國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)審查要點(diǎn)

HK000MM7 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及風(fēng)險(xiǎn)審查要點(diǎn) 工商銀行北京市分行 二零一一年五月 2 HK000MM7 內(nèi)容介紹 第一部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資發(fā)展情況介紹 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系介紹 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)介紹及風(fēng)險(xiǎn)審查要點(diǎn) 3 HK000MM7 第一部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資發(fā)展情況介紹 一、什么是（國(guó)內(nèi)）貿(mào)易融資 貿(mào)易融資是結(jié)構(gòu)性融資 指在商品交易中，銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易 (如原油、金 屬、谷物等 )中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。 結(jié)構(gòu)融資 指企業(yè)將擁有未來(lái)現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開(kāi)來(lái)，并以該特定資產(chǎn)為標(biāo)的進(jìn)行融 資。 結(jié)構(gòu)融資的對(duì)象是特定的資產(chǎn)而非資產(chǎn)所有者，注重的是資產(chǎn)所衍生的未來(lái)現(xiàn) 金流，而非企業(yè)的資信。 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資是個(gè)產(chǎn)品體系，基于企業(yè)某項(xiàng)特定資產(chǎn)及匹配企業(yè)經(jīng)營(yíng)的、確定的 還款來(lái)源（現(xiàn)金流）而發(fā)放的融資。 4 HK000MM7 0 8 年1 1 年北京分行國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資余額 單位：億元 10.89 103.42 199.08 217.56 0 50 100 150 200 250 0 8 年末 0 9 年末 1 0 年末 1 1 年一季度 0 8 年1 1 年一季度北京分行國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資有貸 單位：戶 174 309 385 41 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0 8 年末 0 9 年末 1 0 年末 1 1 年一季度 第一部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資發(fā)展情況介紹 5 HK000MM7 從我行當(dāng)前市場(chǎng)拓展情況看 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資中小企業(yè)客戶無(wú)論是在業(yè)務(wù)規(guī)模增量還是 有貸戶凈增方面，都具有很高比重，可見(jiàn)貿(mào)易融資已成 為我行系統(tǒng)推動(dòng)全行客戶信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展中小企業(yè) 信貸的重要手段和途徑。 目前我行國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資市場(chǎng)拓展集中在批發(fā)零售業(yè)、交 通運(yùn)輸業(yè)和制造業(yè)領(lǐng)域，貸款余額和有貸戶占比分別占 到全體的 67%和 83%，這也是是我行當(dāng)前和今后供應(yīng)鏈?zhǔn)?場(chǎng)拓展的主要目標(biāo)客戶群體。 第一部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資發(fā)展情況介紹 6 HK000MM7 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 應(yīng)收款融資 國(guó)內(nèi)信用證 應(yīng)付、 預(yù)付款融資 原材料及 商品融資 工程項(xiàng)下訂單融資 訂單融資 買方融資 延期信用證 即期信用證 國(guó)內(nèi)保理 國(guó)內(nèi)發(fā)票融資 應(yīng)收租賃款融資 退稅應(yīng)收款融資 工程保理 商品融資 未來(lái)貨權(quán)項(xiàng)下 商品融資 儲(chǔ)商銀融資 （代理采購(gòu)） 議付業(yè)務(wù) 打包 貸款 信保保理 銷售回款 階段 生產(chǎn)及存貨 階段 預(yù)付及采 購(gòu)階段 新興結(jié)算 模式 國(guó) 內(nèi) 貿(mào) 易 融 資 產(chǎn) 品 體 系 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單 /非標(biāo)倉(cāng)單融資 應(yīng)付賬款融資 代付 業(yè)務(wù) 醫(yī)療保理 7 HK000MM7 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程：采購(gòu)、運(yùn)輸、存儲(chǔ)、加工制造、配售、銷售 與收款等一系列環(huán)節(jié)。 企業(yè)的融資需求：存在于預(yù)付、應(yīng)付、存貨、應(yīng)收等環(huán)節(jié) 貿(mào)易融資的實(shí)質(zhì)：緊扣具體環(huán)節(jié)，提供對(duì)位的解決方案。 采購(gòu) 到貨 付款 生產(chǎn) 存貨 銷售 收款 預(yù)付款融資 訂單融資 信用證 /銀票等 打包貸款 貨押 /商品融 資 應(yīng)付款融資 買方融資 打包貸款 訂單融資 貨押 /商品融 資 國(guó)內(nèi)保理 發(fā)票融資 應(yīng)收賬款池融資 賣方融資 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 8 HK000MM7 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 1.預(yù)付款類融資 貿(mào)易性質(zhì)：先款（支付承諾）后貨的原材料采購(gòu)模式，如鋼鐵、汽車 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：上游客戶的履約能力、融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn) 所采購(gòu)商品的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、 存貨（原材料 -產(chǎn)成品）的變化、銷售情況 解決方案： （ 1）預(yù)付款融資：上游企業(yè)信用好 +大宗商品 （ 2）訂單融資（打包貸款）：下游有訂單，銷售確定，還款有保障。 （ 3）信用證 /銀票：銀行信用支持，考量客戶的綜合還款來(lái)源，需擔(dān)保。 9 HK000MM7 2.應(yīng)付款類融資 貿(mào)易性質(zhì)：貨到付款（賒銷）的原材料采購(gòu)模式。 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、 存貨（原材料 -產(chǎn)成品）的變化、銷售情況 解決方案： （ 1）訂單融資（打包貸款）：下游有訂單，銷售確定，還款有保障。 （ 2）應(yīng)付款融資（買方融資）：采購(gòu)大宗原材料類或者價(jià)值認(rèn)可度高的 商品 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 10 HK000MM7 3.存貨類融資 業(yè)務(wù)定位：企業(yè)有好的原材料 /半成品 /產(chǎn)成品 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：存貨的物理監(jiān)管與價(jià)值管理 解決方案： （ 1）商品融資（ 倉(cāng)單融資、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資 ）：商品信用增級(jí) 商品自償性強(qiáng) +專業(yè)物流監(jiān)管 +商品名錄管理 （ 2）存貨融資：核心企業(yè)信用增級(jí) +優(yōu)質(zhì)商品 核心企業(yè)回購(gòu)、調(diào)劑、擔(dān)保 + 存貨品牌價(jià)值高 專業(yè)物流監(jiān)管 +存貨名錄管理 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 11 HK000MM7 4.應(yīng)收賬款類融資 交易性質(zhì)：賒銷模式形成穩(wěn)定、可預(yù)期的應(yīng)收賬款 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：交易是否真實(shí)、履約是否合約 下游能否還款、回款能否控制 解決方案： （ 1）保理：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，買斷型、回購(gòu)型。 （ 2）發(fā)票融資：應(yīng)收賬款質(zhì)押。 （ 3）應(yīng)收賬款池融資：批量應(yīng)收賬款質(zhì)押、比例控制、 適合發(fā)票金額小、數(shù)量多、單筆操作復(fù)雜的核心企業(yè)或以核心企業(yè)為 下游交易對(duì)手的中小企業(yè)。 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 12 HK000MM7 各支行可通過(guò)產(chǎn)品組合創(chuàng)新，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)，提高服 務(wù)效率，增強(qiáng)我行貿(mào)易融資產(chǎn)品的市場(chǎng)影響力?？蓪?shí)行 “ 銀行 承兌匯票或商業(yè)承兌匯票 /預(yù)付款融資 /訂單融資 +商品融資 ” 、 “ 預(yù)付款融資 /訂單融資 +保理 ” 、 “ 銀行承兌匯票或商業(yè) 承兌匯票 /預(yù)付款融資 /訂單融資 +商品融資 +保理 ” 、 “ 商品融 資 +保理 ” 等組合。支持以商品質(zhì)押方式辦理信用證、保函、 銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票。 第二部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品體系介紹 小結(jié)： 13 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)審查要點(diǎn) 總述： 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象是特定客戶擁有的特定資產(chǎn)而非 該資產(chǎn)的所有者，注重的是該特定資產(chǎn)在流動(dòng)過(guò)程中（或交易中） 所衍生的未來(lái)現(xiàn)金流。主要表現(xiàn)為：審查關(guān)注的重點(diǎn)從注重客戶自 身償債風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)向關(guān)注交易風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，重視對(duì)貿(mào) 易背景真實(shí)性的審查、對(duì)特定還款來(lái)源的審查以及對(duì)融資期限匹配 性的審查。 14 HK000MM7 借款人 （銷貨方） 付款人 （購(gòu)貨方） 銀行 應(yīng)收賬款到期后，由付款人直接將資金 支付至指定賬號(hào)。 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之一：國(guó)內(nèi)保理 國(guó)內(nèi)保理，基于經(jīng)銷商與優(yōu)質(zhì)付款方的應(yīng)收賬款賬款而發(fā)放 的短期融資。 15 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之一：國(guó)內(nèi)保理 主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查點(diǎn)： （一）購(gòu)貨方付款風(fēng)險(xiǎn) 通過(guò)了解購(gòu)貨方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況，判斷購(gòu)貨方的付款能 力，并審查購(gòu)銷雙方既往合作情況銷售回款記錄是否良好，近兩年 有無(wú)重大貿(mào)易糾紛，以判斷訂單項(xiàng)下預(yù)期銷貨款的回款保障性。 （二）應(yīng)收賬款權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)屬清晰，未設(shè)臵限制轉(zhuǎn)讓，未設(shè)臵第三方質(zhì)押 16 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之一：國(guó)內(nèi)保理 （三）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)有追索權(quán)保理，審查除重點(diǎn)關(guān)注購(gòu)貨商的資信和付款能力外 ，還應(yīng)分析判斷銷貨商是否具備應(yīng)收賬款回購(gòu)能力。對(duì)無(wú)追索權(quán)保 理，審查中應(yīng)結(jié)合本筆保理業(yè)務(wù)融資金額及期限，重點(diǎn)分析購(gòu)貨商 在融資期內(nèi)的綜合償債能力，關(guān)注購(gòu)貨商的最終商品銷售后能否真 正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠。 （四）交易欺詐風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)審核購(gòu)銷合同、應(yīng)收賬款發(fā)票和購(gòu)貨方驗(yàn)貨證明等資料的真 實(shí)性，必要時(shí)還應(yīng)索取出庫(kù)單、發(fā)貨單、提貨單等單據(jù)，輔助判斷 本筆交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性。 17 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之一：國(guó)內(nèi)保理 （五）債務(wù)及貿(mào)易糾紛風(fēng)險(xiǎn) 無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理僅指在購(gòu)貨方因財(cái)務(wù)或資信原因發(fā)生拒付情 況下，我行無(wú)權(quán)向銷貨方追索未償融資款。對(duì)于因產(chǎn)品質(zhì)量、貿(mào)易 糾紛、債務(wù)糾紛和貨物損失等原因造成的購(gòu)貨方拒付，銷貨方仍須 承擔(dān)應(yīng)收賬款回購(gòu)責(zé)任。 18 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之二：商品融資 19 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之二：商品融資 主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查點(diǎn)： （一）處臵變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 重點(diǎn)關(guān)注商品取得的合法有效性。嚴(yán)格審查商品的購(gòu)銷合同和 付款憑證，對(duì)國(guó)內(nèi)采購(gòu)商品原則上應(yīng)核驗(yàn)增值稅發(fā)票，對(duì)進(jìn)口商品 還應(yīng)審核海關(guān)報(bào)關(guān)單及繳稅證明等文件；核實(shí)借款人未將商品轉(zhuǎn)讓 給任何第三人，也未在商品上為任何第三人設(shè)定質(zhì)權(quán)和其他優(yōu)先受 償權(quán)。對(duì)于動(dòng)態(tài)質(zhì)押方式辦理的商品融資，應(yīng)嚴(yán)格審核質(zhì)物進(jìn)出庫(kù) 和庫(kù)存變動(dòng)信息，確保新入庫(kù)的商品符合協(xié)議約定要求，且商品權(quán) 屬清晰。 20 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之二：商品融資 （二）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) 首先應(yīng)審查監(jiān)管公司是否在總行核準(zhǔn)的物流監(jiān)管公司或區(qū)域物 流監(jiān)管公司名單內(nèi)。在 輸出監(jiān)管 模式下，尤其要防范因融資過(guò)程中 客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生嚴(yán)重惡化，導(dǎo)致員工和債權(quán)人哄搶質(zhì)押商品或企 業(yè)無(wú)視監(jiān)管強(qiáng)行出貨的風(fēng)險(xiǎn)（上述兩種情況監(jiān)管公司均可能不承擔(dān) 賠償責(zé)任）；發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí)，應(yīng)設(shè)法變更監(jiān)管模式或要求提前收 回我行融資。 21 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之二：商品融資 （三）跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 1.審慎核定商品價(jià)值。合理審慎確定商品價(jià)值是商品融資的基礎(chǔ)，可通過(guò)查詢總行 商品融資信息網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、各商品和期貨交易所網(wǎng)站獲取質(zhì)押商品價(jià)格的真實(shí)信 息，以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)合理確定商品價(jià)值。對(duì)于熱炒和價(jià)格波動(dòng)較大的商品，更 應(yīng)充分考慮商品價(jià)值回落的空間，審慎確定價(jià)格。 2.嚴(yán)格審查商品質(zhì)量。重點(diǎn)審核客戶提交的出廠質(zhì)量合格證、專門(mén)質(zhì)檢機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品 質(zhì)量檢驗(yàn)報(bào)告、 商檢證書(shū) 等證明商品規(guī)格、質(zhì)量、等級(jí)的權(quán)威證明文件；對(duì) 于礦石原料、鐵合金原料等還應(yīng)達(dá)到總行規(guī)定的相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 3.謹(jǐn)慎確定質(zhì)押率和處臵線。對(duì)于物理化學(xué)性質(zhì)相對(duì)不穩(wěn)定或價(jià)格波動(dòng)較大的商品 ，可在總行規(guī)定基礎(chǔ)上適當(dāng)下調(diào)質(zhì)押率，提高警戒線和處臵線。 22 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之二：商品融資 （四）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 雖然商品融資業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，并無(wú)信用等級(jí)限制均可辦理業(yè)務(wù)，但具體 審查中，仍應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否正常、商品融資金額是否與客戶正常生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相匹配等情況。 （五）投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 在辦理商品貿(mào)易融資時(shí)，應(yīng)根據(jù)客戶存貨周轉(zhuǎn)期限和應(yīng)收賬款的回款期來(lái)合 理確定融資期限（最長(zhǎng)不超過(guò) 1年）。尤其在大宗商品大幅上漲的經(jīng)濟(jì)周期，應(yīng)防 范企業(yè)利用商品融資業(yè)務(wù)囤積貨物，哄抬物價(jià)，造成風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積聚。對(duì)于有保質(zhì) 期和使用效期的商品，融資期限還應(yīng)相應(yīng)縮短。 23 HK000MM7 優(yōu)質(zhì)采購(gòu)方 借款人 生產(chǎn)商 1訂單 3發(fā)貨 2采購(gòu) 4發(fā)貨 訂單（信息流） 資金流 物流 ICBC 貿(mào)易背景真實(shí)， 融資專戶支付， 回款專戶控制。 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之三：訂單融資 訂單融資，基于經(jīng)銷商與優(yōu)質(zhì)付款方的訂單而發(fā) 放的短期融資。 24 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之三：訂單融資 （一）銷貨方履約風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方面：訂單項(xiàng)下產(chǎn)品是否為借款人主營(yíng)產(chǎn) 品，以往該產(chǎn)品項(xiàng)下訂單能否按期保質(zhì)交貨，借款人現(xiàn)有訂單總量 是否與其生產(chǎn)能力相匹配，綜合判斷借款人是否能在訂單約定的期 限內(nèi)按期履約發(fā)貨 。 如果訂單產(chǎn)品為客戶研發(fā)的新產(chǎn)品或者為非標(biāo)產(chǎn)品，既 往沒(méi)有交貨記錄，或遇突發(fā)性大額訂單 ,應(yīng)審慎辦理。 25 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之三：訂單融資 （二）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)主要分析目前客戶的短期償債能力指標(biāo)，最近的盈利能力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 流量變化情況是否異常，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)資源能否支持其完成本筆訂單項(xiàng)下的履 約交貨義務(wù)；其次應(yīng)整體考慮企業(yè)的綜合償債能力，分析除本筆訂單對(duì)應(yīng)的銷售 收入外借款人其他經(jīng)營(yíng)收入是否足以覆蓋本筆融資本息。 （三）資金挪用風(fēng)險(xiǎn) 一是要控制融資金額，合理確定訂單融資金額，防止過(guò)度融資。 二是要鎖定融資用途，融資用途必須與訂單項(xiàng)下銷售商品相匹配，用于向供應(yīng) 商購(gòu)買原料以組織生產(chǎn)和備貨。 26 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之三：訂單融資 （四）購(gòu)貨方付款風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)內(nèi)訂單融資業(yè)務(wù)管理辦法對(duì)購(gòu)貨方規(guī)定了相對(duì)較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，因此 審查主要關(guān)注購(gòu)貨方的付款意愿，重點(diǎn)審查購(gòu)銷雙方既往合作情況，包括銷售回 款記錄是否良好，近兩年有無(wú)重大貿(mào)易糾紛、未決訴訟或其他重大爭(zhēng)端等，以判 斷訂單項(xiàng)下預(yù)期銷貨款的回款保障性。 審查應(yīng)關(guān)注訂單合同中對(duì)購(gòu)銷雙方的限制性條款是否可能影響我 行融資款項(xiàng)的收回。同時(shí)還應(yīng)調(diào)查了解訂單購(gòu)銷雙方以往是否存在 貨款抵扣行為 。 27 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之三：訂單融資 （五）交易欺詐風(fēng)險(xiǎn) 在調(diào)查階段可通過(guò)電話或其他有效方式核實(shí)購(gòu)貨方是否已確認(rèn)訂單金額及到期 付款期限，考察購(gòu)貨方的付款意愿及付款能力。結(jié)合客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及歷史交 易情況，重點(diǎn)審核訂單項(xiàng)下貨物品種、數(shù)量和價(jià)格的合理性，判斷訂單的真實(shí)有 效性。必要時(shí)可通過(guò)臺(tái)賬系統(tǒng)或委托購(gòu)貨方所在地分行協(xié)助調(diào)查購(gòu)貨方資信進(jìn)行 輔助判斷。 實(shí)踐中，還可通過(guò)以下具體方式核實(shí)訂單真實(shí)性： 1. 直接取得購(gòu)貨方對(duì)訂單真實(shí)性及實(shí)有金額的確認(rèn)函； 2.對(duì)于招投標(biāo)項(xiàng)目，要求客戶提供招投標(biāo)文件及中標(biāo)通知書(shū)； 3.合同中約定銷貨方提供預(yù)付款保函后購(gòu)貨方支付預(yù)付款的，要求客戶提供前期開(kāi) 立的銀行保函進(jìn)行核實(shí)。 28 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之四：國(guó)內(nèi)信用證 1 簽訂購(gòu)銷合同 2 申 請(qǐng) 開(kāi) 證 8 來(lái) 單 通 知 9 付 款 贖 單 3 開(kāi)立信用證 7 寄單索償 10 付款 4 來(lái) 證 通 知 6 交 單 并 委 托 收 款 11 付 款 開(kāi)證申請(qǐng)人 （購(gòu)貨方） 受益人 （銷貨方） 受益人開(kāi)戶 行 開(kāi)證行 5 發(fā)貨 29 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之四：國(guó)內(nèi)信用證 一、產(chǎn)品特點(diǎn) 國(guó)內(nèi)信用證屬我行國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資體系采購(gòu)端（預(yù)付款類）融資產(chǎn)品，是基于銀行 信用的一種有條件付款承諾。 銀行不受購(gòu)銷合同約束，僅處理信用證項(xiàng)下單據(jù)。 國(guó)內(nèi)信用證的功能是在商品交易中引入銀行信用進(jìn)行結(jié)算，保障交易安全，協(xié)助 企業(yè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)交易實(shí)現(xiàn)。 國(guó)內(nèi)信用證分為即期信用證和延期付款信用證，全部為不可撤銷、不可轉(zhuǎn)讓的跟 單信用證（與進(jìn)口信用證相區(qū)別）。 30 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之四：國(guó)內(nèi)信用證 二、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審查應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題 （一）開(kāi)證申請(qǐng)人償付風(fēng)險(xiǎn) 即期信用證應(yīng)重點(diǎn)分析開(kāi)證申請(qǐng)人綜合償付能力，判斷開(kāi)證申 請(qǐng)人自有資金是否充足，避免因開(kāi)證申請(qǐng)人到期無(wú)法付款贖單而導(dǎo) 致銀行墊付資金。 31 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之四：國(guó)內(nèi)信用證 （二）交易欺詐風(fēng)險(xiǎn) 信用證欺詐風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩種：一是買賣雙方串通，以虛假 貿(mào)易套取銀行資金；二是受益人單方欺詐、未真實(shí)發(fā)貨，或發(fā)貨質(zhì) 量數(shù)量嚴(yán)重低于合同要求，偽造單據(jù)等情況，導(dǎo)致購(gòu)貨方喪失付款 意愿。 歷史合作良好，貿(mào)易內(nèi)容合理 32 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之四：國(guó)內(nèi)信用證 （三）物權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 與進(jìn)口信用證不同，由于運(yùn)輸方式不同，國(guó)內(nèi)貿(mào)易中涉及的運(yùn) 輸單據(jù)往往不是有效物權(quán)單據(jù)，銀行通常無(wú)法控制貨權(quán)，因而無(wú)法 對(duì)開(kāi)證行形成可靠的物權(quán)保障。審查時(shí)應(yīng)注意信用證條款中約定的 物權(quán)單據(jù)是否能對(duì)貨物進(jìn)行有效控制（具有物權(quán)憑證效力的貨運(yùn)單 據(jù)，如提貨單；企業(yè)后續(xù)生產(chǎn)銷售不可缺少的單據(jù)，如增值稅發(fā)票 、汽車合格證等）。 33 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之五：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款 一、產(chǎn)品特點(diǎn) 依托、衍生于國(guó)內(nèi)信用證結(jié)算方式，國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款（以 下簡(jiǎn)稱打包貸款）是一種基于信用證結(jié)算方式下的采購(gòu)端發(fā)貨前融 資業(yè)務(wù)，主要用于滿足借款人的備貨資金需求。 具有融資用途明確，適合封閉管理的特點(diǎn)。 相比國(guó)內(nèi)訂單融資，打包貸款利用信用證開(kāi)證銀行信用對(duì)購(gòu)貨方進(jìn) 行信用增級(jí)，還款來(lái)源更為可靠。 34 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之五：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款 二、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審查應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題 （一）銷貨方履約風(fēng)險(xiǎn) 信用證項(xiàng)下產(chǎn)品是否為借款人主營(yíng)產(chǎn)品，以往該產(chǎn)品項(xiàng)下訂單 能否按期保質(zhì)交貨，借款人現(xiàn)有訂單總量是否與其生產(chǎn)能力相匹配 ，綜合判斷借款人是否能在信用證規(guī)定的期限內(nèi)按期履約發(fā)貨并交 單。 35 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之五：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款 （二）資金挪用風(fēng)險(xiǎn) 一是要控制融資金額，審查應(yīng)結(jié)合借款人與上游供應(yīng)商簽定的購(gòu)銷 合同，合理確定打包貸款融資金額，防止過(guò)度融資。 二是要鎖定融資用途，融資用途必須與信用證項(xiàng)下銷售商品相匹配 ，用于向供應(yīng)商購(gòu)買原料以組織生產(chǎn)和備貨。 36 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之五：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款 （三）單證引起的信用風(fēng)險(xiǎn) 敘作打包貸款的國(guó)內(nèi)信用證開(kāi)證行應(yīng)為經(jīng)總行批準(zhǔn)開(kāi)辦國(guó)內(nèi)信用證 業(yè)務(wù)的我行系統(tǒng)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，或經(jīng)有權(quán)審批行核有授信額度并與我 行達(dá)成國(guó)內(nèi)信用證合作協(xié)議的境內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)。 雖然信用證為打包貸款提供了還款來(lái)源保障，但其付款的前提是借 款人按照信用證條款要求提交了全套合格單據(jù)。審查應(yīng)結(jié)合技術(shù)審 查部門(mén)的意見(jiàn)，分析信用證條款表述是否清晰，索償路線是否明確 ，是否存在不利條款或軟條款，是否提出銷貨方難以落實(shí)的交單要 求（如某特定政府部門(mén)出具的檢驗(yàn)檢疫證明）；信用證是否為不可 撤銷、不可轉(zhuǎn)讓的跟單信用證。 37 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之五：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款 （四）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 打包貸款以信用證項(xiàng)下付款作為第一還款來(lái)源，審查借款人經(jīng) 營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)：一是經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定；二 是還款充足。 （五）購(gòu)貨方違約風(fēng)險(xiǎn) 雖然打包貸款有開(kāi)證行資信作為付款保障，但對(duì)于價(jià)格波動(dòng)較 大的商品，仍存在由于產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌等因素導(dǎo)致購(gòu)貨方要求中 止合同的可能性，造成我行貸款風(fēng)險(xiǎn)。 38 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之六：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資 一、產(chǎn)品特點(diǎn) 國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資是我行國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資體系中采購(gòu)端（ 應(yīng)付賬款類）融資產(chǎn)品，是我行在以 信托收據(jù) 形式控制即期信用證 項(xiàng)下貨物所有權(quán)為前提下，向開(kāi)證申請(qǐng)人先行釋放單據(jù)并代其對(duì)外 付款的行為，類似于進(jìn)口信用證項(xiàng)下押匯業(yè)務(wù)。它解決了購(gòu)貨方收 單后暫時(shí)無(wú)力付款贖單的短期臨時(shí)性資金不足的問(wèn)題。 信托收據(jù)的作用？ 39 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之六：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資 二、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審查應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題 （一）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 可參照流動(dòng)資金貸款的標(biāo)準(zhǔn)審查借款人的償債能力情況。 核實(shí)借款人本筆信用證項(xiàng)下商品是否已落實(shí)下游買家，即還款 來(lái)源是否確定。 40 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之六：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資 （三）跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 可通過(guò)查詢總行商品融資信息網(wǎng)、阿里巴巴網(wǎng)、各商品和期貨 交易所等渠道，查看本筆信用證項(xiàng)下貨物的最新價(jià)格，如貨物價(jià)格 在開(kāi)證期間大幅貶值，應(yīng)相應(yīng)降低融資比例或追加提供其他擔(dān)保措 施。 41 HK000MM7 第三部分 國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之六：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資 （四）物權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 開(kāi)證申請(qǐng)人 （尤其是生產(chǎn)型企業(yè)） 憑信托收據(jù)提取貨物后，貨 物易與其自身的存貨發(fā)生混同，進(jìn)入生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)后更難以單獨(dú)界 定和區(qū)分。信托收據(jù)雖作為名義上的物權(quán)憑證，實(shí)際發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)對(duì) 我行的保障程度較低。審查中可參照發(fā)放短期信用貸款進(jìn)行相關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)把握。 42 HK000MM7 小結(jié) 一、貿(mào)易融資充滿活力，需要想象力。 二、從實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)可控的角度出發(fā)，開(kāi)發(fā)客戶、創(chuàng)新業(yè)務(wù)。 三、支行需要特色化經(jīng)營(yíng)和專注行業(yè)板塊發(fā)展。 四、從單一產(chǎn)品營(yíng)銷拓展至全貿(mào)易鏈條業(yè)務(wù)合作。 43 HK000MM7 謝謝！ 公司業(yè)務(wù)二部 2011年 5月 5日