IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理要素和內(nèi)控制度課件

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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,誠(chéng)信 專業(yè) 創(chuàng)新 圖強(qiáng),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理要素和內(nèi)控制度,廣發(fā)期貨公司,肖成 博士,主要內(nèi)容,證券公司從事IB業(yè)務(wù)政策解讀,1,證券公司從事IB業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素,2,證券公司從事IB業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度,3,結(jié)論與建議,4,政策解讀,隨著股指期貨上市的一步步臨近

2、，相關(guān)條例及辦法已密集出臺(tái)。,截至4月底，證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法以及證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法（下稱業(yè)務(wù)辦法）,。,條例明確了證券公司參與金融期貨的條件，引起普遍關(guān)注。,政策解讀,按照業(yè)務(wù)辦法的規(guī)定，證券公司申請(qǐng)期貨交易,介紹業(yè)務(wù)（,IB,業(yè)務(wù)）必須符合七個(gè)條件：,公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；,公司已建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度；,公司全資擁有或者控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前6個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；,政策

3、解讀,4.配備有必要的具有期貨從業(yè)人員資格或者通過中國(guó)證,監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他考試的高級(jí)管理人員以及相關(guān)業(yè)務(wù)人,員；,5.公司已建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控,制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度；,6.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、必要的交易設(shè)施或者適當(dāng)?shù)南嚓P(guān),計(jì)劃；,7.證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他,條件。,政策解讀,證券公司的業(yè)務(wù)職責(zé),：,證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算，不承擔(dān)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé);,證券公司及其營(yíng)業(yè)部不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)和期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼；,證券公司及其營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)協(xié)助維護(hù)期貨行情

4、和交易系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行，確保期貨交易數(shù)據(jù)傳送的安全和獨(dú)立;,期貨公司委托證券公司協(xié)助向客戶發(fā)送追加保證金通知、強(qiáng)平通知或者結(jié)算資料的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照合同約定忠實(shí)履行通知客戶的義務(wù)。,政策解讀,業(yè)務(wù)辦法規(guī)定證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)有：,凈資本不低于12億元；,流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）的150%；,對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10%，因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外；,凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%。,主要內(nèi)容,證券公司從事IB業(yè)務(wù)政策解讀,1,證券公司從事IB業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素,2,證券公司從事IB業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度,3,結(jié)論與

5、建議,4,風(fēng)險(xiǎn)管理要素,股指期貨市場(chǎng)中所涉及的六種風(fēng)險(xiǎn),IB業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括來自證期合作產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。,證券公司開展IB業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施,股指期貨風(fēng)險(xiǎn)種類,IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來源,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),股指期貨風(fēng)險(xiǎn)種類,一、股指期貨市場(chǎng)中所涉及六種風(fēng)險(xiǎn):,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),法律風(fēng)險(xiǎn),政策風(fēng)險(xiǎn),IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來源,二、IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來源,：,證券公司參股或控股期貨公司模式產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),。,通過IB制度進(jìn)行證期合作模式產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。,證券公司與期貨公司的合作模式產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。,證券營(yíng)業(yè)部與期貨公司的合作模式產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。,IB業(yè)

6、務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),三、IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn),IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),1、證券公司的技術(shù)設(shè)備問題引起的風(fēng)險(xiǎn),交易的技術(shù)設(shè)備（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）在容量、運(yùn)作等方面若不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，由于種種原因造成導(dǎo)致期貨行情中斷、委托中斷、交易差錯(cuò)、或交易結(jié)果違背委托人意愿，若因此而給IB業(yè)務(wù)的投資者造成損失所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施,證券公司應(yīng)盡可能爭(zhēng)取期貨公司的軟硬件技術(shù)支持，,保證IB業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)后臺(tái)的分離；,期貨公司交易系統(tǒng)具備足夠的交易處理能力，能通過極端情形下的報(bào)單壓力測(cè)試；,證券公司網(wǎng)絡(luò)通道同期貨公司的匹配

7、，以保障下單交易的順暢、高效；,盡可能做到股指期貨和證券的行情、交易界面的統(tǒng)一，這將有助于簡(jiǎn)化客戶的操作，提升統(tǒng)一品牌優(yōu)勢(shì)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),2、工作人員操作不當(dāng)存在的風(fēng)險(xiǎn),具體表現(xiàn)為：,辦理期貨保證金業(yè)務(wù)引致的風(fēng)險(xiǎn)；,違規(guī)承擔(dān)期貨交易的代理、風(fēng)險(xiǎn)控制和結(jié)算所引 致的風(fēng)險(xiǎn)；,違規(guī)設(shè)立期貨保證金賬戶，共用期貨公司的銀行賬戶引致的風(fēng)險(xiǎn)；,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),違規(guī)為期貨投資者從事期貨交易提供融資或擔(dān)保引致的風(fēng)險(xiǎn)；,違規(guī)利用證券或證券結(jié)算資金為期貨投資者提供融資或擔(dān)保引致的風(fēng)險(xiǎn)；,電腦人員破壞數(shù)據(jù)庫引致的風(fēng)險(xiǎn)；,IB業(yè)務(wù)部工作人員由于業(yè)務(wù)不熟而直接或間接造成客戶損失引致的風(fēng)險(xiǎn)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

8、,操作風(fēng)險(xiǎn)控制措施,持續(xù)培養(yǎng)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能，提高職業(yè)素質(zhì)；,形成全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、掌握現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法；,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度、出臺(tái)詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)操作指標(biāo)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),3、業(yè)務(wù)制度不健全導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，券商IB業(yè)務(wù)的真正風(fēng)險(xiǎn)是制度不健全的風(fēng)險(xiǎn)。,業(yè)務(wù)制度建設(shè)主要是圍繞開戶、委托、申報(bào)等環(huán)節(jié)展開。,業(yè)務(wù)制度必須隨著交易所規(guī)則、國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)的變化而不斷改進(jìn)，否則就會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：,（l）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。,目前期貨公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，必將借助證券公司營(yíng)業(yè)部網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行產(chǎn)品推薦與客戶開發(fā)。,雖然由證券公司充當(dāng)期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)人的模式在

9、國(guó)際市場(chǎng)上頗為流行，但在我國(guó)股指期貨市場(chǎng)開立初期仍然會(huì)出現(xiàn)一些問題。,例如：,缺少充足的執(zhí)業(yè)客戶服務(wù)人員，不能準(zhǔn)確地向客戶揭示股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)；,沒有對(duì)IB開發(fā)的客戶進(jìn)行嚴(yán)格地資質(zhì)審核，出現(xiàn)虛假賬戶；,主動(dòng)降低市場(chǎng)進(jìn)入門檻，使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱的客戶進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)；,客戶經(jīng)理利用公司內(nèi)控機(jī)制不完善，欺騙客戶為己謀利。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),（2）交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn),在業(yè)務(wù)高峰時(shí)，下單的客戶很多，證券公司可能由于處理能力不足致使客戶委托未能及時(shí)執(zhí)行，使客戶轉(zhuǎn)向別的營(yíng)業(yè)部，客戶流失造成損失；,對(duì)突發(fā)事件應(yīng)急處理能力差、效率低，造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失和機(jī)會(huì)的喪失；,操作人員往往可能忙中出錯(cuò)，發(fā)生操作失誤、反向

10、操作或委托內(nèi)容不全等事故，不能為投資者下單交易提供便利，產(chǎn)生糾紛，給證券公司造成損失,。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),（3）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn),可能引發(fā)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)包括：,投資者出具委托單給券商；,券商核實(shí)填單人是否有資格；,委托單內(nèi)容是否真實(shí)合規(guī)，審查無誤后，券商將委托單交付給期貨公司，如果委托單交付不及時(shí)或忙中出錯(cuò)，證券公司將承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),（4）申報(bào)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn),申報(bào)是指證券公司審查委托人的資料準(zhǔn)確無誤后，將委托要求如實(shí)地報(bào)往有IB業(yè)務(wù)往來的期貨公司的過程。,申報(bào)過程的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于疏忽大意、證券公司申報(bào)通訊故障等。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),（5）證券公司泄密引致的風(fēng)險(xiǎn),券商對(duì)

11、投資者的開戶資料及證券買賣等交易情況負(fù)有保密責(zé)任，主管部門、交易所或非司法機(jī)關(guān)有調(diào)查要求，券商保密措施不當(dāng)，泄露投資者資料，導(dǎo)致盜買盜賣股指期貨，錢款盜提，要負(fù)賠償責(zé)任。,IB業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)控制措施：,證券在從事IB業(yè)務(wù)前應(yīng)該從期貨代理的每個(gè)環(huán)節(jié)（開戶、交易、結(jié)算等）入手，并基于事前、事中、事后等不同環(huán)節(jié)細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)；,就IB雙方的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)銜接、利潤(rùn)分成、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、爭(zhēng)端解決等諸多方面予以明晰，做到責(zé)、權(quán)、利的匹配；,保證合約的完備性及權(quán)力義務(wù)關(guān)系的一致與匹配則。,主要內(nèi)容,證券公司從事IB業(yè)務(wù)政策解讀,1,證券公司從事IB業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素,2,證券公司從事IB業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度,3

12、,結(jié)論與建議,4,內(nèi)控制度,證券公司應(yīng)該根據(jù)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法，按照合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)的原則建立健全合理、完備、有效并易于執(zhí)行的中間介紹業(yè)務(wù)內(nèi)控體系，確保有效防范和隔離介紹業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。,內(nèi)控制度,證券公司應(yīng)該建立IB合規(guī)業(yè)務(wù)內(nèi)控體系：,業(yè)務(wù)規(guī)則,內(nèi)部控制,合規(guī)檢查,內(nèi)控制度,1、,建立、健全證券公司IB 業(yè)務(wù)的操作流程及行為規(guī)范制度,建立介紹業(yè)務(wù)的對(duì)接規(guī)則；,建立完備的協(xié)助開戶制度，,明確辦理開戶的協(xié)作程序和規(guī)則,；,對(duì)客戶的開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查，,向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，,不得以虛假宣傳、作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾誤

13、導(dǎo)客戶；,內(nèi)控制度,向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，說明期貨公司、客戶、證券公司三者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；,告知期貨保證金安全存管要求；,及時(shí)將客戶開戶資料提交至期貨公司進(jìn)行復(fù)核；,協(xié)助維護(hù)期貨交易系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行、,行情和交易系統(tǒng)的安裝維護(hù)，,保證期貨交易數(shù)據(jù)傳送的安全和獨(dú)立；,明確客戶投訴的接待處理方式；,內(nèi)控制度,2、建立公司、IB業(yè)務(wù)部的二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，并對(duì)IB 業(yè)務(wù)部的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行分類監(jiān)控。,證券公司需重視并控制IB業(yè)務(wù)行為風(fēng)險(xiǎn)有,：,證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)將其期貨賬戶信息報(bào)所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定履行信息披露義務(wù)

14、。,內(nèi)控制度,與期貨公司各自獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，保持財(cái)務(wù)、人員、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等分開隔離。,指定有關(guān)負(fù)責(zé)人和有關(guān)部門負(fù)責(zé)介紹業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理,配備足夠的具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員，并在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。,在證券營(yíng)業(yè)場(chǎng)所妥善保存介紹業(yè)務(wù)的憑證、單據(jù)、賬簿、報(bào)表、合同、數(shù)據(jù)信息等資料，期限不得少于5年。,內(nèi)控制度,證券公司IB業(yè)務(wù)易涉嫌違規(guī)的業(yè)務(wù)行為有,：,代客戶下達(dá)交易指令,利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或者期貨 結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易,代客戶接收、保管或者修改交易密碼,代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割,代期貨公司、客戶收付期貨保證金,內(nèi)控制度,利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。,直接或者間接為客戶從事期

15、貨交易提供融資或者擔(dān)保。,任用不具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員從事介紹業(yè)務(wù)。,從事介紹業(yè)務(wù)的工作人員進(jìn)行期貨交易。,內(nèi)控制度,三、合規(guī)檢查,證券公司應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行介紹業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度，加強(qiáng)稽核合規(guī)審計(jì)的力度，對(duì)關(guān)鍵崗位實(shí)行不定期檢查，完善各類突發(fā)事件的應(yīng)變措施。,證券公司應(yīng)當(dāng)定期對(duì)介紹業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離等制度的執(zhí)行情況和營(yíng)業(yè)部介紹業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行檢查，每半年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。,發(fā)生重大事項(xiàng)的，證券公司應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)向所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。,主要內(nèi)容,證券公司從事IB業(yè)務(wù)政策解讀,1,證券公司從事IB業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素,2,證券公司從事IB業(yè)務(wù)的內(nèi)

16、控制度,3,結(jié)論與建議,4,結(jié)論與建議,1建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,在證券公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范行動(dòng)，對(duì)全體員工，特別是市場(chǎng)開拓環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)的員工進(jìn)行持續(xù)不斷的訓(xùn)練等，著力培育獨(dú)特的“風(fēng)險(xiǎn)文化”。,結(jié)論與建議,2建立合理完善的組織架構(gòu),成立正式的IB 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織，確定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管流程。,審計(jì)委員會(huì)對(duì)公司IB 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管流程進(jìn)行定期的審核，確定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。,公司最高管理決策層明確IB 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額，并且定期進(jìn)行檢查。,在職責(zé)和分工明確的情況下，保持IB 業(yè)務(wù)、行政管理和風(fēng)險(xiǎn)管理之間的良好溝通和協(xié)調(diào)。,結(jié)論與建議,3、,導(dǎo)入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段,證券公司在金融期貨推出后更應(yīng)當(dāng)運(yùn)用現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，應(yīng)用組織嚴(yán)密并能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的綜合風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理和控制模型，來識(shí)別、衡全和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性。,謝謝，期待著與您的進(jìn)一步交流,演講完畢，謝謝觀看！,內(nèi)容總結(jié),IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理要素和內(nèi)控制度。監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他考試的高級(jí)管理人員以及相關(guān)業(yè)務(wù)人。6.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、必要的交易設(shè)施或者適當(dāng)?shù)南?/p>