《財務(wù)管理學(xué)》PPT課件.ppt

1企業(yè)財務(wù) 指企業(yè)財務(wù)活動及財務(wù)關(guān)系 企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動及資金運動所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 社會主義經(jīng)濟(jì)形態(tài)為商品經(jīng)濟(jì) 運動機制則為市場經(jīng)濟(jì) 企業(yè)再生產(chǎn)具兩重性 使用價值的生產(chǎn)和交換 價值的形成和實現(xiàn) 物資價值的貨幣表現(xiàn)就是資金 社會主義資金運動的客觀基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟(jì) 從貨幣資金開始 經(jīng)過若干階段 又回到貨幣資金形態(tài)的運動過程 叫作資金的循環(huán) 周而復(fù)始不斷重復(fù)的循環(huán)叫做資金周轉(zhuǎn) 資金運動包括 資金籌集 運動的起點 資金的投放 運動的中心環(huán)節(jié) 資金耗費 運動的基礎(chǔ)環(huán)節(jié) 資金收入 關(guān)健環(huán)節(jié) 資金分配 終點與新開始 A總論 財務(wù)管理學(xué) 2財務(wù)關(guān)系 指企業(yè)在運動中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 與投資者與受資者的 所有權(quán)性質(zhì)關(guān)系 與債權(quán)人 債務(wù)人 往來客戶間 債權(quán)關(guān)系 合同義務(wù)關(guān)系性質(zhì) 與稅務(wù)機關(guān)間 稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系 稅收法律關(guān)系 內(nèi)部各單們間 結(jié)算關(guān)系 與職工間的財務(wù)關(guān)系 結(jié)算分配 財務(wù)管理職能 組織 調(diào)節(jié)和監(jiān)督 它的內(nèi)容是 籌資管理 投資管理 資產(chǎn)管理 成本費用管理 收入和分配管理 其區(qū)別于其它管理的特點是價值管理 對價值運動所進(jìn)行的管理 其特點 涉及面廣 靈敏度高 綜合性強 財務(wù)管理學(xué) A總論 3財務(wù)管理目標(biāo) 是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目地的 財務(wù)管理目標(biāo)的作用 導(dǎo)向 激勵 疑聚 考核作用 其特性具有相對穩(wěn)定性 可操作性 可計量 可追溯 可控制 層次性 財務(wù)管理的總體目標(biāo) 經(jīng)濟(jì)效益最大化 利潤最大化 權(quán)益資本利潤率最大化 股東財富最大化 企業(yè)價值最大化 財務(wù)管理學(xué) A總論 4財務(wù)管理的原則 資金合理配置原則 通過資金活動的組織和調(diào)節(jié) 保證各物質(zhì)資源有最優(yōu)化結(jié)構(gòu)比例 資金占用分對內(nèi)對外 有形無形 貨幣非幣 料品 資金來源分負(fù)債 主權(quán) 長負(fù) 短負(fù)等 收支積極平衡原則 要求資金收支不僅在一定期間總量要求得平衡 而且在每一個時點上要協(xié)調(diào)平衡 是循環(huán)得以進(jìn)行的條件 成本效益原則 對經(jīng)濟(jì)活動中的所費與所得進(jìn)行分析比較 對經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量 使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合 以求最多的盈利 收益風(fēng)險均衡原則 收益風(fēng)險均衡要求企業(yè)對每一項財務(wù)活動 全面分析其收益性和安全性 按照收益和風(fēng)險適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案 在實踐中趨利避害 提高收益 分權(quán)分口管理原則 在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下 合理安排各級單位和各職能部門權(quán)責(zé)關(guān)系 充分調(diào)動各級部門的積極性 利益關(guān)第協(xié)調(diào)原則 在財務(wù)管理中利用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)國家投資者 債權(quán)人 購銷客戶 經(jīng)營者 勞動者 企業(yè)內(nèi)部各部門各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 維護(hù)各方的合法權(quán)益 財務(wù)管理學(xué) A總論 5財務(wù)管理環(huán)節(jié) 財務(wù)預(yù)測 財務(wù)決策 財務(wù)計劃 財務(wù)控制 財務(wù)分析 預(yù)測 明確對象目的 搜理資料 選模型 實施預(yù)測 決策 明目標(biāo) 擬方案 評選方案 計劃 分析條件定指標(biāo) 安排要求且平衡 編制表格調(diào)調(diào)目標(biāo) 控制 定標(biāo)準(zhǔn)落責(zé)任 定差異消差異 評業(yè)績行獎罰 分析 搜資料掌情況 標(biāo)對比揭矛盾 因素分析明責(zé)任 提措施改進(jìn)工作 財務(wù)分析方法有對比 比率 因素3方法 財管環(huán)節(jié)有循環(huán) 順序 層次 專業(yè)4特性 財務(wù)管理學(xué) A總論 6財務(wù)管理的體制 規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為 協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度 總體制是建立企業(yè)資本金 固定資產(chǎn)折舊 成本開支范圍 利潤分配等制度 兩權(quán)三層 所有權(quán) 經(jīng)營權(quán) 股東會 董事會 經(jīng)理層 7內(nèi)部財務(wù)管理方式 規(guī)定內(nèi)部各項財務(wù)活動的運行方式 確定企業(yè)內(nèi)部各級各部間財務(wù)關(guān)系 內(nèi)部體制要研究 資金控制制度 收支管理制度 內(nèi)部結(jié)算制度 物質(zhì)獎勵制度 財務(wù)管理學(xué) A總論 1資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值 即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額 稱為資金的時間價值 其實質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額 其產(chǎn)生原因是資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動 真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價值 運用時間價值的必要性 是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 考核經(jīng)營成果的重要依據(jù) 是進(jìn)行投資 籌資 收益分配決策的重要條件 財務(wù)管理學(xué) B 時間和風(fēng)險價值 2單利終值計算公式 終值FVn PV 現(xiàn)值 1 i利率 n付利期 將來 目前的價值 單利現(xiàn)值折現(xiàn)公式 PV FVn 1 1 i n 復(fù)利終值 FVn PV 1 1 n或FVn PV FVIF i n 復(fù)利終值系數(shù) 復(fù)利現(xiàn)值 PV FVn 1 1 1 n或FVn PVIF i n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 后付普通 期末年金終值FVAn A 1 i t 1或 FVIFA i n年金終值系數(shù)年金 年償債基金 年金終值逆運算 FVAn i FAIFA i n 后付年金現(xiàn)值PVA0 1 1 i t或 PVIFA i n 年金現(xiàn)值系數(shù) 年資本回收額 年金現(xiàn)值逆運算 PVA0 1 PVIFA i n 全部不等額系列付款的現(xiàn)金PV U1 1 i 1 U2 1 i 2 聯(lián)合國 1 i n 財務(wù)管理學(xué) 時間和風(fēng)險價值 投資風(fēng)險價值 RVI 就是投資者冒著風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益 稱投資風(fēng)險收益 投資決策分確定性 風(fēng)險性 不確定性決策3種 投資風(fēng)險價值可由風(fēng)險收益額和風(fēng)險收益率表示 而投資收益率 風(fēng)險投資收益率 無風(fēng)險投資收益率 財務(wù)管理學(xué) 時間和風(fēng)險價值 C籌資管理 1 企業(yè)籌集資金是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務(wù)活動 企業(yè)籌資動機有 新建 擴(kuò)張 調(diào)整 雙重四類 籌資6項原則 合理性量 效益性向 及時性 節(jié)約性本 比例性構(gòu) 合法性 共6項 籌資來源7項 政府財政 銀行信貸 企業(yè)自留 非銀金機構(gòu) 其它企業(yè)單位 民間資金 外國和港澳臺 籌資方式7種 吸收直接投資 發(fā)行股票 企業(yè)內(nèi)部積累 銀行借款 發(fā)行債券 融資租賃 商業(yè)信用 金融市場 指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助金融工具 進(jìn)行交易而融通資金的市場 其兩個特點為 以資金為交易對象和可以是有形或無形的市場 金融市場構(gòu)成要素 資金供應(yīng)者和資金需求者 信用工具 調(diào)節(jié)融資活動的市場機制 市場上的融資方法有直接融通資金和間接融通資金兩種 在金融市場中 與企業(yè)財務(wù)管理關(guān)系密切的市場有短 長期借貸 短 長期債券 票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場 股票市場6種 金融市場對于商品經(jīng)濟(jì)的運動具有媒介器 調(diào)節(jié)器和潤滑劑的功能 財務(wù)管理學(xué) 2 企業(yè)資金來源 權(quán)益資本和債務(wù)資本 而資本金是權(quán)益資本的主要部分 資本金是企業(yè)在工商行政部門的注冊資金 是以盈利和效益為目的 用于生產(chǎn)經(jīng)營 承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金 性質(zhì)上是主權(quán)資金 目的是為營利 功能是用于生產(chǎn)及承擔(dān)民責(zé) 資本金投資主體分國家 法人 個人 外商4類 資本金限額 股分有限1000 生產(chǎn) 批發(fā)50 零售30科投開發(fā)咨詢10萬元 籌資本金期限有實收 授權(quán) 折衷三種資本制 資本金管理原則 資本確定原則 資本充實 資本保全 增值 統(tǒng)籌使用等原則 因素分析 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 3 籌資數(shù)量預(yù)測三方法 因素分析 銷售百分比 線性回歸 因素分析法資本需要量 上年資本實際平均占用 不合理平均占用額 1 預(yù)測年度銷售增減率 1 預(yù)測期資本周轉(zhuǎn)速度變動率 百分比法 選定與銷售額有基本不變比率關(guān)系的項目稱敏感項目 含現(xiàn)金 應(yīng)收款 存貨 應(yīng)付款 應(yīng)付費用等 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 4 權(quán)益資本一般由投入資本 股本 和留存收益構(gòu)成 其籌資的方式稱股權(quán)性籌資 有吸收投入資本 發(fā)行股票 企業(yè)內(nèi)部積累3方法 吸收投入資本的主體為非股份制企業(yè) 其按權(quán)益資本分為國家 其它企業(yè) 企內(nèi) 城鄉(xiāng)個人 外國等 吸入資本形式主要有現(xiàn)金 實物 產(chǎn)權(quán)或技術(shù) 土地 吸收投資的程序 定數(shù) 找投資單位 協(xié)商 簽協(xié)議 取得資金 非現(xiàn)金投資 活動 固定 無形 要估價 無形資產(chǎn)主要有專利 專有技術(shù) 商標(biāo) 商譽 土地使用權(quán) 特許經(jīng)營權(quán) 租賃權(quán) 版權(quán)等 吸收投入資本的優(yōu)點 增信譽 快產(chǎn)能 風(fēng)險低 缺點 成本高 清晰度差 發(fā)行普通股 股份公司 有優(yōu)先 普通 注名 不記名 有面額 無面額 國家 法人 個人 外資等不同區(qū)別 股票發(fā)行程序 設(shè)定公司注冊資本 交股款 發(fā)新股決議 發(fā)行申請 招股 認(rèn)股 收款 選董事會 監(jiān)事會等 股票發(fā)行方法 有償增資 無償配股 有償無償并行增股 有償分公募發(fā)行 股東優(yōu)先 第三者分?jǐn)?做法 無償分無償交付 股票派息 股票分割3做法 股票推銷分自銷 承銷兩種 股票價值有票面 帳面 市場價值 新股價計算 分析法 每股價 總資產(chǎn) 總負(fù)債 資本總額 股面值 綜合法每股價 年均利潤 行業(yè)資本利潤率 總投資本 股面值 市盈法每股價 市售率 股利 發(fā)行股票優(yōu)點 信譽高 無固定到期 無固定股利 風(fēng)險小 缺點 成本高 散控制權(quán) 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 5 債務(wù)資本 銀行借款 發(fā)行債券 融資租賃 商業(yè)信用等 銀行借款種類有政策性 商業(yè) 其它 銀行貸款種類有信用 擔(dān)保 按用途分基建 專項 流動貸款等分類 銀行借款附帶的信用條件有信貸額 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議 補償性余額 貼現(xiàn)法計息等 銀借優(yōu)點 速度塊 成本低 彈性好 缺點 風(fēng)險大 條件多 數(shù)有限 企業(yè)債券有抵押 擔(dān)保 信用 長 短期 記 無記名等分類 債券售價 債面值 1 市場利率 債面值 債利率 1 市場利率 t 有等價 折價 溢價等方式 債券等資優(yōu)點 成本低 杠桿作用 保控制權(quán) 缺點 風(fēng)險高 條件多 額有限 融資租賃分經(jīng)營租賃 短期供出設(shè)備服務(wù)性 和融資租賃兩種 融資租賃的租金受設(shè)備原價 設(shè)備殘值 利息 租賃手續(xù)費 付租金次數(shù)等因素影響 前4為主要因素 租金計算法 平均分?jǐn)偡ǚ?R租金 設(shè)備成本C 殘值S i利息 手續(xù)費F 支付次數(shù) 等額年金法后付 PVAn PVIFA i n 先付 PVAn PVIFA i n 1 1 優(yōu)點 得資產(chǎn) 限制少 少風(fēng)險 負(fù)擔(dān)輕 稅負(fù)輕 新來源 缺點 成本高 商業(yè)信用是指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系 是企業(yè)間直接信用行為 應(yīng)付賬款信用分免費 有代價 展期信用三種 商業(yè)匯票 分商業(yè)承兌和銀行承兌 票據(jù)貼現(xiàn) 貼現(xiàn)息 匯票金額 貼現(xiàn)天數(shù) 月貼現(xiàn)率 0天 應(yīng)付貼現(xiàn)票款 匯票金額 貼現(xiàn)息 商業(yè)信用優(yōu)點 籌資便 限制少 無籌資成本 缺點 期限短 常占用流動負(fù)債 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 資本成本是衡量籌資 投資經(jīng)濟(jì)效益的標(biāo)準(zhǔn) 是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費用 又稱資金成本 它包括用資費用與籌資費用兩部分 資本成本概念是商品經(jīng)濟(jì)條件下資本所有權(quán)與使用權(quán)分離的必然結(jié)果 資本成本率K 用資費用D 籌資數(shù)P 籌資費f 或 D P 1 籌資費用率F 資本成本主要用于籌資和投資決策 有個別 綜合 邊際資本成本等形式 其作用有a比較籌資方式 選擇籌資方案b評價項目可行性主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)c評價經(jīng)營成果尺度 個別資本成本有債務(wù)和權(quán)益成本兩大類 長期借款成本Kt 長期借款年利它 1 企業(yè)所得稅率T 長期借款額L 1 長期籌資費用率英尺 長期借額年率Rt 1 T 1英尺 債券成本Kb 債券年利在同書 1 所得稅率T 債券籌資額 總價 B 1 債券籌資費用率Fb 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 資本結(jié)構(gòu)指在企業(yè)資本總額 資金總額 中各種資本的構(gòu)成比例 最基本結(jié)構(gòu)為債務(wù) 權(quán)益資本比例 資本結(jié)構(gòu)最佳的標(biāo)準(zhǔn)是股權(quán)收益最大化或資本成本最小化 財務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式 比企業(yè)債券 優(yōu)先股 租賃等 對增加所有者 普通股 持有者 收益的作用 息稅前利潤 固定性資本成本 所得稅 所有者收益 所有者收益 普通股數(shù) 普通股利 當(dāng)息稅前利潤增長時 普通股每股利潤有更大的增長率 前稅息前利潤下降時 普通股每股利有更大的降低率 這種作用稱為財務(wù)杠桿作用 普通股每股利潤的變動率對于息稅前利潤的變動率的比率能夠反映這種財務(wù)杠桿作用的大小程度稱為財務(wù)杠桿系數(shù) DFL FPS EPS FBIT EDIT EPS為普通股利 EBIT為息利前利潤 財務(wù)管理學(xué) C籌資管理 1 流動資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金也叫營運資金 流動資產(chǎn)是相對于固定資產(chǎn)而言的 指可以在一年內(nèi)或超過一個的一年營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn) 其構(gòu)成要素分墊付于勞動對象 工資和其它幣支出的資金 其占用形態(tài)分生產(chǎn)儲備資金 未完工產(chǎn)品資金 成品資金 貨幣資金 結(jié)算資金 流動資金的形態(tài) 貨幣資金 應(yīng)收及預(yù)付款項 存貨 短期投資 其特點為占用形態(tài)變動性 占有數(shù)量波動性 循環(huán)與生產(chǎn)同期一致性 加強流動資金管理意義 加速周轉(zhuǎn)減少占用促進(jìn)發(fā)展 促進(jìn)加強經(jīng)濟(jì)核算提升經(jīng)營管理水平 其管理要求 保需節(jié)約 金產(chǎn)結(jié)合 錢貨結(jié)算 不用基建 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 2 貨幣資金 庫存現(xiàn)金 銀行存款 是兩次周轉(zhuǎn)間的間歇資金 貨幣資金管理要做好現(xiàn)金管理和轉(zhuǎn)帳結(jié)算 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有支付 預(yù)防 投機三方面動機 支付而持有額決于銷售水平 預(yù)防持有額決于收支預(yù)測 舉債力 風(fēng)險承擔(dān) 投機持有額決于投資機會及風(fēng)險態(tài)度 現(xiàn)金管理要求a錢財分管 計納分開 b建交接事項 堅持查庫制 c守現(xiàn)金使用范圍 d守庫存金限額 e嚴(yán)手續(xù)不坐支 轉(zhuǎn)帳結(jié)算有匯兌 托收承付 委托收款 支票 銀行匯票 商業(yè)匯票 銀行本票 貨幣資金收支計劃應(yīng)編列 其收入 其支出 其凈流量 其余缺 確定貨幣資金最佳持有量 其持有量最低總成本 要考慮持有成本 轉(zhuǎn)換成本兩方面 最佳持有量QM 2 轉(zhuǎn)換成本FC 期間需用DM 持有成本HC 開方 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 3 應(yīng)收款項是企業(yè)應(yīng)該收取而尚未收到的各種款項 含應(yīng)收賬款 應(yīng)收票據(jù) 其它應(yīng)收賬款 應(yīng)收款功能 增加產(chǎn)品銷售 減少存貨 其成本有 機會 管理 壞帳成本 信用政策由信用標(biāo)準(zhǔn) 信用期限 現(xiàn)金折扣 收賬政策 其中信用期 折扣 信用條件 應(yīng)收帳款日常管理 a查客戶信用 企業(yè)帳表 信用評估 銀行資料 主管部門 b評估其信用 5C品 能力 資本 擔(dān)保 行情評估法 信用評分法 c催收帳款 信 電 面 法 d預(yù)計壞帳 計提準(zhǔn)備金 要用到壞帳備抵法 有銷貨百分比 帳齡分析 應(yīng)收帳款畬額比率三法 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 4 存貨 指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涫鄣某善坊蛏唐?處在生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品 在生產(chǎn)過程或勞務(wù)中用的材料和物料等 包括原材料 在產(chǎn)品 半成品 產(chǎn)成品 商品 包裝物 修理備用件 低值當(dāng)耗品等 存貨功能 供 產(chǎn) 銷 存貨成本 采買 訂貨 儲存3成本 核定存貨資金定額的方法有定額日數(shù)計算 因素分析法 比例計算法 余額計算法 定額日數(shù) 資金完成一循環(huán)所需的天數(shù) 每日平均周轉(zhuǎn)額 每日平均資金占用額 存貨資金定額 每日平均周轉(zhuǎn)額 資金定額日數(shù) 又叫周轉(zhuǎn)期計算法 原材料資金定額 原材料當(dāng)日平均耗用量 原材料計劃價格 原材料資金定額日數(shù) 在產(chǎn)品資金定額 產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量 產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本 在產(chǎn)品成本系數(shù) 生產(chǎn)周期 在產(chǎn)品成本系數(shù) 生產(chǎn)周期內(nèi)每日費用累加量 產(chǎn)品身位計劃生產(chǎn)成本 生產(chǎn)周期 最初全費用100 后投費用50 單位產(chǎn)品計劃生產(chǎn)成本 產(chǎn)成品資金定額核定 產(chǎn)品每日均產(chǎn)量 單位產(chǎn)品計劃生產(chǎn)成本 成本資金定額日數(shù) 產(chǎn)成品儲存日數(shù) 組織成批發(fā)運日數(shù) 選配日數(shù) 包裝日數(shù) 組織成批發(fā)運日數(shù) 某產(chǎn)品每批發(fā)運數(shù) 某產(chǎn)品每日均產(chǎn)量 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 因素分析法 又稱分析調(diào)整法 以有關(guān)資金項目上一年度定際平均占用額 根據(jù)本年度生產(chǎn)任務(wù)和加速資金流動要求 來分析調(diào)整 計算流動金定額 流動資金定額 上年平均實占額 不含理占額 年計劃生產(chǎn)增減 1 加速流動周轉(zhuǎn) 比例計算法 根據(jù)影響流動資金需要量的相關(guān)指標(biāo)的變動情況按比例推算流動資金定額的一種方法 余額計算法 適用資金占用穩(wěn)定項 流動資金定額 計劃年度期初期畬額 計劃年度發(fā)生額 計劃攤銷額 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 存貨日常管理 實行歸口分級管理的作用有a利于調(diào)動積極性和主動性 存貨管理與生產(chǎn)經(jīng)營管理相結(jié)合b財務(wù)部入實際調(diào)研 集中統(tǒng)一和分級管理緊密結(jié)合 歸口分級作法 財務(wù)做a統(tǒng)一制定執(zhí)行存管制度 b綜合平衡存貨資金定額并分配 c統(tǒng)籌調(diào)度平衡收支 供應(yīng)生產(chǎn)資金 d統(tǒng)一對外結(jié)算 e統(tǒng)一組織資金核算 檢查 分析和考核 生產(chǎn)儲備資金指原料 燃料 修理備用件 包裝物 低質(zhì)易耗品的材料物資用資金 a定材料管理辦法 b定材料資金定額 c編供應(yīng)計劃 訂合同 d做收發(fā)保管工作 e執(zhí)行定額 f用措施加速周轉(zhuǎn) 材料資金管理要做 a定采購計劃 做供需平衡 安排采購金 b確定最佳采購批量 c材料分類管理 最佳采購量Q 2NP M 開平方 N 年采購總量 P 采購一次的采購費用 M 單位材料的存管費用 I類 嚴(yán)控 詳算 詳記 常查 II類 普查 統(tǒng)匯 曾經(jīng)定查 III類 簡控 低進(jìn) 普匯 必查 未完工產(chǎn)品資金的日常管理a定在產(chǎn)品和自制半成品辦法 b制定資金定額 c編制計劃 c措施加速 實際做法 a合理計劃 成套性同步化多批次生產(chǎn) b控生產(chǎn)周期 促進(jìn)各環(huán)節(jié)銜接和平衡 均衡 c控消耗 節(jié)費用 材料 工資 管理 廢品 成品資金的日常管理 a擬產(chǎn)成品外購品管理辦法 b定儲備定金和資金定額 c定銷售計劃 行銷合同 d采取措施加速周轉(zhuǎn) 銷售部門正確制定產(chǎn)品銷售計劃 嚴(yán)格執(zhí)行銷售合同 加強成品庫的管理 監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲存 搞好銷售結(jié)算工作及時收回銷售貨款 財務(wù)管理學(xué) D流動資金管理 1 生產(chǎn)資料分勞動手段和勞動對象 勞動對象價值一次性轉(zhuǎn)換 手段則逐漸地分部轉(zhuǎn)換 企業(yè)主要勞動手段是固定資產(chǎn) 在固定資產(chǎn)上的資金為固定資金 固定資產(chǎn)為具有下列特征的有形資產(chǎn) 為生產(chǎn)商品 提供勞務(wù) 出租或經(jīng)營管理而持有的 使用壽命超過一個會計年度 且同時滿足下列條件 與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè) 該固定資產(chǎn)的成本能可靠地計量 固定資產(chǎn)是沿著其購建 價值轉(zhuǎn)移與補償 實物更新的順序循環(huán) 周轉(zhuǎn) 固定資產(chǎn)的價值周轉(zhuǎn)有以下特點 a使用中價值雙重存在 使用形式或?qū)嵨?貨幣 b其投資的集中性和回收的分散性 c其價值補償和實物更新分別進(jìn)行 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 固定資產(chǎn)分類 按經(jīng)濟(jì)用途分 生產(chǎn)用 非生產(chǎn)用 使用情況分 使用中 未用 不需用 所屬關(guān)系分 自有 融資租入 我國固定資產(chǎn)管理基本要求 a保證其完整無缺 B提高其完好度和利用效果 C正確核定其需要用量 D正確計算折舊 有計劃折舊 E進(jìn)行其投資預(yù)測 固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的那部分價值叫折舊 它是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)按照規(guī)定的方法對應(yīng)計劃折舊額進(jìn)行系統(tǒng)分?jǐn)?固定資產(chǎn)的損耗有形損耗 物質(zhì)磨損 自然損耗 和無形損耗 價值損耗 效能損耗 兩種形式 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 3 計算固定資產(chǎn)折舊額機能采用的方法有年限平均 工作量 雙倍余額遞減 年數(shù)總和等法 年限平均 直線法年折舊額 原始價值 清理費用 殘余價值 使用壽命年限 原始價 預(yù)計凈殘值率 使用年限 每工作量 時折舊額 原始價值 清理費用 殘余價值 預(yù)計總工作量或時 雙倍余額遞減法折舊率 年限平均計算法的折舊率 2 采用年限平均法偶數(shù)年為第N 2 2 奇數(shù)年為第N 2 3 2 年數(shù)總和法 年折舊率 壽命年 已使用率 壽命年 壽命年 1 2 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 4 編制固定資產(chǎn)折舊計劃應(yīng)確定的指標(biāo)有 a計劃年度初期固定資產(chǎn)總值 b計劃年度初期應(yīng)計劃折舊固定資產(chǎn)總值 c計劃年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)總值 d計劃年度內(nèi)增加的應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值 e計劃年度內(nèi)增加的應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)平均總值 f計劃年度減少固定資產(chǎn)總值g減少折舊固定資產(chǎn)總值 h減少應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)平均總值 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 5 固定資產(chǎn)投資一般包括基本建設(shè)投資和更新改造投資兩大部分 有A投資數(shù)額大 B施工期長 C投資回收期長 D決策成果深遠(yuǎn)等特點 其分類有戰(zhàn)術(shù)性 戰(zhàn)略性 相關(guān)性 獨立性 先決性 重置性等投資 核定固定資產(chǎn)需用量要求 a搞好固定清查b以企業(yè)確定的生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù)c要同挖潛 革新 改造和新技術(shù)結(jié)合d發(fā)動群眾科學(xué)計算 而核定其需用量的方有 a計算設(shè)備產(chǎn)能b計算完成生產(chǎn)任務(wù)需用合時定額 生產(chǎn)任務(wù)產(chǎn)量 單位臺時定額 定額改進(jìn)系數(shù) c生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)平衡 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 6 固定資產(chǎn)項目投資可行性預(yù)測內(nèi)容包括 a測定固定資產(chǎn)投資項目b擬定固投項目方案c預(yù)測固項投資效益 進(jìn)行決策d提出固項投資概算和籌劃資金來源 固資項目投資決策的指標(biāo)有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)兩類 現(xiàn)金流量 初始 營業(yè) 終結(jié) 非貼現(xiàn) 投資回收期 平均報酬率 貼現(xiàn) 凈現(xiàn)值 獲利指數(shù) 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 7財務(wù)管理固定資產(chǎn) a新增要驗收 點 查 核 b調(diào)出要移交 核 查 價 c報廢要鑒定 核 鑒定 查因 估價 d清查要現(xiàn)點 8無形資產(chǎn)應(yīng)符合定義 a能夠從企業(yè)中分離或劃分出來 并能單獨或與相關(guān)合同或負(fù)債一起用于出售轉(zhuǎn)移 授于許可租賃或交換或b源自合同性權(quán)利或法定權(quán)利 無論該權(quán)利是否可以從企業(yè)找其它權(quán)利或義務(wù)中轉(zhuǎn)移或分離 其確認(rèn)條件為 與其有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益可能流入企業(yè) 其成本能可靠地計量 財務(wù)管理學(xué) E固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 1 企業(yè)對外投資 企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力 在內(nèi)部經(jīng)營的范圍之外 以現(xiàn)金 實物 無形資產(chǎn)方式向其它單位進(jìn)行的投資 以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟(jì)行為 投資分 股權(quán)和債權(quán) 對方企業(yè)擁有權(quán)益 直接和間接 式不同 短期和長期 回收期 界限為隨時變現(xiàn)及隨時準(zhǔn)備變現(xiàn) 對外投資目的 企業(yè)擴(kuò)張 完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 資金調(diào)度 滿足特定用途4大需要 對外投資應(yīng)考慮 a盈利與增值水平b風(fēng)險 利率 通脹 市場 外匯 政策 c成本d投資管理和經(jīng)營控制能力e籌資能力f對外投資的流動性g對外投資環(huán)境 財務(wù)管理學(xué) F對外投資 2 對外間接投資 證券中債券 股票 基金信托及金融衍生工具投資 債券 債權(quán)人 債券利息 特點 按期還本 主體不同 收益穩(wěn)定 風(fēng)險小 權(quán)利最小 影響債券投資決策有a收益率高低b其它優(yōu)惠c可行性3因素 債券品種決策有a債券信譽 由信譽級 贏利能力 自有資本率 發(fā)展前景4個判定 b可用資金期限兩因素決定 債券投資結(jié)構(gòu)決策 卷種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu) 債券收益 最終實際收益率 到期本利和 認(rèn)購價 償還年 認(rèn)購價 持有期收益率 賣出價 買入價 持有年 購入價 100 股票成為股東 股利收益 特點 收益波動 風(fēng)險大 權(quán)利最大 估價方法 長期持有 股票內(nèi)在價值V D年股利 企業(yè)預(yù)期收益率K 長持利增長 V D 1 g k g 股利增長率g 短期利增長 V D 1 g 1 k p 1 k 股票投資決策分是否 對象 時機 結(jié)構(gòu)4決策 其收益分為股利收益和價格變動收益 基金投資 多機會 少管理費 多選擇 風(fēng)險小 封基 開基 信托投資 分商業(yè)和金融兩類 信投方式有委托代理 項目性 證券性 信托存款 信托代款 金融衍生工具 金融遠(yuǎn)期 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換4類型 金融期貨有套期保值 價格發(fā)現(xiàn) 其合約標(biāo)準(zhǔn)化 金融期權(quán)也稱選擇權(quán)合約 最大功用為套期保值和投機 金融衍生工具風(fēng)險有市場 信用 流動性 法律等基本風(fēng)險 財務(wù)管理學(xué) F對外投資 3對外投資之并購?fù)顿Y 兼并與收購 兼并 吸收合并 取得產(chǎn)權(quán)使其它企業(yè)解散 收購 取得部分股權(quán)或資產(chǎn) 得部分控制權(quán) 并購?fù)顿Y的目的為 謀求管理協(xié)同 經(jīng)營協(xié)同 財務(wù)協(xié)同3效率及戰(zhàn)略重組多元經(jīng)營 特殊資產(chǎn)得到 降低代理成本 并購?fù)顿Y的類型 按產(chǎn)業(yè)聯(lián)系分橫向 縱向 混合 按實際方式分 承擔(dān)債務(wù) 現(xiàn)金購買 股份交易3種 并購?fù)顿Y的價值評估 買賣雙方對標(biāo)的購入或售出作出的價值判斷 并購程序分三階段 目標(biāo)選擇與評估 準(zhǔn)備計劃 公開或協(xié)議并購實施階段 目標(biāo)選擇與評估性為價值評估 先決條件 也是談判焦點 價值評估主要方法 市盈率模型 股息收益折現(xiàn)模型 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量 Q比率法 凈資產(chǎn)帳面價值法等 財務(wù)管理學(xué) F對外投資 4市盈手法 目標(biāo)企業(yè)價值 估價收益指標(biāo) 標(biāo)準(zhǔn)市盈率 5 股息收益價折現(xiàn)模型法 企業(yè)價值 F 1 R 5 Q比手法 股票市值與資產(chǎn)重量成本比通常用市凈率 企業(yè)價值 Q 資產(chǎn)重置成本 凈資產(chǎn)賬面價值 并購價值 目標(biāo)公司凈資產(chǎn)帳值 1 調(diào)整系數(shù) 收購股比例 目標(biāo)公司每股凈資產(chǎn) 1 調(diào)整系數(shù) 擬收購股數(shù) 6 并購?fù)顿Y的支付方式 合并 股票兌換 現(xiàn)金 股票 債券 財務(wù)杠桿等 有現(xiàn)金收購 換股 金融機構(gòu)信貸 賣方融資 杠桿收購 財務(wù)管理學(xué) F對外投資 1成本和費用表現(xiàn)為企業(yè)占用在各種形態(tài)上的資金的耗費 其經(jīng)濟(jì)實質(zhì)是產(chǎn)品價值構(gòu)成中C V兩部分價值的等價物 貨幣形式為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所耗費的資金的總和 成本和費用區(qū)別 計算范圍不同 費用按企業(yè) 計算在先 成本按產(chǎn)品對象 計算在后 計算期分不同 費用以會計年分 成本以生產(chǎn)是否完成分 成本費用的作用 A反映和監(jiān)督勞動耗費的工具 B補償生產(chǎn)耗費的尺度 C結(jié)合反映企業(yè)工作質(zhì)量 D制定產(chǎn)品價格的一項重要依據(jù) 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 2成本費用分類 按計入生產(chǎn)否 生產(chǎn)經(jīng)營成本和資本支出 按生產(chǎn)經(jīng)營要素分 勞動對象 主要勞動手段 活勞動和其它費用4方面 A外購材料B外購燃料C外購動力D工資E職工福利F折舊費G利息支出H稅金I其它支出 按費用用途分 產(chǎn)品成本 直接料 直接工資 直接支出 制造費用 期間費用 管理 財務(wù) 銷售費用 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 3成本費用管理 就是對企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中各項費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進(jìn)行的預(yù)測 計劃 控制 核算和分析評價等一系列的科學(xué)管理工作 成本預(yù)測和計劃是設(shè)計階段 奮斗目標(biāo)和行動綱領(lǐng) 成本控制和核算是執(zhí)行階段 執(zhí)行和實施 成本分析和評價是總結(jié)階段 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 4成本管理意義 a降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費 是擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的重要條件 b有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理 提高經(jīng)濟(jì)效益 c降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費為國家積累資金奠定的基礎(chǔ) 成本管理原則 a正確區(qū)分各種支出的性質(zhì) 嚴(yán)格遵守成本開支范圍 分收益性 資本性支出 生產(chǎn)經(jīng)營 營業(yè)外支出 生產(chǎn)經(jīng)營支出 收益分配性支出 嚴(yán)守范圍意義 真實性 可比性 集中有效性 b正確處理生產(chǎn)經(jīng)營消耗同生產(chǎn)成果的關(guān)系 實現(xiàn)高產(chǎn) 優(yōu)質(zhì) 低成本的最佳結(jié)合 c正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術(shù)的關(guān)系 把降低成本同開展技術(shù)革新結(jié)合 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 5成本預(yù)測 據(jù)據(jù)成本特性及有關(guān)數(shù)據(jù) 結(jié)合發(fā)展的前景和趨勢 采用科學(xué)方法 對一定時期 一定產(chǎn)品 某項目方案的成本水平 成本目標(biāo)進(jìn)行預(yù)計和測算 成本預(yù)測內(nèi)容 新 擴(kuò)建成本預(yù)測 技術(shù)方案 新產(chǎn)品 新條件下舊產(chǎn)品 步驟包括 定目標(biāo) 水平及差距 分解 方案 評估方案 優(yōu)選方案 選定目標(biāo)成本 倒算法 先進(jìn)法 降低法 初步預(yù)測 上年平均 3年平均簡單平均 3年加權(quán)法 成本分解 按產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 創(chuàng)造過程 經(jīng)濟(jì)用途等分解 提出方案 改設(shè)計節(jié)消耗 改管理合理生產(chǎn) 控費用低費用 對比分析經(jīng)濟(jì)效果 測算直接材料 工資 制造費用及廢品損失等變動對成本影響 優(yōu)選方案定目標(biāo) 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 6功能成本分析 價值分析 以最低的總成本可靠的實現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能 提高產(chǎn)品的效益 功能與成本比值 價值 產(chǎn)品功能 產(chǎn)品成本 功能成本預(yù)測分析步驟A選分析對象 掌握數(shù)據(jù) B開展分析評價 提出改進(jìn)措施 C定優(yōu)方案 預(yù)測經(jīng)濟(jì)效果 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 7成本費用計劃是組織群眾挖掘降低成本潛力的有效手段 建立企業(yè)內(nèi)部成本管理責(zé)任制的基礎(chǔ) 是編制其它財務(wù)計劃的重要依據(jù) 主要內(nèi)容 主要產(chǎn)品單位成本計劃 全部產(chǎn)品成本計劃 期間費用預(yù)算 編制計劃要求 依據(jù)先進(jìn)合理的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額 同企業(yè)其它計劃指標(biāo)緊密銜接 采取群眾路線方法 計劃期全部產(chǎn)品生產(chǎn)成本和期間費用 主要 全部產(chǎn)品成本計劃 原材料費用 燃料和動力費用 生產(chǎn)工資及福利 制造費用 輔助生產(chǎn)費用 期間費用預(yù)算 管理 財務(wù) 銷售費用 編制車間成本計劃 輔助車間 原料 燃料 勞保 消耗料 辦公費 低值易耗 修理費 工資 折舊 基本生產(chǎn)車間 直接費用 a原料 燃料 動力費用b工資及福利費c廢品損失 制造費用預(yù)算 計算計劃單位成本和總成本及車間產(chǎn)品成本計劃 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 8全廠成本計劃 主要產(chǎn)品成本計劃 編制全部產(chǎn)品成本計劃 編制期間費用預(yù)算9成本控制 在企業(yè)生產(chǎn)過程中 按照既定的成本目標(biāo) 對構(gòu)成產(chǎn)品成本費用的一切耗費進(jìn)行嚴(yán)格的計算 調(diào)節(jié)和監(jiān)督 及時揭示偏差 采取有效措施糾正不利差異 發(fā)展有利差異 使產(chǎn)品實際成本被限制在預(yù)定的目標(biāo)范圍之內(nèi) 成本控制一般程序 a定成本控制標(biāo)準(zhǔn) 定節(jié)約措施b執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)c確定差異d消除差異e考核獎懲 成品控制標(biāo)準(zhǔn)一般有 目標(biāo)成本 計劃指標(biāo) 消耗定額 費用預(yù)算4類 成本控制的手段有憑證 廠幣 制度3種 成本費用責(zé)任中心是指只發(fā)生成本費用而不取得收入的責(zé)任中心 可控成本應(yīng)同時符合以下3個條件 責(zé)任中心能夠通過一定方式了解將要發(fā)生的成本 能夠?qū)Τ杀具M(jìn)行計量 能夠以自己行為對成本調(diào)節(jié)和控制 成本中心按管理范圍分生產(chǎn)車間 分廠 倉庫 管理部門 供應(yīng) 財務(wù) 生產(chǎn)部 其中倉及管也稱費用中心 按管理層次可分 車間 班組 個人 倉庫 倉管 管理 管理員等 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 10產(chǎn)品設(shè)計成本的控制是指某設(shè)計方案產(chǎn)品的預(yù)計成本 它通過對成本效果量的分析 功能成本的分析 成本對比分析 來確定最優(yōu)的設(shè)計方案 產(chǎn)品壽命周期成本的控制 用戶為獲得某種功能而耗費的成本 它包括產(chǎn)品購買成本和進(jìn)行維護(hù)成本兩部分 采購成本控制 材料費用受制于材料消耗數(shù)和材料采購成本 所以要嚴(yán)控消耗數(shù) 改設(shè)計升工藝 制定額發(fā)限額 控運儲損耗 收廢再利用 及努力降采購成本 控價格 控采購管理費用 新廉價料代用 制造費用和期間費用管理 a費用指標(biāo)分級分口b定額費用按月指標(biāo)c控日常開支 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 11成本費用分析及考核 全部產(chǎn)品成本包括可比產(chǎn)品和不可比產(chǎn)品成本 影響可比產(chǎn)品成本的主要因素有產(chǎn)量 品種結(jié)構(gòu)和單位成本3個 產(chǎn)量僅影響成本額變動 品種結(jié)構(gòu)和單位成本影響成本額及成本率變動 主要產(chǎn)品單位成本分析包括兩方面內(nèi)容 主要產(chǎn)品單位成本的基本分析和主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)變動對其單位成本影響分析 主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 材料利用率 勞動生產(chǎn)率 設(shè)備利用率 產(chǎn)量增長率 產(chǎn)品合格率等 成本費用考核通過 主要產(chǎn)品單位成本 可比產(chǎn)品成本降低率 全部產(chǎn)品成本降低額 百元產(chǎn)值成本 行業(yè)平均先進(jìn)成本等指針進(jìn)行 財務(wù)管理學(xué) G成本費用管理 1收入 指企業(yè)在售商品 供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入 括主營業(yè)務(wù)收入和其它業(yè)務(wù)收入 有營業(yè) 利得 營業(yè)外 投資 補貼等收入 銷售收入確認(rèn)指企業(yè)據(jù)一定原則 于何時確認(rèn)經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)流入企業(yè) 其確認(rèn)應(yīng)符合商品所有權(quán)的風(fēng)險和報酬已轉(zhuǎn)購方 無繼續(xù)管理權(quán)及售出品控制 與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能流入企業(yè) 收入與成本能可靠計量 銷售收入受價格與銷量 銷售退回 銷售折口 折讓四因素所影響 銷售收入管理意義有 a資金耗費補償源b是主營成果 利潤保障d了解市場變化e現(xiàn)金見入源 銷售收入管理要求 a加強市場分析預(yù)測 調(diào)整戰(zhàn)略b據(jù)測定生產(chǎn)計劃 做好產(chǎn)銷c處理經(jīng)營問題 提高經(jīng)濟(jì)效益 影響銷售的因素有外部 市場 過去業(yè)績 經(jīng)濟(jì)前景 政治 國際 和內(nèi)部 質(zhì) 價 服務(wù) 產(chǎn)能 推銷 等因素 銷售預(yù)測程序為選對象定規(guī)劃 收數(shù)據(jù)做比較 選方法擬模型定性量 定誤差 評效果 銷售收入預(yù)測常用判斷分析 調(diào)查分析 趨勢分析 因果分析 本量利預(yù)測等方法 判斷又分意見匯集和專家判斷等 調(diào)查分析分對產(chǎn)品 客戶 經(jīng)濟(jì)趨勢 同行業(yè)等調(diào)查 趨勢分析是一種由歷史數(shù)據(jù)推測未來的引申法 故又稱歷史引申法 主要有簡單平均 移動平均 加取平均 指數(shù)平滑 季節(jié)預(yù)測等法 因果分析又稱回歸分析 簡單和多元 編制銷售計劃 長中短 的要求有 a以經(jīng)營目標(biāo)為前提b全面完整性c可實現(xiàn)性 銷售收入控制括以下 a調(diào)推銷手段 行合同 擴(kuò)銷量 完計劃b服務(wù)質(zhì)量c及時結(jié)算回款d做好信息反饋等方面 財務(wù)管理學(xué) H銷售收入和利潤管理 2產(chǎn)品價格 價值的三部分 轉(zhuǎn)移價值 物質(zhì)消耗支出 必要勞動價值 勞動報酬支出 剩余勞動價值 稅金和利潤 社會生產(chǎn)費用價值 產(chǎn)品成本費用 稅金 利潤 價格分消費資料價 生產(chǎn)資料價 出廠 批發(fā) 零售 統(tǒng)一 浮動 協(xié)議等價格類 定價法有成本加成 反向 本利量 對比等 定價策略有浮動 折讓 保本 價格線 心理 壽命期等 現(xiàn)行稅制主要有 統(tǒng)一流轉(zhuǎn)稅 擴(kuò)大資源稅 改革所得稅 開征土地稅 取銷不適稅 主要稅種有 流轉(zhuǎn)增銷營 資源資土地 所得企外個 財產(chǎn)行為 特定稅 稅金繳納要按辦法 定期 及時 認(rèn)真 財務(wù)管理學(xué) H銷售收入和利潤管理 3利潤總額 銷售利潤 投資凈收益 營業(yè)外收支凈額 利潤預(yù)測常用本量利分析 相關(guān)比率法 因素測算法 本量利又稱損益平衡法 以成本性態(tài) 成本總額對業(yè)務(wù)量的依存 研究為基礎(chǔ) 損益方程利潤 單價 單位變動成本 銷量 固定成本 邊際貢獻(xiàn)方程 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 變動成本 利潤 銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率 固定成本 相關(guān)比率法公式利潤 銷售收入 收入利潤率 預(yù)計平均資金占用額 資金利潤率 利潤分配原則 a全局觀 顧各方b統(tǒng)一分配 區(qū)分稅利c國際慣例 規(guī)范分配 利潤分配程序 先納所得稅 再分配 股分制分配注意a公開 公平 公正原則b穩(wěn)定股利政策c資金需求d股價影響 股利理論有無關(guān)論和相關(guān) 一鳥在手 信息傳播 假設(shè)排除 論 影響股利有法律 債務(wù) 契約 公司自身 股東等因素 法律因素有資本保全 企業(yè)積累 企業(yè)利潤 償債能力等約束 公司因素有現(xiàn)金流量 舉債能力 投資機會 資金成本等 股東有求穩(wěn)定收入 ?？刂茩?quán) 避稅等 股利政策主要類型有剩余股利 固定股利或穩(wěn)定增長股利 固定股利支付率 低正常股利加額外股利政策 最常用 等 財務(wù)管理學(xué) H銷售收入和利潤管理 1企業(yè)是指依法設(shè)立的以營利為目的 從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的獨立核算的經(jīng)濟(jì)組織 獨資企業(yè) 依法 個人投資 個人所有 無限責(zé)任 其特點 唯一出資人 無限責(zé)任 納個稅 缺點 無限償債 籌資難 合伙企業(yè) 依法 合伙投資 合營 共收共險 無限責(zé)任 其特點 二個以上合伙人 合伙協(xié)議 合伙出資 合伙決定 合伙分配 無限責(zé)任 公司 依公司法設(shè)立 以其全部法人財產(chǎn) 依法自主經(jīng)營 自負(fù)盈虧的企業(yè)法人 有限責(zé)任公司 由2個以上50個以下股東 出資額為有限責(zé)任 公司全資產(chǎn)對債務(wù) 特點 資產(chǎn)總額不等分 發(fā)出資證明 轉(zhuǎn)讓嚴(yán)格受限 限制股東數(shù) 股東按比例受權(quán)利和義務(wù) 出資額有限責(zé)任 股分有限公司 全資等額股份 按股份數(shù)為責(zé)任 公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任 特點 類 主要特點 有限責(zé)任 永續(xù)存在 易于籌資 重復(fù)納稅 企業(yè)設(shè)立的程序 發(fā)起 論證 報批 籌建 申請設(shè)立登記 批準(zhǔn)注冊 籌建 設(shè)帳籌資 招聘 購料 核名 基建 企業(yè)設(shè)立條件 企業(yè)名合法 機構(gòu)健全 企業(yè)章程 資本金 經(jīng)營范圍場所和設(shè)實施 健全財務(wù)會計制度 財務(wù)管理學(xué) I設(shè)立 購并 分立與清算 2企業(yè)購并是收購與兼并 指在市場機制的作用下 企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)易獲得其它企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為 企業(yè)的購并動機為 提高企業(yè)效率 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 管理 代理問題 代理成本 管理層利益 自由現(xiàn)金流量等 節(jié)約交易成本 知識 商譽 中間品 促銷 龐大組織 目標(biāo)公司價值被低估 增強市場地位 降低風(fēng)險 避稅 購并的原則 能做貢獻(xiàn) 團(tuán)結(jié)核心 雙方自愿 提高管理 經(jīng)營戰(zhàn)略為基 購并方式 擔(dān)債 購買 吸股 控股 企業(yè)資產(chǎn)評估作價方法 重量成本 市場 收益3法 財務(wù)管理學(xué) I設(shè)立 購并 分立與清算 3企業(yè)分立 一個企業(yè)依法分成兩個或兩個以上企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為 分新設(shè)分立和派生分立 分立動機 適應(yīng)變化 消除負(fù)協(xié)同效應(yīng) 企業(yè)擴(kuò)張 彌補購并失誤 一部分 稅收或管制收益 避免反壟斷 分立程序 決議與批準(zhǔn) 財產(chǎn)分割 立冊通告 登記 企業(yè)清算 企業(yè)宣告終止后 為結(jié)束債權(quán) 債務(wù)關(guān)系和其它各種法律關(guān)系 對企業(yè)財產(chǎn) 債權(quán) 債務(wù)進(jìn)行清查并收取債權(quán) 清償債務(wù)和分配利余財產(chǎn)的行為 按性質(zhì)分自愿 行政 司法清算 按原因分解散和破產(chǎn)清算 清算程序 清查債務(wù) 清查財產(chǎn)和債權(quán) 清查債務(wù)和分配剩余財產(chǎn) 編制報告辦理結(jié)業(yè)登記 清算財產(chǎn)范圍 清算時全部帳內(nèi)外財產(chǎn) 清算期間按法追回財產(chǎn) 清算財產(chǎn)變現(xiàn)原則 整體變現(xiàn) 禁止 限制不得出售 多方式高售價 外投實物不得追原物 不需變現(xiàn)的財產(chǎn) 現(xiàn)金和存款 抵銷財產(chǎn) 擔(dān)保財產(chǎn) 無形資產(chǎn) 分配還投資者財產(chǎn) 變現(xiàn)方式 單項變現(xiàn) 整體變現(xiàn) 整變優(yōu)點 有利發(fā)揮整體效率現(xiàn)款多 有利于錄用職工 擔(dān)保債務(wù)分信用擔(dān)保債和財產(chǎn)擔(dān)保債 無擔(dān)保債務(wù)是企業(yè)宣告清算前成立的無優(yōu)先受償權(quán)的債務(wù) 又稱清算債務(wù) 財務(wù)管理學(xué) I設(shè)立 購并 分立與清算 1財務(wù)分析是指利用財務(wù)報表及其它有關(guān)資料 運用科學(xué)方法對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行比較 評價 以利于企業(yè)經(jīng)營管理者 投資者 債權(quán)人及國家財稅機關(guān)掌握企業(yè)財務(wù)活動情況和進(jìn)行經(jīng)營決策的一項管理工作 財務(wù)分析的目的 評價過去的經(jīng)營業(yè)債 衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況 預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 其意義 利于企業(yè)經(jīng)營管理者進(jìn)行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理 利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策 利于國家財稅機關(guān)等部門加強稅收征管及正確進(jìn)行宏觀調(diào)控 財務(wù)分析原則 要實際不主觀 要全面不片面 要聯(lián)系不孤立 要定量與定性相結(jié)合 財務(wù)分析主要依據(jù)常用財務(wù)報表 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 利潤分配表和現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)負(fù)債是反映企業(yè)某特定日期財務(wù)狀況的會計靜態(tài)報表 利潤表是反應(yīng)企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計動態(tài)報表 綜合體現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表 其編制方法直接和間接法 財務(wù)管理學(xué) J財務(wù)分析 1 財務(wù)分析常用比較 比率 趨勢3種方法 比較法指將某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)進(jìn)行對比 揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法 其指針有決對行業(yè)目標(biāo)歷史標(biāo)準(zhǔn) 用時應(yīng)與標(biāo)準(zhǔn)計算口徑一致 時間寬度計算方法一致 同時進(jìn)行比較 比率法是指利用財務(wù)報表兩項相關(guān)數(shù)值的比率標(biāo)示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法 常用相關(guān) 資負(fù)率 周轉(zhuǎn)率 資本利潤率 結(jié)構(gòu) 存貨 資產(chǎn)等 動態(tài) 定基和環(huán)比率 3種比率 趨勢分析法是指利用財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)資料 將各期實際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對批 揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法 編制統(tǒng)對數(shù)和相對數(shù)報表 財務(wù)管理學(xué) J財務(wù)分析 2償債能力比率 企業(yè)到期償還債務(wù)能力 常有流動 速動 現(xiàn)金 資負(fù) 有形負(fù) 產(chǎn)權(quán)等比率和已獲利息倍數(shù) 流動比率 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 速動比率 酸性實驗比率 速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金 流動負(fù)債 資負(fù) 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額100 有性資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 無形資產(chǎn) 100 產(chǎn)權(quán)比 負(fù)債總額 所有者權(quán)益總額100 已獲利息倍數(shù) 息利前利潤 利息費用 3資產(chǎn)營運能力分析有應(yīng)收帳款 同轉(zhuǎn)率存管同轉(zhuǎn)率 均可用次數(shù)和天數(shù)來比較 財務(wù)管理學(xué) J財務(wù)分析 4獲利能力比率 反映企業(yè)獲取利潤的能力 有銷售凈利潤率 資產(chǎn)利潤率 資產(chǎn)凈利率 實收資本利潤率 凈資產(chǎn)利潤率 基本獲利率 每股利 市盈率等 銷售凈利潤率 凈利潤 銷售收入凈額 實收資本利潤率 凈利潤 實收資本 凈資產(chǎn)利潤 凈利潤 所有者權(quán)益平均余額 基本獲利率 憑稅前利潤 總資產(chǎn)平均余額 每股收益 凈利 優(yōu)先股利 年末普通股 每股利 發(fā)放凈利 普通股數(shù) 市盈率 股價 收益 財務(wù)管理學(xué) J財務(wù)分析 5財務(wù)狀況綜合分析 杜幫和綜合分析法 杜幫圖常列出凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)凈利潤率 銷售凈利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 收益率數(shù)等 綜合分析法選取了流動比率 凈資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 銷售成本 存貨 銷售額 應(yīng)收帳款 銷售額 固定資產(chǎn) 銷售額 凈資產(chǎn)七種方法 財務(wù)管理學(xué) J財務(wù)分析