股票投資的技術(shù)面分析(圖文講解).ppt

股票投資的技術(shù)面分析 1 技術(shù)分析概述2 常用技術(shù)分析理論3 形態(tài)分析4 常用技術(shù)指標(biāo)5 技術(shù)分析的操作原則 1 技術(shù)分析概述 所謂技術(shù)分析 是指利用某些歷史資料 對整個證券市場或者某一證券價(jià)格未來的變動方向和變動程度 進(jìn)行分析和研判的各種方法的統(tǒng)稱 也就是說 它是直接對證券市場的市場行為所作的分析 其特點(diǎn)在于應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法 對市場過去和現(xiàn)在的行為進(jìn)行研究 從而探索得出一些規(guī)律性的原理和法則 并據(jù)此預(yù)測證券市場未來的演化趨勢 1 技術(shù)分析概述 一 技術(shù)分析的三大假設(shè)1 假設(shè) 市場行為包涵一切信息基本思想是各種影響股票價(jià)格的內(nèi) 外在因素 即相關(guān)的一切信息 均無一例夕地反映在市場行為中 而對于影響股票價(jià)格的具體因素就沒有必要去過多地關(guān)心了 1 技術(shù)分析概述 2 假設(shè) 價(jià)格沿著趨勢運(yùn)動 是進(jìn)行技術(shù)分析的核心因素 基本思想是指證券價(jià)格的運(yùn)動或者說變動是按照一定的規(guī)律來進(jìn)行的 證券價(jià)格的運(yùn)動具有保持原來方向或者說沿著原來方向展開的慣性 3 假設(shè) 歷史經(jīng)常重現(xiàn) 1 技術(shù)分析概述 基本思想是證券市場是由大量的人的群體所組成的 其進(jìn)行具體交易的是社會性的人 而且是由在某些心理學(xué)規(guī)律制約著的人來決定最終的股票交易行為 二 技術(shù)分析的基本要素成交價(jià)格 成交量 時間 空間 1 技術(shù)分析概述 三 技術(shù)分析的運(yùn)用范疇1 技術(shù)分析可以運(yùn)用于金融市場的任何交易品種 2 從理論上講 技術(shù)分析可以適用于任何時間長度的市場行情研判 3 在運(yùn)用技術(shù)分析時一定要堅(jiān)持 三結(jié)合 1 技術(shù)分析概述 四 技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)在于 與基本分析不同 它與市場接近 考慮問題比較直觀 跟數(shù)量化方法不同 它的預(yù)測功能趨于簡化 不那么繁瑣 投資者容易掌握 缺點(diǎn)在于 它往往具有一定的滯后性特點(diǎn) 它考慮問題的范圍具有局限性 2 常用技術(shù)分析理論 一 道氏理論 一 道氏理論的起源 二 道氏理論主要觀點(diǎn)道氏理論認(rèn)為 股市在任何時候都可以用三種趨勢來概括 長期趨勢 中期趨勢和短期趨勢 1 長期趨勢又稱主要趨勢 原始移動 一般指持續(xù)一年或多年的市場變化趨勢 其間或?yàn)殚L期上漲的多頭市場 或?yàn)殚L期下跌的空頭市場 道氏理論 2 中期趨勢又稱次要趨勢 次級運(yùn)動 它發(fā)生在主要趨勢過程之中 是長期趨勢中的反動作用 亦即中間性的離心變化 道氏理論 3 短期趨勢又稱日常波動 一般指短則數(shù)小時 長則數(shù)天的波動 短期趨勢因時間持續(xù)太短 因此它除了對一些短期投資者從事買賣活動有意義外 對中長期投資者意義不大 道氏理論的重大價(jià)值之一 就在于它為我們理清紛繁復(fù)雜的股票市場的運(yùn)動脈絡(luò) 提供了把握其運(yùn)動趨勢的重要思路 常用技術(shù)分析理論 道氏理論把市場的推移轉(zhuǎn)變描述成海水的漲落 長期趨勢好似潮汐 中期趨勢如同波浪 短期趨勢則像波紋或微波微波 海浪與海潮把短 中 長期趨勢之間的關(guān)系刻畫得淋漓盡致 參見下圖 道氏理論 道氏理論 道氏理論 常用技術(shù)分析理論 三 道氏理論中的互證所謂互證 也就是兩種股價(jià)平均數(shù)發(fā)生某種相聯(lián)系的變動 當(dāng)兩種股價(jià)平均數(shù)朝同一方向變動時 一種平均數(shù)被另一種平均數(shù)證明 則次級運(yùn)動和主要趨勢便會產(chǎn)生 假定變動是反方向的 則沒有發(fā)生互證 也就不能說明次級運(yùn)動和主要趨勢的形成 也就是說 道氏理論是借助于兩種平均數(shù)來預(yù)測和判斷股價(jià)的趨勢 只有當(dāng)兩種平均數(shù)的變動出現(xiàn)互證時 主要趨勢和次級運(yùn)動才能被肯定 常用技術(shù)分析理論 四 道氏理論的不足及運(yùn)用該理論的操作策略1 一是預(yù)測股價(jià)存在著遲鈍性 2 二是互證的不確定性 3 是對短期投資者沒有用處 4 道氏理論對于何時能產(chǎn)生新高峰或新低潮均無法預(yù)測 也不能指明應(yīng)購買何種股票方能獲利 常用技術(shù)分析理論 5 是道氏理論過于簡單 僅僅依賴工業(yè)指數(shù)及鐵路指數(shù)來觀察市場股價(jià)變動 在實(shí)際上引起市場股價(jià)變動的因素甚多 不能只以少數(shù)股票的變化來反映市場全面變動的情況 操作策略 把握股市的中長期運(yùn)動趨勢 忽略難以把握的短期趨勢或日常波動 常用技術(shù)分析理論 二 波浪理論道氏理論告訴人們何謂大海 而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪 波浪理論 WavePrinciple 的創(chuàng)始人 拉爾夫 納爾遜 艾略特 R N Elliott 波浪理論是一種價(jià)格趨勢分析工具 它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律 可用以分析股市指數(shù) 價(jià)格的走勢 它也是世界股市分析上運(yùn)用最多 而又最難于了解和精通的分析工具 波浪理論 艾略特認(rèn)為 不管是股票還是商品價(jià)格的波動 都與大自然的潮汐 波浪一樣 一浪跟著一波 周而復(fù)始 具有相當(dāng)程度的規(guī)律性 展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn) 任何波動均有跡有循 因此 投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價(jià)格未來的走勢 在買賣策略上實(shí)施適用 波浪理論的創(chuàng)始人拉爾夫 納遜 艾略特 波浪理論 1 波浪理論的四個基本特點(diǎn) 股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行 推動浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動兩個最基本型態(tài) 而推動浪 即與大市走向一致的波浪 可以再分割成五個小浪 一般用第 浪 第 浪 第 浪 第 浪 第 浪來表示 調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪 通常用 浪 浪 浪表示 波浪理論 在上述八個波浪 五上三落 完畢之后 一個循環(huán)即告完成 走勢將進(jìn)入下一個八波浪循環(huán) 時間的長短不會改變波浪的形態(tài) 因?yàn)槭袌鋈詴勒掌浠拘蛻B(tài)發(fā)展 波浪可以拉長 也可以縮細(xì) 但其基本型態(tài)永恒不變 參見下圖 波浪理論一個完整的波浪 波浪理論 從以上看來 波浪理論似乎頗為簡單和容易運(yùn)用 實(shí)際上 由于其每一個上升 下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán) 大循環(huán)中有小循環(huán) 小循環(huán)中有更小的循環(huán) 即大浪中有小浪 小浪中有細(xì)浪 因此 使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握 再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài) 使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定 這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn) 如圖 各等級波浪的進(jìn)一步劃分 完整的波浪及次級波數(shù)目 波浪理論 波浪之間的比例波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘?cái)?shù)字去計(jì)算 波浪理論 波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點(diǎn) 一個完整的循環(huán)包括八個波浪 五上三落 波浪可合并為高一級的浪 亦可以再分割為低一級的小浪 波浪理論 3 三個推動浪中 第 浪不可以是最短的一個波浪 4 黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ) 5 如果回吐幅度超過45 表明0 382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用 當(dāng)調(diào)整幅度超過70 時 表明0 618防線宣告失守 具體操作時應(yīng)當(dāng)及時設(shè)置止損點(diǎn) 波浪理論 6 經(jīng)常遇見的回吐比率為 及 7 第四浪的底不可以低于第一浪的頂 8 波浪理論包括三部分 型態(tài) 比率及時間 其重要性以排行先后為序 9 波浪理論主要反映群眾心理 越多人參與的市場 其準(zhǔn)確性越高 波浪理論的不足 波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一 每一個波浪理論家 包括艾略特本人 很多時都會受一個問題的困擾 就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢 有時甲看是第一浪 乙看是第二浪 差之毫厘 失之千里 看錯的后果卻可能十分嚴(yán)重 一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場 運(yùn)作錯誤足以使人損失慘重 波浪不足 2 波浪理論是長期經(jīng)驗(yàn)的積累 比較適合于整體的分析 波浪理論曾經(jīng)準(zhǔn)確地預(yù)測到美國股市1987年的見頂回落 香港股市1982年的低點(diǎn) 波浪理論不適合于個股的選擇 但是近年來有人利用波浪理論結(jié)合周K線進(jìn)行分析取得了成功 目前還沒有推廣 波浪理論的不足 3 怎樣才算是一個完整的浪 也無明確定義 在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機(jī)械模式出現(xiàn) 但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面 數(shù)浪 WaveCount 完全是隨意主觀 波浪理論的不足 4 波浪理論的浪中有浪 可以無限伸延 亦即是升市時可以無限上升 都是在上升浪之中 一個巨型浪 一般幾十年都可以 下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪 只要是升勢未完就仍然是上升浪 跌勢未完就仍然在下跌浪 波浪理論的不足 5 艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具 毫無客觀準(zhǔn)則 出錯概率很高 另外 波浪理論在應(yīng)用中會產(chǎn)生一個奇怪的現(xiàn)象 那就是當(dāng)事情過去以后 回過頭來觀測已經(jīng)走過的圖形 用波浪理論的方法是可以很完美地將其劃分出來 而在形成途中卻很難把握 所以在應(yīng)用時一定不要機(jī)械地照搬 6 費(fèi)波納奇數(shù)列 神奇數(shù)字就是斐波南?；鶖?shù) 是意大利數(shù)學(xué)家斐波南希在13世紀(jì)時所發(fā)現(xiàn)的 因此 此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列 神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列 但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn) 令人對大自然奧秘 感嘆玄妙之余 更多一份敬佩 6 費(fèi)波納奇數(shù)列 神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 377 610 987 1597 直至無限 任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字 例如 1 1 2 2 3 5 5 8 13 144 233 377 6 費(fèi)波納奇數(shù)列 除了最前面 個數(shù) 任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近 而且越往后 其比率越接近 3 5 0 6 8 13 0 618 21 34 0 618 除了首 個數(shù)外 任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率 接近 有趣的是 的倒數(shù)是 例如 13 8 1 625 21 13 1 615 34 21 1 619 6 費(fèi)波納奇數(shù)列 4 平方的秘密 首先 由1開始 可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字 數(shù)目可不限 先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方 然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加 其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘 兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方 兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字 例 5 5 2 2 218 8 3 3 5513 13 5 5 144 6 波浪應(yīng)用 波浪應(yīng)用 波浪應(yīng)用 第一浪 1992年3月4501993年2月1558 95第二浪 1993年2月1558 951996年1月514 16第三浪 1996年1月514 162001年6月142245 5 波浪應(yīng)用 調(diào)整的極限為 2245 2245 514 0 382 1584 波浪應(yīng)用 個人觀點(diǎn) 僅供參考 常用技術(shù)分析理論 三 量價(jià)理論量價(jià)理論最早見于美國股市分析家葛蘭碧所著的 股票市場指標(biāo) 葛蘭碧認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動力 成交量的變動 直接表現(xiàn)股市交易是否活躍 人氣是否旺盛 而且體現(xiàn)了市場運(yùn)作過程中供給與需求間的動態(tài)實(shí)況 沒有成交量的發(fā)生 市場價(jià)格就不可能變動 也就無股價(jià)趨勢可言 成交量的增加或萎縮都表現(xiàn)出一定的股價(jià)趨勢 三 量價(jià)理論 在量價(jià)理論里 最常見的成交量與股價(jià)趨勢的關(guān)系可歸納為以下幾種 1 在一段時期的漲勢中 股價(jià)隨遞增的成交量而上漲 突破前一段漲勢的高峰 創(chuàng)下新高價(jià)后繼續(xù)上漲 后來這段漲勢中的成交量卻沒有突破前一段漲勢中成交量水準(zhǔn) 則此時股價(jià)漲勢較可疑 股價(jià)趨勢中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號 見圖1 三 量價(jià)理論 三 量價(jià)理論 2 股價(jià)隨成交量遞減而回升 即股價(jià)上漲而成交量卻逐漸萎縮 顯示出股價(jià)趨勢存在潛在的反轉(zhuǎn)信號 因?yàn)槌山涣渴枪蓛r(jià)上漲的原動力 原動力不足 股價(jià)自然會放慢上漲速度甚至回跌 見圖2 三 量價(jià)理論 三 量價(jià)理論 3 有時股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲 然后走勢突然成為垂直上升的噴出狀態(tài) 成交量劇增 股價(jià)暴漲 緊隨著此波走勢而來的卻是成交量大幅萎縮 股價(jià)急速下跌 這表明漲勢已到末期 上升乏力 趨勢即將反轉(zhuǎn) 見圖3 三 量價(jià)理論 三 量價(jià)理論 4 股價(jià)走勢因成交量遞增而上漲的行情持續(xù)數(shù)日之后 如出現(xiàn)急劇增加的成交量而股價(jià)卻上漲乏力 在高檔盤旋 無法再向上大幅上漲 顯示股價(jià)在高檔賣壓沉重 此為股價(jià)下跌的先兆 見圖4 股價(jià)連續(xù)下跌后 在低檔出現(xiàn)大成交量 股價(jià)卻沒有進(jìn)一步下跌 價(jià)格便小幅度變動 則表示行情即將反轉(zhuǎn) 是買進(jìn)的機(jī)會 見圖5 三 量價(jià)理論 三 量價(jià)理論 三 量價(jià)理論 5 在一段長期下跌 形成谷底后 股價(jià)回升 成交量并沒因股價(jià)上升而遞增 股價(jià)上漲行情欲振無力 然后再度跌落至先前谷底附近 或高于谷底時 如第二谷底的成交量低于第一谷底 則表示股份即將上漲 見圖6 三 量價(jià)理論 常用技術(shù)分析理論 四 K線理論 線圖這種圖表源處于日本 被當(dāng)時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動 后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場 目前 這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)尤為流行 由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭 加上這些蠟燭有黑白之分 因而也叫陰陽線圖表 通過 線圖 我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來 四 K線理論 1 繪制方法首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價(jià) 垂直地連成一條直線 然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià) 把這二個價(jià)位連接成一條狹長的長方柱體 假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為高 即低開高收 我們便以紅色來表示 或是在柱體上留白 這種柱體就稱之為 陽線 如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低 即高開低收 我們則以藍(lán)色表示 又或是在住柱上涂黑色 這柱體就是 陰線 了 見下圖 四 K線理論 根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線 周K線 月K線 年K線 所謂周K線是指以周一的開盤價(jià) 周五的收盤價(jià) 全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖 月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價(jià) 最后一個交易日的收盤價(jià)和全周最高價(jià)與全周最低價(jià)來畫的K線圖 周K線 月K線常用于研判中期行情 對于短線操作者來說 眾多分析軟件提供的5分鐘K線 15分鐘K線 30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值 根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動范圍可將 線分為極陰 極陽 小陰 小陽 中陰中陽和大陰 大陽等線型 它們一般的波動范圍如圖所示 極陰線和極陽線的波動范圍在0 5 左右 小陰線和小陽線的波動范圍在0 6 1 5 中陰線和中陽線的波動范圍在1 6 3 5 大陰線和大陽線的波動范圍在3 6 以上 下面以帶有成交量的分時走勢圖 分別說明數(shù)種典型的單個日 線圖的形成過程和不同含義 分時走勢圖記錄了股價(jià)的全天走勢 不同的走勢形成了不同種類的K線 而同一種K線卻因股價(jià)走勢不同而各具不同的含義 1 小陽星 全日中股價(jià)波動很小 開盤價(jià)與收盤價(jià)極其接近 收盤價(jià)略高于開盤價(jià) 小陽星的出現(xiàn) 表明行情處于混亂不明的階段 后市的漲跌無法預(yù)測 此時要根據(jù)其前期 線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷 見后面 線組合部分的介紹 2 小陰星 小陰星的分時走勢圖與小陽星相似 只是收盤價(jià)略低于開盤價(jià) 表明行情疲軟 發(fā)展方向不明 3 小陽線 其波動范圍較小陽星增大 多頭稍占上風(fēng) 但上攻乏力 表明行情發(fā)展撲朔迷離 4 上吊陽線 如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線 如圖所示 股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮 隨著股價(jià)的逐步盤高成交量均勻放大 并最終以陽線報(bào)收 預(yù)示后市股價(jià)看漲 如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線 股價(jià)走出如圖所示的形態(tài) 則有可能是主力在拉高出貨 需要留心 5 下影陽線 表明多空交戰(zhàn)中 多方的攻擊沉穩(wěn)有力 股價(jià)先跌后漲 行情有進(jìn)一步上漲的潛力 6 上影陽線 顯示多方攻擊時上方拋壓沉重 這種圖形常見于主力的試盤動作 說明浮動籌碼較多 漲勢不強(qiáng) 7 穿頭破腳陽線 股價(jià)走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢展開逐波上攻行情 股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高 預(yù)示后市看漲 同樣為穿頭破腳陽線 股價(jià)走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時 預(yù)示次日可能跳空高開后低走 還有一種情況 股價(jià)走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時 可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客 然后輕松拉高 后市可能繼續(xù)看漲 8 光頭陽線 光頭陽線若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域 在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時放大 預(yù)示為一輪上升行情的開始 如果出現(xiàn)在上升行情途中 表明后市繼續(xù)看好 9 光腳陽線 表示上升勢頭很強(qiáng) 但在高價(jià)位處多空雙方有分歧 購買時應(yīng)謹(jǐn)慎 10 上影陽線 表示多方上攻受阻回落 上擋拋盤較重 能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗 11 光頭光腳陽線 表明多方已經(jīng)牢固控制盤面 逐浪上攻 步步逼空 漲勢強(qiáng)烈 12 小陰線 表示空方呈打壓態(tài)勢 但力度不大 13 光腳陰線 表示股價(jià)雖有反彈 但上檔拋壓沉重 空方趁勢打壓使股價(jià)以陰線報(bào)收 14 光頭陰線 這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū) 說明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象 但力度不大 15 下影陰線 下影十字星 T形線 這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時 都說明下檔承接力較強(qiáng) 股價(jià)有反彈的可能 16 上影陰線 倒T形線 這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時 說明上檔拋壓嚴(yán)重 行情疲軟 股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能 如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中 則表明后市仍有上升空間 17 十字星 這種線型常稱為變盤十字星 無論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū) 都可視為頂部或底部信號 預(yù)示大勢即將改變原來的走向 18 大陰線 股價(jià)橫盤一日 尾盤突然放量下攻 表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢 次日低開的可能性較大 如果股價(jià)走出如圖所示的逐波下跌的行情 說明空方已占盡優(yōu)勢 多方無力抵抗 股價(jià)被逐步打低 后市看淡 第二節(jié) K線圖 組合K線 線圖譜中蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想 以陰陽之變表現(xiàn)出了多空雙方 勢 的相互轉(zhuǎn)換 單一的 線代表的是多空雙方一天之內(nèi)戰(zhàn)斗結(jié)果 不足以反映連續(xù)的市場變化 多條 線的組合圖譜才可能更詳盡地表述多空雙方一段時間內(nèi) 勢 的轉(zhuǎn)化 多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢 都將形成一段上漲或下跌的行情 這就是所謂 勢在必行 而隨著這種行情的不斷發(fā)展 又為對方積攢著反攻的能量 也就是 盛極而衰 研判 線組合圖譜的目的 就是通過觀察多空勢力強(qiáng)弱盛衰的變化 感受雙方 勢 的轉(zhuǎn)化 順勢而為 尋找并參與蓄勢待發(fā)的底部 抱牢大勢所趨的上漲股票 規(guī)避強(qiáng)弩之末的頂部風(fēng)險(xiǎn) 線圖譜要結(jié)合成交量和移動平均線共同使用 成交量是多空雙方搏殺過程中能量損耗的表述 移動平均線則是雙方進(jìn)攻與退守的一道道防線 這種圖形組合是東方哲學(xué)與西方統(tǒng)計(jì)學(xué)的完美結(jié)合 以下結(jié)合圖例分別介紹 1 底部的幾種 線組合形態(tài) 1 紅三兵 在暴跌行情之后 空方已無力繼續(xù)打低股價(jià) 股價(jià)在低價(jià)區(qū)呈 一 字形窄幅波動 小陽線與小陰線交替出現(xiàn) 成交量萎縮 經(jīng)過較長時間整理之后 多方積蓄了足夠上升的能量 伴隨著成交量的均勻放大 盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的三根小陽線 使股價(jià)突破盤局開始上升 這三根小陽線稱為 紅三兵 它的出現(xiàn)預(yù)示后市大幅上升的可能性很大 2 圓弧底 隨著股價(jià)逐漸被打低 空方能量消耗極大 多空雙方進(jìn)入對峙階段 此時股價(jià)走勢平穩(wěn) 成交量萎縮 繼而多方逐步反攻 伴隨著成交量的放大 股價(jià)逐步上升 連續(xù)突破三條移動平均線的壓力 并創(chuàng)出近期新高 說明多方已占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢股價(jià)后市必將上漲 3 V 字形底部 當(dāng)空方連續(xù)將股價(jià)打低作空能量耗竭時 多方立即發(fā)起反攻 不給空方喘息的機(jī)會 在成交量的配合下 將股價(jià)逐步推高 形成 V 字形上升趨勢 4 反轉(zhuǎn)十字星 在下跌行情中出現(xiàn)十字星 說明下檔承接力較強(qiáng) 隨著后面陽線的出現(xiàn) 表明多方不僅在十字星處有效阻擋住空方的進(jìn)攻 并發(fā)起了反攻 此時可以確認(rèn)這是 反攻十字星 后市將被多方控制逐漸走高 5 W 低 雙重底 空方連續(xù)三根陰線 打壓能量殆盡 多方發(fā)起反攻 但在前期密集成交區(qū)的高度受阻回落 但股價(jià)卻未跌破前期低點(diǎn) 接著 多方再次發(fā)起反攻 一舉突破前期阻力位 逐步走高 當(dāng)股價(jià)從第二谷低上升超過頂點(diǎn)價(jià)格的3 可視為有效突破 股價(jià)的這種走勢形成雙底 為后市上升打下伏筆 6 頭尖底 股價(jià)經(jīng)過長期下跌后 成交量明顯減少 股價(jià)走緩并略有反彈 成交量略有增加 形成左肩 緊接著繼續(xù)下跌探底 遇到多方反攻 成交量迅速放大 股價(jià)回升超過左肩低價(jià)位 形成頭尖底 又再次回檔下探 形成另一個底部即右肩 此底部不低于頭肩底 此后多方反攻 在大成交量的配合下將股價(jià)拉起 如股價(jià)上升超過頸線位3 則可確認(rèn)后市的上升走勢 其股價(jià)上升的最小幅度為底至頸線的股價(jià)垂直距離 7 低檔位五陽線 在低價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)五條或五條以上的小陽線 說明逢低吸納者眾多 賣盤強(qiáng)勁 底部已經(jīng)形成 多方蓄積的能量即將爆發(fā) 后市上漲的可能性極大 2 上升途中的幾種 線組合態(tài) 股價(jià)一旦確認(rèn)進(jìn)入上升趨勢 做長線的投資者可以耐心持股靜候頂部出現(xiàn) 不必在意上升途中的回檔造成一城一池的得失 但對于空倉或輕倉的投資者 在上升途中的回檔則是難得的進(jìn)貨補(bǔ)倉機(jī)會 1 上升途中三重底 也可稱為矩形整理 多方在上升途中遇到空方打壓時頑強(qiáng)抵抗 股價(jià)雖三次被打低 但未形成破位 在橫盤中形成三個低價(jià)區(qū) 也就是三重底 這時 多方在巨大成交量的配合下終于打敗空方 股價(jià)脫離盤局 向上猛沖 2 上升途中橫盤后的向上跳空缺口 股價(jià)在多方控制下向上攀升 途中遇空方打壓而橫盤整理 消化獲利盤 清洗浮動籌碼后 多方在巨大成交量配合下發(fā)起攻擊 突破盤局 形成向上的跳空缺口 此時應(yīng)積極介入 趁勢而為 跳空缺口分為普通缺口 突破缺口 繼續(xù)缺口和竭盡缺口 A普通缺口 在突破盤局時出現(xiàn)跳空缺口 但很快就被封閉 股價(jià)并未走出盤局 B突破缺口 經(jīng)過長時間橫盤整理之后 在大成交量的配合下 股價(jià)突破盤局形成向上的跳空缺口并且未被封閉 其后必有一段上升行情 C繼續(xù)缺口 通常在股價(jià)實(shí)現(xiàn)突破后進(jìn)入下一個整理區(qū)域時出現(xiàn) 繼續(xù)缺口具有加速股價(jià)上升或下降的作用 表明股價(jià)運(yùn)行仍將維持原有的趨勢 D竭盡缺口 出現(xiàn)于上升或下跌行情的尾聲 同時伴有巨大的成交量 是多方或空方的最后一擊 一般竭盡缺口出現(xiàn)后行情將發(fā)生逆轉(zhuǎn)而回補(bǔ)缺口 因此竭盡缺口的出現(xiàn)可作為行情轉(zhuǎn)向的一種標(biāo)志 下面以 哈磁股份 為例分別說明上述缺口 如圖所示 哈磁股份經(jīng)過長時間的橫盤整理后 于97年3月7日開始放量上攻以16 80元報(bào)收 次日以17 00元開盤 向上跳空0 20元形成突破缺口 股價(jià)在持續(xù)放大的成交量配合下開始向上攀升 于3月24日再次以22 18元高開高走 形成繼續(xù)缺口 股價(jià)快速上升后進(jìn)入橫盤整理階段 于4月24日收于29 95元 25日以32 50元高開低走形成竭盡缺口 同時伴有成交量的放大 此時多方攻勢已成強(qiáng)弩之末 股價(jià)已無力繼續(xù)上行 形成竭盡缺口后 次日股價(jià)開始回落將缺口回補(bǔ) 3 突破前期密集成交區(qū) 多方帶動股價(jià)上升途中 遇到前期密集成交區(qū) 通過橫盤整理消化獲利解套盤后在成交量的配合下繼續(xù)上升 此時為介入時機(jī) 4 上漲插入線 在上漲途中出現(xiàn)一根或兩根陰線后又出現(xiàn)一根低開高收的陽線 說明這一兩根陰線是股價(jià)的短期回檔 股價(jià)將繼續(xù)走高 5 上升兩顆星 在上升途中出現(xiàn)小陰線或小陽線以消化獲利盤和解套盤 如果次日出現(xiàn)成交量放大的陽線 即可以跟進(jìn)買入股票 股價(jià)必將有一段上漲行情 6 超越覆蓋線 在上升行情中 陽線后出現(xiàn)三 四條陰線 緊接著出現(xiàn)跳空高開并創(chuàng)新高的陽線 同時伴有成交量的放大 表明上漲行情尚未結(jié)束 還可繼續(xù)跟進(jìn) 3 頂部確認(rèn)的幾種 線組合態(tài) 1 頂部三只烏鴉 在上升行情中 經(jīng)過連續(xù)上漲之后 在高區(qū)接連出現(xiàn)三根高開低收的陰線 表明空方已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位 賣盤強(qiáng)勁 是股價(jià)暴跌的前兆 2 高位下降覆蓋線 股價(jià)連續(xù)上揚(yáng)數(shù)天之后 突然高開低收 大陰線覆蓋前一日的陽線 表明多方氣數(shù)已盡 空方反撲開始 大量賣盤涌出 股價(jià)即將大跌 3 M 頭 多方在高價(jià)位區(qū)受到空方打壓雖有反攻 但已無力將股價(jià)繼續(xù)推高 在空方的打壓下形成 M 頭 如股價(jià)跌破頸線位超過3 表明空方已占優(yōu)勢 股價(jià)即將大跌 其最低量度跌幅以雙頂形態(tài)的高度由峰值與頸線位之間距離開始計(jì)算 4 高位五條陰線組合 在高價(jià)位區(qū)連續(xù)出現(xiàn)五條陰線 同時伴有成交量萎縮 說明拋盤增多 多方已經(jīng)無力推高股價(jià) 空方積蓄的能量即將爆發(fā) 后市必將下跌 5 高位區(qū)出現(xiàn)射擊之星 在上升行情中出現(xiàn)上影線長度為實(shí)體長度兩倍或兩倍以上而下影線很短的陽線或陰線 稱為射擊之星 這是可靠性很高的見頂回落信號 6 頭尖頂 股價(jià)經(jīng)過長時期上升 遇到獲利回吐壓力后回跌一段 形成左肩部 此時買盤入場 將股價(jià)再次推高并超過前面的高價(jià)位 再次遇到獲利盤的壓力 跌倒左肩的較低價(jià)位 形成頭部 這時多方促使股價(jià)回升的努力已經(jīng)沒有大成交量的配合 漲勢變?nèi)?在接近左肩的高度附近迅即下跌 形成右肩部 若股價(jià)下跌超過頸線位3 則可確認(rèn)后市必然為下跌趨勢 其最低跌幅為頭尖頂至頸線的距離 7 神奇數(shù)字 在1 2 3 5 8 13 21 34 這一串?dāng)?shù)字之間有著奇異的比例關(guān)系 從3以后 前后數(shù)字之比越向后越接近0 618的黃金分割率 此規(guī)律應(yīng)用在股價(jià)走勢上 可出現(xiàn)下面的現(xiàn)象 股價(jià)經(jīng)過連續(xù)數(shù)十日的上漲 不斷創(chuàng)出新高 當(dāng)出現(xiàn)第八個乃至第十三個高價(jià)位是股價(jià)隨時有下跌的可能 如圖中所示的 在第十三個高價(jià)位出現(xiàn)后股價(jià)開始下跌 8 長十字星 當(dāng)長十字星出現(xiàn)在上升行情的頂部 同時伴有巨大成交量的出現(xiàn) 說明多方上升動能消耗極大 已無力繼續(xù)推高股價(jià) 所以說帶有大成交量的長十字星是股價(jià)上升乏力 見頂回落的信號 9 高位順延線 在上升行情中 股價(jià)見頂回落 出現(xiàn)兩根陰線后又拉出一根大陽線 且包含了前面兩根陰線 這根陽線是是主力拉高出貨的 騙線 應(yīng)當(dāng)盡快拋出持有的股票 10 島形反轉(zhuǎn) 向上的竭盡缺口與向下的突破缺口在大約相同的價(jià)位產(chǎn)生 在兩個缺口之間上部的 線圖形如同孤立的小島 此后的股價(jià)必將急劇下跌 將缺口之上的籌碼牢牢鎖在上面 因此稱為島形反轉(zhuǎn) 11 圓弧頂 股價(jià)上升趨勢逐漸減緩 線組合呈平滑的弧形 這種圓弧頂出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)為轉(zhuǎn)勢下跌圖形 12 橫盤破位下跌 股價(jià)在高價(jià)位區(qū)橫盤后 多方無力將股價(jià)推高 此時賣盤涌出 將股價(jià)打下 轉(zhuǎn)入跌勢 4 下降途中的幾種 線組合態(tài) 1 假 紅三兵 在下跌趨勢中出現(xiàn)類似紅三兵的三根小陽線 但是這三根小陽線既無逐步放大的成交量的配合也未突破均線系統(tǒng)的壓力 所以切不可認(rèn)為是轉(zhuǎn)勢信號而冒然跟進(jìn) 防止被套 2 下跌三顆星 在持續(xù)下跌途中出現(xiàn)三顆無量星狀整理 線 并不表明多方已經(jīng)阻擋住空方的攻勢 應(yīng)為買方的力量不很強(qiáng) 三天之中并未放量突破空方的任何防線 跟進(jìn)股價(jià)將繼續(xù)下跌 3 下跌途中大陽線 在持續(xù)下跌行情中出現(xiàn)一根大陽線 幾乎包容前三根陰線 這條陽線是多方的最后反撲 這時絕好的逃命線 后市即將持續(xù)下跌 4 向下跳空缺口 向下跳空缺口與向上跳空缺口道理一樣 也可分為普通缺口 突破缺口 繼續(xù)缺口和竭盡缺口 如圖所示 這種缺口形成之后 下跌已成定局 應(yīng)該果斷離市 5 下跌三角形 股價(jià)經(jīng)過如圖所示的三角形區(qū)域內(nèi)波動 多方無力突破三角形的上軌 當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至三角形區(qū)域的尖端時 在空方連續(xù)打壓下無需成交量放大的配合 既使股價(jià)進(jìn)入跌勢 6 橫盤整理后向下突破 在弱市中 股價(jià)經(jīng)過一段下跌之后進(jìn)入橫盤整理 但多方仍然無力推高股價(jià) 在空方的打擊下向下跳空低開 步入下一輪跌勢 5 K線組合之量價(jià)關(guān)系 線圖譜要結(jié)合成交量和移動平均線共同使用 成交量是多空雙方搏殺過程中能量損耗的表述 量比價(jià)先行 量價(jià)二者關(guān)系可以用以下逆時針曲線圖表示 價(jià)格5 警戒信號6 賣出信號4 靜觀其變7 繼續(xù)賣出3 繼續(xù)買進(jìn)8 靜觀其變2 買進(jìn)信號1 轉(zhuǎn)陽信號成交量 1 成交量增加 股價(jià)持平 顯示轉(zhuǎn)陽信號 2 成交量增加 市場開始活躍 股價(jià)上升 顯示大量買進(jìn)信號 3 成交量變化不大甚至不變 但由于市場需求增加 求購者增多 價(jià)格持續(xù)上漲 顯示繼續(xù)買進(jìn)信號 4 成交量開始減少 股價(jià)上升 求購者減少 賣者開始增加 顯示靜觀其變的信號 5 成交量顯著減少 股價(jià)不再上升而成橫向整理 這時不可入場買進(jìn) 相反應(yīng)賣出手中持股 6 成交量繼續(xù)減少 股價(jià)開始轉(zhuǎn)為下降 市場上賣者增多 求購者減少 顯示賣出信號 7 成交量減少的幅度不大 但股價(jià)持續(xù)暴跌 顯示繼續(xù)賣出信號 8 成交量開始增加 股價(jià)做橫向整理 顯示靜觀其變的信號 可以考慮買進(jìn) 第七章 均線理論 移動平均線 移動平均線 是以道 瓊斯的 平均成本概念 為理論基礎(chǔ) 采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中 移動平均 的原理 將一定時期段內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線 用來顯示股價(jià)的歷史波動情況 進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法 它是道氏理論的形象化表述 移動平均線依計(jì)算周期分為短期 如5日 10日 中期 如30日 和長期 如60日 120日 移動平均線 一 移動平均線所表示的意義 1 在上升行情初期 短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線 形成的交叉叫做黃金交叉 預(yù)示股價(jià)將上漲 如圖所示黃色的5日均線上穿紫色的10日均線形成的交叉 10日均線上穿綠色的30日均線形成的交叉均為黃金交叉 2 當(dāng)短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉 預(yù)示股價(jià)將下跌 如圖所示黃色的5日均線下穿紫色的10日均線形成的交叉 10日均線下穿綠色的30日均線形成的交叉均為死亡交叉 3 在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期 5日 10日 30日移動平均線從上而下依次順序排列 向右上方移動 稱為多頭排列 預(yù)示股價(jià)將大幅上漲 4 在下跌行情中 5日 10日 30日移動平均線自下而上依次順序排列 向右下方移動 稱為空頭排列 預(yù)示股價(jià)將大幅下跌 5 在上升行情中股價(jià)位于移動平均線之上 走多頭排列的均線可視為多方的防線 當(dāng)股價(jià)回檔至移動平均線附近 各條移動平均線依次產(chǎn)生支撐力量 買盤入場推動股價(jià)再度上升 這就是移動平均線的助漲作用 6 在下跌行情中 股價(jià)在移動平均線的下方 呈空頭排列的移動平均線可以視為空方的防線 當(dāng)股價(jià)反彈到移動平均線附近時 便會遇到阻力 賣盤涌出 促使股價(jià)進(jìn)一步下跌 這就是移動平均線的助跌作用 二 葛南維移動平均線法則 如圖所示 1 移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭 而股價(jià)從移動平均線下方向上方突破 為買進(jìn)信號 2 股價(jià)位于移動平均線之上運(yùn)行 回檔時跌破移動平均線后又再度上升時為買進(jìn)時機(jī) 3 股價(jià)位于移動平均線之上運(yùn)行 回檔時跌破移動平均線 但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢 此時為買進(jìn)時機(jī)4 股價(jià)位于移動平均線以下運(yùn)行 突然暴跌 距離移動平均線太遠(yuǎn) 極有可能向移動平均線靠近 物極必反 下跌反彈 此時為買進(jìn)時機(jī) 5 股價(jià)位于移動平均線之上運(yùn)行 連續(xù)數(shù)日大漲 離移動平均線愈來愈遠(yuǎn) 說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚 隨時會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓 應(yīng)暫時賣出持股 6 移動平均線從上升逐漸走平 而股價(jià)從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重 應(yīng)賣出所持股票 7 股價(jià)位于移動平均線下方運(yùn)行 反彈時未突破移動平均線 且移動平均線跌勢減緩 趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢 此時為賣出時機(jī) 8 股價(jià)反彈后在移動平均線上方徘徊 而移動平均線卻繼續(xù)下跌 宜賣出所持股票 三 移動平均線的買進(jìn)時機(jī) 1 股價(jià)曲線由下向上突破5日 10日移動平均線 且5日均線上穿10日均線形成黃金交叉 顯現(xiàn)多方力量增強(qiáng) 已有效突破空方的壓力線 后市上漲的可能性很大 是買入時機(jī) 2 股價(jià)曲線由下向上突破5日 10日 30日移動平均線 且三條移動平均線呈多頭排列 顯現(xiàn)說明多方力量強(qiáng)盛 后市上漲已成定局 此時是極佳的買入時機(jī) 3 在強(qiáng)勢股的上升行情中 股價(jià)出現(xiàn)盤整 5日移動平均線與10日移動平均線糾纏在一起 當(dāng)股價(jià)突破盤整區(qū) 5日 10日 30日移動平均線再次呈多頭排列時為買入時機(jī) 4 在多頭市場中 股價(jià)跌破10日移動平均線而未跌破30日移動平均線 且30日移動平均線仍向右上方挺進(jìn) 說明股價(jià)下跌是技術(shù)性回檔 跌幅不致太大 此時為買入時機(jī) 5 在空頭市場中 經(jīng)過長期下跌 股價(jià)在5日 10日移動平均線以下運(yùn)行 恐慌性拋盤不斷涌出導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌 乖離率增大 此時為搶反彈的絕佳時機(jī) 應(yīng)買進(jìn)股票 四 移動平均線的賣出時機(jī) 五 形態(tài)分析 第一節(jié) 趨勢線第二節(jié) 抵抗線 主力線和支撐線第三節(jié) 各種形態(tài) 第一節(jié) 趨勢線 一 什么是趨勢線 價(jià)格運(yùn)動由一系列波動組成 這些波動有時會朝一個方向發(fā)展 并產(chǎn)生明顯的波峰和波谷 正是這些波峰和波谷構(gòu)成了趨勢 二 趨勢的三種方向 1 一系列相繼上升的波峰和波谷為上升趨勢 2 一系列相繼下降的波峰和波谷為下降趨勢 3 一系列水平的波峰和波谷為無趨勢 如下圖 三 趨勢線周期趨勢按時間長短波動大小可分為不同級別的主要趨勢 中級趨勢 短期趨勢 任何一個趨勢都成了其下一個更大趨勢的組成部分 交易員順勢交易時應(yīng)從大到小進(jìn)行考慮 如下圖 四 趨勢線的畫法趨勢線的做法是將大多數(shù)相對高點(diǎn)或相對低點(diǎn)相連接 在某一條線上盡量多地匯聚了相對高點(diǎn)或相對低點(diǎn) 此時就可以加大該趨勢線成立的概率 黑色豎線的左邊為一系列的上升趨勢線 這些上升趨勢線分為不同的級別 比如黑色粗線條為上漲趨勢的最大級別趨勢線 而紅色趨勢線為這一輪上漲過程中的中線趨勢線 其中最細(xì)的紅色線條為日線圖級別的短線上升趨勢線 黑色豎線的右邊部分三道藍(lán)色線條分別為不同時期的下降趨勢線 做趨勢線實(shí)際上是一個高度人為主觀的過程 對于同一個走勢圖的趨勢線 不同的人會有不同的畫法 甚至同一個人在不同的時候也會做出不同的趨勢線進(jìn)行分析 趨勢線重畫或者修正的情況非常多見 這也是運(yùn)行趨勢線操作時最大的難點(diǎn) 五 趨勢線的運(yùn)用 1 回落至上升趨勢線附近可看作順勢做漲建倉的時機(jī) 上圖為上升趨勢線的運(yùn)用 一旦有效趨勢線形成 則每次回落到該支撐線上時都可看作順勢做多的機(jī)會 直到該趨勢線被跌破 2 反彈至下降趨勢線附近可看作順勢做空建倉的時機(jī) 上圖為下跌趨勢線的運(yùn)用 有效下降趨勢線形成后 價(jià)格每次反彈到趨勢線阻力時都可看作順勢做空的機(jī)會 或者是多單逃命的機(jī)會 直到該趨勢線被改變 第二節(jié) 抵抗線 支撐位和阻力位 一 在上升趨勢中 阻力代表上升趨勢的停頓 并通常會被突破 在下降趨勢中 支撐代表下降趨勢的停頓 并通常會被突破 上升趨勢需要持續(xù) 每個支撐位就必須高過前一個支撐位 下降趨勢需要持續(xù) 每個阻力位就必須低于前一個阻力位 上升趨勢不能突破前一個阻力位或下降趨勢不能擊穿前一個支撐位 是趨勢反轉(zhuǎn)的第一個信號 上升趨勢向下?lián)舸┲挝换蛳陆第厔菹蛏贤黄谱枇ξ?是趨勢反轉(zhuǎn)的第二個信號 第三節(jié) 各種形態(tài) 參見的第六章第二節(jié) K線組合內(nèi)容 六 技術(shù)分析常用指標(biāo)分析 一 乖離率 BIAS 乖離率又稱為 值 是反映股價(jià)在波動過程中與移動平均線偏離程度的技術(shù)指標(biāo) 它的理論基礎(chǔ)是 不論股價(jià)在移動平均線之上或之下 只要偏離距離過遠(yuǎn) 就會向移動平均線趨近 據(jù)此計(jì)算股價(jià)偏離移動平均線百分比的大小來判斷買賣時機(jī) 計(jì)算公式如圖 式中的 日按照選定的移動平均線日數(shù)確定 一般定為5 10 由計(jì)算公式可以看出 當(dāng)股價(jià)在移動平均線之上時 稱為正乖離率 反之稱為負(fù)乖離率 當(dāng)股價(jià)與移動平均線重合 乖離率為零 在股價(jià)的升降過程中 乖離率反復(fù)在零點(diǎn)兩側(cè)變化 數(shù)值的大小對未來股價(jià)的走勢分析具有一定的預(yù)測功能 正乖離率超過一定數(shù)值是時 顯示短期內(nèi)多頭獲利較大 獲利回吐的可能性也大 呈賣出信號 負(fù)乖離率超過一定數(shù)值時 說明空頭回補(bǔ)的可能性較大 呈買入信號 一 買賣原則 在個股中無論是上漲行情還是下跌行情 只要趨勢穩(wěn)定乖離率都將波動在一個常態(tài)范圍內(nèi) 若超出常態(tài)則可視為乖離率過大 股價(jià)將向移動平均線靠近 因各種股價(jià)價(jià)位不同其常態(tài)波動范圍無法確定 但在計(jì)算機(jī)圖表中可看出個股乖離率的波動范圍 其它規(guī)律大致相同 下面舉例說明 1 如圖 四川長虹 白色曲線是5日乖離率 黃色曲線是10日乖離率 其5日乖離率波動常態(tài)為正負(fù)10 在持續(xù)穩(wěn)定的上升行情中 5日 10日乖離率均在0軸線之上 且10日乖離率在5日乖離率之上 當(dāng)股價(jià)橫盤整理或回調(diào)時 5日乖離率向下移動 在接近或略低于0軸位即向上反彈 說明股價(jià)的上升趨勢沒有改變 可繼續(xù)持有 2 在超跌反彈行情中 以 深發(fā)展 為例 其下跌時5日乖離率常態(tài)范圍可視為正負(fù)5 5日 10日乖離率均在0軸位之下 且5日乖離率在10日乖離率之上 當(dāng)5日乖離率超過負(fù)的常態(tài)值時 發(fā)生反彈 當(dāng)5日乖離率隨反彈的股價(jià)上升接近或超過正的常態(tài)數(shù)值時 反彈將結(jié)束 3 在上漲行情中 以天津磁卡為例 其常態(tài)范圍波動在正負(fù)5之間 5日乖離率超過正的常態(tài)數(shù)值 且與股價(jià)出現(xiàn)頂背離時 即股價(jià)創(chuàng)出新高而5日乖離率無法創(chuàng)出新高 反而走出一波比一波的形態(tài) 可視為頭部信號 應(yīng)適時賣出股票 4 在下跌行情中 以深萬科為例 其常態(tài)波動范圍在正負(fù)7之間 5日乖離率超過負(fù)的常態(tài)數(shù)值 且與股價(jià)出現(xiàn)底背離時 即股價(jià)創(chuàng)出新低而5日乖離率未創(chuàng)出新低 反而走出一波比一波高的形態(tài) 可視為底部信號 可逢低購入股票 二 對上證指數(shù)而言 乖離率有以下具體表現(xiàn) 1 5日乖離率波動的常態(tài)范圍在正負(fù)2之間 2 在持續(xù)上升行情中 5日 10日乖離率均在0軸位之上 且10日乖離率在5日乖離率之上 5日乖離率接近或略超過正2時 指數(shù)將橫盤或回調(diào)整理 整理過程中 5日乖離率調(diào)頭向下 在接近或略低于0軸位時 即反彈向上 說明上升趨勢沒有改變 3 在上升行情中 當(dāng)5日乖離率超過正5 可視為轉(zhuǎn)勢信號 此時應(yīng)密切注視指數(shù)變化 當(dāng)5日乖離率與指數(shù)出現(xiàn)頂背離時 可視為頂部信號 此時應(yīng)盡快離場觀望 4 在下跌行情中 5日乖離率超過負(fù)6 將有反彈發(fā)生 在反彈過程中 5日10日乖離率均在0軸位之下 且5日乖離率在10日乖離率之上 當(dāng)5日乖離率向上超過正2時 反彈將結(jié)束 5 在下跌行情中 5日乖離率大大超過負(fù)的常態(tài)范圍 且指數(shù)與5日乖離率出現(xiàn)底背離時 既指數(shù)創(chuàng)出新低而5日乖離率卻走出一波比一波高的形態(tài) 說明大盤觸底成功 可適時介入 三 對深圳成分指數(shù)而言 其乖離率具體表現(xiàn)如下 1 5日乖離率波動的常態(tài)范圍在正負(fù)7之間 2 在持續(xù)多頭行情中 5日 10日乖離率均在0軸位之上 且10日乖離率在5日乖離率之上 5日乖離率接近或略超過正7時 指數(shù)將橫盤或回調(diào)整理 整理過程中 5日乖離率調(diào)頭向下 在接近或略低于0軸位時 即反彈向上 說明上升趨勢沒有改變 3 在穩(wěn)步攀升的多頭行情中 5日乖離率在常態(tài)波動 即說明上升行情穩(wěn)定 若5日乖離率大于正7 則可視為轉(zhuǎn)勢信號 此時應(yīng)密切觀察股價(jià)變化 如果出現(xiàn)頂背離 既指數(shù)創(chuàng)出新高而5日乖離率走出一波比一波低的形態(tài) 則可視為頭部 應(yīng)盡快離場觀望 4 在下跌行情中 5日乖離率超過負(fù)7 將有反彈發(fā)生 在反彈過程中 5日10日乖離率均在0軸位之下 且5日乖離率在10日乖離率之上 當(dāng)5日乖離率向上超過0時 反彈將結(jié)束 5 在下跌行情中 5日乖離率大大超過負(fù)的常態(tài)值 且指數(shù)與5日乖離率出現(xiàn)底背離時 既指數(shù)創(chuàng)出新低而5日乖離率走出一波比一波高的形態(tài) 說明大盤觸底成功 可適時介入 以上數(shù)字僅僅是參考值 投資者應(yīng)在實(shí)踐中根據(jù)個股乖離率的波動常態(tài)來確定自己的操作規(guī)律 二 趨向指標(biāo) 一 平滑異同移動平均線 是GeralAppel于1979年提出的一項(xiàng)利用短期 常用為12日 移動平均線與長期 常用為26日 移動平均線之間的聚合與分離狀況 對買進(jìn) 賣出時機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo) 其具體計(jì)算公式如圖所示 計(jì)算 時 首先要分別計(jì)算出加權(quán)平均指數(shù) 計(jì)算差離值 九日來的計(jì)算差離平均值 柱狀值 十二日指數(shù)平均值 日 二十六日指數(shù)平均值 日 十二日平滑系數(shù) 二十六日平滑系數(shù) 等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)備用然后才能計(jì)算出MACD值 應(yīng)用原則 1 當(dāng) 由下向上突破 形成黃金交叉 既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉 同時 綠柱線 縮短 為買入信號 2 當(dāng) 由上向下突破 形成死亡交叉 既白色的DIF下穿黃色的MACD形成的交叉 同時 紅柱線 縮短 為賣出信號 3 頂背離 如圖所示 當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高 而 及 不是同步上升 而是逐波下降 與股價(jià)走勢形成頂背離 預(yù)示股價(jià)即將下跌 如果此時出現(xiàn) 兩次由上向下穿過 形成兩次死亡交叉 則股價(jià)將大幅下跌 4 底背離 如圖所示 當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行 而 及 不是同步下降 而是逐波上升 與股價(jià)走勢形成底背離 預(yù)示著股價(jià)即將上漲 如果此時出現(xiàn) 兩次由下向上穿過 形成兩次黃金交叉 則股價(jià)即將大幅度上漲 5 MACD主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進(jìn)行判斷 當(dāng)股價(jià)處于盤局或指數(shù)波動不明顯時 MACD買賣信號較不明顯 當(dāng)股價(jià)在短時間內(nèi)上下波動較大時 因MACD的移動相當(dāng)緩慢 所以不會立即對股價(jià)的變動產(chǎn)生買賣信號 二 動向指數(shù) 動向指數(shù) DirectionalMovementIndex 又稱移動方向指數(shù) 是J WellesWilder于1978年提出的一種用于判斷行情是否已經(jīng)發(fā)動的技術(shù)指標(biāo) 計(jì)算公式如圖 動向指數(shù)的計(jì)算過程中需要事先分別計(jì)算出真實(shí)波幅 上升指標(biāo)線 DM 下降指標(biāo)線 DM 和平均移動指數(shù)線 應(yīng)用原則 1 主要應(yīng)用于判別股價(jià)的走勢 一般不使用它的交叉信號作為買賣信號 2 當(dāng) DI從下向上突破 DI時 即白色的 DI曲線上穿黃色的 DI曲線 股價(jià)將上漲 當(dāng) DI從上向下突破 DI時 既白色的 DI曲線下穿黃色的 DI曲線 股價(jià)將下跌 3 當(dāng) 脫離 之間上行 不論當(dāng)時的行情是上漲或下跌 都預(yù)示股價(jià)將在一段時間維持原先的走勢 如圖所示 當(dāng)紫色的ADX曲線脫離20 30之間上行 股價(jià)將繼續(xù)原來的下跌走勢 如另圖所示 當(dāng)紫色的ADX曲線脫離20 30之間上行 股價(jià)仍然維持其原有的上升趨勢 4 當(dāng) 位于 DI與 DI下方 特別是在 之下時 表示股價(jià)已經(jīng)陷入泥沼 應(yīng)遠(yuǎn)離觀望 5 當(dāng)綠色的 曲線低于 時 所有指標(biāo)都將失去作用 應(yīng)果斷離市 6 在一般的行情中 的值高于 以上時 突然改變原來的上升態(tài)勢調(diào)頭向下 無論股價(jià)正在上漲還是下跌 都代表行情即將發(fā)生反轉(zhuǎn) 此后ADX往往會持續(xù)下降到 左右才會走平 但在極強(qiáng)的上漲行情中 如圖所示 ADX在50以上發(fā)生向下轉(zhuǎn)折 僅僅下降到 之間 隨即再度回頭上升 在此期間 股價(jià)并未下跌而是走出橫盤整理的態(tài)勢 隨著ADX再度回升股價(jià)向上猛漲 這種現(xiàn)象稱為 半空中轉(zhuǎn)折 也是大行情即將來臨的征兆 但在實(shí)際操作中仍遵循ADX高于50以上發(fā)生向下轉(zhuǎn)折 即拋出持股離場觀望 在確認(rèn) 半空中轉(zhuǎn)折 成立后再跟進(jìn)的原則 7 當(dāng) 與 相交之后 會隨后與 交叉 此時如果行情上漲 將是最后一次買入機(jī)會 如果行情下跌 將是最后一次賣出機(jī)會 如圖所示 白色的 DI上穿黃色的 DI之后不久 紫色的ADX就上穿綠色的ADXR 隨即股價(jià)開始大幅上揚(yáng) 三 平均線差 DMA 平均線差 是利用兩條不同期間的平均線的差值對行情進(jìn)行判斷的技術(shù)指標(biāo) 計(jì)算公式如圖 應(yīng)用原則 1 DMA為白色實(shí)線 AMA為黃色虛線 由下向上交叉 線時 為買入信號 由上向下交叉 線時 為賣出信號 2 與 均為趨向指標(biāo) 功能相近 其買賣原則相似 如圖也可出現(xiàn)頂背離信號 股價(jià)創(chuàng)出新高而DMA不能創(chuàng)出新高 形成頂背離 不同的是 出現(xiàn)信號的時間比 提早 信號出現(xiàn)次數(shù)也會增加 但出現(xiàn)騙線的機(jī)會也隨之增多 三 能量指標(biāo) 一 意愿人氣指標(biāo) 作為一種反映股市人氣強(qiáng)盛 買賣意愿強(qiáng)弱的情緒指標(biāo) 最早起源于日本 它的計(jì)算方法和表現(xiàn)方式雖然仍采用西方統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法 但其中蘊(yùn)涵的東方哲學(xué)中陰陽循環(huán)的道理 才是它的真諦 陽盛則衰 陰盛則強(qiáng) 概括了 的豐富內(nèi)涵 以此為出發(fā)點(diǎn) 才能通過圖表 曲線去感受和理解股市中情緒溫度的變化和買賣能量的消長 計(jì)算公式如圖 應(yīng)用原則 1 圖中 值用白線表示 值用黃線表示 值以 為中心 當(dāng) 值位于 時 表明投資者的情緒完全處于均衡狀態(tài) 當(dāng) 值由 向 方向下降時 每降低 表明對后市看壞的投資者增加 當(dāng) 值由 向 方向上升時 每升高 表明對后市看好的投資者增加 值 為高檔 值 為高檔 值和 值都是低于 為低檔 2 值超過 以上 對后市看好的投資者已經(jīng)占大約 此時容易引發(fā)獲利回吐的賣壓 3 當(dāng) 值由高處下降到低水平并持續(xù)一段較長時間時 且 值也由高處向下逐步下降 表明能量已經(jīng)積累到一定程度 股價(jià)可能隨時反轉(zhuǎn) 爆發(fā)上升行情 4 當(dāng) 值由低處向高處攀升然后由高檔下降到一半水平時 選擇股價(jià)回檔買進(jìn) 成功率較高 5 當(dāng) 值由 向 方向上升到 以上時 表明上升能量消耗殆盡 股價(jià)可能隨時反轉(zhuǎn)下跌 應(yīng)該時刻關(guān)注行情變化 6 當(dāng) 值超過 時 由于計(jì)算公式自身的特點(diǎn) 值會向 無止境地上沖 說明人氣異常狂熱 這時應(yīng)該放棄使用 指標(biāo) 改用下面介紹的 指標(biāo) 7 值上升到 以上的高檔位并促使出現(xiàn)一次獲利回吐 股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌 在下跌過程中無論是否出現(xiàn)過反彈 卻始終位于低檔位 沒有能量的消耗 反而因 值的下降積蓄了能量 表明投資者情緒低迷 值下探到幾乎接近或略低于 值 此時為最佳買入點(diǎn) 隨著 能量的大爆發(fā) 必然出現(xiàn)一段反彈行情 但行情長短無法判斷 二 意愿指標(biāo) 與 最大的不同點(diǎn)是用中間價(jià)作為計(jì)算因子 它在測量人氣的熱度 價(jià)格動量的潛能 顯示壓力帶 支撐帶方面彌補(bǔ)了 的不足 的計(jì)算公式如圖 首先要求出昨日中間價(jià) 然后才能計(jì)算出 值 應(yīng)用原則 1 圖中 四條線分別為 的 日 日 日和 日的平均線 在繪圖時 線向后移 天 線向后移 天 線向后移 天 線向后移 天 黃色曲線 與紫色曲線 兩線所夾成的區(qū)域稱為 副地震帶 綠色曲線 與藍(lán)色曲線 兩線所夾成的區(qū)域稱為 主地震帶 2 當(dāng)白色曲線 由下向上欲穿越副地震帶時 股價(jià)會遇到次極壓力干擾 穿越主地震帶時會遇到強(qiáng)大壓力的干擾 當(dāng)白色曲線 由上向下欲穿越副地震帶及主地震帶時 股價(jià)將會分別受到次極支撐和強(qiáng)大支撐 3 當(dāng) 進(jìn)入地震帶后股價(jià)受到干擾 這時應(yīng)采用 指標(biāo)來判斷走勢的強(qiáng)弱 4 當(dāng) 下跌到 以下時股價(jià)形成底部的機(jī)會較多 5 在強(qiáng)勢上漲行情中 當(dāng) 不斷由上下行貫穿 四條線 則股價(jià)短期內(nèi)將有一次反彈 6 如果 四條線在 前方若干天處幾乎交叉成一點(diǎn) 則是極難遇見的上漲或下跌行情即將開始 如果 沖上 以上時 若處在強(qiáng)市 下沖 觸到 線后再度反彈上升 股價(jià)也將再向上急沖一段 如果 向下穿越 線無法反彈 則此時為賣出時機(jī) 三 成交量變異率 成交量變異率是從成交量變化的角度去測量股市的熱度的技術(shù)指標(biāo) 在低迷市場或過熱市場中對辨別底部和頭部有很重要的作用 計(jì)算公式如圖 應(yīng)用原則 1 在市場低迷的時期 行情沒有明顯變化 股價(jià)平穩(wěn) 當(dāng) 突然上升 股價(jià)雖無明顯變化 一旦 穩(wěn)定后再度上升 同時伴有成交量的放大 可能將是一輪上升行情的開始 2 在上升行情中 如果 升至 以上后返回到 附近 平穩(wěn)后再次上沖 以上時 很可能即將開始大的上升行情 3 當(dāng) 初期平穩(wěn)溫和上升 伴隨著成交量的逐步放大 股價(jià)逐步升高 直至 突然向上躥升超越250時 說明此時大量后知后覺的股民進(jìn)入市場 導(dǎo)致 與股價(jià)同時上漲 這種類型的漲升常常發(fā)展成大行情 四 量價(jià)指標(biāo) 一 累積能量線 累積能量線 又稱能量潮 是美國投資分析家Joe Granville于 年創(chuàng)立的 它的理論基礎(chǔ)是 能量是因 股價(jià)是果 即股價(jià)的上升要依靠資金能量源源不斷的輸入才能完成 是從成交量變動趨勢來分析股價(jià)轉(zhuǎn)勢的技術(shù)指標(biāo) 計(jì)算 首先要累計(jì)上市股票每日的總成交量 逐點(diǎn)連成曲線 計(jì)算公式如圖 線需要與股價(jià)曲線并列于同一圖中相互參照使用 應(yīng)用原則 1 如圖所示 線呈 字形波動 當(dāng) 線超越前一次 字形的高點(diǎn)時 則記下一個向上的箭頭 當(dāng) 線跌破前一次 的低點(diǎn)時 就記下一個向下的箭頭 2 當(dāng) 線連續(xù)形成 字形上漲狀態(tài) 則上漲的股價(jià)將要出現(xiàn)反轉(zhuǎn) 3 當(dāng) 線在連續(xù)小 字形上漲時 又出現(xiàn)大 字形上漲狀態(tài) 則行情隨時可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn) 4 當(dāng) 線的走向與股價(jià)曲線產(chǎn)生 背離 時 說明當(dāng)時的走勢是虛假的 不管當(dāng)時股價(jià)是上漲行情還是下跌行情 都隨時有反轉(zhuǎn)的可能 需要格外留心 5 線如果持續(xù)一個月以上橫向移動后突然上沖 預(yù)示大行情隨時可能發(fā)生 如圖 經(jīng)過長達(dá)一個月的橫盤突然上沖 在成交量的配合下 股價(jià)一路上揚(yáng) 二 威廉變異離散量 威廉變異離散量 是由LarryWilliams創(chuàng)制的一種長線指標(biāo) 理論的核心是把屬于開盤與收盤之間的成交量視為有實(shí)際意義的成交量 開盤價(jià)與收盤價(jià)之間的價(jià)格區(qū)域視為有實(shí)際意義的價(jià)格區(qū)域 公式的推導(dǎo)過程如圖所示 應(yīng)用原則 1 當(dāng) 值由負(fù)值變?yōu)檎禃r 視為長期買入信號 2 當(dāng) 值由正值變?yōu)樨?fù)值時 視為獲利了結(jié)信號 五 強(qiáng)弱指標(biāo) 一 相對強(qiáng)弱指標(biāo) 相對強(qiáng)弱指標(biāo) 是由WellsWider創(chuàng)制的一種通過特定時期內(nèi)股價(jià)的變動情況計(jì)算市場買賣力量對比 來判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱 推測價(jià)格未來的變動方向的技術(shù)指標(biāo) 公式的推導(dǎo)過程如圖所示 一般短期 設(shè) 長期 設(shè) 值永遠(yuǎn)在 之內(nèi)變動 應(yīng)用原則 1 白色的短期 值在 以下 由下向上交叉黃色的長期 值時為買入信號 2 白色的短期 值在 以上 由上向下交叉黃色的長期 值時為賣出信號 3 短期 值由上向下突破 代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱 4 短期 值由下向上突破 代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng) 5 當(dāng) 值高于 進(jìn)入超買區(qū) 股價(jià)隨時可能形成短期回檔 6 當(dāng) 值低于 進(jìn)入超賣區(qū) 股價(jià)隨時可能形成短期反彈 7 股價(jià)一波比一波高 而 一波比一波低 形成頂背離 行情可能反轉(zhuǎn)下跌 用RSI判斷底部圖形較不明顯 8 將 的兩個連續(xù)低點(diǎn) 連成一條直線 見圖 當(dāng) 向下跌破這條線時 為賣出信號 9 將 的兩個連峰頂 連成一條直線 見圖 當(dāng) 向上突破這條線時 為買入信號 10 為了確認(rèn) 是否進(jìn)入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了 中界線 應(yīng)盡量使用長期 以減少騙線的發(fā)生 如圖白色的短期 下穿 中界 但黃色的長期 未下穿 說明其上升走