“所有者虛置”下國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境及對(duì)策分析
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本科生畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))題目:“所有者虛置”下國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境及對(duì)策分析 系 部 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)科門(mén)類(lèi) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 專(zhuān) 業(yè) 國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué) 號(hào)姓 名指導(dǎo)教師年 5 月 20 日裝訂線“所有者虛置”下國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境及對(duì)策分析摘 要國(guó)企“所有者虛置”問(wèn)題在經(jīng)濟(jì)學(xué)界爭(zhēng)論不斷,引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家及學(xué)者們的廣泛關(guān)注。所謂“所有者虛置” ,實(shí)際上是指國(guó)有企業(yè)沒(méi)有明確的人格化代表,只能通過(guò)委托代理將權(quán)利的行使委托給代表全體人民利益的國(guó)家。然而,國(guó)家不可能直接行使對(duì)全部國(guó)有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益、處分的權(quán)利,因此必然產(chǎn)生一系列國(guó)有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的代理問(wèn)題。國(guó)家作為代理人與作為經(jīng)營(yíng)管理實(shí)體的企業(yè)之間的委托代理關(guān)系鏈少則三、五節(jié),多則幾十節(jié)。委托代理鏈越長(zhǎng),權(quán)責(zé)越不清,政企不分、內(nèi)部人控制現(xiàn)象越嚴(yán)重,國(guó)有資產(chǎn)大量流失,國(guó)企經(jīng)營(yíng)效率低下,國(guó)有企業(yè)面臨著重重困境。針對(duì)“所有者虛置”所帶來(lái)的問(wèn)題,我們需要不斷強(qiáng)化代理人的責(zé)任,重塑?chē)?guó)有股權(quán)主體,委托政府管理好全民財(cái)產(chǎn);同時(shí),完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)約束機(jī)制,將經(jīng)營(yíng)者自身的利益與企業(yè)利益緊緊結(jié)合在一起;最后,還要加快產(chǎn)權(quán)多元化改革,形成各個(gè)產(chǎn)權(quán)主體之間的相互制衡局面,促進(jìn)國(guó)有企業(yè)健康快速發(fā)展。關(guān)鍵詞:國(guó)企改革 委托代理 所有者虛置 ABSTRACTThe state-owned enterprises “owner virtual home“ problem which economists continue to argue, has aroused widespread concern of economists and scholars. The so-called “owner virtual home“ actually refers to that the personification of representatives of state-owned enterprises is not clear, only by the agents entrusted to represent the interests of the people of the whole country. However, the state can not directly exercise the possession of all state property, the use of earnings and dispose of power, so the agent must generate a series of state-owned property in the course of business. The chain between countries and principal-agent has at least three or five sections, dozens of festivals. As principal-agent chain becomes longer, the powers and responsibilities become less clear, internal control, great loss of state-owned assets,and operating inefficiently in state-owned enterprises, state-owned enterprises are facing a lot of difficulties. As for these problems,we need to continue to strengthen the responsibility of the agent, reshape the state-owned shares subject commissioned by the government to manage the universal property. At the same time, improve the business incentive and restraint mechanisms, making the interests of the operators and the state more closely. Finally, we need to accelerate the diversification of property rights reform, and promote the healthy and rapid development of state-owned enterprises. Keywords: Reform of state-owned enterprises Principal-agent Owner virtual home 目 錄一、所有者虛置:國(guó)企的委托代理分析 1(一)委托 代理問(wèn)題及其產(chǎn)生的原因 1(二)國(guó)企所有者虛置 2(三)委托代理與所有者虛置 2二、 “所有者虛置”下國(guó)企的經(jīng)營(yíng)困境 4(一)政企不分 “所有者虛置”的必然結(jié)果 .4(二) “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重 4(三)國(guó)有資產(chǎn)大量流失 5(四)委托 代理的效率問(wèn)題 5三、 “所有者虛置”下國(guó)企經(jīng)營(yíng)困境的對(duì)策分析 6(一)重塑?chē)?guó)有股權(quán)主體 6(二)建立健全激勵(lì)約束機(jī)制 6(三)加快產(chǎn)權(quán)多元化改革 .7結(jié) 論 9參考文獻(xiàn) .10致 謝 110國(guó)企改革是中國(guó)改革進(jìn)程中一個(gè)頗受爭(zhēng)議的話(huà)題。2012 年以來(lái),重啟國(guó)企改革的呼聲再次鵲起。2012 年 2 月 27 日,世界銀行發(fā)布了一份題為2030 年的中國(guó):建設(shè)現(xiàn)代、和諧、有創(chuàng)造力的高收入社會(huì)的報(bào)告,其中就有對(duì)于國(guó)企改革的建議,認(rèn)為中國(guó)應(yīng)將國(guó)企的“所有權(quán)多元化” 。 “兩會(huì)”期間, “國(guó)企要不要再改革”亦成為代表委員討論的焦點(diǎn)。2012 年 4 月初博鰲亞洲論壇上,美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森指出,國(guó)企改革事關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的成敗,破除國(guó)企壟斷,降低國(guó)企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重,是中國(guó)面臨的重大挑戰(zhàn)之一。國(guó)有企業(yè)與十年前的面貌相比有了很大改觀,但這也是因?yàn)樯蟼€(gè)世紀(jì)末對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的改制重組,我們這些年來(lái)一直在享受改革紅利,而上一輪的改革的邊際效果逐年遞減,如果僅僅坐享其成,以前的改革紅利將消耗殆盡。因?yàn)榭梢院芮宄乜吹?,上世紀(jì)末改革之后幾年,國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率大幅度地提高,而 2007 年之后它基本上是停滯不前,甚至有下降趨勢(shì)。當(dāng)然,國(guó)有企業(yè) 2003 年以來(lái)的快速發(fā)展壯大,也與這一輪重化工業(yè)景氣有很大關(guān)系,因?yàn)楸A粝聛?lái)的國(guó)有企業(yè)有相當(dāng)大一部分是重化工業(yè)領(lǐng)域的大企業(yè)。但問(wèn)題在于,重化工業(yè)的鼎盛時(shí)期也會(huì)過(guò)去,重化景氣帶來(lái)的紅利也會(huì)消失。國(guó)企改革問(wèn)題仍應(yīng)得到充分重視,關(guān)于國(guó)企困境問(wèn)題,可以歸咎為“所有者虛置” 。因此,有必要對(duì)國(guó)企“所有者虛置”問(wèn)題進(jìn)行闡述分析,推進(jìn)國(guó)企改革健康發(fā)展。一、所有者虛置:國(guó)企的委托代理分析上世紀(jì) 30 年代,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利和米恩斯因?yàn)槎聪て髽I(yè)所有者兼具經(jīng)營(yíng)者的做法存在著極大的弊端,于是提出“委托代理理論” ,倡導(dǎo)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,企業(yè)所有者保留剩余索取權(quán),而將經(jīng)營(yíng)權(quán)利讓渡 1。 “委托代理理論”早已成為現(xiàn)代公司治理的邏輯起點(diǎn), “委托代理”是指一種顯明或隱含的契約,它指的是一個(gè)或多個(gè)行為主體指定、雇用另一些行為主體為其提供服務(wù),與此同時(shí)授予后者一定的政策權(quán)利,并根據(jù)其提供服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量支付相應(yīng)的報(bào)酬 2。其中,授權(quán)者即是委托人,被授權(quán)者則是代理人。該理論引入中國(guó)后,很多學(xué)者用委托代理關(guān)系分析國(guó)有企業(yè)問(wèn)題,但由于體制不一樣,我們不能生搬硬套西方私有制下的經(jīng)濟(jì)理論。特別是在中國(guó)獨(dú)特的國(guó)情下,國(guó)企存在著“所有者虛置”的現(xiàn)象。在國(guó)有企業(yè)中存在著多層委托代理關(guān)系,全國(guó)人民雖然是國(guó)有企業(yè)的所有者,但因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的數(shù)量眾多,要掌握關(guān)于某一個(gè)國(guó)有企業(yè)的信息是不可能的。即使是作為所有者代表的政府,也管轄著許多的企業(yè),也很難獲得關(guān)于某個(gè)企業(yè)的詳細(xì)信息。官員本身既是委托人也是代理人,與企業(yè)沒(méi)有直接的所有關(guān)系,不會(huì)像非國(guó)有企業(yè)的委托人那樣,有足夠的動(dòng)力去努力獲取各種關(guān)于企業(yè)的信息,所以掌握的信息也是不夠的。委托代理鏈條的延長(zhǎng)加大了信息的不對(duì)稱(chēng),代理人根據(jù)自己的信息優(yōu)勢(shì)去謀取自身的利益而放棄股東的利益的可能性也加大了,委托代理問(wèn)題也就更加嚴(yán)重了 3。(一)委托代理問(wèn)題及其產(chǎn)生的原因1現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為,股東(或其代理者董事會(huì))與經(jīng)營(yíng)者之間存在著委托代理關(guān)系,在一定條件下,經(jīng)營(yíng)者可能做出違背所有者利益的事情,這就是所謂的“委托代理問(wèn)題” 4。1、信息不對(duì)稱(chēng)是產(chǎn)生委托代理問(wèn)題的根本原因一般說(shuō)來(lái),代理人掌握的信息比委托人更多,代理人比委托人更了解自己的能力、偏好、努力程度,更了解有關(guān)企業(yè)內(nèi)部情況、市場(chǎng)環(huán)境變化和企業(yè)外部環(huán)境,以及決策的風(fēng)險(xiǎn)和收益等信息。這些信息特別是一些專(zhuān)業(yè)信息,關(guān)于努力程度和決策風(fēng)險(xiǎn)等信息,委托人很難掌握,或者即使能夠取得也因成本太高不得不放棄。這就使代理人利用自己掌握的信息進(jìn)行欺騙成為可能,委托人被迫承擔(dān)因此而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn) 5。 2、委托人與代理人目標(biāo)不一致對(duì)于所有者而言,其動(dòng)機(jī)在于獲取較大的資產(chǎn)收益,因此,追求利潤(rùn)最大化是股東的行為目標(biāo)。而對(duì)代理人而言,其行為動(dòng)機(jī)是多元的,除了獲取個(gè)人經(jīng)濟(jì)收入動(dòng)機(jī)外,還包括提高自己社會(huì)地位的動(dòng)機(jī),擴(kuò)大調(diào)動(dòng)資源的動(dòng)機(jī)以及實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的動(dòng)機(jī)。代理人行為動(dòng)機(jī)的多元性,決定了其行為目標(biāo)多元化,他不僅有經(jīng)濟(jì)收入目標(biāo),還有名譽(yù)、地位、權(quán)勢(shì)等目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)收入目標(biāo)與企業(yè)盈利直接相關(guān),從長(zhǎng)遠(yuǎn)看存在著共同點(diǎn),但短期內(nèi)可能發(fā)生矛盾,合同期較短的經(jīng)理人員更有可能犧牲公司的長(zhǎng)期利益,追求任期內(nèi)的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益。其他個(gè)人目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),均難以保證企業(yè)的長(zhǎng)期利益。正因?yàn)槲腥伺c代理人目標(biāo)的不一致,因此,代理人完全可能用其個(gè)人目標(biāo)代替股東利潤(rùn)最大化目標(biāo),損害所有者利益。(二)國(guó)企所有者虛置國(guó)企的性質(zhì)決定了是全國(guó)人民共同擁有財(cái)產(chǎn),而每個(gè)人擁有的財(cái)產(chǎn)權(quán)是不存在的,一個(gè)人的財(cái)產(chǎn)必須與他人一起行使才能有效。由于每個(gè)人都沒(méi)有具體的財(cái)產(chǎn)權(quán),自然不可能也沒(méi)有能力和動(dòng)力去監(jiān)督財(cái)產(chǎn)的保值增值。所以,國(guó)有資產(chǎn)的所有者事實(shí)上是虛位的,最初委托人在虛位和沒(méi)有動(dòng)力的情況下,各種代理人當(dāng)然沒(méi)有工作積極性。而在自上而下的政府系列中,又發(fā)生了多次代理關(guān)系。冗長(zhǎng)的代理鏈條使國(guó)有資產(chǎn)原本清晰的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)在實(shí)踐操作中變得模糊,國(guó)有資產(chǎn)的安全和效率終于失去了有效的保障機(jī)制??偟膩?lái)說(shuō),國(guó)有企業(yè)所有者是“虛置”的。(三)委托代理與所有者虛置國(guó)有企業(yè)的所有者無(wú)法有效地行施所有者的行為,由此造成了“國(guó)有企業(yè)所有者虛置” ,國(guó)有企業(yè)“所有者虛置”又引發(fā)一系列的委托代理關(guān)系。我國(guó)憲法規(guī)定:國(guó)有資產(chǎn)屬于全民所有, “全民”是真正的股東,是國(guó)家股或國(guó)家法人股的唯一所有者。然而全民并非一個(gè)人格化的主體,于是將權(quán)利的行使委托給另一個(gè)非人格化的主體代表全體人民利益的國(guó)家。而國(guó)家不可能直接行使對(duì)全部國(guó)有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益、處分的權(quán)2力,因此必然產(chǎn)生一系列國(guó)有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的代理問(wèn)題。按照我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的分級(jí)行政管理體制,國(guó)家作為委托人與作為經(jīng)營(yíng)管理實(shí)體的企業(yè)之間的委托代理關(guān)系鏈少則三、五節(jié),多則幾十節(jié)。委托代理之鏈越長(zhǎng),權(quán)責(zé)越不清,委托人對(duì)代理人的約束就越小, “內(nèi)部人控制”問(wèn)題就會(huì)加重,濫用代理權(quán)的情況會(huì)層出不窮。由于作為所有權(quán)人的國(guó)家與作為經(jīng)營(yíng)管理實(shí)體的企業(yè)之間有著層層疊疊的委托代理關(guān)系,因此,在微觀層面上,在具體的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中,所有權(quán)人實(shí)際上被虛化或泛化掉了,所謂“人人是主人,人人又都不是主人;大家都負(fù)責(zé),但有事誰(shuí)也不負(fù)責(zé)”指的就是這種現(xiàn)象 6。3二、 “所有者虛置”下國(guó)企的經(jīng)營(yíng)困境進(jìn)入 21 世紀(jì),我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革已進(jìn)入最后的攻堅(jiān)階段,國(guó)有企業(yè)的公司制改制是具有中國(guó)特色的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。作為現(xiàn)代企業(yè)的組織形式,公司以其特有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)形式及由此形成的經(jīng)營(yíng)機(jī)制而成為現(xiàn)代社會(huì)中所有權(quán)主體實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)有效運(yùn)用的最佳手段。然而,由于國(guó)有企業(yè)本身的性質(zhì),國(guó)企所有者實(shí)際上是“虛置”的,公司制改革并不能從根本上解決這個(gè)問(wèn)題,國(guó)有企業(yè)仍面臨著政企不分、國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重、 “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象加重以及國(guó)企效率低下等問(wèn)題。(一)政企不分“所有者虛置”的必然結(jié)果雖然經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)化改革,國(guó)有企業(yè)和政府的關(guān)系徹底改變,國(guó)家財(cái)政、國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的輸血補(bǔ)貼渠道被切斷。然而當(dāng)前,我國(guó)國(guó)有企業(yè)的行政色彩仍非常濃厚。主要表現(xiàn)在:其一,國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)層的行政級(jí)別非常講究且相對(duì)較高,在此激勵(lì)、約束和考核機(jī)制下,必定會(huì)形成改革求平穩(wěn)、發(fā)展求中庸的選人用人導(dǎo)向和注重短期效益、忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)效益的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向,國(guó)企因此失去創(chuàng)新發(fā)展的生機(jī)活力和科學(xué)發(fā)展的制度驅(qū)動(dòng)。其二,國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員亦商亦官、非官非商,難以避免行政官僚對(duì)國(guó)企市場(chǎng)行為的滲透和影響,使得公司法人治理結(jié)構(gòu)名存實(shí)亡,國(guó)有企業(yè)的發(fā)展主動(dòng)性被嚴(yán)重削弱。其三,大多國(guó)有企業(yè)身兼“裁判員”和“運(yùn)動(dòng)員”的行政化性質(zhì),特別是國(guó)有大型企業(yè)行政化力量的客觀存在,在無(wú)形中會(huì)形成壟斷性競(jìng)爭(zhēng)與選擇性合作,導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的天然鴻溝。因此,在進(jìn)一步深化國(guó)企改革時(shí),必須阻斷各種間接形式的“政企不分” ,全面推進(jìn)國(guó)企管理體制改革特別是國(guó)有企業(yè)去行政化。(二) “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重在我國(guó)國(guó)有企業(yè)中,由于長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體的實(shí)際缺位及所有者行為的扭曲,目前普遍存在經(jīng)營(yíng)者支配董事會(huì)的現(xiàn)象,即作為企業(yè)代理人的經(jīng)營(yíng)者占董事會(huì)絕大部分甚至全部。相當(dāng)部分企業(yè)還存在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理由一人擔(dān)任的情況,內(nèi)部人控制更加嚴(yán)重,這違背了公司法人治理結(jié)構(gòu)中決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)相分離的原則。一方面由于“所有者虛置” ,無(wú)人對(duì)終級(jí)所有者負(fù)責(zé),另一方面決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)沒(méi)有分離,缺少有效監(jiān)督,使得這種權(quán)利極易化為個(gè)人或小集體謀取利益的途徑?!皟?nèi)部人控制”導(dǎo)致的不良后果有以下的表現(xiàn)方式:過(guò)分的在職消費(fèi);短期業(yè)績(jī)行為;無(wú)視小股東的利益和呼聲;不盡心盡力經(jīng)營(yíng)企業(yè),造成企業(yè)債臺(tái)高筑,甚至嚴(yán)重虧損,不能分紅或只能少量分紅給股東;轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn);信息披露不規(guī)范,既不及時(shí),也4不真實(shí),報(bào)喜不報(bào)憂(yōu),隨時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)程序“技術(shù)處理”等調(diào)整,甚至對(duì)重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不作應(yīng)有的解釋?zhuān)蓶|的利益完全操縱在“內(nèi)部人”的手上。(三)國(guó)有資產(chǎn)大量流失國(guó)有資產(chǎn)流失表現(xiàn)為國(guó)家出資企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中、國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)過(guò)程中,由于產(chǎn)權(quán)主體不到位、責(zé)任體制不健全、決策失誤造成國(guó)家出資企業(yè)嚴(yán)重虧損、資不抵債,由于不評(píng)估或低價(jià)評(píng)估、灰色交易等不規(guī)范行為造成國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于實(shí)際價(jià)值。另外,很多國(guó)企員工拿很高的工資,卻沒(méi)有創(chuàng)造任何效益,冗員現(xiàn)象嚴(yán)重,阻礙著國(guó)企的健康發(fā)展。中共十四屆三中全會(huì)關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定就曾提出必須對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理不善和嚴(yán)重流失的情況予以高度重視。2005 年 11 月 7 日,在國(guó)務(wù)院國(guó)資委會(huì)議上傳出,2004 年中央企業(yè)清產(chǎn)核資共清出各類(lèi)資產(chǎn)損失高達(dá) 3521.2億元。2009 年 6 月 24 日,在十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第九次會(huì)議上,審計(jì)署審計(jì)長(zhǎng)劉家義指出,中國(guó)航天科工集團(tuán)公司等 13 家中央企業(yè),由于決策失誤、管理不善和違規(guī)操作等,造成損失和國(guó)有資產(chǎn)流失 63.72 億元。由上可知,規(guī)制國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、構(gòu)建國(guó)有資產(chǎn)流失的防范機(jī)制,一直以來(lái)都是我們必須正視和解決的問(wèn)題 7。(四)委托代理的效率問(wèn)題眾所周知,國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)相比效率要低下。國(guó)際上最通用的指標(biāo)有兩個(gè),一個(gè)是采用 ROE(凈資產(chǎn)回報(bào)率)指標(biāo)來(lái)衡量效益。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)算,國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率明顯地低于民營(yíng)企業(yè),也低于外資企業(yè)。2003 年的時(shí)候國(guó)企和民企的這個(gè)指標(biāo)還差不多,民企 13%,國(guó)企 12%;2007 年國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率略微高于15%,民營(yíng)企業(yè)卻已經(jīng)是 23%了;2009 年以后這兩條線差距越來(lái)越大。還有一個(gè)是采用TFP(全要素生產(chǎn)率)指標(biāo)來(lái)衡量效率。幾乎所有經(jīng)得起推敲、具有引用價(jià)值的研究都顯示,國(guó)有企業(yè)的全要素生產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于民營(yíng)企業(yè),過(guò)去 30 年國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率年均增長(zhǎng)大概 1.5%,而民營(yíng)企業(yè)是 4.5%。無(wú)論是 ROE 指標(biāo),還是 TFP 指標(biāo),在過(guò)去十年國(guó)有企業(yè)發(fā)展壯大最快最明顯的時(shí)期,國(guó)有企業(yè)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于民營(yíng)企業(yè)。從研發(fā)與創(chuàng)新方面來(lái)看,國(guó)企的創(chuàng)新效率也比民企低很多。國(guó)企在過(guò)去幾年投入了大量的研發(fā)經(jīng)費(fèi),也取得了成果,但國(guó)企每投入一億元研發(fā)支出所獲得的有效發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量是 18,而民營(yíng)企業(yè)是 43;國(guó)企每 100 名研發(fā)人員獲得的有效發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量是 3.7,民企是 7.4。許多研究成果都顯示,生產(chǎn)要素和經(jīng)濟(jì)資源大量地流向國(guó)有部門(mén)而不是民營(yíng)部門(mén),在實(shí)際當(dāng)中也不難發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象非常普遍。低效部門(mén)卻能獲得更多資源,而且往往以低廉價(jià)格獲得資源,而高效部門(mén)卻不能輕易獲得資源,這是一種典型的資源配置扭曲。這種扭曲性的資源配置必然導(dǎo)致增長(zhǎng)方式粗放、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不公。 5三、 “所有者虛置”下國(guó)企經(jīng)營(yíng)困境的對(duì)策分析由于國(guó)有企業(yè)本身的性質(zhì)決定了國(guó)企所有者是“虛置”的,國(guó)有企業(yè)沒(méi)有明確的自然人或人格化的所有者,只能通過(guò)委托政府部門(mén)代理行使各項(xiàng)權(quán)利與職責(zé)。對(duì)于“所有者虛置”給國(guó)企帶來(lái)的困境,可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行分析。(一)重塑?chē)?guó)有股權(quán)主體國(guó)有股權(quán)代理人應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)充當(dāng),一直是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。有人主張由國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)充當(dāng),有人主張由財(cái)政部門(mén)充當(dāng),有人主張由各個(gè)行業(yè)的主管部門(mén)充當(dāng),還有人主張由全國(guó)人大充當(dāng),等等。由于我國(guó)長(zhǎng)期不分公權(quán)和私權(quán),長(zhǎng)期混淆國(guó)家應(yīng)當(dāng)行使的行政權(quán)與國(guó)家應(yīng)當(dāng)享有的所有權(quán),習(xí)慣了將這兩種性質(zhì)不同的權(quán)利交由各行政主管部門(mén)統(tǒng)一行使,結(jié)果導(dǎo)致行政權(quán)的濫用、所有權(quán)的肢解。因此,在目前國(guó)家所有權(quán)結(jié)構(gòu)沒(méi)有根本性改變的情況下,應(yīng)改變由國(guó)務(wù)院代表國(guó)家行使所有權(quán)的做法。國(guó)家股東權(quán)應(yīng)由不執(zhí)掌行政權(quán)的國(guó)家機(jī)關(guān)代理。我們是否可以考慮組建專(zhuān)司國(guó)家股股東職能的國(guó)有資產(chǎn)投資公司,代表國(guó)家股份,從根本上解決國(guó)家股權(quán)代理人明晰化問(wèn)題。為了實(shí)現(xiàn)徹底的政企分開(kāi),國(guó)有資產(chǎn)投資公司應(yīng)獨(dú)立于政府,直接隸屬于人民代表大會(huì),向人大負(fù)責(zé)和匯報(bào)工作。它與政府下屬的國(guó)有資產(chǎn)管理局不同,它屬于資本經(jīng)營(yíng)公司性質(zhì),僅具有民事主體資格,而不是一個(gè)行政機(jī)構(gòu),以防止出現(xiàn)新的行政壟斷。它以國(guó)家持股人身份進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng),其行為規(guī)范與自然人、一般法人股東一樣,可采用各種合法方式管理所投資的公司;它以盈利為目的,以國(guó)有股權(quán)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象,負(fù)有實(shí)現(xiàn)國(guó)家股最大化增值的責(zé)任。國(guó)有資產(chǎn)投資公司實(shí)行公司治理結(jié)構(gòu)和層次代理制。第一級(jí),全國(guó)人大實(shí)行“全民”股東大會(huì)職能,選舉國(guó)有資產(chǎn)投資公司的董事會(huì)和經(jīng)理層,并規(guī)定投資公司及其董事、經(jīng)理的職責(zé)。第二級(jí),由國(guó)有資產(chǎn)投資公司組建多個(gè)國(guó)家二級(jí)持股公司,它們之間互相競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰。二級(jí)持股公司實(shí)行股東多元化(股東會(huì)主要由國(guó)有獨(dú)資公司、控股公司、集體公司等法人股東組成) ,擁有實(shí)際投資權(quán),主要經(jīng)營(yíng)價(jià)值形態(tài)的國(guó)家股份??傊?,要把原來(lái)由政府承擔(dān)的股東職能連同該職能部門(mén)一起從政府體系中剝離出來(lái),納入國(guó)家持股公司。需要特別強(qiáng)調(diào)的是,政府不再擔(dān)負(fù)任何國(guó)有股東職能,并不是否定其進(jìn)行宏觀調(diào)控和行政監(jiān)督的職責(zé)。政府應(yīng)以利率、稅收等手段,通過(guò)貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等調(diào)控公司行為;并通過(guò)稅收、工商、監(jiān)察、審計(jì)、證監(jiān)會(huì)等行政部門(mén)以及各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)規(guī)范公司行為。(二)建立健全激勵(lì)約束機(jī)制由于存在委托人與代理人的信息不對(duì)稱(chēng),且存在兩者具體行為目標(biāo)的不一致,容易出現(xiàn)代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此必須設(shè)計(jì)一個(gè)有效的激勵(lì)約束機(jī)制,即按責(zé)任、貢獻(xiàn)、風(fēng)6險(xiǎn)、利益相統(tǒng)一的原則,采取多方式加大對(duì)經(jīng)理層的激勵(lì),使代理人與所有者目標(biāo)趨同。目前,我國(guó)國(guó)企同時(shí)存在激勵(lì)不足與約束不足的問(wèn)題。激勵(lì)不足容易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)者大量進(jìn)行“職務(wù)消費(fèi)” ,以公款消費(fèi)補(bǔ)償其收入不足,甚至產(chǎn)生貪污腐敗行為。原云南紅塔集團(tuán)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理“諸時(shí)健”現(xiàn)象,充分暴露了我國(guó)國(guó)企激勵(lì)與約束機(jī)制方面的問(wèn)題。1、建立激勵(lì)機(jī)制要使委托代理問(wèn)題得到很好的解決,建立具有促進(jìn)性的激勵(lì)機(jī)制是首要的。這套機(jī)制的建立主要應(yīng)該能夠使委托人與代理人的目標(biāo)趨于一致,其思路是使代理人在追求個(gè)人利益時(shí),委托人的利益也能夠相應(yīng)實(shí)現(xiàn),也就是要追求兩者利益的一致性。代理人的目標(biāo)具有短期性,可以通過(guò)股權(quán)和股票期權(quán)等辦法使其擁有一部分剩余索取權(quán),或者簽訂長(zhǎng)期合同,把代理人的經(jīng)濟(jì)利益長(zhǎng)期化 8。信息機(jī)制也可以發(fā)揮激勵(lì)功能,將代理人的激勵(lì)信息包含在委托人與代理人簽訂的合同中,使代理人在決策時(shí),不僅需要參考原有已獲得的信息,而且需要參考激勵(lì)信息,從而保證代理人無(wú)論是隱瞞信息還是采用虛假信息,都是徒勞無(wú)益的;反過(guò)來(lái)如果代理人根據(jù)信息激勵(lì)機(jī)制的要求去做事,也一定有相應(yīng)的收益,最終產(chǎn)生潛在的激勵(lì)效果。2、建立約束機(jī)制首先是完善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員的工資應(yīng)該與企業(yè)的效益直接掛鉤,董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員的個(gè)人利益就與企業(yè)的利益息息相關(guān),其行為目標(biāo)就將與企業(yè)的目標(biāo)一致。其次是要嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定,明確各級(jí)代理人的職責(zé)和義務(wù),強(qiáng)化代理人的責(zé)任意識(shí)。在國(guó)家與代理人的委托合同中,除了明確規(guī)定代理人的職責(zé)及完不成職責(zé)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任外,還要加入代理人保證不損害委托人的條款并要求代理人提供一定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保。當(dāng)代理人沒(méi)有完成職責(zé)或損害了委托人的利益時(shí),可以直接追究其責(zé)任或用其財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償 9。這種措施主要是使代理人承擔(dān)一定的代理成本,避免不必要的損失。信息不對(duì)稱(chēng)是導(dǎo)致委托代理問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因,獲取充足的信息量也可以減少代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。在委托人與代理人簽訂的合同中納入盡可能多的必要信息,可以在一定程度上彌補(bǔ)委托人信息的不足。(三)加快產(chǎn)權(quán)多元化改革隨著時(shí)間推移,我國(guó)的法律和規(guī)章制度越來(lái)越完善,新一輪民營(yíng)化改革更加規(guī)范,可以更有效地防止國(guó)有資產(chǎn)流失。當(dāng)然,對(duì)大型和特大型國(guó)企來(lái)說(shuō),應(yīng)該推行漸進(jìn)的民營(yíng)化,也就是說(shuō),通過(guò)股權(quán)多元化和混合所有制來(lái)逐步稀釋國(guó)有股的比重,而不是搞那種大爆炸式的一步到位的民營(yíng)化,這樣更有利于平穩(wěn)轉(zhuǎn)軌。堅(jiān)定的、主動(dòng)的民營(yíng)化可以較好地避免國(guó)資流失和職工權(quán)益受侵等副作用。絕大部分國(guó)企都應(yīng)該民營(yíng)化,剩下少數(shù)純粹的國(guó)企,應(yīng)該是那些處于特殊領(lǐng)域的國(guó)企。對(duì)于這些國(guó)企,應(yīng)該有一個(gè)合理的再定位,主要就是在政府有效監(jiān)管下提供公共產(chǎn)品以及提供自然壟斷領(lǐng)域的服務(wù),少數(shù)真正7涉及到國(guó)家安全的行業(yè)也可以由國(guó)企來(lái)控制。有了這樣的定位,整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革都能做到進(jìn)退有據(jù)。 1、減持國(guó)有股國(guó)有股減持是要打破國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股的股權(quán)比例,優(yōu)化公司股本結(jié)構(gòu),構(gòu)造一個(gè)有利于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的新的股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益平衡結(jié)構(gòu)。進(jìn)而優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu),塑造良好的市場(chǎng)微觀主體,提高公司經(jīng)營(yíng)效率。國(guó)有股比例的下降及非國(guó)有股比例的上升,可以避免處于“所有者缺位”的國(guó)有股東控制董事會(huì)現(xiàn)象。有條件在股東和經(jīng)營(yíng)者之間建立有效的權(quán)利治衡機(jī)制,減少內(nèi)部人控制現(xiàn)象,這有利于形成有效的法人治理結(jié)構(gòu) 10。國(guó)有股減持可降低政府部門(mén)對(duì)企業(yè)經(jīng)理行為的干預(yù),這有利于經(jīng)理人更加明確剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。而且,多方投資主體的進(jìn)入,調(diào)整了董事會(huì)的席位分布,可增強(qiáng)外部獨(dú)立董事在公司中的發(fā)言權(quán),改變經(jīng)理層的選擇方式,有利于經(jīng)理人才市場(chǎng)化,挑選真正有才能的企業(yè)家。國(guó)有股減持可采取增資擴(kuò)股、國(guó)有股轉(zhuǎn)讓、合資合作、入新股東等方式 11。2、推進(jìn)國(guó)企市場(chǎng)化首先,必須嚴(yán)格控制國(guó)企的投資范圍,國(guó)企不能在任何一個(gè)領(lǐng)域都進(jìn)行擴(kuò)張,我國(guó)的民間投資 36 條規(guī)定,國(guó)企未來(lái)的投資方向應(yīng)該還是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性領(lǐng)域;其次,國(guó)企必須告別紅頂商人,也就是取消他的行政級(jí)別,讓他的管理者,讓企業(yè)本身成為一個(gè)市場(chǎng)主體,與行政沒(méi)有任何關(guān)系;再次,對(duì)于壟斷性的企業(yè)必須打破壟斷,必須用切實(shí)的手段讓民間投資能夠進(jìn)入,公平競(jìng)爭(zhēng)。推進(jìn)國(guó)企改革,我們?cè)O(shè)立了這樣一個(gè)愿景:到 2030 年,絕大部分國(guó)企都實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)化;即使一些戰(zhàn)略性行業(yè)的大型企業(yè)存在國(guó)有股,但它們是股權(quán)多元化的混合所有制企業(yè)并且有著現(xiàn)代化的公司治理;一些特別領(lǐng)域仍然存在純粹的國(guó)企,但國(guó)企產(chǎn)出在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中所占比重較現(xiàn)在有大幅度下降,以現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量,譬如下降到10%左右將不再構(gòu)成嚴(yán)重的資源配置扭曲和公平競(jìng)爭(zhēng)妨害;同時(shí)有一個(gè)專(zhuān)注于資本回報(bào)的具有流動(dòng)性的國(guó)有資產(chǎn)組合,這個(gè)資產(chǎn)組合能夠惠及全民,特別是能夠?yàn)樯鐣?huì)保障提供強(qiáng)大的資金支持。實(shí)現(xiàn)了這樣的愿景,就是最好的結(jié)局。8結(jié) 論國(guó)企“所有者虛置”問(wèn)題一直是各界關(guān)注的焦點(diǎn),在經(jīng)濟(jì)學(xué)界爭(zhēng)論不斷。所謂“所有者虛置”不是說(shuō)沒(méi)有法律上和形式上的所有者,而是指這樣的“所有者”不能切實(shí)負(fù)起應(yīng)有的責(zé)任。國(guó)有經(jīng)濟(jì)是一個(gè)沒(méi)有最終委托人的經(jīng)濟(jì),財(cái)產(chǎn)管理上的委托代理鏈條不能最終追溯到私人的財(cái)產(chǎn)所有者上去,企業(yè)所有者無(wú)法有效實(shí)施所有者的行為,由此造成一系列國(guó)企經(jīng)營(yíng)困境:政企不分,權(quán)利濫用;內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重;國(guó)有資產(chǎn)大量流失;國(guó)企經(jīng)營(yíng)效率低下等。由于國(guó)有企業(yè)本身的性質(zhì),我們不能從根本上徹底解決“所有者虛置”的問(wèn)題,只有不斷強(qiáng)化代理人的責(zé)任,完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)約束機(jī)制,將代理人或經(jīng)營(yíng)者的自身利益與企業(yè)利益緊密結(jié)合在一起,同時(shí),加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化,以形成相互之間的制衡局面。9參考文獻(xiàn)1 袁知中.國(guó)企弊端及國(guó)企改革之我見(jiàn)J.經(jīng)濟(jì)師,2010,(3):285-286.2 王柯敬,尹嬋娟.試論國(guó)有企業(yè)公司制股份制改革J.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008,(6):22-24.3 李榮融.國(guó)有企業(yè)改革的幾個(gè)重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題J.宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2006,(3):25-26.4 藍(lán)定香.大型國(guó)企國(guó)有產(chǎn)權(quán)的“委托問(wèn)題”J.社會(huì)科學(xué)研究,2011,(6):7-11.5 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謝值此本科論文完成之際,首先要感謝我的導(dǎo)師桂徐雄老師。在整個(gè)過(guò)程中桂老師給了我很大的幫助,從一開(kāi)始的論文方向的選定,到最后的整篇論文的完成,都非常耐心的對(duì)我進(jìn)行指導(dǎo)。給我提供了大量的建議,告訴我應(yīng)該注意的細(xì)節(jié)問(wèn)題,細(xì)心的給我指出錯(cuò)誤。在論文題目制定時(shí),他首先肯定了我的題目大方向,但是同時(shí)又幫我具體分析使我最后選擇國(guó)企“所有者虛置”這個(gè)具體目標(biāo),讓我在寫(xiě)作時(shí)有了具體方向。在論文提綱制定時(shí),我的思路不是很清晰,經(jīng)過(guò)老師的幫忙,讓我具體寫(xiě)作時(shí)思路頓時(shí)清晰。在完成初稿后,老師認(rèn)真查看了我的文章,指出了我存在的很多問(wèn)題。在此,謹(jǐn)向?qū)煿鹦煨劾蠋熤乱猿绺叩木匆夂椭孕牡母兄x!- 1.請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對(duì)于不預(yù)覽、不比對(duì)內(nèi)容而直接下載帶來(lái)的問(wèn)題本站不予受理。
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