第六章 跨國公司與國際貿(mào)易

第六章 跨國公司與國際貿(mào)易 本章主要內(nèi)容：一、外國直接投資二、跨國公司概述三、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易四、跨國公司對國際貿(mào)易的影響五、跨國公司理論介評本章重點、難點：跨國公司內(nèi)部貿(mào)易、跨國公司理論 第一節(jié) 外國直接投資 一、國際資本流動的含義和類型二、國際資本流動的主要形式三、外國直接投資發(fā)展的特點一、國際資本流動的含義和類型 國際資本流動是指資本從一國或地區(qū)跨越國境流向別的國家或地區(qū)的現(xiàn)象和活動。 國際投資包括國際直接投資和國際間接投資二、國際資本流動的主要形式（一）外國直接投資（對外直接投資或外商直接投資（FDI） 1、含義： 一國投資者把資本輸往其他國家或地區(qū)，進行經(jīng)營管理，并掌握經(jīng)營管理控制權(quán)的投資行為。它可以包括制造業(yè)、服務業(yè)等的對外直接投資活動。其中投資后的經(jīng)營管理控制權(quán)是對外直接投資的重要特征。 2、類型：、類型： 1）按照股權(quán)比例）按照股權(quán)比例 獨資；合資（合資經(jīng)營和合作經(jīng)營） 2）按照投資組建方式）按照投資組建方式 創(chuàng)建：建立新企業(yè) 并購：兼并和收購 兼并是指兩個或更多的獨立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家優(yōu)勢企業(yè)吸收另一家或更多的企業(yè)。 收購一般是指一家企業(yè)通過收買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股份，取得另一家企業(yè)控制權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。 區(qū)別是：兼并以產(chǎn)權(quán)交易導致交易一方或雙方失去法人資格為特征；收購則強調(diào)一方對另一方的控制地位。 3）按照投資動機）按照投資動機 資源導向型；市場導向型；要素導向型； 宗主國導向型；全球戰(zhàn)略導向型 4）按照投資部門結(jié)構(gòu)分類）按照投資部門結(jié)構(gòu)分類 垂直型；水平型；混合型 （二）對外間接投資二）對外間接投資 1、含義：、含義： 一國投資者通過證券投資和借貸資本輸出的形式，把資本輸往其他國家和地區(qū)，投資者不直接參與這些投資企業(yè)的經(jīng)營和管理。 2、類型：、類型： 國際借貸和政權(quán)投資 三、外國直接投資發(fā)展的特點 1、外國直接投資快速增長，對經(jīng)濟發(fā)展的影響力大幅度上升； 2、發(fā)達國家在外國直接投資中居主導地位； 3、美國在外國直接投資來源國的地位倍受挑戰(zhàn)； 4、發(fā)展中國家在外國直接投資中的地位上升，但很不穩(wěn)定； 5、中國成為發(fā)展中國家引進外資的重點國家。 第二節(jié) 跨國公司概述一、跨國公司的含義與特征二、跨國公司的形成與發(fā)展三、跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和競爭方式 從20世紀80年代后半期起，跨國公司的對外直接投資已成為影響世界經(jīng)濟的重要力量。聯(lián)合國跨國公司中心出版的1992年世界投資報告的副標題是“跨國公司：經(jīng)濟增長的的引擎”，這充分顯示了越6萬家跨國公司及其50萬家分支機構(gòu)組成的跨國生產(chǎn)與貿(mào)易體系正在對世界范圍內(nèi)的資源配置，提高投資國與東道國競爭力和經(jīng)濟全球化方面發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。顯示了跨國公司對世界經(jīng)濟的全方位的影響。一、跨國公司的含義與特征 跨國公司名稱的由來： 跨國公司（transnational corporation) 多國公司（multinational corporation) 國際公司（international corporation) 國際企業(yè)（international business) 全球公司（global corporation) 宇宙公司（cosmocorp) 1974年聯(lián)合國經(jīng)濟與社會理事會討論知名人士小組提供的多國公司對發(fā)展和國際關(guān)系的影響的報告時，一位拉丁美洲的代表提出，為了避免和安第斯條約國家共同創(chuàng)辦和經(jīng)營的多國聯(lián)營公司混淆，建議用“跨國公司”，這個建議被會議接受，此后，聯(lián)合國正式文獻中均使用“跨國公司”一詞取代“多國公司” （一）跨國公司的含義語義學或地理學定義以所有權(quán)的法律基礎為標準以經(jīng)營特點為標準綜合定義 1、語義學或地理學定義、語義學或地理學定義 跨國公司是跨越國界，在國外經(jīng)營業(yè)務的企業(yè)組織。 1) 以本國為基礎； 2）跨越國界的度量： EEC（1973）：至少在兩個國家擁有生產(chǎn)設施； 哈佛商學院多國企業(yè)研究中心：在六個以上的國家設立有子公司、分公司或其他形式的分支機構(gòu)的公司。 2、以所有權(quán)的法律基礎為標準、以所有權(quán)的法律基礎為標準 從跨國公司的股權(quán)擁有、管理權(quán)控制或公司所依據(jù)的法律基礎作為確定企業(yè)是否為跨國公司的標準。 1）美國商務部：擁有10%以上的股權(quán)為直接投資； 2）IMF”一個緊密集合的集體，在所投資的企業(yè)內(nèi)擁有25%或更多的投票權(quán)，可以作為控制所有權(quán)的合理標準“； 3）加拿大：持有50%或更多的投票股份才視為“存在控制”，而只是享有控制權(quán)益的投資才被列入直接投資。 3、以經(jīng)營特點為標準、以經(jīng)營特點為標準 跨國公司應為跨越國界的多單位或多工廠企業(yè)。 在組織形式和經(jīng)營管理上，無論同類產(chǎn)品的水平一體化經(jīng)營，不同生產(chǎn)階段的垂直一體化經(jīng)營及產(chǎn)品多樣化的經(jīng)營，都由于跨國經(jīng)營許多方面產(chǎn)生不同于國內(nèi)企業(yè)的許多特點。他們在海外從事的各種活動是在總公司的組織安排下進行，各構(gòu)成實體之間實現(xiàn)分工協(xié)作。 4、綜合定義、綜合定義 1983年，聯(lián)合國跨國公司中心三論世界發(fā)展中的跨國公司報告中，規(guī)定跨國公司必須具備的三要素： 1）包括設在兩個或以上國家的實體，不管這些實體的法律形式和經(jīng)營領域如何； 2）在一個決策體系中進行經(jīng)營，能通過一個或幾個決策中心采取一致的對策和共同的戰(zhàn)略； 3）各構(gòu)成實體通過股權(quán)或其他方式形成的聯(lián)系，使其中的一個或幾個實體有可能對別的試題施加重大影響，特別是同其他實體分享知識、資源和分擔責任?？鐕窘^大多數(shù)是一國資壟斷本建立。 （二）跨國公司的特征跨國公司的特征 1、規(guī)模龐大，勢力雄厚，從事國際化經(jīng)營規(guī)模龐大，勢力雄厚，從事國際化經(jīng)營 跨國公司的強大實力源于： 規(guī)模：規(guī)模經(jīng)濟，降低產(chǎn)品成本； 經(jīng)營的靈活性：融資成本最小化、采購成本最小化、在最有利的市場上銷售產(chǎn)品、在稅率最低的地方納稅，從而取得盡量多的利潤； 研發(fā)的才力與能力：全球最大分額的研發(fā)費用，掌握著新的技術(shù)專利，引導管理與組織的創(chuàng)新。 研發(fā)國際化趨勢加強：支持當?shù)厣a(chǎn)；獲取東道國技術(shù)資源和智力型人才；降低成本。 世界100家非金融業(yè)跨國公司1992199920012004世界貿(mào)易總額4.726.897.4311.032國外分支機構(gòu)銷售額5.5141918.677年份單位萬億美圓 2、實行全球戰(zhàn)略、實行全球戰(zhàn)略 全球戰(zhàn)略：指跨國公司針對世界各國或地區(qū)的環(huán)境因素和所面臨的市場競爭態(tài)勢，在全球范圍內(nèi)建立起有效的管理網(wǎng)絡，協(xié)調(diào)公司的整體生產(chǎn)、市場營銷、研究開發(fā)和投融資等活動，以謀求公司整體利益最大化目標的實現(xiàn)。 四個方面含義：四個方面含義： 1）將全球范圍的經(jīng)營活動視做一個整體，追求整體利益的最大化； 2）根據(jù)東道國的資源和政策條件，結(jié)合自身的條件和目標設立各種類型的經(jīng)營基地，如生產(chǎn)基地、研發(fā)基地、避稅基地等； 3）跨國公司內(nèi)部設立中央決策與控制體系，協(xié)調(diào)公司在全球范圍的經(jīng)營活動； 4）公司個組成實體之間相互分工、協(xié)作、配合，形成一個有機體。 3、公司內(nèi)部實現(xiàn)一體化、公司內(nèi)部實現(xiàn)一體化 跨國公司憑借現(xiàn)代化的交通和通信工具，把分散在世界各地的分公司、子公司組成一個整體，形成獨特的內(nèi)部一體化經(jīng)營體系。 公司管理原則上是集中決策，分散經(jīng)營。至于集中和分散的程度，視公司的業(yè)務性質(zhì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、地區(qū)分布等來酌定。 子公司的投資、融資、人事安排等重大安排由總公司統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)。最高決策機構(gòu)是 董事會。 4、正在形成復雜的股權(quán)關(guān)系、正在形成復雜的股權(quán)關(guān)系 全資控股靈活多樣的股權(quán)策略： 如：合資企業(yè) 股權(quán)安排非股權(quán)安排（服務提供的方式） 如：技術(shù)許可協(xié)議、采購合同、銷售合同、管理合同等二、跨國公司的形成與發(fā)展二、跨國公司的形成與發(fā)展（一）跨國公司的形成 19世紀60、70年代最早的三家大型企業(yè)通過對外直接投資，在海外建立分支機構(gòu)和子公司。 1865年，德國的拜爾化學公司在美國紐約州的奧爾班尼開設了一家制造苯胺的工廠； 1866年，瑞典制造甘油、炸藥的諾貝爾公司在德國漢堡開辦了炸藥廠； 1867年，美國勝家縫紉機公司在英國的格拉斯哥建立縫紉機裝配廠，之后又陸續(xù)在歐洲大陸建立許多分廠，壟斷歐洲市場。 這一時期，美國的威斯汀豪斯電氣公司、愛迪生電氣公司、瑞士的雀巢公司、英國的帝國化學公司等先后到國外投資設廠，開始跨國經(jīng)營，成為現(xiàn)代跨國公司的先驅(qū)。 （二）跨國公司的發(fā)展（二）跨國公司的發(fā)展1、兩次世界大戰(zhàn)期間、兩次世界大戰(zhàn)期間 由于戰(zhàn)爭和經(jīng)濟危機，對外投資停滯不前，跨國公司發(fā)展速度緩慢。 英國仍居第一，但比重下降，美國投資的數(shù)額和比重都在迅速增加（26.5、73；18.5%、27.7%）2、第二次世界大戰(zhàn)后第二次世界大戰(zhàn)后 特別是20世紀50、60年代，跨國公司成為對外直接投資的物質(zhì)載體，獲得空前發(fā)展。具體體現(xiàn)在： 1）對外直接投資規(guī)模迅速擴大； 2）跨國公司及海外分支機構(gòu)的數(shù)目迅速增加，投資規(guī)模不斷擴大； 3）投資來源國家結(jié)構(gòu)發(fā)生變化； 二戰(zhàn)后是美國、英國，70、80年代歐盟、日本比重提高，發(fā)展中國家比中上升但較集中。 4）直接投資的部門結(jié)構(gòu)發(fā)生變化； 初級產(chǎn)業(yè)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè) 5）對外直接投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。 從發(fā)展中國家（新興工業(yè)化國家）發(fā)達國家 表一：年份1967 197119751979對外直接投資規(guī)模1050 158025905290單位：億美圓 表二：年份196919781980199020012003跨國公司分支機構(gòu)2.7萬8.2萬9.8萬85萬69萬跨國公司分支機構(gòu)銷售額2.535萬億5.727萬億18.341萬億問題：跨國公司在二戰(zhàn)后為什么迅速發(fā)展？ （三）跨國公司迅速發(fā)展的原因1、科技革命和社會生產(chǎn)力的發(fā)展2、國際市場競爭日益激烈3、發(fā)達國家政府的積極推進4、跨國銀行的發(fā)展5、各種類型的國家紛紛放寬對外資的限制三、跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和競爭方式三、跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和競爭方式（一）利用對外直接投資壟斷與爭奪世界市場 繞過東道國的貿(mào)易壁壘，資源條件。（二）實行限制性商業(yè)做法，加強在國外市場的壟斷與競爭 限制性商業(yè)做法：凡是企業(yè)具有下述的行為和行動，即通過濫用或謀取濫用市場力量的支配地位，以限制進入市場或以其他方式不適當?shù)叵拗聘偁?，從而對國際貿(mào)易，特別是發(fā)展中國家的國際貿(mào)易及其經(jīng)濟發(fā)展造成或可能造成不利影響；或通過企業(yè)之間正式或非正式的、書面的或非書面的協(xié)議或安排，造成同樣影響的都稱RBP 如技術(shù)貿(mào)易中的某些條款：限購條款、搭銷條款、市場限定條款等。 （三）擴大公司內(nèi)貿(mào)易 （四）價格競爭與非價格競爭 （五）更為靈活的進入市場的方式股權(quán)與非股權(quán)安排相結(jié)合 （六）跨國并購成為跨國公司對外直接投資的重要方式 原因：1、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 2、增強企業(yè)市場力量減少行業(yè)內(nèi)競爭 3、實現(xiàn)低價購買資產(chǎn)目標企業(yè)低估 4、實現(xiàn)協(xié)同效應 協(xié)同效應：購并后企業(yè)所增加的效率超過各個組成部分單獨增加效率的綜合。 1）財務協(xié)同效應 2）經(jīng)營協(xié)同效應 3）管理協(xié)同效應 （七）通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和戰(zhàn)略性外包構(gòu)建企業(yè)合作（七）通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和戰(zhàn)略性外包構(gòu)建企業(yè)合作網(wǎng)絡網(wǎng)絡 1、戰(zhàn)略聯(lián)盟、戰(zhàn)略聯(lián)盟 含義：跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩個或兩個以上的跨國公司為實現(xiàn)某一戰(zhàn)略目標而建立的互相協(xié)作、互相補充的合作關(guān)系。 它是一種較低股權(quán)或非股權(quán)的企業(yè)外部聯(lián)合。 1979年美國福特汽車公司與日本馬自達汽車公司世界第一家戰(zhàn)略聯(lián)盟。 意義：聯(lián)合的協(xié)同性；風險分擔；資源共享；競爭與合作共存。 2、戰(zhàn)略性外包、戰(zhàn)略性外包 外包：在內(nèi)部資源有限的情況下，為取得更大競爭優(yōu)勢，僅保留最具競爭優(yōu)勢的核心資源，將其他資源借助外部最優(yōu)秀的專業(yè)化資源予以整合，達到減低成本、提高績效、增強企業(yè)應變能力的一種管理模式。 優(yōu)勢：實現(xiàn)利潤率最大化；利用外部供應商的投資、革新和研發(fā)能力，降低風險，取得研發(fā)優(yōu)勢；提高應變市場的能力；領先一步的競爭力；避免高昂的交易成本；降低了企業(yè)交易的不確定性。 第三節(jié) 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易 一、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀與特征 二、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易發(fā)展的動因 三、內(nèi)部價格形成機制 一、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀與特征（一）內(nèi)部貿(mào)易定義 公司內(nèi)部貿(mào)易是指在跨國公司內(nèi)部，母公司與子公司、子公司與子公司之間進行的產(chǎn)品、原材料、技術(shù)、服務的交換活動。（二）內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀 內(nèi)部貿(mào)易額小于外部貿(mào)易額，但內(nèi)部化率在逐漸提高 內(nèi)部化率：公司內(nèi)部進出口額占一國進出口總額的比率，來衡量公司內(nèi)部貿(mào)易的重要程度。 美國內(nèi)部化率1977 19821985198719901999出口29.323314032.836.2進口42.238.440.138.943.739.4表一： 單位：% （三）內(nèi)部貿(mào)易特征1、部門結(jié)構(gòu)特征19831998總出口 內(nèi)部出口總出口 內(nèi)部出口低技術(shù)行業(yè)30.922.921.413.9中等技術(shù)行業(yè)45.148.639.343高技術(shù)行業(yè)24.028.539.343.1美國制造業(yè)跨國公司內(nèi)部貿(mào)易狀況 2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特征 重要是待售的最終產(chǎn)品。其次是待加工或組裝的中間產(chǎn)品（國家鼓勵、規(guī)避壁壘、售后服務） 最終產(chǎn)品中間產(chǎn)品初級產(chǎn)品出口63.134.12.8進口53.637.623.5美國制造業(yè)公司的內(nèi)部出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 3、地區(qū)結(jié)構(gòu) 與貿(mào)易伙伴的收入水平相關(guān) 1）大多數(shù)高收入國家之間的公司內(nèi)部貿(mào)易產(chǎn)品幾乎是最終產(chǎn)品，貿(mào)易目的是營銷和分銷 2）中等收入的國家，公司內(nèi)貿(mào)易占雙邊貿(mào)易的很大比重。分支機構(gòu)作用是生產(chǎn)產(chǎn)品。 3）總之，發(fā)達國家的內(nèi)部化率高于發(fā)展中國家；新興工業(yè)化工價和地區(qū)內(nèi)部化率較高。 4、子公司的內(nèi)部貿(mào)易特征 1）國外子公司向母公司的出口 制造業(yè) 最活躍，比例最高 2）制造業(yè)國外子公司向第三國的內(nèi)部出口 相應比重較低 3） 母公司向國外子公司的出口 數(shù)額與國外子公司向母公司出口相當 二、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易發(fā)展動因 1、降低外部市場造成的經(jīng)營不確定風險 2、維持技術(shù)壟斷，適應高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)的需要 技術(shù)價值技術(shù)轉(zhuǎn)移（外部、內(nèi)部）、技術(shù)含量產(chǎn)品出口（內(nèi)、外部出口）防止技術(shù)擴散、延長技術(shù)優(yōu)勢時間 3、降低交易成本，節(jié)約交易費用 4、實現(xiàn)特定目標（市場、外匯管制、避稅） 5、滿足跨國公司生產(chǎn)體系對中間產(chǎn)品的需求 三、內(nèi)部貿(mào)易價格形成機制三、內(nèi)部貿(mào)易價格形成機制 （一）內(nèi)部貿(mào)易價格： 又稱轉(zhuǎn)移價格或挑撥價格，是跨國公司內(nèi)部母、自公司、子子公司之間進行商品、技術(shù)和服務交換采用的價格。 特點：不受供求關(guān)系影響 類型：轉(zhuǎn)移高價、轉(zhuǎn)移低價 （二）目的 1、減輕稅賦 2、降低成本，增強競爭力 3、減少和避免風險 4、其他目的 （三）內(nèi)部價格形成有行商品：內(nèi)部成本為基礎或外部市場為基礎；無形商品：無依據(jù)，考慮相關(guān)因素酌定 第四節(jié) 跨國公司對國際貿(mào)易的影響一、促進國際貿(mào)易總量國際貿(mào)易總量增長 世界貿(mào)易的增速超過了世界經(jīng)濟的增速；新技術(shù)、國際生產(chǎn)、促進貿(mào)易自由化二、跨國公司對國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)商品結(jié)構(gòu)的影響 對外直接投資部門結(jié)構(gòu)及變化與國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)及變化一致；制造業(yè)服務業(yè)三、跨國公司對國際貿(mào)易的地區(qū)分布地區(qū)分布的影響 貿(mào)易流與FDI流存在著相關(guān)性，都集中在發(fā)達國家四、跨國公司控制著國際技術(shù)貿(mào)易技術(shù)貿(mào)易的發(fā)展 技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)擴散五、跨國公司對發(fā)達國家發(fā)達國家對外貿(mào)易的影響 促進發(fā)達國家貿(mào)易總量增長，鞏固發(fā)達國家在世界貿(mào)易中的主導地位；促進發(fā)達國家間國際貿(mào)易迅速發(fā)展。六、跨國公司對發(fā)展中國家和地區(qū)對外貿(mào)易發(fā)展中國家和地區(qū)對外貿(mào)易的影響1、接受FDI的發(fā)展中國家對外貿(mào)易發(fā)展迅速（技術(shù)轉(zhuǎn)移、要素生產(chǎn)效率提高）；2、發(fā)展中國家貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)特別是出口商品結(jié)構(gòu)不斷升級。 第四節(jié) 跨國公司理論介評 一、壟斷優(yōu)勢論 二、產(chǎn)品生命周期論 三、內(nèi)部化理論 四、國際生產(chǎn)折中理論早期后期 一、壟斷優(yōu)勢理論 來源： 1960年美海默一國企業(yè)的國際經(jīng)營活動：對外直接投資研究提出壟斷優(yōu)勢解釋國際直接投資行為； 后經(jīng)金德爾伯格進一步完善。假設： 不完全競爭的市場 如可口可樂的糖漿配方 海默認為：對外直接投資的條件：1）企業(yè)擁有競爭優(yōu)勢，以抵消在與當?shù)仄髽I(yè)競爭中的不利因素；2）不完全市場的存在，使企業(yè)擁有和保持這些優(yōu)勢。金德爾伯格列出不完全市場的幾種形式： 產(chǎn)品市場不完全；要素市場不完全；規(guī)模經(jīng)濟 企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢政府的關(guān)稅等貿(mào)易限制措施造成的市場扭曲。 利用壟斷有時進入東道國市場 結(jié)論：解釋了企業(yè)進行海外直接投資主要是由于市場不完全，企業(yè)為尋求進一步發(fā)展必須擴展海外勢力。市場的不完權(quán)使企業(yè)在專有技術(shù)、管理經(jīng)驗、融資能力、銷售渠道方面擁有優(yōu)勢，利用這些優(yōu)勢抵消與當?shù)仄髽I(yè)的競爭中的劣勢，從事有利的海外直接投資活動。 缺陷：企業(yè)為什么不采取商品出口，或轉(zhuǎn)讓特許權(quán)的方式擴展海外勢力，沒有作應有的解釋。 二、內(nèi)部化理論（20、70）來源： 英國的巴克萊、卡森提出，加拿大的拉格曼進一步發(fā)展假定： 1）由于經(jīng)濟過程的外部性，市場機制本身不能有效配置生產(chǎn)要素和產(chǎn)品； 2）市場和企業(yè)是組織生產(chǎn)要素和產(chǎn)品交易的可供選擇的兩種方式； 3）如果在企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)的成本低于市場交易的成本，將外部市場內(nèi)部化是企業(yè)的一種理性選擇； 4）通過對外直接投資建立跨國公司是企業(yè)在生產(chǎn)要素交易和產(chǎn)品內(nèi)部化獲取最大利潤的一種制度形式。 理論的內(nèi)容：1、內(nèi)部化市場更多地表現(xiàn)為中間產(chǎn)品市場（中間產(chǎn)品：零部件類半成品、知識產(chǎn)權(quán)類的中間產(chǎn)品如技術(shù)、專利、管理技能、市場信息）2、對于知識產(chǎn)權(quán)類的中間產(chǎn)品，企業(yè)所投入的成本昂貴 內(nèi)部交易成本低于外部交易成本，出現(xiàn)內(nèi)部化行動。 交易成本：為克服外部市場的交易障礙所付出的代價影響交易成本的四因素： 行業(yè)特定因素、國別特定因素、 地區(qū)特定因素、企業(yè)特定因素 3、對知識產(chǎn)權(quán)類的中間產(chǎn)品在外部市場由于種種原因無法定價，交易困難，難以達成協(xié)議，即市場不完全。 4、知識產(chǎn)權(quán)類的中間產(chǎn)具有很強的壟斷性和技術(shù)的保密性，內(nèi)部化有效防止壟斷技術(shù)優(yōu)勢的迅速擴散或失密，使企業(yè)擁有持續(xù)的技術(shù)競爭優(yōu)勢。 跨國公司投資行為可以將與內(nèi)部市場有關(guān)的各種交易活動統(tǒng)一控制在企業(yè)手中，達到降低交易成本、保持技術(shù)優(yōu)勢的壟斷目的。 三、國際生產(chǎn)這種理論 來源：英國鄧寧貿(mào)易經(jīng)濟活動的區(qū)位和跨國公司：一種折衷理論的探索首次提出。 內(nèi)容： 企業(yè)對外直接投資滿足三個條件； 1、所有權(quán)優(yōu)勢：指企業(yè)擁有比外國企業(yè)更明顯的資本、規(guī)模、技術(shù)、市場等方面的優(yōu)勢，尤其是知識資產(chǎn)的技術(shù)優(yōu)勢 2、內(nèi)部化優(yōu)勢：為避免壟斷優(yōu)勢的技術(shù)產(chǎn)品在轉(zhuǎn)讓中利益受損，外部市場內(nèi)部化。 3、區(qū)位優(yōu)勢：投資對象國的投資環(huán)境 前兩者是必要條件，后者是必要條件 企業(yè)跨國經(jīng)營方式的選擇所有權(quán)優(yōu)勢 內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢對外直接投資出口貿(mào)易技術(shù)轉(zhuǎn)移有有有有有無有無無優(yōu)勢類型經(jīng)營方式