構不能隨時用于支付的定期存款不視為現(xiàn)金。,現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于變換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。,現(xiàn)金流量，指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。,我國的會計準則將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類?，F(xiàn)金流量表采用收付實現(xiàn)制，具有客觀性和

3、可理解性。企業(yè)可能采取“創(chuàng)造性會計”來創(chuàng)造利潤，但很難、甚至不可能創(chuàng)造現(xiàn)金。,現(xiàn)金流量表的基本目的是報告特定會計期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況。通過,現(xiàn)金流量表揭示的信息，可以對企業(yè),1、創(chuàng)造現(xiàn)金的能力作出評價,2、償債能力和支付能力作出更準確的評價,3、收益的質(zhì)量作出評價,4、投資活動和籌資活動作出評價,另外,現(xiàn)金流量表的補充資料還提供了不涉及現(xiàn)金流量的投資與籌資活動信息.,現(xiàn)金流量表,項 目,金 額,一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金,收到的稅費返還,現(xiàn)金流入小計,購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金,支付的各項稅費,現(xiàn)金流出小計,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)

4、金流量凈額,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,購建、處置固定資產(chǎn)的流出、流入,對外投資、收益、收回,三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,吸收投資所收到的現(xiàn)金,借款所收到的現(xiàn)金,現(xiàn)金流入小計,償還債務所支付的現(xiàn)金,分配股利、利潤所支付的現(xiàn)金,現(xiàn)金流出小計,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額,四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額,補充資料：1、將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,凈利潤,加：固定資產(chǎn)折舊,計提的資產(chǎn)減值準備,長期待攤費用攤銷,應收賬款的減少（減：增加）,存貨的減少（減：增加）,待攤費用的減少（減：增加）,應付賬款的增加（減：減少）,預提費用的增加（減：減少）,處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益）,財務費用,經(jīng)營性應收項

5、目的減少（減：增加）,經(jīng)營性應付項目的增加（減：減少）,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額,補充資料：2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動,債務轉為資本,一年內(nèi)到期的可轉換公司債券,融資租入固定資產(chǎn),補充資料：3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加情況,現(xiàn)金的期末余額,減：現(xiàn)金的期初余額,加：現(xiàn)金等價物的期末余額,減：現(xiàn)金等價物的期初余額,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,編制,(一)報表主體 直接法,解釋 “銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”與銷售收入,“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”與銷售成本,(二)補充資料1 間接法,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額,凈利潤折舊費用、利息費用,營運資本的增加,處置長期資產(chǎn)的收益,舉例：某企業(yè)

6、2003年實現(xiàn)銷售收入100萬元，成本費用,總計80萬元，其中折舊費用10萬元，付現(xiàn)成本70萬元且,恰等于購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金，年初應收賬款,余額10萬元、壞賬準備0.4萬元。不考慮稅項，分別就下,列情況計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。,1、當年銷售額全部收回，年初應收賬款未收現(xiàn)。,直接法：收現(xiàn) 100，付現(xiàn) 70，凈額 30,間接法：凈利潤 20，折舊 10，凈額 30,2、當年銷售額中有10萬元未收現(xiàn)，年初應收賬款未收現(xiàn)且確認壞賬5萬元（年末應收賬款余額15萬元，壞賬準備0.6萬元)。,直接法：收現(xiàn) 90，付現(xiàn) 70，凈額 20,間接法：凈利潤 14.8，折舊 10，,3、當年銷售

7、額全部收回，年初應收賬款收回5萬元，確認壞賬5萬元（年末應收賬款余額及壞賬準備均為0)。,直接法：收現(xiàn) 105，付現(xiàn) 70，凈額 35,間接法：凈利潤 15.4，折舊 10，,三、現(xiàn)金流量的比率分析,現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值。與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù)，主要來自資產(chǎn)階級負債表和利潤表，少數(shù)來自其他資料。,(一)現(xiàn)金流量的償債能力分析,1、現(xiàn)金比率,現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務的一個指標，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標，其計算公式為,現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負債,式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，可以從現(xiàn)金流量表中的“期末的現(xiàn)金余額”項目取得數(shù)據(jù)。式

8、中的流動負債則取之于資產(chǎn)負債表。,2、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量償還債務能力的指標，計算公式為,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量流動負債,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量負債總額,前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長期償債能力。,3、,到期債務本息償付比率,到期債務本息償付比率是以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量來償還到期債務的比率指標，到期債務包括一年內(nèi)到期的長期借款、融資租賃的租賃費用、應付票據(jù)等的本金和利息，這是一個較為穩(wěn)健的償債能力指標。,(二)支付能力分析指標,支付能力是一個廣義的概念，除了用現(xiàn)金償付債務外，還包括購買商品支出、接受勞務

9、支出、各項費用支出、各項資本性支出、對外投資支出、經(jīng)營性租賃費用支出等都可以納入支付能力的范圍。支付能力分析指標包括現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金充分性比率,1、現(xiàn)金自給率,現(xiàn)金自給率，也稱現(xiàn)金適當率，是指企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動、投資活動與財務活動的需要，即經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出、存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要，其計算公式為,現(xiàn)金自給率（凈現(xiàn)金流量適當比率）,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量(資本支出存貨增量股利),為了克服不確定因素的影響，應該取,3,5,年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來計算該指標。該指標較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主

10、要依靠外部融資。,當然，靠犧牲好的投資機會來維持現(xiàn)金自給率也是不足取的,?，F(xiàn)金自給率可進一步分解為下面兩個比率,：,(1),支付現(xiàn)金股利比率,支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的比率，其計算公式為,支付現(xiàn)金股利比率,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利,(2),經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率,該指標的名稱本身就是其計算公式。,該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強。如果該指標大于1，說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來滿足。,2、,現(xiàn)金充分性比率,現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務、進行投資以及支付股利和利息的指標，其計算

11、公式為,現(xiàn)金充分性比率,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,債務償還額資本性支出額支付股利、利息額,從計算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。,(三),現(xiàn)金投資能力分析指標,一個企業(yè)獲得或保持競爭優(yōu)勢的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn)，為了取得資產(chǎn)，必須有足夠的現(xiàn)金。對于大多數(shù)企業(yè)來說，盈利性經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來自于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金進行比較分析。,1、現(xiàn)金再投資率,現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力。其計算公式為,現(xiàn)金再投資率,

12、(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量股利)/(長期資產(chǎn)營運資本),式中，,營運資本流動資產(chǎn)流動負債,，,長期資產(chǎn)系指其原值。,現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金來更新長期資產(chǎn)、擴充營運資本的能力，可以與長期資產(chǎn)折舊率(攤銷率)比較分析,通常認為，該比率介于7%到11%是令人滿意的。,若將公式中的長期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟含義是，企業(yè)的有關資產(chǎn)中有多比例是由當期經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購置的,。,2、,資本獲取率,資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營活動家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值，其計算公式為,資本獲取率,(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量利息、股息支出)投資凈額,式中，利息、股息支出可以從融資

13、活動的現(xiàn)金流出項目查到，投資凈額即指購買固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額。一般說來，企業(yè)擴大規(guī)模不宜加大財務風險，因此該指標可以與企業(yè)的資產(chǎn)負債率比較。,現(xiàn)金投資能力分析指標也反映企業(yè)的發(fā)展能力。,(四)經(jīng)營活動收益質(zhì)量分析指標,一般說來,將企業(yè)通過營業(yè)活動獲取的凈現(xiàn)金流量與營業(yè)活動本身的規(guī)模、收益相比較,可以反映經(jīng)營活動的收益質(zhì)量。,反映經(jīng)營活動收益質(zhì)量的最常用的指標是,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷售收入現(xiàn)金比率、主營業(yè)務現(xiàn)金比率,等等。,1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù),盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，其計算公式為,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在

14、收付實現(xiàn)制的基礎上，從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價。該指標充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水分，同時，減少了權責發(fā)生制會計對收益的操縱。,一般地說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤、折舊(含攤銷)費用、利息費用三者之和減去營運資本的增加。,2、,現(xiàn)金銷售收入比率,現(xiàn)金銷售收入比率是指銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與銷售收入之比，其計算公式為,銷售現(xiàn)金銷售收入比率,銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售收入,式中，“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”取之于現(xiàn)金流量表，是依據(jù)收付實現(xiàn)制計量的；“銷售收入”取之于利潤表的產(chǎn)品銷售收入(主營業(yè)務收入)。由于該指標的

15、分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應收賬款、本期收到的預收賬款和向商品購買者收取的增值稅額等，所以該指標應大致等于(1+增值稅稅率)，若小于此值，就要仔細檢查應收、應付項目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應措施,提高收益質(zhì)量。,3、,主營業(yè)務現(xiàn)金比率,主營業(yè)務現(xiàn)金比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收益之比，其計算公式為,主營業(yè)務現(xiàn)金比率,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)收益,由于核算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時未扣除利息費用(計入了籌資活動),相應地式中的營業(yè)收益等于營業(yè)利潤與利息費用之和,以增強分子、分母的可比性。該指標大于1，說明盈利的質(zhì)量較高。,該指標也稱為營業(yè)收益現(xiàn)金比率,。,4,、每

16、股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額優(yōu)先股股利,流通在外的普通股股數(shù),公式中的分母應與計算每股收益時相同。,該指標在短期內(nèi)比每股收益指標更能顯示出企業(yè)在,資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每,股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標。,5、現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù),折舊額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額,該指標應小于，若大于則說明營運能力低下。,1、反映企業(yè)支付能力的指標是,。,A、,現(xiàn)金比率,B、,到期債務本息償付比率,C、,現(xiàn)金充分性比率,D、,流動比率,2、確認為現(xiàn)金等價物的有價證券必須具備的條件有_。,A、,能隨時用于支付,B、,持有的期限短,C、,流動性強,D、,易于轉換為已知金額的現(xiàn)金,E、,價值變動的風險很小,3、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量時，需要調(diào)減的項目有,_。,A、,投資收益,B、,存貨增加,C、,應收帳款增加,D、,應付帳款增加,E、,處置固定資產(chǎn)收益,4、關心凈收益質(zhì)量的有關方面涉及,。,A、,投資者,B、,債權人,C、,稅務局,D、,證券監(jiān)管部門,E、,企業(yè)本身,5、每股現(xiàn)金流量主要衡量,。,A、,償債能力,B、,獲利能力,C、,支付能力,D、,財務質(zhì)量,1、