XXXX頁巖氣行業(yè)研究長城證券

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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,頁巖氣,行業(yè)研究,（內部資料）,1,、頁巖氣行業(yè)概況,1.1,行業(yè)簡介,1.2,供需分析,1.3,開采流程,1.4,催化因素,1.1.1,頁巖氣簡介,3,簡介,：頁巖氣是指賦存于富有機質泥頁巖及其夾層中，以吸附或游離狀態(tài)為主要存在方式的非常規(guī)天然氣，是

2、一種清潔、高效的能源資源。,分布,：往往分布在盆地內厚度較大、分布廣的頁巖烴源巖地層中。與常規(guī)天然氣相比，其分布范圍廣、厚度大，且普遍含氣，這使得頁巖氣井能夠長期地以穩(wěn)定的速率產氣。,主要成分,：主要成分是烷烴，其中甲烷占絕大多數(shù)，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷，此外一般還含有二氧化碳、氮和水氣，以及微量的惰性氣體，如氦和氬等。,按經濟價值,分類,天然氣,常規(guī),天然氣,伴生氣,油田氣、油藏氣,氣藏氣,氣田氣、氣層氣,非常規(guī),天然氣,煤層氣,已有少量開采,頁巖氣,未來開采重點,天然氣水合物,致密氣等,1.1.2,天然氣與其他基礎能源的對比（一）,4,天然氣與其他能源排放物對比（等熱值）,等熱值下碳排

3、放量對比,綠色環(huán)保,：天然氣中幾乎不含硫、粉塵及其他有害物質，對環(huán)境的污染比煤和石油小得多，其燃燒產生的,SO,2,、,NO,X,和溫室氣體極少,。,數(shù)據來源：公開資料,長城證券研究所,1.1.3,天然氣與其他基礎能源的對比（二）,5,各能源單位熱值價格比較,單位價格便宜,：目前國內情況來看，產生同樣的熱量，上海市場燃燒輕質柴油和煤氣所花費的金額分別是天然氣的,2.08,倍和,1.13,倍，深圳市場燃燒輕質柴油和液化石油氣的金額分別是天然氣的,1.25,倍和,1.7,倍。,相對熱值、效率高,：與煤炭和石油相比，天然氣的熱值為,8000-10000,大卡,/m3,，遠高于煤炭；并且天然氣的熱效率

4、可達,70%,以上，不僅高于煤炭的,40%-60%,，而且也高于石油的,65%,左右。,數(shù)據來源：公開資料,長城證券研究所,1.1.4,我國能源消費結構,我國一次能源消費長期是以煤為主要能源，保持在,70%,左右的份額，遠高于世界平均消費比例,30%,的水平。石油和天然氣在能源消費結構中占比偏低，尤其是天然氣占比極低。,數(shù)據來源：,BP,網絡資料,長城證券研究所整理,世界能源消費結構（,2008,）,我國能源消費結構（,2008,）,6,我國一次能源消費結構,1.1.5,全球主要國家和地區(qū)天然氣消費占比,7,截至,2010,年，世界天然氣占一次能源消費比例為,23.81%,左右，美國達,27.

5、17%,，歐洲主要國家都在,20%,以上，亞太地區(qū)合計為,11.17%,，而我國天然氣占一次能源消費比例僅,4.03%,左右，遠低于世界各國平均水平。,數(shù)據來源：公開資料,長城證券研究所,1.1.6,世界常規(guī)天然氣和頁巖氣資源分布,8,常規(guī)天然氣資源分布,頁巖氣可采資源量分布,目前，全球常規(guī)天然氣探明儲量,6254.36,萬億立方英尺，主要集中在中東和歐亞大陸地區(qū)，分別占總探明儲量的,41.44%,和,31.88%,，而在這兩個地區(qū)又集中于俄羅斯、伊朗和卡塔爾三個國家，分別占總探明儲量的,26.86%,、,15.85%,和,14.26%,。,全球頁巖氣可開采資源量超過,200,萬億立方英尺的國

6、家共有,9,個，其中中國的技術可采資源量達到,1275,萬億立方英尺，位居第一；美國和阿根廷的可采量分別為,862,萬億立方英尺和,774,萬億立方英尺，位于第二和三位。,數(shù)據來源：,IEA,1.1.7,我國頁巖氣資源分布,9,據測算，南方、北方、西北和青藏高原各自占頁巖氣可采資源總量的,46.80%,、,8.90%,、,43.00%,和,1.30%,；古生界、中生界和新生界各自占頁巖氣資源總量的,66.70%,、,26.70%,和,6.60%,。,數(shù)據來源：長城證券研究所,1,、頁巖氣行業(yè)概況,1.1,行業(yè)簡介,1.2,供需分析,1.3,開采流程,1.4,催化因素,1.2.1,國家能源安全考

7、慮倒逼加大天然氣開采,11,石油對外依存度比較,天然氣對外依存度比較,從世界范圍來看，歐美地區(qū)近年來天然氣使用率不斷提升，導致石油對外依存度持續(xù)下降，特別是北美地區(qū)，由于頁巖氣開采量大增，,2007,年以來石油對外依存度下降較快，同時天然氣對外依存度保持穩(wěn)定。,中國基礎能源對外依存度過高將嚴重威脅國家的能源安全，其中天然氣和石油相比更加嚴重。石油對外依存度高,還可以從國際市場上購買，但天然氣主要靠管道進口，而且受區(qū)域分布的影響，我國大部分管道天然氣進口又局限在周邊幾個國家，因此面臨的風險可能會更大。,數(shù)據來源：工信部,BP,1.2.2,美國頁巖氣發(fā)展帶來的積極變化,12,美國天然氣來源預測,美

8、國天然氣進出口量預測（,Tcf,）,美國頁巖氣大規(guī)模商業(yè)化開采技術的突破和成熟，使得頁巖氣占天然氣總產量比例從上世紀,90,年代的微不足道，上升到,2010,年的,22.6%,，預計,2035,年將達,46.5%,，成為美國最主要的天然氣來源。,美國過去從加拿大大量進口管道天然氣，未來將逐步實現(xiàn)管道天然氣自給自足，減少天然氣進口，美國能源信息局預計至,2035,年將基本停止進口,LNG,。,數(shù)據來源：,IEA,1.2.3,我國近年天然氣的產量和消費量對比,13,近年來，國內天然氣需求量增速較快。,2000,年至,2010,年，國內天然氣需求量由,247,億立方米增長至,1072,億立方米，平均

9、增速在,16%,左右，尤其在,2009,年，出現(xiàn)了天然氣供不應求的情況，各地均出現(xiàn)了“天然氣荒”。,2011,年中國常規(guī)天然氣產量達,1020,億方，雖然首次突破千億大關，但產量增幅為,8.45%,，已經連續(xù)兩年（,2010,年增速為,10.21%,）低于過去十年中國天然氣產量平均增幅,13.07%,。,天然氣出現(xiàn)供不應求,我國天然氣產量增長統(tǒng)計,數(shù)據來源：,wind,公開資料,1.2.4,“十二五”時期天然氣消費量將快速增長,14,根據“十二五”規(guī)劃，,2015,年我國天然氣供應結構初步定為國產,1700,億立方米，凈進口,900,億立方米，總消費量為,2600,億立方米。而,2010,年我

10、國天然氣表觀消費量為,1072,億立方米，以此推算，未來五年我國天然氣表觀消費復合增長率為,19.39%,，超過“十五”和“十一五”期間的,15.15%,和,16.48%,。,我國天然氣消費量統(tǒng)計及預測,數(shù)據來源：工信部 公開資料,1.2.5,我國天然氣消費結構變化,15,2001,年我國天然氣消費結構,2009,年我國天然氣消費結構,我國的天然氣利用領域主要包括城市燃氣、工業(yè)燃料、天然氣發(fā)電和天然氣化工，并存在明顯的地區(qū)差異化現(xiàn)象：在東部經濟發(fā)達地區(qū)以城市燃氣和發(fā)電為主、在西部地區(qū)主要以化學工業(yè)為主。,近年來下游應用呈現(xiàn)化工占比逐漸下降，城市燃氣、天然氣發(fā)電占比逐漸提升的趨勢。,數(shù)據來源：公

11、開資料,長城證券研究所,1.2.6,我國與其他國家天然氣消費結構對比,16,北美大量自產天然氣，歐洲臨近天然氣資源豐富的俄羅斯，日本全境臨海容易使用進口,LNG,，三個地區(qū)天然氣發(fā)電占比都在,1/3,上，并且還在不斷增加。,中國自產天然氣供不應求，內陸地區(qū)不能方便的使用進口,LNG,，因此天然氣主要用于工業(yè)和建筑，發(fā)電所用非常有限。,數(shù)據來源：,EIA,發(fā)改委,1.2.7,美國天然氣發(fā)電增長迅速,17,美國新建電廠能源種類（,GW,）,天然氣電廠中技術路線分布（,GW,）,在上世紀七八十年代，美國天然氣供給不足，同時價格較高，且“能源使用法案,(Fuel Use Act)”,不鼓勵使用天然氣和

12、燃油發(fā)電，導致美國當時新建天然氣電廠數(shù)量非常少。,1987,年美國“能源使用法案”到期，同時美國天然氣開采量上升，價格下降，以及聯(lián)合循環(huán)式和燃氣輪機式天然氣發(fā)電機技術的成熟，導致天然氣電廠經濟性大幅改善，美國天然氣電廠蓬勃發(fā)展。在,2000-2010,年新建電廠中有,81%,為天然氣電廠，已經成為主流趨勢。,數(shù)據來源：,EIA,1.2.8,天然氣發(fā)電成本優(yōu)勢逐步顯現(xiàn),18,根據美國能源信息署,(EIA)2011,年的預測，隨著技術進步以及天然氣產量上升，到,2016,年天然氣電廠單位發(fā)電成本相比傳統(tǒng)煤粉鍋爐將具有絕對優(yōu)勢，美國將在全國范圍內采用天然氣替代煤炭來作為基礎負荷發(fā)電機組。,數(shù)據來源：

13、,EIA Annual Energy Outlook 2011,1.2.9,“十二五”天然氣管網規(guī)劃,19,2015,年管網布局圖,我國天然氣管網規(guī)劃,國內管道,：初步形成以西氣東輸、川氣東送、西氣東輸二線（西段）以及陜京線系統(tǒng)、忠武線等管道為骨干，蘭銀線、淮武線、冀寧線為聯(lián)絡的國家級基干管網。,進口通道,：鋪設管道進口國外氣源已經逐漸成為中國天然氣輸入的重要一環(huán)。目前主要的輸入通道有三條：中亞天然氣管道、緬甸天然氣通道、俄羅斯天然氣通道。,數(shù)據來源：工信部 公開資料,1.2.10,沿海,LNG,進口接收站分布,20,我國進口,LNG,主要是為了緩解國內天然氣氣源緊張的局面，目前東部和南部港口

14、是主要的,LNG,進口地，主要輻射東南沿海。至,2012,年在我國沿海城市建立,12,個,LNG,進口接收站，總量,3500,萬噸，相當于,455,億標方天然氣，等同二條西氣東輸管道的總量。,數(shù)據來源：公開資料,1.2.11 2011,年我國天然氣供應量分解,21,2011,年我國常規(guī)天然氣供應量約為,1312,億立方米，占總供應量的,93.71%,。其中國產常規(guī)氣產量為,1020,億立方米，占總供應量的,72.86%,；進口常規(guī)氣量為,300,億立方米，占總供應量的,21.43%,。非常規(guī)天然氣,45,億立方米，其中煤層氣,40,億方，煤制氣,5,億方。,結合我國天然氣產量增長的數(shù)據，以及,

15、2011,年我國天然氣大類供應結構可以發(fā)現(xiàn)，我國天然氣供應正在呈現(xiàn)出國產常規(guī)氣增速明顯放緩、而未來新增供應將逐漸以進口,LNG,、中亞氣和國產非常規(guī)氣為主來滿足新增消費需求的格局。,數(shù)據來源：公開資料,長城證券研究所,1,、頁巖氣行業(yè)概況,1.1,行業(yè)簡介,1.2,供需分析,1.3,開采流程,1.4,催化因素,1.3.1,天然氣產業(yè)鏈的整體劃分,23,我們將整個天然氣產業(yè)鏈按照從開采到最后終端用戶的上下游順序分為三部分：,1,、上游資源擁有者及勘探和開發(fā)；,2,、中游運輸、存儲等環(huán)節(jié)；,3,、下游油氣輸配和分銷環(huán)節(jié)。,1.3.2,天然氣勘探流程,24,油氣勘探開發(fā)處于整個產業(yè)鏈的前端，包括資源

16、尋找、開發(fā)方案的設計和實施等環(huán)節(jié)。油氣資源勘探開發(fā)技術建立在地球物理勘探的基礎上，利用地震、地質等信息來分析勘探區(qū)的地層結構、尋找有利儲層、指導鉆井和油田開發(fā)工作。,1.3.3,油氣開發(fā)環(huán)節(jié)具體流程（一）,25,油田開發(fā)環(huán)節(jié)涵蓋從鉆井到采集油氣資源全過程，主要分為完井和生產兩大領域。,完井過程,：主要是指井筒建設、地層識別、井筒與地層連通等新井的建設過程，,包括鉆井、錄井、固井、測井、射孔等環(huán)節(jié)；,生產過程,：指完井后的采油過程，包括地層改造（壓裂、酸化）、井下作業(yè)采油,作業(yè)和修井作業(yè)）等環(huán)節(jié)。,1.3.4,油氣開發(fā)環(huán)節(jié)具體流程（二）,26,鉆井,：利用機械設備，將地層鉆成具有一定深度的圓柱形

17、孔眼的工程。,錄井,：記錄、錄取鉆井過程中的各種相關信息。錄井技術是油氣勘探開發(fā)活動中最基本的技術，是發(fā)現(xiàn)、評估油氣藏最及時、最直接的手段，具有獲取地下信息及時、多樣，分析解釋快捷的特點。,固井,：通過套管將水泥漿注入井底，進入套管與井壁之間的環(huán)空內達到設計高度的操作。固井的目的是將套管固定在井內，把水和其他流體從井內替出。,測井,：目的是獲得各種石油地質及工程技術資料，作為完井和開發(fā)油田的原始資料。測井是確定和評價油氣層的重要手段，可直接為石油地質和工程技術人員提供各項資料和數(shù)據。,井下作業(yè),：油田勘探開發(fā)過程中保證油水井正常生產的技術手段。井下作業(yè)內容主要有油水井維修、油水井大修、油層改造

18、和試油等。,1.3.5,頁巖氣開采特點,27,與常規(guī)天然氣藏開發(fā)相比，頁巖氣藏的開發(fā)具有儲層物性差、孔隙度和滲透率低、氣流阻力大、采收率低但可開采時間長的特點。,頁巖氣藏總孔隙度普遍小于,10%,，含氣孔隙一般不到總孔隙的,50%,，滲透率在,0.0001-0.001md,之間，采收率為,5%-60%,，而常規(guī)天然氣藏采收率通常在,60%,以上。,頁巖氣田生產周期長，開采壽命可達,30-50,年，甚至更長。美國聯(lián)邦地質調查局最新數(shù)據顯示，美國沃思堡盆地,Barnett,頁巖氣田開采壽命達,80-100,年，較長的開采時間保證了頁巖氣的經濟性好。,頁巖氣藏開發(fā)的上述特點，導致一般需要實施儲層壓裂

19、改造才能開采出來，這使得頁巖氣開發(fā)成本相對增加。為此，要獲得較高的商業(yè)回報，就需要加快鉆井速度，提高單井產能，延長開采期限來降低開采成本。這是商業(yè)化大規(guī)模開采頁巖氣的關鍵技術要求，也是頁巖氣開發(fā)技術難點所在。,1.3.6,美國頁巖氣大規(guī)模開采的關鍵技術突破（一）,28,水平井,：,2002,年以前，垂直井是美國頁巖氣開發(fā)主要的鉆井方式。隨著,2002,年,Devon,能源公司,7,口,Barnett,頁巖氣試驗水平井取得了巨大成功，業(yè)界開始大力推廣水平鉆井。與直井相比，水平井在頁巖氣開發(fā)中具有無可比擬的優(yōu)勢：,水平井鉆完井成本為直井的,1.5-2.5,倍，但其日均產氣量及最終產氣量是垂直井的,

20、3-5,倍，產氣速率則提高,10,倍，最后綜合產氣成本僅為垂直井的,25%-50%,。,水平井與頁巖層中裂縫（主要為垂直裂縫）相交機會大，明顯改善儲層流體的流動狀況。統(tǒng)計表明水平段為,200m,或更長時，比直井鉆遇裂縫的機會多幾十倍。,減少了地面開采的設施，地下延伸范圍大，避免了某些地面條件的影響。,數(shù)據來源：網絡資料,1.3.7,美國頁巖氣大規(guī)模開采的關鍵技術突破（二）,29,壓裂技術,：含氣頁巖儲層的基質孔隙度和滲透率總體上非常低，除少數(shù)裂縫發(fā)育帶可能具有較高的自然產能外，一般頁巖氣藏均需人工壓裂改造后才具有商業(yè)價值。壓裂增產技術的進步顯著提高了頁巖氣的產量。,20,世紀,80,年代使用高

21、能氣體壓裂以及氮氣泡沫壓裂，使得頁巖氣產量提高了,3-4,倍。進入,21,世紀后，隨著,水力壓裂、重復壓裂,及,平行壓裂,等新技術的運用和推廣，極大地改善了頁巖氣井的生產動態(tài)與增產作業(yè)效果，頁巖氣單井產量增長顯著，極大地促進了頁巖氣的快速發(fā)展。,數(shù)據來源：,OILFIELD REVIEW,1.3.8,美國頁巖氣大規(guī)模開采的關鍵技術突破（二）,30,水力壓裂,：由于頁巖氣產能較低，通常埋深大、地層壓力高的頁巖儲層必須進行水力壓裂改造才能夠實現(xiàn)經濟性開采。該技術與美國,20,世紀,90,年代實施的小型交聯(lián)或泡沫壓裂技術相比可以節(jié)約成本,50%-60%,，并能提高最終估計采收率，目前已成為美國頁巖氣

22、井最主要的增產措施。,水平井分段壓裂,：在水平井段采用分段壓裂，能有效產生裂縫網絡，盡可能提高最終采收率，同時節(jié)約成本。最初水平井的壓裂階段一般采用單段或,2,段，目前已增至,7,段甚至更多。該技術使原本低產或無氣流的頁巖氣井獲得工業(yè)價值成為可能，延伸了頁巖氣在橫向與縱向的開采范圍，是目前美國頁巖氣快速發(fā)展最關鍵的技術。,重復壓裂,：,當頁巖氣井初始壓裂處理已經無效或現(xiàn)有的支撐劑因時間關系損壞或質量下降，導致氣體產量大幅下降時，重復壓裂能重建儲層到井眼的線性流，恢復或增加生產能力，可使最終采收率提高,8%-10%,，可采儲量增加,60%,，是一種低成本增產方法。重復壓裂后產量接近甚至超過初次壓

23、裂時期。,同步壓裂,：,2006,年，同步壓裂技術開始在,Barnett,頁巖氣井中實施，作業(yè)者在相隔,152-305m,范圍內鉆兩口平行的水平井同時進行壓裂。目前已發(fā)展成三口井同時壓裂，甚至四口井同時壓裂，采用該技術的頁巖氣井短期內增產非常明顯。,1.3.9,美國頁巖氣大規(guī)模開采的關鍵技術突破（三）,31,壓裂檢測技術,：頁巖氣井實施壓裂改造措施后，需要有效的方法來確定壓裂作業(yè)效果，提高天然氣采收率。推斷壓裂裂縫幾何形態(tài)和產能的常規(guī)方法主要包括利用凈壓力分析進行裂縫模擬，試井以及生產動態(tài)分析等間接的井響應方法。利用地面、井下測斜儀與微地震監(jiān)測技術結合的裂縫綜合診斷技術，可直接地測量因裂縫間距

24、超過裂縫長度而造成的變形來表征所產生裂縫網絡，評價壓裂作業(yè)效果，實現(xiàn)頁巖氣藏管理的最佳化。,數(shù)據來源：,Schlumberger,1,、頁巖氣行業(yè)概況,1.1,行業(yè)簡介,1.2,供需分析,1.3,開采流程,1.4,催化因素,1.4.1,催化因素一：技術進步降低成本,33,頁巖氣開采最大問題在于，氣體被緊密吸附在巖層中難以采出，單井出氣量低，氣井成本不能被快速收回，導致天然氣單位成本過高。實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)開采不僅要鉆井采氣，降低開采成本實現(xiàn)較高的回報率也很關鍵。從美國經驗看，技術持續(xù)進步是推動美國頁巖氣成本下降最終實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)開采的關鍵。,美國頁巖氣領域每一次技術突破都帶來頁巖氣井口數(shù)量大增。供

25、給的增加反過來又逐漸產生規(guī)模效應，既降低了單位成本、又刺激了下游應用，從而最終提高了投資回報率，形成了良性的正反饋。,數(shù)據來源：,Powell Barnett Shale Newsletter,1.4.2,催化因素二：政策支持降低風險,34,工業(yè)化開采需政策支持。頁巖氣開采需國家在開采補貼、稅收減免優(yōu)惠、礦權管理等各方協(xié)調機制方面進一步細化明確，只有達到合適的收益風險配比范圍，大規(guī)模的開采利用才有望到來。,政策春風不斷。繼去年底頁巖氣被批準為我國第,172,個獨立礦種后，今年兩會期間溫家寶總理在政府工作報告中明確提出“加快頁巖氣勘查、開發(fā)攻關”，隨后不久，我國,頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（,2011-20

26、15,年）,發(fā)布。,頁巖氣發(fā)展“十二五”規(guī)劃,指出，“十二五”期間基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，初步掌握全國頁巖氣資源量及其分布，優(yōu)選,30-50,個頁巖氣遠景區(qū)和,50-80,個有利目標區(qū)。探明頁巖氣地質儲量,6000,億立方米，可采儲量,2000,億立方米。,2015,年頁巖氣產量,65,億立方米。,2,、產業(yè)鏈投資機會及上市公司介紹,2.1,產業(yè)鏈投資機會,36,上游勘探最先受益,：根據,頁巖氣發(fā)展“十二五”,規(guī)劃,要求，在“十二五”時期我國頁巖氣開發(fā)的重點在前期資源儲量的調查評價和勘探，大規(guī)模的開采預計在“十三五”時期展開。未來幾年最先受益的將是相關勘探設備制造商。如恒泰艾普等

27、企業(yè)。由于開采設備絕多數(shù)核心技術均掌握在美國等外資企業(yè)手中，若能通過與掌握關鍵技術的外企合作進入這一領域，也有望迅速占領部分市場空間。,中游運輸環(huán)節(jié)保持快速增長,。在頁巖氣還沒有大規(guī)模開采時，常規(guī)天然氣的運輸分銷將伴隨下游需求的釋放而增長。,LNG,接收站建設，尤其是,LNG,運輸車、船具有一定的技術壁壘，相關公司如富瑞特裝、中集集團控股的中集安瑞科、藍科高新等在各自領域會有較大發(fā)展空間。,具壟斷優(yōu)勢的上游資源和下游管網擁有者將持續(xù)受益,。國內常規(guī)天然氣資源基本被三大油把控，但由于頁巖氣開采將不再局限于三大油，未來劃分頁巖氣資源蛋糕的競爭將持續(xù)上演。頁巖氣第二輪招標將在年內展開，招標企業(yè)的資質

28、和準入門檻將會進一步放開。,進口,LNG,和管道氣快速增長，在滿足民用需求后將更多投放到價格更高的工業(yè)領域，量價齊升利好分銷商。同時管網建設因其具有天然壟斷性，盈利保障性強，早已成為各家爭奪的焦點。近期備受關注的中石化聯(lián)合新奧能源對中國燃氣的收購還在進行中。中油金鴻通過注入燃氣資產成功借殼領先科技，其經營模式就是通過收購兼并城市管網公司來實現(xiàn)快速擴張的。,2.2,上游,-,天然氣資源類公司和業(yè)務概述,估值與業(yè)績預測,LTM,股價表現(xiàn),37,2.3,上游,-,油氣勘探環(huán)節(jié)公司及業(yè)務介紹,38,2.4,上游,-,油氣開發(fā)環(huán)節(jié)公司及業(yè)務介紹,39,2.4.1,上游,-,恒泰艾普（,300157),4

29、0,公司實行“軟件銷售,+,技術服務”的業(yè)務模式，既研發(fā)、銷售油氣勘探開發(fā)軟件，又利用相關軟件技術為石油公司的勘探開發(fā)工作提供地震數(shù)據處理、綜合解釋和油藏開發(fā)方案設計等服務。,公司在傳統(tǒng)業(yè)務方面擁有較強的軟件開發(fā)能力和項目服務水平，同時向非常規(guī)油氣開發(fā)領域進軍有望為公司帶來新的業(yè)績增長點。,公司自主開發(fā)的,4,大類,20,套油氣勘探開發(fā)技術和軟件產品覆蓋了勘探開發(fā)的主要環(huán)節(jié)，且針對某些特殊地質條件擁有領先技術優(yōu)勢。,公司于近日公告收購河南中裕煤層氣公司,42.42%,股權，計劃向下游煤層氣資源開發(fā)領域拓展業(yè)務。我們認為，隨著公司在油氣勘探開發(fā)產業(yè)鏈的覆蓋范圍不斷擴大，未來將在我國非常規(guī)油氣產業(yè)

30、大發(fā)展中顯著受益。,主營業(yè)務及毛利率情況,主要財務指標,2009,2010,2011Q3,凈資產收益率,27.27%,8.09%,3.99%,總資產報酬率,24.60%,8.13%,3.12%,資產負債率,5.19%,1.78%,1.2%,已獲利息倍數(shù),-,29.63X,-,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.4.2,上游,-,通源石油（,300164),41,公司是一家專注于油田增產技術，集研發(fā)、產品推廣和作業(yè)服務為一體的油田增產服務企業(yè)，主要提供復合射孔器的銷售和作業(yè)服務、爆燃壓裂作業(yè)服務及鉆井、測井和修井等其他技術服務，是國內復合射孔和爆燃壓裂兩大核心油田增產服務領域的龍頭企業(yè)。,

31、復合射孔技術：復合射孔可以讓油井單井產能提高,1,倍以上，在國內射孔總體規(guī)模,54,億中所占比例僅為,13.5%,，發(fā)展?jié)摿Υ?。公司產品在高端射孔市場占有率接近,80%,，有較高的技術和準入壁壘，未來能獲得超過行業(yè)的增長。,爆燃壓裂技術作為公司自主研發(fā)的一項油田增產技術，與傳統(tǒng)壓裂方法相比，在有效解決油層近井帶污染、改善地層滲流能力的同時，具有工藝簡單、作業(yè)周期短等特點，并且成本大幅度降低。,主營業(yè)務及毛利率情況,主要財務指標,2009,2010,2011,凈資產收益率,30.53%,20.67%,7.33%,總資產報酬率,20.35%,16.50%,7.49%,資產負債率,34.52%,42

32、.36%,16.84%,已獲利息倍數(shù),25.97X,62.9X,-,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.4.3,上游,-,杰瑞股份（,002353),42,公司介紹：公司是中國固井設備、壓裂設備、連續(xù)油管的主要生產廠商，依靠自身的設備優(yōu)勢進一步提供服務，形成了專用設備制造,+,工程技術服務,+,配件維修的綜合業(yè)務模式。未來在維修、專用設備制造、技術服務方面的的收入占比將調整為,1:4:5.,公司從最初的主營國外采油、礦山設備的代理開始逐步轉型到現(xiàn)在的油田開采專用設備制造，未來還將繼續(xù)加大投入向油田服務方面延伸，不斷進入技術壁壘更高、盈利空間更大的領域。公司結合市場競爭特征，確立了走高端產

33、品路線的戰(zhàn)略。裝備制造和油服業(yè)務領域都是直接切入北美第一梯隊比較成熟的市場，占領細分市場做強做大,公司憑借充裕的資金不斷規(guī)?；a品、研發(fā)新產品、拓展新市場，加之靈活完善的激勵機制，不斷推動公司從制造向服務的轉型。在頁巖氣十二五規(guī)劃推出后，公司產品將繼續(xù)受益于行業(yè)快速發(fā)展的歷史機遇，我們對公司未來增長保持樂觀。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011,凈資產收益率,70.14%,14.11%,17.71%,總資產報酬率,45.30%,21.12%,17.50%,資產負債率,34.07%,6.10%,14.97%,已獲利息倍數(shù),52.03X,-,-,數(shù)據來源：,wind,長

34、城證券研究所,2.4.4,上游,-,江鉆股份（,000852),43,公司介紹：公司作為亞洲最大、世界第三的石油鉆頭制造商，是國內唯一能生產輪鉆頭和金剛石鉆頭的廠商。主導產品牙輪鉆頭國內市場占有率占,60%,以上，國際市場占有率,10%,。公司牙輪鉆在國內,3000,米以上的深井占有率達到,80%,。鉆頭主要分牙輪鉆頭和金剛石鉆頭兩種，江鉆股份是國內唯一一家同時具備生產這兩種鉆頭能力的企業(yè)。,公司正在謀求從油田設備向油田服務擴展，同時未來江漢石油管理局將把其優(yōu)質資產擇機注入公司，成為中石化石油鉆采機械制造基地。 在行業(yè)大環(huán)境向好的背景下，公司有意突破單一產品銷售的經營模式，向產品銷售,+,油田

35、服務的模式發(fā)展，作為江漢石油管理局的唯一上市平臺，公司有望得到大股東的大力支持。,根據中石化對江漢石油管理局的發(fā)展定位，后者將在江鉆股份股改實施完成后一年內，將其擁有的機械制造行業(yè)的優(yōu)質資產注入江鉆股份，把江鉆股份建成中石化石油鉆采機械制造基地。江漢石油管理局所屬的石油機械相關資產有：四機廠、三機廠和沙市鋼管廠；其中，四機廠主要生產固井壓裂設備、高壓管匯件、柱塞泵等，是江漢油田最大的機械制造企業(yè)，是較為優(yōu)質的資產，而三機廠從事壓縮機業(yè)務，盈利能力較弱。從營業(yè)收入規(guī)模來看，,2009,年四機廠營業(yè)收入約,25,億元、三機廠約,20,億。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,201

36、1,凈資產收益率,11.73%,10.84%,10.08%,總資產報酬率,9.20%,9.26%,8.47%,資產負債率,36.72%,32.43%,38.85%,已獲利息倍數(shù),14.54X,11.10X,11.64X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.4.5,上游,-,惠博普（,002254),44,公司主要從事油氣田開發(fā)地面系統(tǒng)裝備的工藝技術研發(fā)、系統(tǒng)設計、成套裝備提供及工程技術服務業(yè)務，屬于油氣田裝備與技術服務業(yè)。核心是分離技術，多年來專注于油氣水高效分離技術的研發(fā)。依托技術優(yōu)勢，公司已從單一設備供應商發(fā)展成為具有工藝系統(tǒng)一體化綜合解決能力的成套系統(tǒng)裝備與技術服務商。,除了分離系

37、統(tǒng)和開采系統(tǒng)以及技術服務，油田環(huán)保將是空間巨大的一塊市場。例如污泥處理，僅延長油田一年就有,24,萬噸污泥，處理費用約,600,元,/,噸。未來國家可能加強油氣開采儲運的安全生產和環(huán)境保護的要求和執(zhí)行力度，為公司環(huán)保業(yè)務帶來政策性機遇，需求將呈現(xiàn)逐步放大趨勢。而公司的儲罐清洗和污泥處理設備均已獲得市場認可，未來市場前景廣闊。,主營業(yè)務及毛利率情況,主要財務指標,2009,2010,2011H,凈資產收益率,27.54%,29.05%,12.78%,總資產報酬率,20.22%,19.83%,10.28%,資產負債率,40.93%,40.70%,12.66%,已獲利息倍數(shù),32.28X,22.56

38、X,-,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.4.6,上游,-,中海油服（,601808,）,45,中海油服是國內近海市場最具規(guī)模的綜合型油氣田服務供應商，鉆井、油技、船舶和物流勘探等業(yè)務都占有壟斷性地位。由于我國的原油依存度不斷攀高，需要增加原油自產，必須加大國內油氣田的開發(fā)力度，海洋油氣田的開發(fā)將是重要的一環(huán)。我國的海洋油氣開發(fā)淺海已經初具規(guī)模，深海正式啟動，開發(fā)速度將加快，公司在十二五期間在深水業(yè)務上將有良好的發(fā)展前景。,另外隨著中海油進軍陸上非常規(guī)天然氣的開采，公司也開始涉足陸地煤層氣服務市場。從,2010,年底開始，中海油收購了中聯(lián)煤層氣,50%,股權，海外獲得了澳大利亞昆士蘭煤

39、層氣的探礦權。隨著中海油煤層氣開采業(yè)務的鋪開，公司在這一服務市場也將有較大的發(fā)展空間。,主營業(yè)務及毛利率情況,主要財務指標,2009,2010,2011,凈資產收益率,14.89%,17.16%,14.85%,總資產報酬率,7.70%,8.69%,8.09%,資產負債率,63.39%,59.76%,56.22%,已獲利息倍數(shù),5.91X,9.42X,13.25X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.5,中游,儲運設備環(huán)節(jié)主要公司,46,2.5.1,中游,-,富瑞特裝（,300228),47,公司介紹：公司主營業(yè)務為金屬壓力容器的設計、生產和銷售，產品可劃分為以,LNG,應用設備為主的低溫

40、儲運及應用設備、以海水淡化設備為主的換熱設備和用于分離空氣的氣體分離設備三大類，其中,LNG,低溫儲運及應用設備為公司主要產品。,LNG,液化裝置業(yè)務壁壘高，將成為未來發(fā)展重心：液化裝置主要作用是將管道運輸而來或煤層氣開采出的天然氣液化后進行存儲運輸，該過程需要將天然氣液化降溫至零下,162,攝氏度，具有較高的進入壁壘。公司在該領域擁有較強技術優(yōu)勢，未來液化裝置將成為公司發(fā)展的重點方向。,國內船用供氣系統(tǒng)少數(shù)制造商，募投產能將保證該業(yè)務未來穩(wěn)定增長：公司在該領域擁有較強研發(fā)水平，于,2009,年,2,月向挪威漢姆沃斯公司交付了世界首批兩臺,228M3,船用,LNG,燃料供氣系統(tǒng)。車用供氣系統(tǒng)業(yè)

41、務公司擁有技術優(yōu)勢，將繼續(xù)領跑行業(yè)：公司目前與廣通汽車、廈門金龍、陜西重汽等整車生產企業(yè)，濰柴培新、濟南復強動力等發(fā)動機制造企業(yè)及安徽安凱等大中型汽車底盤生產企業(yè)達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，未來將共同進行技術開發(fā)，以保持其業(yè)內領先技術水平。 ,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011H,凈資產收益率,28.62%,26.77%,14.71%,總資產報酬率,11.69%,11.26%,5.10%,資產負債率,65.16%,71.59%,50.40%,已獲利息倍數(shù),9.25X,6.69X,7.08X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.5.2,中游,-,藍科高新（,601798),

42、48,主營產品實力雄厚：作為行業(yè)技術的歸口單位，公司在核心產品換熱器設備、球罐及壓力容器、油氣水分離設備上具有深厚的技術積累，尤其是在板式換熱器和空冷器等細分行業(yè)市場占有率均處首位，且多個產品為國內獨家生產，競爭優(yōu)勢明顯。,高壁壘保持高毛利：我國石油石化企業(yè)在招標時通常重點考察企業(yè)的技術實力、相關資質、過往業(yè)績和產品價格等信息。公司憑借自身技術優(yōu)勢形成了較高的技術壁壘、準入壁壘和業(yè)績壁壘，確保了公司能夠維持,37%,以上的高毛利水平。,募投項目提升自制比例，增強盈利水平：公司募投項目進展順利，預計今年年中試投產，明年達到設計產能,60%,左右。募投項目將成倍提升公司機加工和焊接件的加工能力，提

43、升自制產品比重，增強公司對產品的成本控制力和整體盈利能力。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011Q3,凈資產收益率,27.18%,19.69%,8.82%,總資產報酬率,14.26%,11.27%,6.77%,資產負債率,55.09%,56.54%,32.41%,已獲利息倍數(shù),20.76X,9.62X,8.2X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.5.3,中游,-,玉龍股份（,601028),49,公司介紹：公司是產品多樣化的大型民營焊接鋼管生產商。其中用于油氣輸送的螺旋埋弧焊管和直縫埋弧焊管是業(yè)績增長的主要推動力。公司當前油氣輸送用管產量占比約,36%,，隨著新

44、疆生產線的逐步投產，油氣管產量占比預計在,2013,年超過,50%,。另外公司提供工程用管整包服務，為自來水、污水處理、 電廠、熱電工程、石化和廠礦等工程提供所需的不同口徑大小、防腐條件和壁厚的整套鋼管。這種服務模式，更好的對接“產”與“銷”，獲得了產業(yè)鏈供應管理能力的增值。,公司提前布局新疆區(qū)域，這一區(qū)域臨近西氣東輸主干線市場，在運輸成本方面占據優(yōu)勢。,2011,年底,13,萬噸螺旋埋弧焊管投產，貢獻產量約,2,萬噸；,2012,年四季度,12,萬噸直縫埋弧焊管將投產。新疆分公司的運行成本較本部較低，而且享受“三免五減半”的優(yōu)惠稅收待遇。公司在新疆新增投產產能的盈利能力遠遠好于原有品種。,主

45、營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011H,凈資產收益率,28.46%,22.32%,7.81%,總資產報酬率,15.67%,14.84%,5.89%,資產負債率,55.09%,51.39%,52.94%,已獲利息倍數(shù),20.67X,15.76X,8.22X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.6,下游,管網環(huán)節(jié)主要公司,50,2.6.1,下游,-,領先科技（,000669),51,公司介紹：今年,2,月，新能國際（新能國際是擬借殼領先科技的中油金鴻的大股東）完成股權轉讓后，成為公司第一大股東。陳義和先生持有新能國際,90%,股權，成為公司實際控制人。,中油金鴻運營模式

46、獨特且唯一：公司通過支干線長輸管道項目帶動城市燃氣網絡建設、通過收購兼并城市燃氣管網公司來實現(xiàn)快速擴張，最終整合中游天然氣長輸管道與周邊下游城市燃氣市場，打造區(qū)域板塊干網，這種運營模式是,A,股燃氣公司中唯一的。,成長性好、擴張空間大：中下游一體化的運營模式，可充分發(fā)揮產業(yè)鏈優(yōu)勢，實現(xiàn)穩(wěn)步擴張；公司目前正在投資興建的多條長輸管道，給了未來收購兼并城市燃氣管網公司的空間；而即使不考慮新的收購，,20,余在建城市燃氣項目也能充分保障未來,3-5,年的供氣量增長。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011,凈資產收益率,0.22%,-24.96%,-0.70%,總資產報酬率,0.

47、60%,-21.03%,-0.47%,資產負債率,23.84%,26.75%,25.91%,已獲利息倍數(shù),5.32X,-,-,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.6.2,下游,-,陜天然氣（,002267),52,公司介紹：公司是陜西省內唯一的天然氣長輸管道運營商。預計未來,2,年內，隨著靖西三線和關中、 陜南支線的投運，現(xiàn)有和在建長輸管網將全面覆蓋陜西全境，在省內形成互聯(lián)互通的完整網絡系統(tǒng)。,公司在氣源保障上具有所在地天然氣儲量豐富、地理位置處全國管網核心區(qū)域、政府股東背景增添談判話語權的三重優(yōu)勢。同時公司正著力拓展渭南煤層氣、川氣、延長石油等新氣源，形成多元化、全方位的氣源保障。,2

48、011,年末，陜西政府組建燃氣集團，并將公司控股權轉讓至燃氣集團，意在打造天然氣上中下游全業(yè)務的大型能源集團。公司手握天然氣業(yè)務鏈上核心的長輸管網資源，在燃氣集團未來的發(fā)展中將扮演至關重要的角色。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011H,凈資產收益率,16.98%,17.33%,10.98%,總資產報酬率,14.66%,13.95%,8.49%,資產負債率,27.36%,37.94%,37.71%,已獲利息倍數(shù),22.90X,28.90X,23.31X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,2.6.3,下游,-,廣匯股份（,600256,）,53,公司極具資源稟賦、機制

49、靈活，在上游擁有充足的煤炭、天然氣、稠油等資源。目前在哈密已獲得的煤炭資源儲量達,17.6,億噸。此外，為了迅速提高煤炭運力，建設新疆淖毛湖鐵路，煤炭外賣給甘肅電廠，預計未來,5,年內擴大至,6000,萬噸每年。天然氣方面，與哈薩克斯坦,TBM,公司就該國齋桑所擁有的天然氣、原油資源合作，已探明儲量為,1,億噸稠油及,64,億方天然氣。公司占,90%,權益的新疆年處理能力,5,億方,LNG,工廠將于年底前竣工投產；同時公司還擁有上游哈國,TBM,公司,49%,權益。,公司最大看點除資源外，就是分布式能源的盈利模式，,LNG,汽車應用兼具經濟性與環(huán)保性，不但適用于城市公交車，也適用于出租車和大型

50、貨運車輛、工程機械等。目前疆內在跑的重卡總數(shù)是,2199,輛，今年預計新增,1300,輛，建成,LNG,和,L-CNG,汽車加注站,79,座，上半年加注站累計加氣量,3112,萬立方米，未來,2-3,年達到,2,萬輛，疆外市場也可能。,主營業(yè)務及毛利率情況,主要財務指標,2009,2010,2011H,凈資產收益率,16.40%,19.45%,14.22%,總資產報酬率,11.25%,9.17%,5.70%,資產負債率,52.46%,60.14%,54.84%,已獲利息倍數(shù),8.31X,11.41X,19.13X,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,3.5,九尊能源簡介（,430100),5

51、4,公司介紹：公司從事非常規(guī)天然氣的勘探開采技術服務，業(yè)務集中在煤層氣領域。公司具有技術優(yōu)勢，與中石油等大國企的附屬單位相比，具有領先的資源評價、儲層壓裂改造、排采技術和勘探突破能力；與其他民營企業(yè)相比，公司全鏈條服務，是可以對外提供煤層氣勘探開采集成服務的少數(shù)單位之一。,高壁壘維持市場地位：公司技術服務可替代性差、系統(tǒng)全面服務難度大、人才培養(yǎng)周期長且客戶較為看重技術服務商的歷史業(yè)績。公司憑借自身技術、團隊、業(yè)績形成了較高的技術壁壘、人才壁壘和業(yè)績壁壘，確保公司盡享先發(fā)優(yōu)勢和維護現(xiàn)有市場地位。,積極布局頁巖氣領域，未來發(fā)展空間廣闊：目前我國剛開始勘探頁巖氣，公司已經開始為客戶提供頁巖氣資源評價

52、和其它技術服務，隨著頁巖氣產業(yè)的發(fā)展，該領域的勘探開采技術服務將成為公司新的業(yè)績增長點。,主營業(yè)務及毛利率情況,財務狀況,2009,2010,2011,凈資產收益率,3.12%,24.78%,56.82%,總資產報酬率,1.84%,15.53%,39.78%,資產負債率,40.94%,48.97%,34.52%,已獲利息倍數(shù),-,-,-,數(shù)據來源：,wind,長城證券研究所,附,1,：煤層氣儲量分布,55,我國煤層氣埋藏深度分布,煤層氣地區(qū)分布圖,我國埋藏深度,2000,米以淺的煤層氣地質儲量約為,36.81,萬億立方米，與陸上常規(guī)天然氣資源量,38,萬億立方米基本相當，,3000,米以淺的煤

53、層氣資源量,55.2,萬億立方米，埋深,2000,米以淺可靠資源量約為,4.8,萬億立方米。,從資源分布上看，我國煤層氣資源主要分布在華北和西北地區(qū)，其中華北地區(qū)、西北地區(qū)儲量最高，分別占全國煤層氣地質資源總量的,56.3%,、,28.1%,。,附,2,：煤層氣產量增長趨勢,56,2011,年，全國煤層氣（煤礦瓦斯）抽采量,115,億立方米，利用量,53,億立方米，同比分別增加,36.7%,和,51.4%,。其中，井下瓦斯抽采量,92,億立方米，利用量,35,億立方米，同比增加,22.7%,和,52.2%,；地面煤層氣產量,23,億立方米，利用量,18,億立方米，同比增加,54.7%,和,47

54、.5%,。,附,3,：煤層氣大規(guī)模開采制約因素,57,最大瓶頸在礦權管理,國土資源部雖然下發(fā)了關于加強煤炭和煤層氣資源綜合勘查開采管理的通知，旨在解決煤層氣與煤炭礦權重疊問題，并提出了解決原則和方法。但實際上解決礦權重疊問題仍存在著諸多困難，一是原有的煤炭企業(yè)擁有煤炭采礦權，專業(yè)的煤層氣抽采企業(yè)則很難再介入獲取煤層氣的礦權；二是煤炭企業(yè)在煤炭規(guī)劃區(qū)進行新井建設必須經過擁有煤層氣登記礦業(yè)權的非煤企業(yè)同意，從而對煤炭開采也增加了一道新的非正常門檻,。,地質復雜是又一障礙,我國煤層氣多為低滲透、低壓力、低飽和度。國內公司在初期引進了許多有豐富開采經驗的美國公司，試圖借助美國成熟的技術開發(fā)國內煤層氣。

55、但由于復雜的地質條件，開發(fā)難以照搬美國經驗。,政策扶持力度需加大 瓦斯發(fā)電機組規(guī)模小、布局分散，致使部分地區(qū)瓦斯發(fā)電上網難，加價扶持政策落實不到位。煤層氣法律法規(guī)和標準規(guī)范尚不健全。煤層氣（煤礦瓦）開發(fā)利用經濟效益差，現(xiàn)有補貼標準偏低。高瓦斯和煤與瓦斯突出礦井開采成本高、安全投入大，需要國家在稅費等方面出臺扶持政策。,附,4,：煤層氣“十二五”規(guī)劃目標,58,煤層氣勘探：以沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣為重點，加快實施山西柿莊南、柳林、陜西韓城等勘探項目，為產業(yè)化基地建設提供資源保障。到,2015,年，新增煤層氣探明地質儲量,1,萬億立方米。,地面開發(fā)：建成煤層氣產業(yè)化基地，已有產區(qū)穩(wěn)產增產，新建

56、產區(qū)增加儲量、擴大產能，配套完善基礎設施，實現(xiàn)產量快速增長。到,2015,年，煤層氣產量達到,160,億立方米。,井下抽采：全面推進煤礦瓦斯先抽后采、抽采達標，重點實施煤礦瓦斯抽采利用規(guī)?；V區(qū)和瓦斯治理示范礦井建設，保障煤礦安全生產。,2015,年，煤礦瓦斯抽采量達到,140,億立方米。,煤層氣輸送與利用：以管道輸送為主，就近利用，余氣外輸。優(yōu)先用于居民用氣、公共服務設施、汽車燃料等，鼓勵用于建材、冶金等工業(yè)燃料。在沁水盆地、鄂爾多斯盆地東緣及豫北地區(qū)建設,13,條輸氣管道，總長度,2054,千米，設計年輸氣能力,120,億立方米。,科技攻關：加強關鍵技術裝備研發(fā)，開展煤層氣模塊化專用鉆機、

57、多分支水平井鉆完井、水平井隨鉆測量與地質導向、連續(xù)油管成套裝備、清潔壓裂液、氮氣泡沫壓裂、水平井壓裂、高效低耗排采、低壓集輸?shù)鹊孛骈_發(fā)技術與重大裝備研發(fā)。,附,5,：頁巖氣“十二五”規(guī)劃目標,59,“十二五”期間實現(xiàn)規(guī)劃目標為：,（）基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，初步掌握全國頁巖氣資源量及其分布，優(yōu)選,30-50,個頁巖氣遠景區(qū)和,50-80,個有利目標區(qū)。,（）探明頁巖氣地質儲量,6000,億立方米，可采儲量,2000,億立方米。,2015,年頁巖氣產量,65,億立方米。,（,3,）形成適合我國地質條件的頁巖氣地質調查與資源評價技術方法，頁巖氣勘探開發(fā)關鍵技術及配套裝備。,（,4,）

58、形成我國頁巖氣調查與評價、資源儲量、試驗分析與測試、勘探開發(fā)、環(huán)境保護等多個領域的技術標準和規(guī)范。,2020,年遠景展望,在基本摸清頁巖氣資源情況、勘探開發(fā)技術取得突破基礎上，“十三五”期間，進一步加大投入，大幅度提高,19,個勘探開發(fā)區(qū)的儲量和產量規(guī)模。同時，大力推進兩湖、蘇浙皖、鄂爾多斯、南華北、松遼、準噶爾、吐哈、塔里木、渤海灣等勘探開發(fā)，建成新的頁巖氣勘探開發(fā)區(qū)。力爭,2020,年產量達到,600-1000,億立方米。,中聯(lián)公司,（運營企業(yè)）,60,中聯(lián)公司是經國務院國函,1996,23,號文批準，由原煤炭工業(yè)部、地質礦產部、中國石油天然氣總公司共同出資組建的從事煤層氣資源勘探、開發(fā)、

59、輸送、銷售和利用的國家專業(yè)公司，在國家計劃中實行單列，并享有對外合作進行煤層氣勘探、開發(fā)、生產的專營權，在吸引外商直接投資等方面享有國家規(guī)定的自主決策權。,1999,年中央黨政機關非金融類企業(yè)脫鉤工作小組明確將國土資源部持有的中聯(lián)公司股份等額無償劃轉給中煤建設集團公司（,2003,年劃轉中國中煤能源集團公司）和中國石油天然氣集團公司（,2006,年轉讓給中國石油天然氣股份有限公司），中煤集團和中石油股份公司各持有中聯(lián)公司,50%,股份。,國務院國資委于,2008,年,3,月決定對中聯(lián)公司股權進行調整，,2008,年,5,月以關于中聯(lián)煤層氣有限責任公司股權調整框架協(xié)議有關意見的回復（國資委規(guī)劃,

60、2008,405,號）批準中聯(lián)公司股權調整方案，,2009,年,4,月,7,日以關于中聯(lián)煤層氣有限責任公司國有股權協(xié)議轉讓有關問題的批復（國資產權,2009,235,號）同意將中石油股份公司所持中聯(lián)公司,50%,國有股權協(xié)議轉讓給中煤集團，同時，中聯(lián)公司部分區(qū)塊和資產有償轉讓給中石油。,目前，交割工作已經結束，保留在中聯(lián)公司的區(qū)塊共,27,個，總面積為,20,151 km2,，其中，對外合作區(qū)塊,14,個，總面積,15915km2,。,中石油煤層氣有限責任公司,（運營企業(yè)）,61,中石油煤層氣有限責任公司,(,簡稱,“,中石油煤層氣公司,”,）是中國石油天然氣股份有限公司獨資設立的專門從事煤層

61、氣業(yè)務的有限責任公司，成立于,2008,年,9,月，其業(yè)務范圍包括：煤層氣資源的勘探、開發(fā)；對外合作進行煤層氣勘探、開發(fā)；煤層氣田范圍內的淺層氣勘探、開發(fā)；煤層氣勘探、開發(fā)的工程施工；設備租賃；技術服務、技術咨詢、信息咨詢；勘探開發(fā)技術培訓；銷售機械電器設備。,河南省煤層氣開發(fā)利用有限公司,（運營企業(yè)）,62,河南省煤層氣開發(fā)利用有限公司是我國首家省級專業(yè)從事煤層氣抽采利用和瓦斯綜合治理的國有大型省管能源企業(yè)，是國土資源部煤層氣礦權管理聯(lián)系點企業(yè)，與中石油、中石化一起被國務院授予煤層氣對外合作專營權，主要從事煤層氣等非常規(guī)天然氣開發(fā)利用，提供煤礦瓦斯治理技術研發(fā)和專業(yè)、高效、優(yōu)質服務，目前已形

62、成煤層氣開發(fā)利用、安全技術研發(fā)與服務、煤炭生產、裝備制造等四大支柱產業(yè)板塊，具有廣闊的發(fā)展前景。,宏華集團是專業(yè)從事石油鉆機、海洋工程及石油勘探開發(fā)裝備的研究、設計、制造、總裝成套的大型設備制造及鉆井工程服務企業(yè)，是中國最大的石油鉆機成套出口企業(yè)和全球最大的陸地石油鉆機制造商之一。,新疆廣匯集團（運營企業(yè)）,63,新疆廣匯集團創(chuàng)建于,1989,年,5,月,2,日。擁有總資產,571,億元，集“能源開發(fā)、汽車服務、房產置業(yè)”三大產業(yè)為一體的跨國大型民營企業(yè)集團。,能源,9,開發(fā)產業(yè)涉及能量資源調查、勘探、計劃、設計，到施工建設、開采加工全過程的能源開發(fā)，已逐步成為廣匯集團新的主導產業(yè)。集團以上市

63、公司廣匯股份為清潔能源產業(yè)的承載平臺，充分利用國內外兩種資源，已形成以,LNG,、煤炭、石油為核心產品，能源物流為支撐的天然氣液化、煤化工、石油天然氣勘探開發(fā)三大能源業(yè)務；通過對能源領域大力度的投資，目前廣匯旗下的上市公司廣匯股份已經成功轉型為以清潔能源為主的上市企業(yè)，在滬市已有不凡表現(xiàn)。,內部結構資源獲取及勘探成果,煤炭：集團現(xiàn)有,哈密,、阿勒泰兩大煤區(qū)，伊吾、白石湖、黑頂山、淖東、阿勒安道五大煤田，勘探儲量累計超過,129.7,億噸；正在建設白石湖,1600,萬噸、黑頂山,500,萬噸、淖東,3000,萬噸、阿勒安道,1200,萬噸四大煤礦。,資源獲取及勘探成果,石油、天然氣：,2008,

64、年,9,月，廣匯集團與哈薩克斯坦,TBM,公司合作，共同經營石油和天然氣資源的勘探、開發(fā)、生產等。,2009,年,4,月，在境外投資,57.06,億元建設“齋桑油氣綜合開發(fā)項目”，開發(fā)東哈州齋桑油氣區(qū)塊。該氣塊位于哈薩克斯坦的東哈薩克州，緊鄰我區(qū)吉木乃縣，合同區(qū)面積,8326,平方公里 。根據國際儲量評估公司（,NSAI,）的評估結果，齋桑油氣區(qū)塊原油地質資源量,11.878,億噸，天然氣地質資源量,964,億方。最新勘探工作表明，齋桑沼澤地、淺層湖區(qū)及靠近吉木乃縣的瑪斯卡亞區(qū)域潛力很大，潛力高于評價預期。,宏華集團（服務企業(yè)）,64,宏華集團是專業(yè)從事石油鉆機、海洋工程及石油勘探開發(fā)裝備的研

65、究、設計、制造、總裝成套的大型設備制造及鉆井工程服務企業(yè)，是中國最大的石油鉆機成套出口企業(yè)和全球最大的陸地石油鉆機制造商之一。,2008,年,3,月，宏華集團在香港聯(lián)交所主板上市（,HK0196,），成為中國第一家上市的鉆機制造商。集團總部位于四川省成都市，陸地和海洋裝備制造基地分別位于四川廣漢和江蘇啟東，并在海外設有十余個子公司,/,辦事處，以及四個部件及維修服務中心。,哈里伯頓（服務企業(yè)）,65,哈里伯頓公司（,Halliburton Company,）成立于,1919,年，是世界上最大的為能源行業(yè)提供產品及服務的供應商之一。公司總部位于阿聯(lián)酋第二大城市迪拜，在全球七十多個國家有超過五萬五

66、千名員工。為一百多個國家的國家石油公司，跨國石油公司和服務公司提供鉆井、完井設備，井下和地面各種生產設備，油田建設、地層評價和增產服務。九十多年來，我們在設計、制造和供應可靠的產品和能源服務方面一直居于工業(yè)界的領先地位。目前哈里伯頓公司是,中國,石油和天然氣行業(yè)最大的設備和服務提供商之一。,斯倫貝謝（服務企業(yè)）,66,斯倫貝謝（,Schlumberger,）公司是全球最大的油田技術服務公司，公司總部位于,紐約,、巴黎和,海牙,，在全球,140,多個,國家,設有分支機構。公司成立于,1927,年，現(xiàn)有員工,70,000,多名，,2006,年公司收入為,192.3,億美元，是,世界,500,強,企業(yè)。 斯倫貝謝科技服務公司,(SIS),屬于斯倫貝謝油田服務部，是,石油天然氣,行業(yè)公認的最好,軟件,和服務供應商。,貝克休斯