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1、
下表中：總投資收益率的 息稅前利潤 = 利潤+利息
確定性分析
盈利能力分析
靜態(tài)分析
投資收益率R,R=A/I*100%,是衡量技術(shù)方案獲利水平的評價指標(biāo)，達(dá)到生產(chǎn)能力后一個正常年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率,A技術(shù)方案年凈收益額或年平均凈收益額，I技術(shù)方案總投資。R≥Rc(基準(zhǔn)投資收益率）方案可行。主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究階段，計算期較短，適用工藝簡單、生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇。
總投資收益率，表示總投資的盈利水平，ROI=EBIT/TI*100,EBIT技術(shù)方案正常年份的息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤，TI技術(shù)方案總投資（=建設(shè)期投資、建設(shè)期
2、貸款利息和全部流動資金）
ROI應(yīng)大于行業(yè)平均投資收益率，ROI越高，技術(shù)方案所獲得收益越高。若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。
資本金凈收益率，表示資本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP正常年份凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤（凈利潤=利潤總額-所得稅），EC技術(shù)方案資本金
ROE用來衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力，ROE越高，資本金所取得的利潤越多，權(quán)益投資盈利水平越高。若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。
靜態(tài)投資回收期Pt,Pt=I/A，反映投資回收能力的重要指標(biāo)，宜從技術(shù)方案建設(shè)開始年計算?；厥掌诜从晨癸L(fēng)險能力
3、。適用范圍:更新迅速、資金相當(dāng)短缺、未來情況難預(yù)測投資者關(guān)心投資補(bǔ)充。不足：只考慮回收之前的效果。
Pt=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）
也就是在項(xiàng)目累計凈現(xiàn)金流量為零的時點(diǎn)為回收期。
靜態(tài)投資回收期Pt優(yōu)劣：優(yōu)點(diǎn)：計算簡便、顯示了周轉(zhuǎn)速度。不足：沒有全面考慮整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量。只能作為輔助評價指標(biāo)，無法準(zhǔn)確衡量技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果
動態(tài)分析
財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR，使技術(shù)方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于0的折現(xiàn)率。
FIRR，不受外部參數(shù)影響。反映投資過程的收益程度。（FIRR與ic變化無關(guān)，不受
4、其變化影響）
若FIRR≥ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受
若FIRR＜ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕
財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV,是反映投資方案在計算期內(nèi)獲利能力的動態(tài)評價指標(biāo)，判別標(biāo)準(zhǔn)：FNPV≥0時，說明該方案經(jīng)濟(jì)上可行；當(dāng)FNPV＜0時，說明該方案不可行。
不足：1必須有基準(zhǔn)收益率2互斥方案必須構(gòu)造一個相同的分析期限。3、不能反映單位投資的使用效率4、不能直接說明在項(xiàng)目運(yùn)營期間各年的經(jīng)營成果5不能反映投資的回收速度
注意：FNPV＞＝＜0的三種情況下與項(xiàng)目實(shí)際的盈虧并無直接關(guān)系
（CI-CO）(1+i)-t
償債能力分析
利息備付率ICR，
ICR=EBIT/PI(應(yīng)付
5、利息)*100
不宜低于2
償債備付率DSCR，
(EBITDA-TAX)/ PD利潤+折舊+攤銷+利息費(fèi)用
償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1. 在我國，償債備付率不宜低于1.3
借款償還期Pd,
適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限
資產(chǎn)負(fù)債率，
流動比率，
速動比率，
不確定性分析
盈虧平衡分析
敏感性分析
盈虧平衡性分析-缺點(diǎn):不能揭示產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險的根源(看不出什么因素影響的大) (主要還是考察計算題,書本上36-37例題多看看)
B（利潤）=PQ（產(chǎn)量）-[(Cu+T
6、u)Q+CF]=S-C, BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu)=CF/[p(1-r)-Cu] CF固定成本 Cu變動成本 Tu稅金 r稅率 p單價
記憶要點(diǎn)
投資現(xiàn)金流量表
資本金現(xiàn)金流量表
投資各方現(xiàn)金流量表
財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表
從（ ）角度出發(fā)（或進(jìn)行設(shè)置）
投資方案
權(quán)益資本（法人）
投資者
技術(shù)方案
計算基礎(chǔ)
總投資
資本金
投資者出資額
分別以（ ）為現(xiàn)金流入和流出
整個計算期
借款本金償還、借款利息支付
計算期各年投資、融資、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出。
可以計算（ ）財務(wù)指標(biāo)
財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期
7、
資本金財務(wù)內(nèi)部收益率
技術(shù)方案投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率
累計盈余資金，分析財務(wù)生存能力。
名義利率與有效利率
相關(guān)概念
在復(fù)利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以不同。當(dāng)利率周期與計息周期不一致時，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實(shí)際）利率的概念。
名義利率
r=im
有效利率
特別注意
名義利率計算采用單利法；有效利率計算采用復(fù)利法。
生產(chǎn)要素：1人工定額、2材料定額、3施工臺班使用定額。
編制程序和用途：五種定額
施工定額
預(yù)算定額
概算定額
概算指標(biāo)
投資估算指標(biāo)
對象（注意）
工序，產(chǎn)品數(shù)量與實(shí)踐消耗綜合關(guān)系
分部分項(xiàng)工程
擴(kuò)大的分部分項(xiàng)工程
概算定額的夸大與合并，整個建筑物或構(gòu)筑物
獨(dú)立的單項(xiàng)工程或者完整的單項(xiàng)工程
用途（注意）
編制施工預(yù)算，進(jìn)行施工組織、成本管理、經(jīng)濟(jì)核算、投標(biāo)報價的依據(jù)
編制施工圖預(yù)算、單位估價表、確定工程造價、控制建設(shè)工程投資的基礎(chǔ)和依據(jù)
編制擴(kuò)大初步設(shè)計概算
編制初步設(shè)計概算
編制投資估算
項(xiàng)目劃分
最細(xì)
細(xì)
較粗
粗
很粗
定額水平
平均先進(jìn)
平均
平均
平均
平均
定額性質(zhì)
生產(chǎn)性定額
計價性定額
計價性定額
計價性定額
計價性定額
（★注意對象、用途，每年必考內(nèi)容）
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