我國中小企業(yè)融資困難的成因及對策分析

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1、題目：我國中小企業(yè)融資困難的成因與對策分析大綱：1 中小企業(yè)概述1.1 何為中小企業(yè)及中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要意義1.2 我國中小企業(yè)的基本特點1.3 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2 我國中小企業(yè)融資困難的原因2.1 中小企業(yè)自身的缺陷2.2 國家政策方面2.3 銀行信貸方面2.4 缺乏完善的信用擔(dān)保體系2.5 資本市場方面3 中小企業(yè)融資的國際比較與借鑒3.1 發(fā)達國家關(guān)于中小企業(yè)融資的金融制度和政策比較3.1.1 有關(guān)國家和地區(qū)政府的支持舉措3.1.2 有關(guān)國家和地區(qū)中小企業(yè)金融支持體系簡介3.2 國外政府對中小企業(yè)金融支持的主要特點分析及啟示3.2.1 主要特點分析3.2.2 幾點啟示4

2、 解決我國中小企業(yè)融資困難的對策4.1 強化中小企業(yè)信用觀念，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)4.2 充分發(fā)揮政府對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控職能4.3 完善金融機構(gòu)和社會輔助體系，加大對中小企業(yè)發(fā)展的金融支持4.4 完善中小企業(yè)融資渠道，建立多層次資金市場4.5 建立并完善多層次有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系4.6 借鑒國外發(fā)達國家先進經(jīng)驗，促進中小企業(yè)融資的有效運行5 結(jié) 論XX大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計）題目 我國中小企業(yè)融資困難的 成 因 與 對 策 分 析 姓 名 xx 院 系 財會學(xué)院專 業(yè) 會 計 學(xué) 學(xué) 號 指導(dǎo)老師 2019整理的各行業(yè)企管，經(jīng)濟，房產(chǎn)，策劃，方案等工作范文，希望你用得上，不足之處請指正摘 要隨

3、著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，我國的中小企業(yè)在社會經(jīng)濟運行中充當(dāng)著經(jīng)濟增長引擎、創(chuàng)造就業(yè)機會以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等一些獨特功能,為社會各界所認可,成為經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱，在我國國民經(jīng)濟的發(fā)展中起著越來越重要的作用。然而，當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難問題卻十分突出，它已成為處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。因此，合理有效的解決當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難問題，對確保我國經(jīng)濟的長遠發(fā)展與我國社會主義市場經(jīng)濟體制的確立具有重要的戰(zhàn)略意義。通過對我國中小企業(yè)的特點及中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、原因的分析和國際比較等方面的探討分析，提出了政策性建議。為進一步改善我國中小企業(yè)融資環(huán)境

4、提供借鑒，以促進我國中小企業(yè)又好又快的發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；信用擔(dān)保Abstract With the development of Chinas socialist market economy and state-owned enterprisesto accelerate the pace of structural adjustment, Chinas SMEs in the social economy to serve as the engine of economic growth, job creation and optimization of industria

5、l structure adjustment and some unique features, to the community by Recognized aseconomic development and an important pillar of social stability, national economic development in China playing an increasingly important role. However, current financing in China is very outstanding, it has become a

6、medium-sized enterprises in transition period the greatest obstacle to development. Therefore, reasonable and effective solution to the current financing in our country, to ensure the long-term development of our countrys economy and Chinas socialist market economic system and the establishment of t

7、he strategic significance of importance.Through the features-sized and small and medium enterprises financing of analysis and international comparison analysis in the areas of policy proposals were put forward.To further enhance the provision of SME financing environment for reference to promote sma

8、ll and middle-sized better and faster development.Key words: Small and medium enterprises, Financing difficulties, Credit guarantee目 錄1 中小企業(yè)概述中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的的重要力量，促進中小企又好又快發(fā)展，是保持我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，更是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)，同時也是應(yīng)對國際金融危機的重要舉措。1.1 何為中小企業(yè)及中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要意義中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的

9、經(jīng)濟單位。不同國家、不同經(jīng)濟發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標(biāo)準不盡相同，且隨著經(jīng)濟的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等。我國現(xiàn)行中小企業(yè)標(biāo)準是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定的。中小企業(yè)為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻。目前對于我國來說，中小企業(yè)是拉動整個國民經(jīng)濟增長的重要力量。據(jù)統(tǒng)計我國中小企業(yè)約占全國企業(yè)總數(shù)的99%，其企業(yè)的總產(chǎn)值、利稅總額和出口總額分別約占全國企業(yè)的五分之三、五分之二和五分之三，創(chuàng)造了近四分之三的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，并充

10、當(dāng)著區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，這在浙江體現(xiàn)的尤為明顯。隨著近幾年來國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，中小企業(yè)在確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、緩解就業(yè)壓力、拉動民間投資、促進市場競爭、推進科技創(chuàng)新、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、促進市場繁榮、方便群眾生活、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著更為重要的作用。1.2 我國中小企業(yè)的基本特點與大企業(yè)相比，我國中小企業(yè)的特點所在：（1）經(jīng)營具有很大彈性。中小企業(yè)的規(guī)模較小，因而具有調(diào)頭快，見縫插針，適應(yīng)市場能力強的特點。在當(dāng)前市場經(jīng)濟瞬息萬變的情況下，中小企業(yè)的這種優(yōu)勢更為突出。（2）活力充沛，新陳代謝快，是從經(jīng)濟低谷到高潮的有力推動者。中小企業(yè)由于投資的規(guī)模小，能夠迅速建成并進入生產(chǎn)運營狀態(tài)，有效

11、的利用商機，迅速獲取較高的回報。而當(dāng)情形一旦發(fā)生變化，中小企業(yè)又能迅速調(diào)整，進行轉(zhuǎn)軌或退出市場，這樣快速的新陳代謝使中小企業(yè)能夠保持充沛活力。而在由經(jīng)濟低谷向高潮繼續(xù)推動時，政府會出臺相應(yīng)的經(jīng)濟改革政策，以刺激經(jīng)濟的增長，這時中小企業(yè)則會趁著政策利好而獲得迅速增長，從而推動經(jīng)濟走出低谷，走上持續(xù)健康的發(fā)展道路。（3）在企業(yè)管理和技術(shù)創(chuàng)新方面，中小企業(yè)也存在著優(yōu)勢。中小企業(yè)由于管理層次少，管理成本低，決策快，易于抓住市場機會等特點，明顯具有大企業(yè)所不具備的優(yōu)勢。中小企業(yè)作為市場競爭機制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說是經(jīng)濟發(fā)展的基本動力。反映了經(jīng)濟分散化，多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求。所以說中小

12、企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展中的增長點，是技術(shù)創(chuàng)新的重要力量。這不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)呈現(xiàn)出以知識和技術(shù)密集型取代傳統(tǒng)的勞動密集型，資本密集型的發(fā)展趨勢，而且中小企業(yè)經(jīng)營靈活、高效的特點，使科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力所耗費的時間和經(jīng)歷的環(huán)節(jié)也大為縮短。（4）單位資本吸納勞動力較高。大企業(yè)以其強大的生產(chǎn)規(guī)模，其經(jīng)營方式多為資本密集型，所吸收的勞動力較少，他的經(jīng)濟增長主要建立在資本和技術(shù)上。而中小企業(yè)多為勞動密集型企業(yè)，其經(jīng)濟增長點主要建立在大量的勞動力資源上，這就使中小企業(yè)的單位資本能吸納的勞動力資源遠遠大于大企業(yè)。1.3 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展所做貢獻相反的是，中小企業(yè)在我國發(fā)展過程中困難重重

13、，具體表現(xiàn)在以下幾方面：（1）金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款嚴重不足。從資金需求角度看，盡管單個的中小企業(yè)的資金需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但中小企業(yè)幾乎遍及我國所有的行業(yè)與領(lǐng)域，整體上存在較大的資金需求總量。但從中小企業(yè)的資金供給來看，兩者極不對稱。盡管股份制商業(yè)銀行和地方金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款有所增長，但未從根本上改變中小企業(yè)所面臨的銀行“歧視”。調(diào)查顯示，有60.9%的中小企業(yè)認為資金需求難以得到滿足，存在資金缺口，不難看出我國金融系統(tǒng)對中小企業(yè)貸款嚴重不足。（2）金融工具發(fā)展不平衡，中小企業(yè)貸款困難。我國金融工具的發(fā)展仍處于結(jié)構(gòu)性失衡，產(chǎn)品單一的階段，且金融工具的增長遠遠落后于發(fā)達國家。股

14、權(quán)性融資主要是依靠自有資金的積累，而目前中小企業(yè)其他股權(quán)融資工具比例都很低。同時，金融機構(gòu)所能提供的債權(quán)性融資產(chǎn)品單一，除對中小企業(yè)信貸這一品種外，其它品種不夠，傳統(tǒng)性金融工具不能滿足部分中小企業(yè)特別是外向型中小企業(yè)發(fā)展的需要。（3）欠發(fā)達的資本市場影響了中小企業(yè)的直接融資。直接融資有股權(quán)融資和債券融資兩種，我國債券期限品種和償還方式還過于單一，中介機構(gòu)不健全、信用評級質(zhì)量差都造成債券市場的發(fā)展遠遠落后股票市場。而我國資本市場結(jié)構(gòu)單一，市場準入條件高、缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，則成為阻礙中小企業(yè)進行股權(quán)融資的重要因素。至于場外交易市場，目前我國的“三板”即指2001年6月29日正式

15、開辦的“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。由于該系統(tǒng)只有股權(quán)轉(zhuǎn)讓功能，對掛牌公司來說沒有再融資能力，所以對于有著強烈融資欲望的中小企業(yè)缺乏吸引力。我國現(xiàn)在的資本市場雖然有了一定程度的發(fā)展，但是其規(guī)模、規(guī)范程度都處于比較低的階段，對中小企業(yè)融資的支持遠遠落后于發(fā)達國家。2 我國中小企業(yè)融資困難的原因造成中小企業(yè)融資困難的原因有很多，概括來講有如下幾點：2.1 中小企業(yè)自身的缺陷中小企業(yè)自身的缺陷是其融資困難的根本原因。其自身信用等級低是普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。再者，中小企業(yè)一般財務(wù)管理制度薄弱、透明度較差、自我約束力差、經(jīng)營方

16、式粗放、重視規(guī)模擴張并且輕視風(fēng)險控制，這些因素共同影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履行能力下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。2.2 國家政策方面政府在中小企業(yè)融資方面起著不可忽視的作用。一些國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。而在我國，政府一直在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面給與國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭的不確定和市場競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。滬深交易所要求上市公司注冊資本在5000萬以上，

17、這是處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進入證券市場。2.3 銀行信貸方面近年來，金融機構(gòu)在防范金融風(fēng)險，強化內(nèi)部監(jiān)督，大幅度的減少了信用貸款的數(shù)量，絕大多數(shù)貸款都需要抵押或擔(dān)保，但目前尚缺乏完善的信用擔(dān)保機制。而金融機構(gòu)的所有制歧視和行業(yè)差別待遇也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。在我國，中小企業(yè)存在著國有性質(zhì)和非國有性質(zhì)之分，實際上商業(yè)銀行也存在著兩種截然不同的貸款安排。在政府對金融市場實行計劃性管制時，商業(yè)銀行對國有企業(yè)進行融資傾斜。近年來國有商業(yè)銀行雖實行了資產(chǎn)負債比例管理，但仍對國有企業(yè)進行融資傾斜，對非國有企業(yè)存在一種所有制歧視，從管理部門對國有商業(yè)銀行一系列信貸政策的安排上就可

18、以看出。對于創(chuàng)新型中小企業(yè)，由于本身具有較高的經(jīng)營風(fēng)險和失敗率，商業(yè)銀行出于承擔(dān)較高的經(jīng)營風(fēng)險而獲取較低的固定收益的信息不對稱性考慮，大大降低了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的動力。2.4 缺乏完善的信用擔(dān)保體系完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。我國從1999年才開始進行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點，存在著擔(dān)保機構(gòu)不多，擔(dān)保資金不足，擔(dān)保手續(xù)繁多等諸多問題。由于擔(dān)保風(fēng)險較高，有擔(dān)保能力的企業(yè)一般不愿為實力不足的中小企業(yè)提供擔(dān)保。近年來，我國雖然建立完善了一些信用擔(dān)保機構(gòu)，但相關(guān)的服務(wù)體系還不夠完善、成熟和健全，其服務(wù)擔(dān)保條件非常苛刻，手續(xù)繁雜，收費過高。同時，部分中介機構(gòu)評估不

19、客觀、不公正、且不承擔(dān)責(zé)任，銀行和業(yè)主難以接受，致使許多中小企業(yè)不愿意到商業(yè)銀行貸款。2.5 資本市場方面資本市場是提供中長期資金供需的場所，為適應(yīng)各種不同性質(zhì)的資金需求，采用了各種不同性質(zhì)的中長期籌資工具。投資者和融資者在資本市場根據(jù)各自的需要進行運作。近年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)上市融資的步伐也隨之加快，市場規(guī)模繼續(xù)擴大，但對于我國中小企業(yè)來說，由于自身的原因使其難以進入這一市場，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨資金不足而又難以在資本市場融資等問題依舊難以得到解決，中小企業(yè)的資金來源主要依靠自身內(nèi)部積累；銀行貸款則是中小企業(yè)重要的外部融資渠道（銀行主要提供的是流動資金，很少提供長期信貸）；

20、中小企業(yè)廣泛采用私募融資、親友借貸、內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融工具。中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，權(quán)益資金的來源極為有限。3 中小企業(yè)融資的國際比較與借鑒資金匱乏是世界各國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的突出問題之一，為此，許多發(fā)達國家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到了良好的效果。3.1 發(fā)達國家關(guān)于中小企業(yè)融資的金融制度和政策比較發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系主要由三部分組成：一是政府非盈利性的中小企業(yè)融資機構(gòu)；二是商業(yè)性金融機構(gòu)和投資者對中小企業(yè)的資金融通及投資；三是中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。其中政府作為中小企業(yè)融資的紐帶發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，政府既可以通過直接或間接

21、的融資優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)，又可以通過擔(dān)保或監(jiān)督的形式為中小企業(yè)提供融資支持。 3.1.1 有關(guān)國家和地區(qū)政府的支持舉措 （1）設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)。在美國，小企業(yè)管理局作為一個永久性的聯(lián)邦政府機構(gòu)，其主要任務(wù)是幫助小企業(yè)發(fā)展，尤其是幫助小企業(yè)解決資金不足的問題。大多數(shù)發(fā)達國家除專設(shè)主管政府部門外還設(shè)有專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)，如日本政府在戰(zhàn)后相繼成立了三家由其直接控制和出資的中小企業(yè)金融機構(gòu)，專門向缺乏資金但有市場、有前途的中小企業(yè)提供低息融資，保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。（2）建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金

22、，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國小企業(yè)管理局對中小企業(yè)最主要的資金幫助就是擔(dān)保貸款；日本官方設(shè)立有專門為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的金融機構(gòu)-中小企業(yè)信用保險公庫，民間設(shè)有52個信貸擔(dān)保公司，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立了全國性的“信貸擔(dān)保協(xié)會”，他們共同致力于為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。 （3）鼓勵創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險資本以促進高新技術(shù)對中小企業(yè)的培育和發(fā)展。政府的作用表現(xiàn)為對中小企業(yè)需要的管理制度和市場機會的支持。發(fā)達國家的實踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。美國官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險投資公司是

23、中小企業(yè)籌資的重要來源之一。 （4）鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進籌資來源的多元化。中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場上與眾多的大企業(yè)競爭。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟“第二板塊”，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。如美國的NASDAQ市場，其最具成長性的公司中有90以上在該市場上市。直接融資渠道的開辟與拓展，在一定程度上促進了發(fā)達國家中小企業(yè)籌資來源的多元化。3.1.2 有關(guān)國家和地區(qū)中小企業(yè)金融支持體系簡介 （1）美國中小企業(yè)融資模式 。為促進中小企業(yè)的發(fā)展，美國政府和社會各界設(shè)立了多種多樣的組織支持中小企

24、業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)提供多種服務(wù)。具體做法有：一是一般擔(dān)保貸款。二是少數(shù)民族和婦女所辦中小企業(yè)的貸款擔(dān)保。三是少量的“快速車道”貸款擔(dān)保。四是出口及國際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔(dān)保；向中小企業(yè)投資即政府風(fēng)險資本。中小企業(yè)管理局通過1958年建立的中小企業(yè)投資公司，向中小企業(yè)提供商業(yè)銀行不愿涉足的風(fēng)險投資；政府資助。一是由中小企業(yè)管理局向那些有較強技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景好的中小企業(yè)直接貸款，但數(shù)量有限；二是中小企業(yè)管理局向受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供的自然災(zāi)害貸款；三是向中小企業(yè)的創(chuàng)新研究進行資助；鼓勵和促進中小企業(yè)到資本市場直接融資。奧巴馬宣布，劃撥375億美元用于提高中小企業(yè)協(xié)會（）的貸款擔(dān)保額度、取消部

25、分借款費用，以及從二級信貸市場收購貸款，以幫助中小企業(yè)獲得貸款。（3）日本政府對中小企業(yè)的金融扶持。為保障中小企業(yè)融資，日本采取的主要措施有：政府直接為中小企業(yè)提供符合產(chǎn)業(yè)政策的政策性貸款；政府出資成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，并允許企業(yè)自行組建合作型的金融機構(gòu)。為了鼓勵和規(guī)范中小企業(yè)組建合作性質(zhì)的金融機構(gòu)，以滿足他們?nèi)谕ㄙY金的需要，日本制定了信用金庫法等法律，將信用金庫的會員主要限定為中小企業(yè)或者個人。此外，日本的企業(yè)共濟制度也具有互助合作的性質(zhì)。為了消除因不能提供擔(dān)保而給中小企業(yè)融資造成的障礙，日本以立法的形式確立了信用保證協(xié)會制度，信用保證協(xié)會可以為中小企業(yè)取得貸款充當(dāng)擔(dān)保人。（4）

26、臺灣地區(qū)中小企業(yè)的融資輔導(dǎo)體系 。中小企業(yè)在臺灣地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中具有十分重要的地位，為解決其融資上的困難，臺灣地方政府于70年代初開始建立了中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系。該體系主要由以下幾方面所組成：中小企業(yè)銀行。1975年7月，臺灣地區(qū)修正公布的銀行法中增列了“中小企業(yè)銀行”一條，規(guī)定了該類銀行的主要任務(wù)是供給中小企業(yè)長期信用，協(xié)助其改善生產(chǎn)設(shè)備、財務(wù)結(jié)構(gòu)及健全經(jīng)營管理。次年7月，“臺灣合會儲蓄公司”首先改制為臺灣中小企業(yè)銀行。此后一些合會儲蓄公司相繼改為中小企業(yè)銀行；中小企業(yè)信用保證基金；其他融資輔導(dǎo)機構(gòu)，主要包括基金管理部門；各信托投資公司及票券金融公司，分別為中小企業(yè)提供長期性貸款，辦理融資業(yè)務(wù)

27、及商業(yè)本票的發(fā)行、承銷和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此外，其他非專業(yè)銀行、各地區(qū)的信用合作社也對中小企業(yè)開展融資服務(wù)。 3.2 國外政府對中小企業(yè)金融支持的主要特點分析及啟示 3.2.1 主要特點分析 （1）對不同類型中小企業(yè)的融資扶持不同。不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，當(dāng)然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。西方國家在解決中小企業(yè)融資難問題上是各有側(cè)重的：如美國比較重視高科技型中小企業(yè)的融資問題；日本在支持中小企業(yè)吸收引進技術(shù)方面也是具有特色的；意大利比較注重制造業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題。（2）對不同發(fā)展階段的中小企業(yè)進行不同的扶

28、持。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資有不同要求，從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出，都有對融資的不同要求。政府針對不同的發(fā)展階段進行相應(yīng)的政策支持。 （3）中小企業(yè)融資的專業(yè)化。目前，西方國家金融業(yè)的發(fā)展，既有業(yè)務(wù)不斷綜合化的趨勢，也有金融機構(gòu)不斷細分的專業(yè)化和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的特點。其中一個重要的表現(xiàn)是從事對大型企業(yè)巨額貸款的大型金融機構(gòu)與從事向中小企業(yè)微型貸款的中小型金融機構(gòu)的分化。金融機構(gòu)的專業(yè)化，直接導(dǎo)致了為中小企業(yè)服務(wù)的中小融資機構(gòu)的建立，其中以美國最為典型。 3.2.2 幾點啟示 通過對有關(guān)國家和地區(qū)支持中小企業(yè)發(fā)展的金融制度和政策進行比較分析，我們可以得到以下幾點啟示： （1）政府

29、都很重視支持中小企業(yè)的發(fā)展，而且都有支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、政策和機構(gòu)。發(fā)達國家的成功經(jīng)驗表明，金融支持是解決中小企業(yè)融資問題、促進中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的有效辦法。因此，我國政府部門應(yīng)高度重視中小企業(yè)融資難問題，通過制定協(xié)調(diào)、配套的政策、法律以及相關(guān)機構(gòu)支持中小企業(yè)的生存與發(fā)展。 （2）政府支持中小企業(yè)發(fā)展的模式可劃分為：清障鋪路法和扶持法。前者以美、歐為代表，對中小企業(yè)的支持主要集中在保證市場公平、消除不利于公平競爭的障礙，提供有利于中小企業(yè)發(fā)展的信息、技術(shù)等各種服務(wù)方面。這對降低中小企業(yè)融資過程中的交易成本具有重要意義。后者以日本為代表，政府的政策性金融支持的力度較大。我國應(yīng)充分吸收發(fā)達國

30、家的成功經(jīng)驗，通過制定完善的法律和政策體系，鼓勵創(chuàng)新，更多地運用市場手段來解決中小企業(yè)融資問題。 （3）政府對中小企業(yè)融資支持的力度受到政府預(yù)算、經(jīng)濟體制和發(fā)展模式等因素的制約。美國和日本的經(jīng)驗還表明，政府對中小企業(yè)的資金支持與金融市場對中小企業(yè)的資金支持具有一定的替代性。我國政府財力有限，因此應(yīng)更多地提高相關(guān)的優(yōu)惠政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展。 （4）美、日等國的中央銀行在支持中小企業(yè)融資中并沒有扮演主要角色或承擔(dān)主要責(zé)任，解決中小企業(yè)融資難問題是一個系統(tǒng)過程，需要相關(guān)部門政策的協(xié)調(diào)配合。這一點尤其值得中國借鑒。 （5）中小企業(yè)的發(fā)展問題需要完整、協(xié)調(diào)的法律體系。通過中央、地方和民間組成的組織機

31、構(gòu)體系及培育與多元化的融資體系相配套的環(huán)境，借鑒發(fā)達國家的立法經(jīng)驗，我國應(yīng)該而且能夠制定和完善有關(guān)中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律、法規(guī)體系。4 解決我國中小企業(yè)融資困難的對策中小企業(yè)融資難是一個世界性問題，以上通過對現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀的描述以及造成我國中小企業(yè)融資困難原因的分析探討，再通過對國際上中小企業(yè)融資的比較與借鑒，我認為要從根本上解決我國中小企業(yè)難的問題，還需要從以下幾方面著手：4.1 強化中小企業(yè)信用觀念，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)應(yīng)注意維護自身形象，加強信用觀念，以信取資，這是解決中小企業(yè)融資難的首要問題。首先，企業(yè)要有信用意識，企業(yè)必須及時償還到期款項，力爭做到無不良信用記錄；

32、其次，還要有質(zhì)量意識，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務(wù)體系的建立；再次，要有競爭意識，通過競爭使中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰，在競爭中不斷提升自身的核心競爭力和經(jīng)營理念，擴大營銷網(wǎng)絡(luò)，從而樹立起良好的企業(yè)形象。同時，中小企業(yè)必須規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全財務(wù)管理制度，提高信用意識，還要建立良好的企業(yè)文化，提升管理和決策水平，建立激勵機制，吸引人才，從而提高中小企業(yè)發(fā)展及盈利能力，以獲得投資者的青睞。4.2 充分發(fā)揮政府對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控職能充分發(fā)揮政府在經(jīng)濟方面的宏觀調(diào)控職能，在政策法規(guī)方面要加大對中小企業(yè)的扶持力度，制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策。中小企業(yè)融資具有特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多

33、國家和地區(qū)立法機關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保障系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了強有力的支持。在市場經(jīng)濟條件下，國家更要按照市場經(jīng)濟規(guī)律，出臺相關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展，從政策上為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個寬松的外部環(huán)境，尤其要認真落實2009年9月22日國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見，加大對中小企業(yè)的財稅扶持力度和完善政府采購支持中小企業(yè)有關(guān)制度，對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實行差異化信貸監(jiān)管政策，鼓勵成立更多的“小銀行”為中小企業(yè)服務(wù)，并且要組建

34、多層次中小企業(yè)融資擔(dān)保基金和擔(dān)保機構(gòu)。同時，國家還要改善對中小企業(yè)的財務(wù)政策，各級政府應(yīng)適當(dāng)增加對中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問題；各級政府部門不應(yīng)再對中小企業(yè)亂收費亂罰款，切實減輕中小企業(yè)負擔(dān)。4.3 完善金融機構(gòu)和社會輔助體系，加大對中小企業(yè)發(fā)展的金融支持經(jīng)過多年的金融體制改革，我國已初步建立了多元化的現(xiàn)代金融體系，然而，以四大國有商業(yè)銀行為核心的金融體系，其服務(wù)主要是面向大型國有企業(yè)，依托大銀行解決中小企業(yè)融資的模式在理論上意味著較高的融資費用和成本，因而適用的中小企業(yè)極為有限。解決中小企業(yè)融資困難的關(guān)鍵是打破國有商業(yè)銀行的壟斷，釋放民間資本的市場活力，最終形成多種所有制、

35、多種經(jīng)營模式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的金融服務(wù)體系。從長遠看，創(chuàng)立專門的中小企業(yè)信貸銀行是非常必要的。首先，國有商業(yè)銀行應(yīng)成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)；其次，要在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎(chǔ)上改制創(chuàng)建專門的中小企業(yè)銀行；最后，要積極引進民間資本，發(fā)展中小金融機構(gòu)。另外，國家應(yīng)成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機構(gòu)，國務(wù)院設(shè)立的經(jīng)貿(mào)委應(yīng)在中小企業(yè)司扶持、指導(dǎo)和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領(lǐng)導(dǎo)作用，進一步完善有利于我國中小企業(yè)發(fā)展的社會輔助體系。4.4 完善中小企業(yè)融資渠道，建立多層次資金市場目前，中小企業(yè)融資渠道狹窄，發(fā)展主要依靠內(nèi)部資本。由于資本市場進入困難，銀行

36、信貸成為中小企業(yè)最重要的融資方式，但很少提供長期貸款，特別是目前我國從緊的政策，使得這項重要的外部融資方式取得更加困難。所以完善我國金融機構(gòu)體系，建立各種適合中小企業(yè)融資的風(fēng)險投資、私募基金以及創(chuàng)投公司，開發(fā)各種適合中小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品，如信托、股權(quán)質(zhì)押、金融租賃、企業(yè)股權(quán)融資等顯得尤為重要。積極扶持中小企業(yè)直接融資，支持符合標(biāo)準的中小企業(yè)到境內(nèi)外市場發(fā)行上市，特別目前我國在金融危機背景下推出的創(chuàng)業(yè)板市場，它的成立對中小企業(yè)來講，不失為雪中送炭的重要舉措。創(chuàng)業(yè)板作為多種資本市場的重要組成部分，其設(shè)立豐富了中小企業(yè)的融資渠道，為中小企業(yè)直接融資提供了條件，特別是具有成長性及高科技含量的中小企業(yè)

37、發(fā)行上市提供了契機。但我們也要看到創(chuàng)業(yè)板市場的不足與缺點，因此要進一步完善創(chuàng)業(yè)板市場，使創(chuàng)業(yè)板有一個良好的起步和雄厚的資源基礎(chǔ)，并且使之真正的服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展。 4.5 建立并完善多層次有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。為此，政府要采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件重點扶持一批經(jīng)營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)。同時還要確保擔(dān)保機構(gòu)的有效運行，實現(xiàn)擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)可采取多元化形式，如完全由政府出資組建的擔(dān)保機構(gòu)或由政府牽頭組織吸收民間資金組建的融資擔(dān)保機構(gòu)。此外，還要盡快出臺擔(dān)保機構(gòu)

38、風(fēng)險控制和信用擔(dān)保資金補償、獎勵機制等政策；引導(dǎo)和規(guī)范擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。為此，信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)做好以下幾點：首先，最大限度的保證信用擔(dān)保機構(gòu)有充足和穩(wěn)定的信用擔(dān)保資金；其次，提供擔(dān)保前必須對擔(dān)保申請企業(yè)進行資信評估，與貸款銀行共擔(dān)風(fēng)險，以便做到有效的控制擔(dān)保風(fēng)險；再次，信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)為中小企業(yè)提供理財、技術(shù)咨詢等各項配套服務(wù)，從而確保擔(dān)保資金的良性循環(huán)和運營的可持續(xù)性。4.6 借鑒國外發(fā)達國家先進經(jīng)驗，促進中小企業(yè)融資的有效運行以美國和日本為例，國外在促進中小企業(yè)融資方面一般是做好三個方面工作：一是立法支持。如美國國會制定通過的機會均等法、小企業(yè)投資獎勵法等；二是融資擔(dān)保。美國政府成立了小企業(yè)

39、管理局，由其制定宏觀調(diào)控政策引導(dǎo)資本流向小企業(yè)。政府在必要時擔(dān)保貸款，成立風(fēng)險基金加以扶持；三是提供社會化服務(wù)。美國由小企業(yè)管理局負責(zé)在全美各地組建了950個小企業(yè)發(fā)展中心，提供全套咨詢服務(wù)。日本是圍繞為中小企業(yè)服務(wù)的官方、半官方、民間服務(wù)機構(gòu)，建立一套比較完善的社會服務(wù)體系。在政策咨詢、診斷、建議、技術(shù)開發(fā)等方面提供服務(wù)，從而提高中小企業(yè)融資的可能性。結(jié) 論在我國政府和社會各界的共同努力下，雖然中小企業(yè)融資難問題得到了一定程度的緩解，但在近期還不能從根本上改變我國中小企業(yè)融資難的情況。如何在金融危機背景下為我國中小企業(yè)的發(fā)展尋得一線生機，當(dāng)務(wù)之急是充分利用適合大多數(shù)中小企業(yè)的金融衍生工具和新

40、的融資方法。股權(quán)投資在解決融資難方面發(fā)揮著巨大作用，IPO、創(chuàng)業(yè)板對解決融資也是非常重要的。解決中小企業(yè)融資難是一個長期復(fù)雜的任務(wù)，它需要中小企業(yè)自身的不懈努力，不斷提高自己的經(jīng)營素質(zhì)和信譽；更需要國家政策的扶持、金融體制改革的深化，同時還要建立長期可持續(xù)的發(fā)展機制，來真正實現(xiàn)小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。但還要防范融資過程中所可能出現(xiàn)的風(fēng)險?？上驳氖?，現(xiàn)在中央及地方各級政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，加大了對中小企業(yè)的扶持力度。隨著企業(yè)的規(guī)范運營、信用體系的逐步完善、銀行改革的推進、金融體制的深化，融資難這個制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”一定能夠逐步得到解決，以滿足我國中小企業(yè)融資的需求，促進我國中小企

41、業(yè)又好又快發(fā)展。參考文獻1 陳寶明.中小企業(yè)融資操作手冊M.北京：中國物價出版社，2001.92 何仲高.論中小企業(yè)融資的困境與對策分析.會計師J，2009.13 孫蘋麗.中小企業(yè)融資困境與對策研究.財會通訊綜合（中）J，2009年第1期4 楊宜，梁紅.中小企業(yè)不同發(fā)展階段融資方式比較與選擇. 財會通訊綜合（中）J，2009年第2期5 章新蓉，趙娜.中小企業(yè)融資出路：供應(yīng)鏈金融. 財會通訊綜合（中）J，2009年第4期6 徐俊菊，呂雅楠.中小企業(yè)融資改革研究. 財會通訊綜合（中）J，2009年第7期7 陳衛(wèi)華.我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因.經(jīng)濟視角J，2009年第4期8 張子健.中小企業(yè)新政

42、四大亮點.新經(jīng)濟導(dǎo)刊J，2009年11月號總第162期9 吳敬璉，柳紅.臺灣怎樣扶持中小企業(yè)M.中國經(jīng)濟出版社，1999.910 中國社會科學(xué)院中小企業(yè)研究中心課題組.西方七國促進中小企業(yè)發(fā)展的政策措施.經(jīng)濟藍頁報告版G，第75期致 謝四年的大學(xué)生活在這個季節(jié)即將劃上一個句號，而于我的人生卻只是一個逗號，我將面對又一次征程的開始。四年的求學(xué)生涯在師長、親友的大力支持下，走得辛苦卻也收獲滿囊，在論文即將付梓之際，思緒萬千，心情久久不能平靜。 偉人、名人為我所崇拜，可是我更急切地要把我的敬意和贊美獻給一位平凡的人，我的導(dǎo)師肖慧霞教授。她治學(xué)嚴謹，學(xué)識淵博，思想深邃，視野雄闊，為我營造了一種良好的精

43、神氛圍。使我不僅接受了全新的思想觀念，樹立了宏偉的學(xué)術(shù)目標(biāo)，領(lǐng)會了基本的思考方式，從論文題目的選定到論文寫作的指導(dǎo),經(jīng)由您悉心的點撥,再經(jīng)思考后的領(lǐng)悟,常常讓我有“山重水復(fù)疑無路,柳暗花明又一村”。 感謝我的爸爸媽媽，他們在生活上給予我很大的支持和鼓勵，是他們給予我努力學(xué)習(xí)的信心和力量，你們永遠健康快樂是我最大的心愿。在論文即將完成之際，我的心情無法平靜，從開始進入課題到論文的順利完成，有多少可敬的師長、同學(xué)、朋友給了我無言的幫助，在這里請接受我誠摯謝意！同時也感謝學(xué)院為我提供良好的做畢業(yè)設(shè)計的環(huán)境。 最后再一次感謝所有在畢業(yè)論文設(shè)計中曾經(jīng)幫助過我的良師益友和同學(xué)，以及在設(shè)計中被我引用或參考的論著的作者。